वित्त में विकल्प क्या हैं?
विकल्प वित्तीय अनुबंध हैं जो खरीदार को एक अधिकार की अनुमति देते हैं, लेकिन दायित्व नहीं - जैसे वायदा या स्टॉक के मामले में, किसी विशेष तिथि पर किसी संपत्ति को खरीदने या बेचने के लिए स्ट्राइक प्राइस कहा जाता है, जो कि तिथि पर पूर्व निर्धारित है जब विकल्प खरीदा या बेचा जा रहा हो।
पिछले कुछ वर्षों में विकल्पों की लोकप्रियता बढ़ी है।
विकल्प उद्योग परिषद द्वारा उपलब्ध कराए गए आंकड़ों को पढ़ने के बाद आप इस कथन से सहमत होंगे।
- वर्ष 1973: कारोबार का विकल्प = 1 मिलियन
- वर्ष 2015: कारोबार का विकल्प = 5 बिलियन
वह बहुत बड़ी छलांग है। क्या ट्रेडिंग विकल्पों में किसी की दिलचस्पी है? अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाने के लिए यह एक बढ़िया मार्ग है।
हालांकि, आपके पहले कदम को समझना चाहिए कि वित्त में विकल्प क्या हैं? इसलिए इस लेख में, हम विकल्पों के नट और बोल्ट पर ध्यान केंद्रित करेंगे।
- वित्त में विकल्प क्या हैं? - आलेख जानकारी
- वित्त में विकल्प क्या हैं - पुस्तक बनाम सादृश्य?
- विकल्प अनुबंध के लिए पक्ष
- विकल्प में परिसंपत्तियों को समझना
- कॉल करें और विकल्प डालें
- विकल्प प्रकार क्या हैं
- विकल्प अनुबंध क्या हैं
- क्यों व्यापार विकल्प?
- विकल्प ट्रेडिंग के लिए कदम
- विकल्प ट्रेडिंग के नुकसान
- विकल्प जोखिमों से सावधान रहें!
वित्त में विकल्प क्या हैं? - आलेख जानकारी
पढ़ने का समय: 90 सेकंड
वित्त पुस्तक बनाम सादृश्य में विकल्प क्या हैं
हम दो तरीकों से "वित्त में विकल्प क्या हैं" को तोड़ने की कोशिश करेंगे: 1) किताबें क्या कहती हैं! 2) मुझे उन्हें कैसे पसंद करना है!
# 1 वित्त में विकल्प के बारे में पुस्तकें क्या कहती हैं!
- विकल्प वित्तीय व्युत्पन्न का एक प्रकार है। वे एक पार्टी द्वारा दूसरे पार्टी को बेचे गए अनुबंध का प्रतिनिधित्व करते हैं।
- विकल्प अनुबंध खरीदार को सुरक्षा या अन्य वित्तीय परिसंपत्ति खरीदने या बेचने के लिए अधिकार नहीं, बल्कि दायित्व प्रदान करते हैं।
- इसमें एक निश्चित अवधि के दौरान या किसी विशिष्ट तिथि पर एक सहमत मूल्य शामिल है।
- सरल शब्दों में, खरीदार अनुबंध का केवल तभी उपयोग कर सकता है जब उसे लगता है कि उसे लाभ होने वाला है।
- यदि वह सोचता है कि वह लेन-देन में नुकसान करने वाला है, तो वह केवल व्यायाम न करके अनुबंध को जाने दे सकता है।
- यह शब्द " अधिकार नहीं बल्कि दायित्व " की व्याख्या करता है ।
- दूसरी ओर, विकल्प बेचने वाले का यह दायित्व है कि यदि वह धारक इसे प्रयोग करना चाहे तो लेनदेन को अंजाम देना होगा।
# 2 मुझे यह कैसे पसंद है कि वित्त में विकल्प क्या हैं?
वित्त में विकल्प क्या हैं, यह समझना पहली बार में डराने वाला हो सकता है। यहां तक कि मेरे पास कठिन समय था जब मैंने पहली शुरुआत की। लेकिन चिंता मत करो। आप कई सरल चीजों में एक विकल्प के पीछे अंतर्निहित विचार पा सकते हैं। चलो उसी के लिए एक सादृश्य पर चर्चा करते हैं।
पार्टी प्लानर्स सादृश्य:
- कहते हैं, उदाहरण के लिए, आप पार्टी योजनाकारों अपने माता-पिता को 25 की खोज वें
- दुर्भाग्य से, आपके पास अगले दो महीनों तक भुगतान करने के लिए संपूर्ण डाउन पेमेंट नहीं है।
- आप उनसे बात करते हैं और शर्तों पर बातचीत करते हैं। बुकिंग के लिए $ 500 की प्रारंभिक राशि का भुगतान करने और बाद में शेष 3000 डॉलर की राशि का भुगतान करने पर समझौता हुआ है।
अब दो परिदृश्यों पर विचार करें:
परिदृश्य 1: सही होने के बाद!
- बाद में आपको पता चलता है कि पार्टी प्लानर्स ने सेलेब्रिटीज के जन्मदिन की व्यवस्था की है और अब उनकी कीमतें बढ़ाकर $ 5000 कर दी हैं।
- इस मामले में, आप अभी भी उन्हें पहले की गई 3000 डॉलर की राशि का भुगतान करते हैं क्योंकि आपके पास उसी का अधिकार है ।
परिदृश्य 2: कोई बाध्यता नहीं!
- आप सीखते हैं कि पार्टी प्लानर्स अपनी योजना में गरीब हैं और मुंह से शब्द के माध्यम से आयोजन कर रहे हैं।
- इस मामले में, आपको उनके साथ आगे बढ़ने की आवश्यकता नहीं है , क्योंकि आपके पास कोई दायित्व नहीं है ।
- लेकिन आप $ 500 की अपनी पूर्व भुगतान की गई राशि खो देते हैं। आप अपने माता-पिता की पार्टी को बचाने में सक्षम नहीं हैं।
यह विकल्प कैसे काम करता है, इसके समान है। आपको व्यायाम करने का दायित्व नहीं बल्कि अधिकार है। आइए अब विकल्प ट्रेडिंग के कुछ महत्वपूर्ण नियमों और अवधारणाओं की खोज करते हैं।
विकल्प अनुबंध के लिए पक्ष
एक विकल्प अनुबंध में निम्नलिखित दो पक्ष शामिल हैं:
- धारक: अनुबंध का खरीदार
- लेखक: अनुबंध के विक्रेता
जब विकल्प अनुबंध का धारक लेनदेन शुरू करने का विकल्प चुनता है, तो उसे विकल्प का प्रयोग करने के लिए कहा जाता है।
जब धारक अनुबंध शुरू नहीं करता है या व्यायाम नहीं करता है, तो अनुबंध अंततः समाप्त हो जाता है।
विकल्प में परिसंपत्तियों को समझना
व्युत्पन्न का एक रूप होने के नाते, विकल्प एक अंतर्निहित परिसंपत्ति से उनका मूल्य प्राप्त करते हैं। तो ये अंतर्निहित संपत्ति क्या हैं?
- स्टॉक्स
- बांड
- संकेत देता है
- विदेशी मुद्राएं
- माल
- टोकरी विकल्प (विभिन्न संपत्तियों का संग्रह)
कॉल करें और विकल्प डालें
वित्त में क्या विकल्प हैं यह समझने की कुंजी यह जानने के लिए है कि कॉल और पुट्स क्या हैं !!!
- कॉल विकल्प धारक देता है सही नहीं है, लेकिन दायित्व के लिए एक अंतर्निहित परिसंपत्ति खरीदने के एक निर्धारित मूल्य और एक पूर्व निर्धारित तिथि पर।
- पुट विकल्प धारक को एक निर्दिष्ट मूल्य और एक पूर्व निर्धारित तिथि पर अंतर्निहित परिसंपत्ति को बेचने का अधिकार देता है ।
विकल्प प्रकार क्या हैं
यहां हम समझेंगे कि मनी ऑप्शंस और मनी ऑप्शंस में से क्या हैं। ऊपर की छवि आपको यह याद रखने में मदद करेगी कि विकल्प क्या हैं।
- मनी कॉल ऑप्शन में:
कॉल ऑप्शन पैसे में होता है जब मौजूदा बाजार मूल्य स्ट्राइक प्राइस से ऊपर होता है।
- मनी कॉल विकल्प में से:
कॉल विकल्प पैसे से बाहर है जब बाजार की मौजूदा कीमत व्यायाम स्ट्राइक मूल्य से कम है।
- मनी पुट ऑप्शन में:
पुट ऑप्शन उस पैसे में होता है जब बाजार की मौजूदा कीमत स्ट्राइक प्राइस से ऊपर होती है।
- मनी कॉल ऑप्शन में:
पुट विकल्प पैसे से बाहर है जब मौजूदा बाजार मूल्य स्ट्राइक मूल्य से नीचे है।
विकल्प अनुबंध क्या हैं?
# 1 अनुबंध का आकार
- कॉन्ट्रैक्ट साइज़ का अर्थ है ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट द्वारा कवर की गई राशि या अंतर्निहित परिसंपत्तियों की संख्या।
- मान लीजिए कि अंतर्निहित परिसंपत्ति स्टॉक / शेयर है, और एक अनुबंध में 100 शेयर शामिल हैं।
- इसलिए जब धारक एक विकल्प अनुबंध का उपयोग करता है, तो 100 शेयर हाथ बदलते हैं।
# 2 स्ट्राइक प्राइस
- स्ट्राइक प्राइस यदि विकल्प का प्रयोग किया जाता है, तो अंतर्निहित परिसंपत्ति के लिए पूर्वनिर्धारित खरीदना या बेचना मूल्य है।
- कॉल ऑप्शन के लिए, स्ट्राइक मूल्य वह है जिस पर सुरक्षा खरीदी जा सकती है।
- पुट ऑप्शन के लिए, स्ट्राइक मूल्य वह है जिस पर सुरक्षा बेची जा सकती है।
तो स्ट्राइक मूल्य और सुरक्षा के बाजार मूल्य के बीच क्या संबंध है?
उत्तर है लाभ।
यदि विकल्प का प्रयोग किया जाता है, तो वर्तमान बाजार मूल्य और स्ट्राइक मूल्य के बीच का अंतर लाभ की मात्रा है।
# 3 प्रीमियम
- विकल्प प्राप्त करने के लिए, आपको एक निश्चित मूल्य का भुगतान करने की आवश्यकता है।
- इस मूल्य को विकल्प मूल्य के रूप में भी जाना जाता है, जिसे प्रीमियम कहा जाता है।
- नीचे दी गई छवि आपको 7800 की स्ट्राइक प्राइस के साथ कॉल विकल्प पर देय विकल्प प्रीमियम राशि का उदाहरण दिखाती है।
- प्रीमियम राशि के लिए यह डेटा nse.com से इकट्ठा किया गया है। हालाँकि, आप NYSE, LSE इत्यादि का भी उपयोग कर सकते हैं।
- एक बार जब आप nse वेबसाइट पर जाते हैं, तो इक्विटी डेरिवेटिव चुनें, खोज विकल्प में CNX निफ्टी डालें।
- अपना इंस्ट्रूमेंट टाइप, सिंबल, एक्सपायरी डेट, ऑप्शन टाइप और स्ट्राइक प्राइस चुनें।
एक बार सब कुछ चुने जाने के बाद, "डेटा प्राप्त करें" बटन पर क्लिक करने से आपको प्रीमियम राशि मिलेगी।
विकल्प प्रीमियम के दो मुख्य घटक हैं:
आंतरिक मूल्य:
आंतरिक मूल्य से शब्द का उपयोग न करें; यह समझना आसान है।
आंतरिक मूल्य अंतर्निहित कीमत और स्ट्राइक मूल्य के बीच का अंतर है।
इसे बेहतर तरीके से समझने के लिए सूत्र की सहायता से इसे प्रस्तुत करते हैं।
-
आंतरिक मूल्य: कॉल विकल्प
कॉल विकल्पों के लिए, यह है कि आप आंतरिक मूल्य की गणना कैसे करेंगे:
आंतरिक मूल्य = वर्तमान स्टॉक मूल्य - स्ट्राइक मूल्य
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आंतरिक मूल्य: विकल्प रखें
पुट ऑप्शन के लिए, यह है कि आप आंतरिक मूल्य की गणना कैसे करेंगे:
आंतरिक मूल्य = स्ट्राइक मूल्य - वर्तमान स्टॉक मूल्य
समय की कीमत
तो चलिए अब समझते हैं कि समय का मूल्य क्या है।
- मान लीजिए कि आप $ 100 के स्ट्राइक प्राइस के साथ एक विकल्प खरीदते हैं। लेकिन दुर्भाग्य से, इसकी कीमत $ 90 हो जाती है।
- अब, इस मामले में, आप अपने विकल्प का प्रयोग नहीं करेंगे, क्योंकि आप नुकसान में होंगे।
- लेकिन 1 या 2 महीने में, कीमतें $ 105 तक बढ़ने की उम्मीद है। तो, इस मामले में, आप $ 10 का लाभ कमाएंगे यदि आप इसे दूसरे महीने के लिए रखते हैं।
- इसके लिए, आपको अपना अनुबंध रखने के लिए अतिरिक्त $ 5 का भुगतान करना पड़ सकता है। यह अतिरिक्त $ 5 आपका समय मूल्य है।
इतनी लंबी कहानी छोटी:
समय मूल्य वह राशि है जो आप इस उम्मीद के साथ चुकाने के लिए तैयार हैं कि बाजार आपके पक्ष में आ सकता है।
स्रोत: विकल्प
विकल्प प्रीमियम फॉर्मूला:
अब विकल्प प्रीमियम के इस सूत्र को समझें:
प्रीमियम = आंतरिक मूल्य + समय मूल्य
तो हमारे मामले में, विकल्प प्रीमियम आता है:
प्रीमियम = $ 10 + $ 5 = $ 15
विकल्प प्रीमियम को प्रभावित करने वाले कारक
विभिन्न कारक हैं जो विकल्प प्रीमियम को प्रभावित कर सकते हैं। उनमें से कुछ हैं:
- कीमत या तो बढ़ सकती है या घट सकती है। मूल्य में परिवर्तन से प्रीमियम में वृद्धि या कमी होती है।
- स्ट्राइक प्राइस विकल्प के आंतरिक मूल्य को निर्धारित करने में एक प्रमुख भूमिका निभाता है। जितना अधिक विकल्प पैसे में हो जाता है, उतना ही प्रीमियम बढ़ता है। इसी तरह, यह तब घटता है जब विकल्प पैसे से बाहर हो जाता है।
- अस्थिरता जोखिम की माप या कीमत में परिवर्तनशीलता है। इसलिए आप कह सकते हैं कि उच्च अस्थिरता, कीमत में अपेक्षित उतार-चढ़ाव जितना अधिक होगा और इसके विपरीत।
क्यों व्यापार विकल्प?
एक विकल्प को देखते हुए, हम में से अधिकांश विकल्प खरीदने की तुलना में स्टॉक खरीदने का विकल्प चुनेंगे। ऑप्टिंग ट्रेडिंग को थोड़ा अधिक जटिल माना जाता है, लेकिन वे आपको वे लाभ दे सकते हैं जो स्टॉक नहीं दे सकते।
आप यहां विकल्प ट्रेडिंग रणनीतियों के बारे में अधिक जान सकते हैं।
निम्नलिखित कुछ कारण हैं कि विकल्प क्यों फायदेमंद हैं:
फायदेकानफा
इसे समझने के लिए, आइए एक स्टॉक खरीदने और एक ही स्टॉक पर कॉल ऑप्शन खरीदने का उदाहरण लें। आप यह देख पाएंगे कि कैसे उत्पन्न हुए रिटर्न में भिन्नता है।
हमने दो अलग-अलग निवेशकों का उदाहरण लिया है, एक स्टॉक में और दूसरा निवेश में। रिटर्न में अंतर को समझने के लिए ये सरल उदाहरण हैं। वास्तविक ट्रेडिंग में अतिरिक्त गणना शामिल हो सकती है।
आउट ऑफ बॉक्स रिटर्न
उपरोक्त उदाहरण से, हमने रिटर्न प्रतिशत में भारी अंतर को समझा है। स्टॉक खरीदने से हमें 10% का कुल रिटर्न मिला, जबकि एक विकल्प खरीदने के साथ, रिटर्न 60% तक चला गया।
उत्तोलक लाभ
विकल्प आपको कम पैसे में रखने और अतिरिक्त लाभ प्राप्त करने में सक्षम बनाते हैं।
विकल्प ट्रेडिंग के लिए कदम
अब जब आप समझ गए हैं कि वित्त में कौन से विकल्प हैं, तो हमें विकल्प ट्रेडिंग पर नजर डालते हैं।
ऑप्शंस ट्रेडिंग के तीन प्रमुख मील के पत्थर हैं।
- तैयारी
- शुरू करना
- उन्नत छलांग
चरण 1: तैयारी
पहले चरण से शुरू करते हुए, आप सभी आवश्यक तैयारी निम्नानुसार करेंगे:
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अपना दलाली खाता खोलें:
अपने व्यापारिक लेनदेन में प्रवेश करने के लिए, आपको अपने ब्रोकरेज खाते की आवश्यकता है। उसी को खोलें और सुनिश्चित करें कि आप अपने लिए सबसे अच्छा खाता खोजने के लिए कुछ प्रारंभिक शोध करते हैं।
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अपने आप को स्वीकार करें:
अपने आप को प्रतिभूति और विनिमय आयोग द्वारा अनुमोदित विकल्प ट्रेडिंग आवश्यकताओं के अनुसार उनके द्वारा अनुमोदित करें।
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लिंगो सीखें:
अपने आप को सभी विकल्प ट्रेडिंग शब्दावली से परिचित कराएं। इससे आपको प्रक्रिया को आसानी से समझने में मदद मिलेगी।
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चार्ट और पैटर्न को समझें:
एक बार जब आप व्यापार शुरू करते हैं, तो आप निश्चित रूप से मूल्य आंदोलनों पर बहुत अधिक ध्यान देने वाले हैं। इसलिए यह जानने के लिए कि यह कैसे काम करता है, इसके लिए तकनीकी विश्लेषण ज्ञान प्राप्त करना आवश्यक है।
चरण 2: आरंभ करना
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शांत और कागज व्यापार पहले रखें
गर्म होने पर लोहे पर प्रहार करने के लिए, आपको उस तापमान को जानना होगा जिस पर वह गर्म होता है। इसी तरह, ट्रेडिंग विकल्पों के लिए, पहले, इसकी बारीकियों को समझें। पेपर ट्रेडिंग द्वारा पहले शुरू करें, जानें कि आपके रिटर्न कितने हैं, और फिर आगे बढ़ें।
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छड़ी को सीमा आदेश
सीमा आदेश अधिकतम और न्यूनतम सीमा निर्धारित करते हैं जिस पर आप खरीदने या बेचने के इच्छुक हैं। इससे आपको अपने रिटर्न को अधिकतम करने में भी मदद मिलती है।
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बैलेंस्ड पोर्टफोलियो बेहतर रिटर्न की कुंजी है।
यह सिर्फ पुरानी कहावत है, "सभी अंडों को एक टोकरी में मत रखो।" इसी तरह, सुनिश्चित करें कि सभी विकल्प कॉल या पुट-बैलेंस नहीं हैं जो आपके रिटर्न को अधिकतम करने के लिए दोनों प्रकार के हैं।
चरण 3: उन्नत लीप
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अछूते की कोशिश करो
एक बार जब आप आश्वस्त हो जाते हैं और कुछ अच्छे रिटर्न बनाने पर विचार कर रहे हैं, तो कुछ उन्नत स्तर की रणनीतियों के साथ आगे बढ़ें। सुनिश्चित करें कि आप यह कदम उठाने से पहले अपने आंकड़ों को अच्छी तरह से जानते हैं।
स्त्रोत: विकी
विकल्प ट्रेडिंग के नुकसान
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समय संवेदनशील निवेश
चूंकि अनुबंध छोटी अवधि के लिए है, इसलिए आप बाजार की दिशा की सही भविष्यवाणी के साथ अपना संपूर्ण निवेश खो सकते हैं।
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उच्च आयोग
जब आप एक सामान्य स्टॉक और एक विकल्प के लिए कमीशन की तुलना करते हैं, तो आपको एक बड़ा अंतर मिलेगा। हां, विकल्प के लिए कमीशन अधिक हैं।
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संचालन की जटिलता
विकल्प और रणनीतियाँ आसान नहीं हैं। वे नौसिखिए निवेशकों के लिए जटिल हो सकते हैं।
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समय क्षय कारक
कई बार विकल्प बेकार हो जाते हैं। फिर यह विकल्पों के समय-संवेदनशील प्रकृति का प्रभाव है।
स्रोत: www.zeromillion.com
विकल्प जोखिमों से सावधान रहें!
अब जब आप वित्त और विकल्प ट्रेडिंग में विकल्प क्या हैं, की एक बुनियादी समझ है, तो हमें विकल्प जोखिमों पर नजर डालते हैं। याद रखें कि एक ही सिक्के के दो पहलू हैं। जिस तरह ट्रेडिंग विकल्पों के कई फायदे हैं, उसी तरह इसमें कई तरह के जोखिम भी हैं।
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व्यर्थ संपत्ति अगर व्यायाम नहीं किया!
विकल्प सीमित जीवन के साथ आते हैं क्योंकि उनकी समाप्ति की तारीख होती है। इस प्रकार यदि उनका उपयोग नहीं किया जाता है, तो वे एक व्यर्थ संपत्ति हैं।
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उत्तोलन Backfire हो सकता है
हालांकि आवश्यक प्रारंभिक पूंजी कम हो सकती है, लेकिन छोटे बाजार आंदोलनों का भी विकल्प अनुबंध पर बड़ा प्रभाव पड़ सकता है। इसके अलावा, वित्तीय उत्तोलन पर एक नज़र है
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नुकसान विकल्प "राइटर्स" के लिए माउंटेन हो सकता है।
यह देखा जाता है कि विकल्प लेखकों को विकल्प धारकों की तुलना में अधिक जोखिम होता है। उन्हें सीमित और निश्चित मात्रा में प्रीमियम प्राप्त होता है, लेकिन नुकसान असीमित हो सकता है।
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विकल्प लिक्विडिटी दांव पर
विभिन्न प्रकार के विकल्प हैं, जो प्रत्येक प्रकार के लिए कम तरलता की समस्या पैदा कर सकते हैं। इससे सही कीमतों पर आवश्यक ट्रेडों को बनाने में समस्या हो सकती है।
वित्त में क्या विकल्प हैं - जानिए आपको क्या चाहिए
मैं कहूंगा कि आपके पास स्पष्ट विचार है कि आप वास्तव में ट्रेडिंग विकल्प शुरू करने से पहले क्या हासिल करना चाहते हैं। आप अधिक आय अर्जित करना चाहते हैं या अपने पोर्टफोलियो का मूल्य बढ़ा सकते हैं।
एक बार जब आप जान जाते हैं कि आपका लक्ष्य क्या है, तो आप आसानी से उपयुक्त रणनीतियों को संकुचित कर सकते हैं।
तो इन तीन शब्दों के साथ अपना विकल्प ट्रेडिंग शुरू करें:
जानें, लागू करें, मास्टर !!!
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