LIBOR क्या है? (अर्थ, उदाहरण) - गाइड के लिए LIBOR दर गणना

LIBOR दर क्या है?

LIBOR दर (लंदन इंटर-बैंक ऑफर) एक अनुमानित दर है, जिसकी गणना लंदन के प्रमुख प्रमुख बैंकों द्वारा लिए जा रहे ब्याज की मौजूदा दर से की जाती है, जो वित्तीय बाजारों के साथ-साथ अंतरराष्ट्रीय स्तर पर एक बेंचमार्क दर के रूप में कार्य करता है जहां यह हो सकता है बाजार की कुछ स्थितियों में बदलाव को देखते हुए दिन-प्रतिदिन के बदलाव।

LIBOR के घटक

इसे पाँच मुद्राओं पर बनाया गया है, जैसे कि अमेरिकी डॉलर ($), यूरो (€), ब्रिटिश पाउंड (£), येन (Franc), और फ्रैंक (Fr), और सात अलग-अलग परिपक्वताओं के लिए संकलित किया गया है:

1. रात भर
2. एक हफ्ता
3. 1 महीना
4. 2 महीने
5. 3 महीने
6. 6 महीने
7. 12 महीने

इसलिए, प्रत्येक व्यावसायिक दिन पर कुल 35 LIBOR दरों की गणना की जाती है।

लिबोर का निर्धारण

इंटरकांटिनेंटल एक्सचेंज (ICE) LIBOR पैनल LIBOR दर निर्धारित करता है। लंदन वित्तीय बाजार में एक उल्लेखनीय उपस्थिति वाले बैंक इस पैनल का निर्माण करते हैं। इन संस्थानों से सामूहिक रूप से उस दर के बारे में पूछा जाता है जिस पर वे उधार लेने और उधार देने के लिए तैयार हैं। प्रत्येक परिपक्वता के लिए प्रतिक्रियाएँ गोपनीय रूप से भेजी जाती हैं। ICE बेंचमार्क एसोसिएशन तब उच्चतम और निम्नतम चतुर्थक और शेष में औसतन स्थिति वाले आंकड़ों के साथ छंटनी का उपयोग करके LIBOR की गणना करता है ।

छंटनी का मतलब विधि अवरोही क्रम में सभी डेटा को व्यवस्थित करने के बाद आउटलेर्स (उच्चतम और सबसे छोटे मूल्यों का एक छोटा प्रतिशत) को हटा देता है। फिर बाकी के लिए मानक अंकगणितीय औसत की गणना की जाती है। आउटलेर्स को हटाकर डेटा को पॉलिश किया जाता है ताकि अधिक यथार्थवादी समाधान प्राप्त हो। इसे छिन्न माध्य के रूप में भी जाना जाता है।

उदाहरण

कहते हैं, 14 सदस्य बैंकों के एक समूह ने निम्नलिखित को 1 वर्ष के LIBOR दरों के रूप में प्रस्तावित किया है:

बैंक	1 वर्ष की दर	बैंक	1 वर्ष की दर
बैंक 1	3.9	बैंक 8	३.२
बैंक २	3.5 है	बैंक ९	3.6
बैंक ३	3.1	बैंक १०	3.7
बैंक ४	३.४	बैंक ११	3.8
बैंक ५	2.6	बैंक १२	2.9
बैंक ६	2.7	बैंक १३	2.5 है
बैंक 7	2.8	बैंक १४	2.8

• सामान्य अर्थ = (3.9 + 3.5 + 3.1 + 3.4 + 2.6 + 2.7 + 2.7 + 3.2 + 3.6 + 3.7 + 3.8 + 2.9 + 2.9 + 2.5 + 2.8 + / 14)
• = 3.17%

10% छंटनी माध्य की गणना

चरण 1: अवरोही क्रम में सभी डेटा को व्यवस्थित करें

3.9, 3.8, 3.7, 3.6, 3.5, 3.4, 3.2, 3.1, 2.9, 2.8, 2.8, 2.7, 2.6, 2.5

चरण 2: ऊपरी और निचले छोर से डेटा का 5% छंटनी की।

14 = 1.4 1 का 10%

चरण 3: नया डेटा सेट

3.8, 3.7, 3.6, 3.5, 3.4, 3.2, 3.1, 2.9, 2.8, 2.8, 2.7, 2.6

• नया मतलब = (3.8 + 3.7 + 3.6 + 3.5 + 3.4 + 3.2 + 3.1 + 2.9 + 2.8 + 2.8 + 2.7 + 2.7 + 2.6) / 12
• = 3.175%

वर्तमान 1 वर्ष LIBOR की दर इस मामले में 3.175% होगी।

लाभ

1. LIBOR का उपयोग अब दुनिया भर में ऋण और जमा दरों को निर्धारित करने के लिए किया जा रहा है।
2. बैंकरों ने ब्याज दर के जोखिम को कम करने के लिए लंदन इंटरबैंक की पेशकश की दर का उपयोग किया। वे LIBOR के भविष्य की दिशा में दांव लगाते हैं। आतंक के कारण वित्तीय बाजार LIBOR दरों में वृद्धि की ओर जाता है, जिससे बैंकरों की रक्षा होती है।
3. लंदन इंटरबैंक की पेशकश की दर एक दूरंदेशी दर है। ऋण की शुरुआत से पहले इसे पूर्वनिर्धारित किया जाता है और ऋण के लिए पार्टियों को भविष्य में क्या उम्मीद करनी है, इसका बेहतर विचार है, जो अंततः उन्हें अपने नकदी प्रवाह का प्रबंधन करने में मदद करता है।
4. इसका उपयोग विभिन्न व्यवसायों में कई अन्य ब्याज दरों के लिए एक बेंचमार्क के रूप में किया जाता है।
5. लंदन इंटरबैंक की पेशकश की दर बड़े वित्तीय संस्थानों के बीच सबसे कम उधार दर का प्रतिनिधित्व करती है।
6. लंदन इंटरबैंक की पेशकश की गई दर की गणना काफी सटीक मानी जाती है और भविष्य की ब्याज दरों के बारे में एक अच्छा विचार देती है।

नुकसान

• एक आम धारणा है कि दरों को निर्धारित करने की विधि त्रुटिपूर्ण है और मंदी के दौरान जोड़तोड़ की संभावना है। ब्रिटिश बैंक बार्कलेज को 450 मिलियन डॉलर के जुर्माने के साथ लगाया गया था क्योंकि यह LIBOR में हेरफेर करने के प्रयासों पर सहमत हो गया था।
• ज्यादातर बैंक बहुत कम समय के लिए एक-दूसरे से उधार लेते हैं या उधार लेते हैं जो ज्यादातर LIBOR द्वारा कवर नहीं किए जाते हैं। बेंचमार्क और वास्तविक उधार दरों के बीच यह अंतर LIBOR की प्रामाणिकता में कुछ संदेह पैदा करता है।
• इस बात पर महत्वपूर्ण संदेह है कि क्या लंदन इंटरबैंक ने दर की पेशकश की है जो वास्तव में बैंकों की वित्तपोषण लागत का प्रतिनिधित्व करता है।

सीमाएं

• अधिकांश बैंक ऐसे लघु अवधि के लिए उधार लेते हैं या उधार देते हैं जो LIBOR के दायरे में नहीं आता है। इसलिए, एक अंतर्निहित सक्रिय बाजार की अनुपस्थिति इन बेंचमार्क की स्थिरता पर संदेह पैदा करती है।
• बार्कलेज के बाद, ड्यूश बैंक और यूबीएस को एलआईबीओआर में हेरफेर करने के लिए जुर्माना लगाया गया था, कई सुधारों को लागू किया गया था। लेकिन पूरी प्रक्रिया में अभी भी खामियां हैं और लेनदेन के आधार पर दरें केवल अनुमान हैं।

अलविदा लिबोर

बड़े बैंकों द्वारा LIBOR जोड़तोड़ के बाद, लेनदेन डेटा और बाजार निगरानी के आधार पर LIBOR प्रस्तुत करने पर जोर दिया गया। लेकिन LIBOR अभी भी बहुत कमजोर पाया गया था। बहुत विचार-विमर्श के बाद, यूके फाइनेंशियल कंडक्ट अथॉरिटी ने घोषणा की कि LIBOR को वर्ष 2021 के अंत तक समाप्त कर दिया जाएगा। तब तक, पैनल बैंक प्रणाली को सुचारु रूप से चलाने के लिए बनाए रखने का समर्थन करेंगे। प्रतिस्थापन के लिए वैकल्पिक जोखिम-मुक्त संदर्भ दर, लेनदेन के आधार पर प्रस्तावित की जाएगी।

निष्कर्ष

LIBOR दर, जिसे दैनिक औसत दरों के एक सेट के रूप में परिभाषित किया गया है, एक बेंचमार्क ब्याज दर है, जिस पर वैश्विक बैंक अंतरराष्ट्रीय इंटरबैंक बाजार में एक दूसरे से उधार लेते हैं या उधार लेते हैं।

ये ऋण ज्यादातर असुरक्षित हैं। यह लंदन इंटरबैंक की पेशकश की गई दर के लिए है।

ये दरें दुनिया भर में वित्तीय संस्थानों द्वारा ऋण और अन्य ऋण साधनों के मूल्य ब्याज दर के रूप में सार्वभौमिक रूप से स्वीकार की जाती हैं।

1980 के दशक के मध्य से LIBOR दर को दुनिया की सबसे महत्वपूर्ण संख्या माना जाता है। अगले तीन वर्षों में इसकी समाप्ति वित्तीय बाजार में महत्वपूर्ण बदलाव लाएगी। वर्तमान में, यह 260 ट्रिलियन डॉलर के ऋण और डेरिवेटिव (स्रोत: द इकोनॉमिस्ट) का आधार बनता है। LIBOR के विकल्प हो सकते हैं:

• अमेरिकी डॉलर के लिए सुरक्षित ओवरनाइट फंडिंग दर (एसओएफआर);
• पाउंड स्टर्लिंग के लिए स्टर्लिंग ओवरनाइट इंडेक्स औसत (SONIA);
• यूरो के लिए यूरो शॉर्ट-टर्म रेट (ईएसईआर);
• स्विस फ्रैंक के लिए स्विस औसत दर ओवरनाइट (SARON); तथा
• जापानी येन के लिए टोक्यो ओवरनाइट औसत दर (टोनर)।

ये दरें जोखिम मुक्त हैं और सक्रिय बाजार लेनदेन पर आधारित हैं जो जोड़तोड़ के खिलाफ एक बाधा प्रदान करते हैं। वैकल्पिक दरों को अलग-अलग समय पर प्रकाशित किया जाता है और LIBOR के मुकाबले भी मुद्रा विशिष्ट है।

LIBOR और इसके विकल्पों के बीच ये अंतर कुछ बाधाएं पैदा करते हैं जो इसके निर्बाध संक्रमण को रोक सकते हैं। हालाँकि, अभी तक एक भी स्पष्ट विकल्प की पहचान नहीं की गई है।