संस्थागत निवेशकों की परिभाषा
एक इकाई विभिन्न निवेशकों और व्यक्तियों से धन प्राप्त करती है, जो एक उच्च राशि है जो आगे निवेश प्रबंधकों को प्रदान की जाती है जो परिसंपत्तियों, शेयरों और प्रतिभूतियों के विभिन्न पोर्टफोलियो में इतनी बड़ी मात्रा में निवेश करते हैं, जिसे संस्थागत निवेशकों के रूप में जाना जाता है और इसमें बीमा जैसी संस्थाएं शामिल हैं। कंपनियों, बैंकों, NBFC, वित्तीय संस्थानों, म्यूचुअल फंड, प्राइवेट इक्विटी फंड, इनवेस्टमेंट एडवाइजर्स, हेज फंड्स, पेंशन फंड्स, यूनिवर्सिटी एंडोमेंट्स, आदि में प्रतिस्पर्धात्मक रूप से उच्च साख और सॉल्वेंसी है।
संस्थागत निवेशकों के पास आमतौर पर बाजारों के प्रत्येक पहलू को देखने वाली उनकी अपनी टीमें होती हैं, जिनका वे व्यापार करते हैं। वे कम नियामक संरक्षण का आनंद लेते हैं क्योंकि उनके पास बाजारों के जोखिम को समझने और तदनुसार कार्य करने के लिए पर्याप्त ज्ञान है। एक सामान्य रूप से इस्तेमाल किया जाने वाला शब्द, एलिफेंट, एक संस्थागत निवेशक को संदर्भित करता है, जो बड़ी मात्रा में ट्रेडों के कारण बाजार को प्रभावित करने की क्षमता रखता है।
संस्थागत निवेशकों के प्रकार
संस्थागत निवेशकों के सामान्य प्रकारों में निम्नलिखित शामिल हैं:
# 1 टाइप करें - हेज फंड
इस प्रकार के संस्थागत निवेशक निवेश कोष हैं जो विभिन्न निवेशकों से धन में पूल करते हैं और उनकी ओर से निवेश करते हैं। उन्हें आमतौर पर फंड मैनेजर के साथ सीमित साझेदार के रूप में संरचित किया जाता है जो कि जनरल पार्टनर के रूप में कार्य करता है और लिमिटेड पार्टनर्स के रूप में कार्य करने वाले निवेशक। हेज फंड की विशिष्ट विशेषताएं यह हैं कि लीवरेज के उपयोग पर नियामकों द्वारा कोई सीमा नहीं लगाई गई है।
इसके अलावा, वे ज्यादातर लिक्विड एसेट्स में निवेश करते हैं। हेज फंड की सबसे महत्वपूर्ण विशेषता यह है कि यह अक्सर लंबी और छोटी स्थिति या प्रतिभूतियों में हेज्ड स्थिति लेता है। वे जोखिम को बेअसर करने के लिए कई अन्य जोखिम प्रबंधन तकनीकों का भी उपयोग करते हैं।
टाइप # 2 - म्यूचुअल फंड
म्यूच्यूअल फ़ंड, निवेशित वाहन होते हैं जो कई निवेशकों द्वारा पूँजी के साथ प्रतिभूतियाँ खरीदते हैं। म्यूचुअल फंड के मुख्य लाभ यह हैं कि वे पेशेवर रूप से प्रबंधित होते हैं।
बिना किसी उचित ज्ञान के निवेशक इस फंड के माध्यम से अपने फंड के पेशेवर प्रबंधन का लाभ उठा सकते हैं। निवेश तरल संपत्तियों में किया जाता है जो बाजार में कारोबार करते हैं।
म्यूचुअल फ़ंड अच्छी तरह से विविधतापूर्ण होते हैं और निवेशकों को विशेष सुरक्षा अंडरपरफॉर्म के मामले में सुरक्षा प्रदान करते हैं। वहीं, म्यूचुअल फंड्स हर स्कीम में कुछ फीस लेते हैं, जो क्लाइंट के खाते से काट ली जाती हैं।
# 3 - पी / ई फंड टाइप करें
निजी इक्विटी फंड एक सीमित भागीदारी और आमतौर पर दस साल की निश्चित अवधि की संरचना वाले निवेश वाहन हैं। ये फंड निजी संस्थाओं को इक्विटी वित्तपोषण प्रदान करते हैं जो जनता से पूंजी जुटाने में असमर्थ हैं। ये निवेश प्रकृति में अद्वितीय हैं।
पी / ई फंड अक्सर उद्यम पूंजी वित्तपोषण में लिप्त होते हैं, जिसमें वे ऊपर और आने वाली संस्थाओं को पूंजी प्रदान करते हैं जिसमें वे बड़ी छिपी क्षमता देखते हैं। पी / ई फंड के साथ न्यूनतम निवेश का आकार आमतौर पर अधिक है, और यह विकल्प केवल एचएनआई के लिए उपलब्ध है।
पी / ई फंड एक उच्च जोखिम रखते हैं, और इसलिए निवेशक अपने निवेश पर उच्च रिटर्न की उम्मीद करते हैं। उच्च जोखिम गैर-सार्वजनिक प्रकृति और निवेश कंपनियों के छोटे आकार के साथ जुड़ा हुआ है।
# 4 प्रकार - बंदोबस्ती निधि
इस प्रकार का संस्थागत निवेशक विशिष्ट आवश्यकताओं के लिए या किसी इकाई के सामान्य परिचालन प्रक्रियाओं के लिए संस्थापकों या प्रिंसिपलों के समूह द्वारा स्थापित निवेश पूल है। वे अक्सर गैर-लाभ संगठनों और नींव का रूप लेते हैं।
वे आमतौर पर विश्वविद्यालयों, अस्पतालों और धर्मार्थ संगठनों द्वारा उपयोग किए जाते हैं जहां प्रिंसिपल फंड के लिए दान करते हैं। निवेश आय, साथ ही प्रिंसिपल का एक छोटा हिस्सा संगठनों को उपयोग के लिए उपलब्ध है।
टाइप # 5 - बीमा कंपनियां
बीमा कंपनियां भी संस्थागत निवेशकों की श्रेणी में आती हैं। वे नियमित रूप से प्रीमियम जमा करते हैं, और दावों को अक्सर अनियमित रूप से भुगतान किया जाता है। जो प्रीमियम वे कमाते हैं उसे तैनात करने की आवश्यकता होती है, और इसलिए वे प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं।
इस निवेश पोर्टफोलियो से दावों का भुगतान किया जाता है। चूंकि बीमा कंपनियों का आकार आम तौर पर बड़ा होता है, इसलिए उनके निवेश का आकार भी बड़ा होता है।
बाजार में संस्थागत निवेशकों का महत्व
संस्थागत निवेशकों के महत्व निम्नलिखित हैं।
- पूंजी के महत्वपूर्ण स्रोत - संस्थागत निवेशक अर्थव्यवस्था में पूंजी का एक बहुत महत्वपूर्ण स्रोत हैं। वे बड़ी कंपनियों को पूंजी प्रदान करते हैं जो बड़ी संख्या में छोटे निवेशकों पर निर्भर न रहकर अपनी आवश्यकताओं को पूरा करते हैं। एक आईपीओ से पहले, निवेश बैंक संस्थागत निवेशकों को यह सुनिश्चित करने के लिए शेयर खरीदने के लिए कहते हैं कि आईपीओ अच्छी तरह से सब्सक्राइब हुआ है। यह खुदरा निवेशकों पर उनकी निर्भरता को कम करता है।
- व्यक्तिगत निवेशकों को लाभ - संस्थागत निवेशकों ने सिर्फ निवेश वाले वाहनों को जमा किया है, जिसमें कई निवेशक एक बड़े आकार की इकाई बनाने के लिए अपने पैसे को पूल करते हैं जो उनकी ओर से निवेश कर सकते हैं। चूंकि सभी निवेशक प्रतिभूतियों में स्थिति लेने में सक्षम नहीं हैं, जिनके लिए बड़ी पूंजी प्रतिबद्धताओं की आवश्यकता होती है, वे संस्थागत निवेशकों के माध्यम से उन लाभों का आनंद ले सकते हैं। इसके अलावा, उनके पास उच्च योग्य कर्मियों की अपनी टीम है जो प्रतिभूतियों का अध्ययन करते हैं और बाजारों को ट्रैक करते हैं। उनके पास हर स्तर पर पेशेवर प्रबंधन है। व्यक्तिगत निवेशक जिनके पास इन सभी कौशलों का अभाव है, उन्हें अपने पैसे के उच्च जानकार विशेषज्ञ प्रबंधन का लाभ मिलता है।
- अधिमान्य उपचार - चूंकि संस्थागत निवेशक अपने बड़े आकार के निवेश के कारण बाजार को प्रभावित कर सकते हैं, उन्हें कम लेनदेन लागत, अपने आदेशों के तेजी से क्रियान्वयन आदि के मामले में तरजीही उपचार मिलता है, इससे समय और धन की बचत होती है और अंततः निवेशकों को लाभ होता है जो एक हैं निवेश पूल का हिस्सा।
संस्थागत निवेशकों के साथ मुद्दे
यहां हम संस्थागत निवेशकों से संबंधित मुद्दों पर चर्चा करेंगे।
- उच्च निर्भरता - जैसा कि हमने पहले उल्लेख किया है, संस्थागत निवेशक खुदरा कंपनियों पर अपनी निर्भरता को कम करने वाली कंपनियों को बड़ी पूंजी प्रदान करते हैं। लेकिन साथ ही, यह संस्थागत निवेशकों पर उनकी निर्भरता को बढ़ाता है। यदि वे एक स्थिति से बाहर निकलने का निर्णय लेते हैं, तो यह उस सुरक्षा की कीमत को गंभीर रूप से प्रभावित कर सकता है क्योंकि बाजार को यह चेतावनी के संकेत के रूप में महसूस हो सकता है।
- बाजार में प्रभाव - संस्थागत निवेशक बाजार में बड़ी मात्रा में प्रभाव रखते हैं क्योंकि वे उस सुरक्षा में एक स्थिति में प्रवेश या बाहर निकलकर सुरक्षा की कीमतों में हेरफेर कर सकते हैं। वे कभी-कभी इस प्रभाव का उपयोग बाजार को स्थानांतरित करने या किसी विशेष सुरक्षा के मूल्य को अपने पक्ष में करने के लिए कर सकते हैं।
निष्कर्ष
संस्थागत निवेशक बड़े संस्थान हैं जो अपने निवेशकों की ओर से बड़ी मात्रा में बाजार में प्रतिभूतियों का व्यापार करते हैं। चूंकि ऐसी इकाई में निवेशकों की संख्या बड़ी है, इसलिए ट्रेडों का आकार स्वचालित रूप से बड़ा है और खुदरा निवेशकों की तुलना में बाजार में तरजीही उपचार और कम कमीशन का आनंद लेने में सक्षम हैं।
संस्थागत निवेशक पूंजी बाजारों का एक महत्वपूर्ण हिस्सा हैं। वे किसी भी सुरक्षा में पदों को लेने या बाहर करने से बाजार को प्रभावित कर सकते हैं। वे बाजार में विभिन्न संस्थाओं को बड़ी मात्रा में पूंजी प्रदान करते हैं। उन पर निर्भरता कुछ मामलों में अधिक हो सकती है, जिससे कंपनी को अपनी मांगों के लिए झुकना पड़ सकता है।
नियामक सुनिश्चित करता है कि इन शक्तियों का दोहन नहीं किया जाता है और सभी प्रतिभागियों के लिए उचित और पारदर्शी बाजार होने के लिए उन्हें जांच में रखता है।
