वित्तीय देनदारियों
व्यवसाय के लिए वित्तीय देनदारियां किसी व्यक्ति के लिए क्रेडिट कार्ड की तरह हैं। वे इस अर्थ में आसान हैं कि कंपनी कुछ समय की अवधि के लिए अपने व्यापार से संबंधित गतिविधियों को वित्त करने के लिए "दूसरों के पैसे" का उपयोग कर सकती है, जो कि देयता के कारण ही होती है। हालांकि, एक को यह ध्यान रखना चाहिए कि अत्यधिक वित्तीय देनदारियां बैलेंस शीट पर सेंध लगा सकती हैं और कंपनी को दिवालिया होने के कगार पर ले जा सकती हैं।
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इसलिए वित्तीय विश्लेषकों और निवेशकों को पता होना चाहिए कि वे क्या हैं और वे कंपनी की वित्तीय स्थिति को कैसे प्रभावित करते हैं।
हम निम्नलिखित वित्तीय देनदारियों पर विस्तार से चर्चा करते हैं -
- वित्तीय देनदारियां क्या हैं?
- देनदारियों का महत्व और व्यापार पर उनका प्रभाव
- वित्तीय देनदारियों के प्रकार
- दीर्घकालिक और अल्पकालिक देनदारियाँ
- वित्तीय देनदारियों का विश्लेषण
- वित्तीय देनदारियों अनुपात
- # 1 - ऋण अनुपात
- # 2 - इक्विटी अनुपात के लिए ऋण
- # 3 - पूंजीकरण अनुपात
- # 4 - कुल ऋण अनुपात में नकदी प्रवाह
- # 5 - ब्याज कवरेज अनुपात
- # 6 - वर्तमान अनुपात और त्वरित अनुपात
- उदाहरण - उच्च ऋण कंपनियां
- उदाहरण - कम ऋण कंपनियां
- निष्कर्ष
वित्तीय देनदारियां क्या हैं?
वित्तीय देनदारियों की परिभाषा
किसी भी भविष्य के आर्थिक लाभों का बलिदान जो एक इकाई को अपने पिछले लेनदेन या अतीत में किसी अन्य गतिविधि के परिणामस्वरूप बनाने के लिए आवश्यक है। इकाई द्वारा किए जाने वाले भविष्य का बलिदान किसी भी पार्टी के लिए किसी भी पैसे या सेवा के रूप में हो सकता है।
- वित्तीय देनदारियां आमतौर पर दो संस्थाओं के बीच एक समझौते पर हस्ताक्षर किए जाने के कारण कानूनी रूप से लागू हो सकती हैं। लेकिन वे हमेशा कानूनी रूप से लागू करने के लिए जरूरी नहीं हैं।
- वे नैतिक या नैतिक विचारों के आधार पर कर्तव्य जैसे समान दायित्वों पर आधारित हो सकते हैं या रचनात्मक दायित्व के परिणामस्वरूप इकाई पर बाध्यकारी हो सकते हैं जिसका अर्थ है एक बाध्यता जो किसी विशेष परिस्थिति में परिस्थितियों के एक समूह द्वारा निहित है, जैसा कि विरोध किया गया है। एक अनुबंध आधारित दायित्व के लिए।
- वित्तीय देनदारियों में मूल रूप से देय देय और ब्याज शामिल होते हैं जो अतीत में दूसरों के पैसे के उपयोग के परिणामस्वरूप होता है, अन्य पार्टियों के लिए देय खाते, जो पिछली खरीद के परिणामस्वरूप होते हैं, जो अंतरिक्ष मालिकों के लिए देय और किराए पर देय हैं अतीत में दूसरों की संपत्ति के उपयोग के परिणामस्वरूप और कई कर देय हैं जो अतीत में किए गए व्यवसाय के परिणामस्वरूप हैं।
- लगभग सभी वित्तीय देनदारियों को इकाई की बैलेंस शीट पर सूचीबद्ध पाया जा सकता है।
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देनदारियों का महत्व और व्यापार पर उनका प्रभाव
यद्यपि दायित्व अनिवार्य रूप से भविष्य के दायित्व हैं, फिर भी वे किसी कंपनी के संचालन का एक महत्वपूर्ण पहलू हैं क्योंकि उनका उपयोग वित्तीय कार्यों के लिए किया जाता है और महत्वपूर्ण विस्तार के लिए भुगतान किया जाता है।
- देयताएं व्यापार के लेनदेन को आगे बढ़ाने के लिए और अधिक कुशल बनाती हैं। उदाहरण के लिए, यदि किसी कंपनी को हर बार खरीदी गई मात्रा के लिए हर छोटी मात्रा में भुगतान करना पड़ता है, तो उसे थोड़े समय के भीतर भुगतान प्रक्रिया के कई दोहराव की आवश्यकता होती है।
- दूसरी ओर, यदि कंपनी एक महीने या एक चौथाई से अधिक किसी विशेष आपूर्तिकर्ता से अपनी सभी खरीद के लिए बिल लेती है, तो यह आपूर्तिकर्ता को कम से कम लेनदेन में सभी भुगतानों को मंजूरी दे देती है।
- हालांकि, उन सभी में परिपक्वता तिथि, उल्लिखित या निहित है, जिसके कारण वे आते हैं। एक बार देयताएं आने के बाद, वे व्यवसाय के लिए हानिकारक हो सकते हैं।
- देयता के भुगतान में चूक या देरी करने पर जुर्माना, करों और बढ़ी हुई ब्याज दरों के रूप में बैलेंस शीट में अधिक देनदारियों को जोड़ा जा सकता है।
- इसके अलावा, इस तरह के कृत्य कंपनी की प्रतिष्ठा को भी नुकसान पहुंचा सकते हैं और भविष्य में उस "दूसरों के पैसे" का उपयोग करने में सक्षम होंगे।
वित्तीय देनदारियों के प्रकार
देनदारियों को दो प्रकारों में वर्गीकृत किया जाता है, जिस समय अवधि के कारण वे देय हो जाते हैं और लेनदारों को भुगतान करने के लिए उत्तरदायी होते हैं। इस मानदंड के आधार पर, दो प्रकार की देनदारियां अल्पकालिक या चालू देयताएं और दीर्घकालिक देयताएं हैं।
अल्पकालिक देनदारियों
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- लघु अवधि या वर्तमान देनदारियां वे हैं जो कंपनी को आर्थिक लाभ प्राप्त करने के समय से 1 वर्ष (अगले 12 महीनों) के भीतर देय हैं।
- दूसरे शब्दों में, वर्तमान वर्ष से संबंधित देनदारियों को अल्पकालिक देनदारियां या वर्तमान देनदारियां कहा जाता है।
- उदाहरण के लिए, यदि किसी कंपनी को किसी जमीन या कार्यालय की जगह आदि पर कब्जा करके वार्षिक किराया देना होता है, तो उस किराए को वर्तमान या अल्पकालिक देनदारियों के तहत वर्गीकृत किया जाएगा।
- इसी तरह, देय ब्याज और दीर्घकालिक ऋण का वह हिस्सा, जो चालू वर्ष के भीतर देय है, अल्पावधि या देय देयताओं के अंतर्गत आएगा।
लंबी अवधि की देनदारियां
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- दीर्घकालिक देनदारियां वे हैं जो 1 वर्ष से अधिक समय तक देय हैं।
- उदाहरण के लिए, यदि कोई व्यवसाय 15 वर्षों में देय बंधक लेता है, तो यह दीर्घकालिक देनदारियों के तहत आएगा।
- इसी तरह, चालू वर्ष के भीतर भुगतान किए जाने वाले सभी ऋणों को भी दीर्घकालिक देयता के रूप में वर्गीकृत किया जाएगा।
दीर्घकालिक और अल्पकालिक देनदारियाँ
अधिकांश कंपनियों के लिए, दीर्घकालिक देनदारियों में ज्यादातर दीर्घकालिक ऋण शामिल होते हैं, जो अक्सर एक दशक से भी अधिक समय तक देय होता है। हालाँकि, जिन अन्य वस्तुओं को दीर्घकालिक देनदारियों के रूप में वर्गीकृत किया जा सकता है , उनमें डिबेंचर, ऋण, स्थगित कर देयताएं और पेंशन दायित्व शामिल हैं।
दूसरी ओर, ब्याज और दीर्घकालिक ऋण के वर्तमान हिस्से के अलावा बहुत सी वस्तुएं हैं जिन्हें अल्पकालिक देनदारियों के तहत लिखा जा सकता है। अन्य अल्पकालिक देनदारियों में देय पेरोल व्यय और देय खाते शामिल हैं, जिसमें विक्रेताओं, मासिक उपयोगिताओं और इसी तरह के खर्चों के लिए पैसे शामिल हैं।
यदि कंपनी के पास एक अल्पकालिक देयता है कि वह पुनर्वित्त का इरादा रखती है, तो इसके वर्गीकरण के बारे में आपके मन में कुछ भ्रम पैदा होने की संभावना है। इस भ्रम को दूर करने के लिए, यह पहचानना आवश्यक है कि क्या पुनर्वित्त का कोई इरादा है और यह भी कि क्या पुनर्वित्त की प्रक्रिया शुरू हो गई है। यदि हाँ, और अगर पुनर्वित्त अल्पावधि देनदारियों (सामान्य रूप में ऋण) पुनर्वित्त के कारण 12 महीने से अधिक समय के लिए बनने जा रहे हैं, तो वे बहुत अच्छी तरह से दीर्घकालिक देनदारियों के रूप में पुनर्वर्गीकृत हो सकते हैं।
इसलिए, केवल एक मानदंड है जो इस वर्गीकरण का आधार बनाता है: अगले एक वर्ष या 12 महीने की अवधि।
वित्तीय देनदारियों का विश्लेषण
किसी कंपनी की देनदारियों का विश्लेषण करने की आवश्यकता क्या है?
और कंपनी की देनदारियों से सबसे ज्यादा प्रभावित कौन लोग हैं?
ठीक है, देनदारियों के बाद, भविष्य में नकदी या किसी अन्य संपत्ति के भुगतान में परिणाम होता है। तो, अपने आप से, एक दायित्व हमेशा प्रतिकूल के रूप में देखा जाना चाहिए। फिर भी, वित्तीय देनदारियों का विश्लेषण करते समय, उन्हें अलगाव में नहीं देखा जाना चाहिए। देनदारियों में वृद्धि या कमी के समग्र प्रभाव को महसूस करना आवश्यक है और यह संकेत कि देनदारियों में ये भिन्नता उन सभी को बाहर भेजती है जो चिंतित हैं।
जिन लोगों पर वित्तीय देनदारियां प्रभाव डालती हैं, वे निवेशक और इक्विटी अनुसंधान विश्लेषक हैं जो किसी कंपनी के शेयरों और बॉन्डों की खरीद, बिक्री और सलाह देने के व्यवसाय में शामिल हैं। यह वह है जिसे वित्तीय विवरणों को देखकर भविष्य में एक कंपनी उनके लिए कितना मूल्य बना सकती है।
उपरोक्त कारणों से, अनुभवी निवेशक किसी भी कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य का विश्लेषण करने के दौरान देनदारियों पर एक अच्छी नज़र डालते हैं। इस संबंध में व्यवसायों को जल्दी से आकार देने के लिए, व्यापारियों ने कई अनुपात विकसित किए हैं जो स्वस्थ उधारकर्ताओं को उन लोगों से अलग करने में मदद करते हैं जो कर्ज में डूब रहे हैं।
वित्तीय देनदारियों अनुपात
सभी देनदारियां ऋण के समान हैं, जिन्हें भविष्य में लेनदारों को भुगतान करने की आवश्यकता है। इस कारण से, वित्तीय देनदारियों के अनुपात विश्लेषण करते समय, हम उन्हें सामान्य रूप से ऋण कहते हैं: दीर्घकालिक ऋण और अल्पकालिक ऋण। इसलिए जहाँ कहीं भी ऋण के नाम से किसी शब्द का अनुपात होता है, उसका अर्थ होगा देनदारियाँ।
आप यहां स्टेप फाइनेंशियल स्टेटमेंट एनालिसिस करके भी स्टेप सीख सकते हैं
वित्तीय देनदारियों का विश्लेषण करने के लिए निम्नलिखित अनुपात का उपयोग किया जाता है:
# 1 - ऋण अनुपात
ऋण अनुपात कंपनी की कुल ऋण (लंबी अवधि के साथ-साथ छोटी अवधि) की कुल संपत्ति की तुलना देता है।
ऋण अनुपात फॉर्मूला = कुल ऋण / कुल संपत्ति = कुल देयताएं / कुल संपत्ति
- यह अनुपात कंपनी के उत्तोलन का अर्थ है, अर्थात्, दूसरों से उधार लिया गया धन और / या बकाया है।
- कभी-कभी विश्लेषक इसका इस्तेमाल यह बताने के लिए करते हैं कि क्या कंपनी दिवालिया होने पर अपनी सभी देनदारियों का भुगतान कर सकती है और उसे अपनी सभी संपत्तियों को बेच देना है।
- यह सबसे बुरा है जो एक कंपनी के लिए हो सकता है। इसलिए यदि यह अनुपात 1 से अधिक है, तो इसका मतलब है कि कंपनी के पास अपनी संपत्ति बेचने पर होने वाले नकदी की तुलना में अधिक ऋण है।
- इसलिए, इस अनुपात का मूल्य जितना कम होगा, कंपनी की स्थिति उतनी ही मजबूत होगी। और इस तरह, ऐसी कंपनी में निवेश करना उतना ही कम जोखिम भरा हो जाता है।
- हालांकि, आम तौर पर कुल देनदारियों का वर्तमान हिस्सा, यानी, वर्तमान देनदारियों (परिचालन देयताओं, जैसे देय खाते और कर देय) सहित, उतना जोखिम भरा नहीं है क्योंकि उन्हें परिसंपत्तियों को बेचकर वित्त पोषित करने की आवश्यकता नहीं है।
- एक कंपनी आमतौर पर अपनी वर्तमान संपत्ति या नकदी के माध्यम से उन्हें निधि देती है।
इसलिए ऋण की स्थिति का एक स्पष्ट चित्र इस अनुपात को संशोधित करके "संपत्ति अनुपात के लिए दीर्घकालिक ऋण" के रूप में देखा जा सकता है।
# 2 - इक्विटी अनुपात के लिए ऋण:
यह अनुपात किसी कंपनी के उत्तोलन का भी अनुमान देता है। यह कंपनी के कुल देनदारियों की तुलना अपने कुल शेयरधारकों की इक्विटी से करता है।
इक्विटी अनुपात के लिए ऋण = कुल ऋण / शेयरधारक की इक्विटी
- यह अनुपात इस बारे में एक विचार देता है कि इसके शेयरधारकों, उधारदाताओं और लेनदारों को इसके शेयरधारकों की तुलना में कंपनी में कितना निवेश किया गया है।
- यह कंपनी की पूंजी संरचना के बारे में भी बताता है। यह अनुपात जितना कम होगा, लीवरेज उतना ही कम होगा और कंपनी की इक्विटी की स्थिति उतनी ही मजबूत होगी।
- फिर, आप कुल देनदारियों से मौजूदा देनदारियों को हटाकर इक्विटी के खिलाफ दीर्घकालिक ऋण का विश्लेषण कर सकते हैं। विश्लेषण करने की कोशिश कर रहा है कि वास्तव में क्या है के अनुसार यह विश्लेषक की पसंद है।
# 3 - पूंजीकरण अनुपात:
यह अनुपात विशेष रूप से किसी कंपनी के दीर्घकालिक ऋण और कुल पूंजीकरण (यानी, दीर्घकालिक ऋण देनदारियों और शेयरधारकों की इक्विटी) की तुलना करता है।
पूंजीकरण अनुपात = दीर्घकालिक ऋण / (दीर्घकालिक ऋण + शेयरधारक की इक्विटी)
- इस अनुपात को "ऋण" अनुपात के अधिक अर्थों में से एक माना जाता है - यह कंपनी के उत्तोलन के उपयोग में महत्वपूर्ण अंतर्दृष्टि प्रदान करता है।
- यदि इस अनुपात का मूल्य कम है, तो इसका मतलब होगा कि कंपनी के पास एक दीर्घकालिक ऋण और इक्विटी की एक उच्च राशि है।
- और यह सर्वविदित है कि किसी कंपनी की पूंजी संरचना में ऋण का निम्न स्तर और इक्विटी का स्वस्थ अनुपात वित्तीय फिटनेस का एक संकेत है।
- इसलिए, एक निवेशक द्वारा पूंजीकरण का कम मूल्य अनुकूल माना जाता है।
# 4 - कुल ऋण अनुपात में नकदी प्रवाह:
यह अनुपात किसी कंपनी की किसी निश्चित अवधि के दौरान उसके परिचालन द्वारा उत्पन्न नकदी प्रवाह के साथ तुलना करके अपने कुल ऋण का भुगतान करने की क्षमता के बारे में एक विचार देता है।
ऋण अनुपात में नकदी प्रवाह = परिचालन नकदी प्रवाह / कुल ऋण।
- कुल ऋण पूरी तरह से दी गई अवधि से संबंधित नहीं है क्योंकि इसमें दीर्घकालिक ऋण भी शामिल है।
- फिर भी, यह अनुपात बताता है कि क्या परिचालन से उत्पन्न होने वाली नकदी लंबी अवधि में ऋण का भुगतान करने के लिए पर्याप्त होगी।
- उपरोक्त तीन अनुपातों के विपरीत, ऋण संबंधित संख्या (कुल ऋण) यहाँ के भाजक में आती है।
- इसलिए, ऑपरेटिंग कैश फ्लो जितना अधिक होता है, यह अनुपात उतना ही अधिक होता है। इस प्रकार, इस अनुपात का अधिक मूल्य अधिक अनुकूल माना जाता है।
# 5 - ब्याज कवरेज अनुपात:
एक ब्याज कवरेज अनुपात एक कंपनी को अपनी परिचालन आय का उपयोग करके अपने ऋण का भुगतान करने की क्षमता के बारे में एक विचार देता है। यह उसी अवधि के लिए कंपनी के ब्याज खर्चों और करों (EBIT) से पहले कंपनी की कमाई का अनुपात है।
ब्याज कवरेज अनुपात = EBIT / ब्याज व्यय
- इस अनुपात का अधिक से अधिक मूल्य अनुकूल लिया जाना चाहिए, जबकि कम मूल्य को निवेश के लिए प्रतिकूल माना जाना चाहिए।
- यह अनुपात अल्पकालिक देयता से संबंधित अनुपात होने के आधार पर उपरोक्त चार अनुपातों से काफी अलग है।
- यह केवल ब्याज खर्च को ध्यान में रखता है, जो अनिवार्य रूप से अल्पकालिक देनदारियों में से एक है।
- इसके अलावा, ऋण सेवा कवरेज अनुपात (क्रेडिट विश्लेषकों के लिए महत्वपूर्ण) पर एक नज़र डालें
# 6 - वर्तमान अनुपात और त्वरित अनुपात
अल्पकालिक देनदारियों का विश्लेषण करने के लिए उपयोग किए जाने वाले अन्य अनुपातों में महत्वपूर्ण वर्तमान अनुपात और त्वरित अनुपात हैं। दोनों यह निर्धारित करने में एक विश्लेषक की मदद करते हैं कि क्या किसी कंपनी के पास अपनी वर्तमान देनदारियों का भुगतान करने की क्षमता है या नहीं।
वर्तमान अनुपात कुल वर्तमान देयताओं के लिए कुल मौजूदा परिसंपत्तियों का अनुपात है।
वर्तमान अनुपात = कुल वर्तमान संपत्ति / कुल वर्तमान देनदारियाँ
- वर्तमान अनुपात एक तरलता अनुपात है जो एक कंपनी की अल्पकालिक और दीर्घकालिक दायित्वों का भुगतान करने की क्षमता को मापता है।
त्वरित अनुपात वर्तमान देयताओं के लिए कुल मौजूदा परिसंपत्तियों कम माल का अनुपात है।
त्वरित अनुपात = (कुल वर्तमान संपत्ति-सूची) / कुल वर्तमान देनदारियाँ
- त्वरित अनुपात एक कंपनी की अपनी सबसे अधिक तरल संपत्तियों के साथ अल्पकालिक दायित्वों को पूरा करने की क्षमता को मापता है।
उपरोक्त अनुपात किसी कंपनी की देनदारियों का विश्लेषण करने के लिए उपयोग किए जाने वाले कुछ सबसे सामान्य अनुपात हैं। हालांकि, उपयोग किए जाने वाले अनुपातों की संख्या और प्रकार की कोई सीमा नहीं है।
- आप किसी भी उपयुक्त शब्द को ले सकते हैं और अपने विश्लेषण की आवश्यकता के अनुसार उनका अनुपात ले सकते हैं। अनुपात का उपयोग करने का एकमात्र उद्देश्य किसी कंपनी की देनदारियों के घटकों, परिमाण और गुणवत्ता के बारे में त्वरित विचार प्राप्त करना है।
- साथ ही, किसी भी तरह के अनुपात विश्लेषण के साथ सच है, कंपनी और उद्योग के मानदंडों के प्रकार को यह निष्कर्ष निकालने से पहले ध्यान में रखा जाना चाहिए कि क्या यह उपरोक्त अनुपात का उपयोग करते समय ऋण पर उच्च या निम्न है। यह एक तुलनात्मक विश्लेषण है, आखिर!
- उदाहरण के लिए, बड़ी और अच्छी तरह से स्थापित कंपनियां अपनी बैलेंस शीट संरचना के दायित्व घटक को परेशानी में डाले बिना उच्च प्रतिशत तक बढ़ा सकती हैं, जबकि छोटी फर्में नहीं कर सकती हैं।
वित्तीय दायित्व उदाहरण
उच्च ऋण कंपनियां:
इन दिनों, पूरे तेल की खोज और उत्पादन उद्योग ऋण के एक अभूतपूर्व जमाव से पीड़ित हैं। एक्सॉन, शेल, बीपी, और शेवरॉन ने दो साल की मंदी के बीच 184 बिलियन डॉलर के ऋण को संयुक्त किया है। इसका कारण यह है कि कच्चे तेल की कीमतें पिछले काफी समय से लाभदायक स्तरों से कम बनी हुई हैं। और इन कंपनियों को इस मंदी के लंबे समय तक बढ़ने की उम्मीद नहीं थी। इसलिए उन्होंने अपनी नई परियोजनाओं और कार्यों के वित्तपोषण के लिए बहुत अधिक ऋण लिया।
लेकिन अब, चूंकि नई परियोजनाएं लाभदायक नहीं हुई हैं, वे उस कर्ज को चुकाने के लिए पर्याप्त आय या नकदी उत्पन्न करने में असमर्थ हैं। इसका मतलब है कि उनकी आय अनुपात अनुपात और ऋण अनुपात के लिए नकदी प्रवाह ने उन्हें निवेश के प्रतिकूल बनाने के लिए गंभीरता से मना कर दिया है।
एक्सॉन मोबिल ऋण इक्विटी (तिमाही चार्ट)
स्रोत: ycharts
जैसे ही निवेश प्रतिकूल हो जाता है, निवेशक स्टॉक से अपना पैसा निकाल लेते हैं। परिणामस्वरूप, इक्विटी अनुपात में ऋण बढ़ता है, जैसा कि उपरोक्त चार्ट में एक्सॉन मोबिल के मामले में देखा जा सकता है।
अब, तेल कंपनियां हर तिमाही में अपनी कुछ संपत्ति बेचकर नकदी पैदा करने की कोशिश कर रही हैं। इसलिए, उनकी ऋण-भुगतान क्षमता वर्तमान में उनके ऋण अनुपात पर निर्भर करती है। यदि उनके पास पर्याप्त संपत्ति है, तो वे उन्हें बेचकर पर्याप्त नकदी प्राप्त कर सकते हैं और कर्ज का भुगतान कर सकते हैं।
कम कर्ज वाली कंपनियां
दूसरी ओर, पैन अमेरिकन सिल्वर (एक चांदी की खान) जैसी कंपनियां हैं, जो ऋण पर कम हैं। पैन अमेरिकी के पास 2016 की जून तिमाही के अंत में नकदी, नकद समकक्षों और 204 मिलियन डॉलर के अल्पकालिक निवेश की तुलना में केवल $ 59 मिलियन का ऋण था। इसका मतलब है कि नकदी, नकद समकक्षों के लिए ऋण का अनुपात, और अल्पकालिक निवेश सिर्फ 0.29 है। नकद, नकद समकक्ष, और अल्पकालिक निवेश एक कंपनी की सबसे तरल संपत्ति हैं। और कुल ऋण केवल 0.29 गुना है। इसलिए, "ऋण का भुगतान करने की क्षमता" के दृष्टिकोण से, पैन अमेरिकी उन तेल कंपनियों की तुलना में एक बहुत ही अनुकूल निवेश है।
पैन अमेरिका सिल्वर डेट टू इक्विटी (त्रैमासिक)
स्रोत: ycharts
अब, पैन अमेरिकन का उपरोक्त चार्ट भी इक्विटी अनुपात में ऋण में वृद्धि दर्शाता है। लेकिन दोनों चार्ट में उस अनुपात के मूल्य को देखें। यह एक्सॉन के लिए 0.261 है जबकि यह पैन अमेरिकन के लिए केवल है। यह तुलना स्पष्ट रूप से दिखाती है कि पैन अमेरिकन में निवेश एक्सॉन में निवेश करने की तुलना में बहुत कम जोखिम भरा है।
वित्तीय दायित्व वीडियो
निष्कर्ष
वित्तीय देनदारियों के विश्लेषण के लिए कोई एकल विधि नहीं है। हालांकि, सार्थक अनुपात का पता लगाना और अन्य कंपनियों के साथ उनकी तुलना करना एक कंपनी में निवेश करने का निर्णय लेने के लिए एक अच्छी तरह से स्थापित और अनुशंसित विधि है। इस उद्देश्य के लिए पारंपरिक रूप से परिभाषित अनुपात हैं। लेकिन आप बहुत अच्छी तरह से विश्लेषण के उद्देश्य के आधार पर अपने अनुपात के साथ आ सकते हैं।
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