पोर्टफोलियो निवेश क्या है?
पोर्टफोलियो निवेश, संपत्ति के एक समूह (इक्विटी, ऋण, म्यूचुअल फंड, डेरिवेटिव, या यहां तक कि बिटकॉइन) में किए गए निवेश हैं, जो रिटर्न अर्जित करने के उद्देश्य से एकल परिसंपत्ति के बजाय निवेशक के जोखिम प्रोफाइल के अनुरूप है। पोर्टफोलियो निवेश एक उद्योग के एक छोटे खंड से लेकर पूरे बाजार तक भिन्न हो सकते हैं।
पोर्टफोलियो निवेश के प्रकार
एक निवेश अपने जोखिम कारक के अनुपात में रिटर्न देता है। यदि कोई बिटकॉइन जैसी अत्यधिक जोखिम वाली संपत्तियों में निवेश करता है, तो वे या तो बेतुका उच्च रिटर्न प्राप्त कर सकते हैं या शून्य पर जा सकते हैं। लेकिन अगर कोई ट्रेजरी बॉन्ड में निवेश करता है, तो जोखिम कारक लगभग शून्य है, लेकिन रिटर्न भी बहुत कम है। और प्रत्येक वित्तीय निवेशक की अपनी जोखिम प्रोफ़ाइल होगी, जो उनके विशिष्ट निवेशों के अनुरूप है।
लेकिन बाजार में उपलब्ध निवेश ऐसी जरूरतों के अनुरूप नहीं हैं। इसलिए प्रत्येक निवेशक के पास एक विशिष्ट आवश्यकता होगी जिसे एक पोर्टफोलियो का उपयोग करके बनाए रखा जा सकता है। पोर्टफोलियो निवेश के विभिन्न प्रकार इस प्रकार हैं:
- रिस्क-फ्री पोर्टफोलियो - रिस्क-फ्री पोर्टफोलियो वे होते हैं जिनमें ट्रेजरी बॉन्ड के संबंध में निवेश की प्रतिभूतियां होती हैं और ऐसे में जहां जोखिम लगभग शून्य लेकिन कम रिटर्न होता है।
- लो-रिस्क पोर्टफोलियो - कम जोखिम, सभ्य रिटर्न का मिश्रण देने के लिए कुछ जोखिम-आधारित प्रतिभूतियों के साथ संयुक्त रूप से जोखिम-मुक्त संपत्ति के साथ एक पोर्टफोलियो।
- मध्यम जोखिम पोर्टफोलियो - उच्च जोखिम वाले पोर्टफोलियो की तुलना में अधिक जोखिम मुक्त प्रतिभूतियों के साथ पोर्टफोलियो लेकिन कम जोखिम-आधारित संपत्ति।
- उच्च जोखिम वाले पोर्टफोलियो - इस प्रकार के पोर्टफोलियो निवेश में उच्च जोखिम वाली प्रतिभूतियां शामिल हैं जो उच्च रिटर्न के साथ लाभान्वित करती हैं।
सोचा था कि कम जोखिम के साथ उच्च रिटर्न प्राप्त कर सकते हैं एक मुश्किल से देखने के लिए एक है। मुक्त बाजार की गतिशीलता इसे मध्यस्थता कहती है - जब दो समान जोखिम वाले प्रोफाइल विभिन्न पैमानों पर भुगतान करते हैं, तो उनमें से एक का दूसरों पर लाभ होता है। इस तरह का अंतर निवेशकों को अवसर पर उछाल देता है और समान जोखिम पोर्टफोलियो के लिए रिटर्न में अंतर के लाभ को बेअसर करता है। इसे एक मूल्य के कानून के रूप में कहा जाता है, और एक मूल्य का ऐसा कानून समान जोखिम वाली संपत्ति को एक ही कीमत की अनुमति नहीं देता है। एक पोर्टफोलियो तैयार करते समय इसे ध्यान में रखना चाहिए - विशिष्ट जोखिम दर के लिए इससे अधिक रिटर्न समय की कसौटी पर खड़ा नहीं होगा।
पोर्टफोलियो निवेश का उदाहरण - रिटर्न और जोखिम
आइए एक उदाहरण परिदृश्य देखें कि पोर्टफोलियो निवेश रिटर्न और जोखिम की गणना और प्रतिनिधित्व कैसे किया जाता है।
इसके लिए, हम एक ट्रेजरी बांड की कल्पना करेंगे जो प्रति वर्ष 2% की वापसी देता है। ट्रेजरी बांड को जोखिम-मुक्त माना जाता है क्योंकि वे यूएस सरकार द्वारा समर्थित हैं। तो, रिटर्न में शुद्ध परिवर्तनशीलता / जोखिम / विचरण शून्य होगा। इसका मतलब है कि सौ प्रतिशत समय, रिटर्न केवल 2% प्रति वर्ष होगा।
आइए एक शेयर को 10% के औसत रिटर्न और 2% के विचरण के साथ मान लें। इसका मतलब है कि यदि रिटर्न सामान्य रूप से वितरित किया जाता है, तो शुद्ध रिटर्न 8% और 12% के बीच 68% समय के लिए निहित है।
अगर कोई निवेशक अपना 50% पैसा बॉन्ड और बाकी स्टॉक में लगाकर पोर्टफोलियो बनाता है, तो उसका औसत रिटर्न लगभग 6% हो सकता है। यह बॉन्ड के औसत रिटर्न से अधिक है और स्टॉक के औसत रिटर्न से कम है। संक्षेप में यही कारण है कि पोर्टफोलियो क्यों मौजूद हैं। यदि निवेशक अपने जोखिम को बढ़ाना चाहता है, तो वह शेयरों की हिस्सेदारी बढ़ा सकता है, और यदि वह अपने जोखिम को कम करना चाहता है, तो वह अपने बांडों का हिस्सा बढ़ा सकता है।
पोर्टफोलियो निवेश के लाभ
पोर्टफोलियो निवेश के फायदे निम्नलिखित हैं।
- पोर्टफोलियो निवेश का उपयोग करके किसी व्यक्ति की जोखिम प्रोफ़ाइल को पूरा किया जा सकता है। यह एक वित्तीय निवेश की खोज के द्वारा नहीं किया जा सकता है जो व्यक्ति को अपने स्वयं के जोखिम प्रोफाइल की अनुमति देता है।
- एक व्यक्ति यह तय कर सकता है कि अपने निवेश-शेयरों को कैसे अलग किया जाए, या बाजारों में, या किस प्रकार के निवेश से।
- मान लीजिए कि निवेशक तरलता के विभिन्न बिंदुओं का प्रबंधन करना चाहता है। इसे एक स्टॉक या एक बॉन्ड द्वारा प्रबंधित नहीं किया जा सकता है। लेकिन संपत्ति का एक पोर्टफोलियो होने से उसे आय का एक स्थिर प्रवाह, या एक आवश्यक समय में आय का प्रवाह होने में मदद मिलेगी।
- सभी स्टॉक लाभांश का भुगतान नहीं करते हैं। कुछ स्टॉक लाभांश का भुगतान करते हैं, और कुछ शेयर विकास स्टॉक होते हैं। यदि निवेश से निवेशक की आवश्यकताएं कहीं बीच में खड़ी होती हैं, तो वे एक पोर्टफोलियो में निवेश करना चुन सकते हैं जो लाभांश और विकास शेयरों के लाभ में उनकी मदद करता है।
- ऐसी कई संपत्तियों में निवेश करने के लिए न्यूनतम प्रबंधन की आवश्यकता होती है। इससे निवेश की लेन-देन लागत कम होगी और अतिरिक्त लागतों को बचाने में मदद मिलेगी।
- कई प्रतिभूतियों में निवेश करने वाले लोगों के लिए, व्यक्तिगत सुरक्षा विश्लेषण उतना महत्वपूर्ण नहीं है जितना कि संयुक्त विश्लेषण। इससे निवेश की सामाजिक लागत को कम करने में मदद मिलती है।
पोर्टफोलियो निवेश के नुकसान
पोर्टफोलियो निवेश के नुकसान निम्नलिखित हैं।
- उचित शेयर बाजार के कामकाज का एक महत्वपूर्ण कारण सूचना प्रवाह है। सूचना प्रवाह वह सिद्धांत है जिसमें शामिल धन के कारण स्टॉक मूल्य आंदोलन के दौरान निर्णय लेने से कंपनी को बाजार और आम जनता की स्थितियों का पता लगाने में मदद मिलती है। यदि स्टॉक मूल्य एक निश्चित निर्णय के बाद चलता है, तो यह कंपनी को निर्णय लेने में मदद करता है कि किया गया निर्णय अच्छा निर्णय है या नहीं। हालांकि, पोर्टफोलियो निवेश के साथ, इस तरह के स्टॉक की कीमतों में हलचल अधिक अनिश्चित हो जाती है क्योंकि जोखिम पूरे के रूप में होता है, और इसलिए सूचना का प्रवाह अनिश्चित होता है।
- यदि उचित शोध नहीं किया जाता है, और एक उचित जोखिम प्रोफ़ाइल की गणना नहीं की जाती है, तो पोर्टफोलियो इष्टतम रिटर्न नहीं देगा।
- एक निश्चित राशि के जोखिम के लिए रिटर्न क्या है, इसकी गणना करने के लिए, व्यक्ति को कई शेयरों का विश्लेषण करना होगा और एक पोर्टफोलियो बनाना होगा। हालांकि ऐसी कंपनियां उपलब्ध हैं जो इन प्रकार के पोर्टफोलियो का विश्लेषण करती हैं और उन्हें प्रदान करती हैं, फिर भी उपयोगकर्ता को पूरी तरह से लाभ नहीं होता है।
- उन लोगों के लिए वित्तीय ज्ञान अनिवार्य है जो व्यक्तिगत स्टॉक के बजाय एक पोर्टफोलियो का उपयोग करने के लिए निवेश करने की कोशिश कर रहे हैं। शेयरों और बाजारों के बीच व्यक्तिगत स्टॉक के बीच संबंध, विश्लेषण करना एक कठिन बात है।
निष्कर्ष
वित्त में हर निवेश की तरह, एक पोर्टफोलियो में निवेश करने या न करने का निर्णय एक विकल्प है। लेकिन कई लोग यहां जो निर्णय लेते हैं वह आधुनिक निवेश में पोर्टफोलियो के स्पष्ट महत्व को दर्शाता है। वे अनुकूलन की एक विधि प्रदान करते हैं, जहां यह आवश्यक है।
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यह पोर्टफोलियो निवेश और इसकी परिभाषा के लिए एक मार्गदर्शक रहा है। यहां हम उदाहरण, फायदे और नुकसान के साथ शीर्ष 4 प्रकार के पोर्टफोलियो निवेश पर चर्चा करते हैं। आप निम्नलिखित लेखों से पोर्टफोलियो के बारे में जान सकते हैं -
- संयुक्त अनुपात
- पोर्टफोलियो मैनेजर कौन है?
- पोर्टफोलियो विविधीकरण अर्थ
- पोर्टफोलियो रिबैलेंसिंग परिभाषा
