वित्तीय साधन क्या हैं?
वित्तीय साधन कुछ अनुबंध या कोई भी दस्तावेज है जो वित्तीय परिसंपत्तियों जैसे कि डिबेंचर और बॉन्ड, प्राप्य, नकद जमा, बैंक बैलेंस, स्वैप, कैप, वायदा, शेयर, एक्सचेंज बिल, फॉरवर्ड, एफआरए या फॉरवर्ड रेट एग्रीमेंट, आदि के रूप में कार्य करता है। संगठन और एक अन्य संगठन के लिए एक दायित्व के रूप में और ये पूरी तरह से व्यापारिक उद्देश्यों के लिए उपयोग में लिया जाता है।
वित्तीय साधन के प्रकार
तीन प्रकार के वित्तीय साधनों का उल्लेख नीचे दिया गया है:
- मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट्स: मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट्स में कॉल या नोटिस मनी, कैप और कॉलर, लेटर ऑफ क्रेडिट, फॉरवर्ड और वायदा, वित्तीय विकल्प, वित्तीय गारंटी, स्वैप, ट्रेजरी बिल, डिपॉजिट के सर्टिफिकेट, टर्म मनी और कमर्शियल पेपर शामिल हैं।
- कैपिटल मार्केट इंस्ट्रूमेंट्स: इसमें इक्विटी इंस्ट्रूमेंट्स, रिसीवेबल्स, और पेबल्स, कैश डिपॉजिट, डिबेंचर, बॉन्ड, लोन, उधार, प्रिफरेंस शेयर, बैंक बैलेंस आदि जैसे इंस्ट्रूमेंट्स शामिल हैं।
- हाइब्रिड इंस्ट्रूमेंट्स: इसमें वॉरंट्स, ड्यूल करेंसी बॉन्ड्स, एक्सक्लूसिवली डेट, इक्विटी-लिंक्ड नोट्स और कंवर्टिबल डिबेंचर्स आदि जैसे इंस्ट्रूमेंट्स शामिल हैं।
वित्तीय साधन का उदाहरण
एक्सवाईजेड लिमिटेड एक बैंकिंग कंपनी है जो अपने ग्राहकों को वित्तीय साधन जैसे ऋण, बांड, घरेलू बंधक, स्टॉक और परिसंपत्ति-आधारित प्रतिभूतियां जारी करती है। ये उपरोक्त बैंकिंग कंपनी के लिए एक वित्तीय संपत्ति के रूप में कार्य कर सकते हैं लेकिन ग्राहकों के लिए, ये वित्तीय देनदारियों के अलावा कुछ भी नहीं हैं जो उनके द्वारा समय पर विधिवत भुगतान किया जाना चाहिए। दूसरी ओर, ग्राहकों द्वारा बैंक में जमा की गई राशि, एक जमा करने वाले ग्राहकों के लिए एक वित्तीय परिसंपत्ति के रूप में कार्य करती है, जबकि एक बैंकिंग कंपनी के लिए वित्तीय देयता।
लाभ
वित्तीय साधन के कई अलग-अलग लाभ इस प्रकार हैं:
- नकदी की तरह तरल संपत्ति और नकद समकक्ष कंपनियों के लिए बहुत काम के हैं क्योंकि इन्हें आसानी से त्वरित भुगतान के लिए या वित्तीय आकस्मिकताओं से निपटने के लिए इस्तेमाल किया जा सकता है।
- हितधारक अक्सर एक ऐसे संगठन में अधिक सुरक्षित महसूस करते हैं जिसने अपनी तरल संपत्ति में अधिक पूंजी नियोजित की है।
- वित्तीय साधन मूर्त संपत्ति के वित्तपोषण में प्रमुख सहायता प्रदान करते हैं। यह मूर्त संपत्तियों से निधि हस्तांतरण के माध्यम से संभव है जो अधिशेष मूल्यों में चल रहे हैं उन मूर्त संपत्तियों में जो घाटे में चल रहे हैं।
- वित्तीय साधन निवेश की अमूर्त संपत्ति बनाने में भाग लेने वाली समकक्षों की जोखिम-वहन क्षमता के संबंध में जोखिम का आवंटन करते हैं।
- जो कंपनियां वास्तविक परिसंपत्तियों में निवेश करने का विकल्प चुनती हैं, क्योंकि वे एक विविध पोर्टफोलियो प्राप्त करते हैं, मुद्रास्फीति में वृद्धि करते हैं, मुद्रास्फीति में वृद्धि करते हैं, और वे राजनीतिक कारणों के कारण होने वाली अनिश्चितताओं के खिलाफ भी बचाव कर सकते हैं।
- वित्तीय साधन जैसे इक्विटी एक संगठन के लिए धन के स्थायी स्रोत के रूप में कार्य करते हैं। इक्विटी शेयरों के साथ, इक्विटी धारकों को लाभांश का भुगतान पूरी तरह से वैकल्पिक है। इक्विटी शेयरों में भी एक संगठन को उधार लेने और बनाए रखा आय का आनंद लेने की खुली संभावना है।
नुकसान
वित्तीय साधन की विभिन्न सीमाओं और कमियों में निम्नलिखित शामिल हैं:
- आरओआई या निवेश की वापसी के समय बचत खाते की शेष राशि और अन्य बैंक जमा जैसे तरल संपत्ति सीमित हैं। यह इस तथ्य के कारण अधिक है कि बचत खातों और अन्य बैंक शेष में जमा की वापसी के लिए शून्य प्रतिबंध हैं।
- नकदी जमा, मुद्रा बाजार खाते, आदि जैसे तरल संपत्ति संगठनों को महीनों या कभी-कभी वर्षों के लिए या समझौते में निर्दिष्ट किए गए कुछ को वापस लेने से रोक सकते हैं।
- यदि कोई संगठन समझौते में उल्लिखित कार्यकाल पूरा होने से पहले धन वापस लेना चाहता है, तो उसे दंडित किया जा सकता है या कम रिटर्न प्राप्त हो सकता है।
- उच्च लेन-देन की लागत उन संगठनों के लिए भी चिंता का विषय है, जो वित्तीय साधनों से निपटने या काम करने की इच्छा रखते हैं।
- एक संगठन को मूलधन और ब्याज जैसे ऋणों पर अधिक भरोसा नहीं करना चाहिए क्योंकि इनका भुगतान परिणामी आधार पर किया जाना चाहिए।
- बॉन्ड पेआउट जैसे वित्तीय उपकरण स्टॉक की तुलना में बहुत कम रिटर्न देते हैं। कंपनियां बॉन्ड पर डिफॉल्ट भी कर सकती हैं।
- इक्विटी कैपिटल जैसे कुछ वित्तीय उपकरण कंपनी के लिए जीवन भर का बोझ हैं। इक्विटी कैपिटल एक संगठन में एक स्थायी बोझ के रूप में कार्य करता है। यदि संगठन के पास पर्याप्त धनराशि है तो भी इक्विटी कैपिटल वापस नहीं किया जा सकता है। हालांकि, नवीनतम संशोधनों के अनुसार, कंपनियां रद्द करने के उद्देश्य से अपने खुद के शेयरों को वापस खरीदने का विकल्प चुन सकती हैं, लेकिन कुछ नियमों और शर्तों के अधीन है।
महत्वपूर्ण बिंदु
- फ़ॉर्वर्ड और फ़्यूचर जैसे डेरिवेटिव छोटे आकार की कंपनियों के लिए बहुत बड़ा लाभ ला सकते हैं, लेकिन अगर इनका सही उपयोग किया जाए। यदि ये अनुचित तरीके से उपयोग किए जाते हैं, तो इससे संगठन को भारी नुकसान और दिवालियापन का सामना करना पड़ सकता है।
- स्वैप के साथ काम करने के दौरान संगठनों को बहुत सावधान रहना चाहिए क्योंकि यह जोखिम के उच्च स्तर को वहन करता है।
- वित्तीय साधनों के उचित प्रबंधन से कंपनियों को अपनी सामग्री की लागत में कटौती करने और बिक्री और लाभ के आंकड़ों को अधिकतम करने में मदद मिल सकती है।
- वे आम तौर पर उन लोगों द्वारा उपयोग किए जाते हैं जो क्रेडिट सुविधाओं और व्यवस्थित बचत तक पहुंच नहीं पा रहे हैं या नहीं पा रहे हैं।
- अनौपचारिक वित्तीय उपकरण व्यक्ति की जरूरतों के अनुसार अत्यधिक लचीली सेवाएं प्रदान करते हैं। इसे शुरू करने के कुछ ही मिनटों के भीतर शुरू और पूरा किया जा सकता है क्योंकि इसे केवल एक साधारण नकद रसीद या मौखिक समझौते की आवश्यकता होती है।
निष्कर्ष
निष्कर्ष निकालने के लिए, यह कहा जा सकता है कि वित्तीय साधन कुछ भी नहीं है, लेकिन एक दस्तावेज का एक टुकड़ा है जो एक संगठन के लिए वित्तीय संपत्ति के रूप में और दूसरे संगठन के लिए एक दायित्व के रूप में कार्य करता है। ये या तो डिबेंचर, बॉन्ड, कैश और कैश समतुल्य, बैंक डिपॉजिट, इक्विटी शेयर, प्रिफरेंस शेयर, स्वैप, फॉरवर्ड और फ्यूचर, कॉल या नोटिस मनी, लेटर ऑफ क्रेडिट, कैप और कॉलर, फाइनेंशियल गारंटी, रिसीवेबल्स और के रूप में हो सकते हैं। payables, ऋण और उधार आदि, प्रत्येक प्रकार के वित्तीय साधन के अपने फायदे और नुकसान हैं।
उनमें से अधिकांश लाभों को प्राप्त करने के लिए वित्तीय साधनों का उचित उपयोग किया जाना चाहिए। ये उन कंपनियों के लिए बहुत महत्वपूर्ण हो सकते हैं जो अपनी लागत को कम करने और अपने राजस्व मॉडल को अधिकतम करने की तलाश में हैं। इस प्रकार, संगठनों को यह सुनिश्चित करना चाहिए कि वे वित्तीय साधनों का सही उपयोग कर रहे हैं ताकि वे इससे अधिक से अधिक लाभ उठा सकें और उनके पिछड़ने की संभावना को समाप्त कर सकें।
