बुल कॉल स्प्रेड क्या है?
बुल कॉल स्प्रेड एक ट्रेडिंग रणनीति है, जिसका उद्देश्य ट्रेडिंग रेंज में कई कॉल्स को खरीदना और बेचकर अंतर्निहित कीमत पर सीमित वृद्धि से लाभ कमाना है, जिससे इस ट्रेडिंग रेंज में एक प्रसार होता है।
सूत्र
आइए इस रणनीति को गणितीय शब्दों में व्यक्त करने का प्रयास करें।
बुल कॉल फैल = लॉन्ग कॉल (कम स्ट्राइक मूल्य पर कॉल खरीदें) + शॉर्ट कॉल (उच्च स्ट्राइक मूल्य पर कॉल बेचें)आम तौर पर तेजी से कॉल स्प्रेड को मनी शॉर्ट कॉल्स के लंबे और बाहर होने के साथ निष्पादित किया जाता है, लेकिन ट्रेडिंग स्प्रेड और एक्सपायरी के समय के आधार पर, यह मुनाफे को अधिकतम करने और नुकसान को कम करने के लिए अनुकूलित किया जा सकता है।
बुल कॉल स्प्रेड का उदाहरण
आइए इस रणनीति को एक उदाहरण की मदद से समझते हैं।
एक मौजूदा व्यापारी पर विचार करें, जो वर्तमान में $ 30 पर स्टॉक विकल्प पर व्यापार करना चाहता है। व्यापारी स्टॉक पर मामूली रूप से तेजी से बढ़ रहा है और इस आंदोलन से लाभ उठाना चाहता है। व्यापारी का मानना है कि अंतर्निहित स्टॉक को अगले महीने में $ 50 की ओर बढ़ना चाहिए। इसलिए 20 डॉलर की एक ट्रेडिंग रेंज है जिसमें स्टॉक को अगले महीने में ट्रेड करना चाहिए।
उपाय:
चलो मान लें कि निम्नलिखित कीमतों पर निम्नलिखित स्ट्राइक प्राइस ट्रेडिंग। इन दोनों हमलों के लिए, समाप्ति तिथि समान है।
इसे व्यापार करने के दो तरीके हो सकते हैं:
- एक नग्न कॉल खरीदना: ट्रेडर $ 20 की प्रीमियम का भुगतान करके $ 30 स्ट्राइक मूल्य के लिए कॉल खरीद सकता है।
- बुलिश कॉल स्प्रेड: ट्रेडर्स कम स्ट्राइक प्राइस (मनी ऑप्शन पर) खरीदकर और मनी ऑप्शन से बाहर निकलकर, हमारे उदाहरण में, $ 30 स्ट्राइक प्राइस पर कॉल ऑप्शन खरीदकर और उच्च पर कॉल ऑप्शन बेचकर एक स्प्रेड बना सकते हैं। $ 50 की स्ट्राइक प्राइस।
आइए देखते हैं कि यह पद कैसे समाप्त होते हैं। हालांकि कई उदाहरण हो सकते हैं, चलो दोनों ट्रेडिंग रणनीतियों के लिए तीन परिदृश्यों पर विचार करें
# 1 - स्टॉक मूल्य सीमा के भीतर फैलता है, चलो $ 5 कहते हैं
- हानि / लाभ = $ 15 - $ 20 = ($ 5)
इस प्रकार भले ही व्यापारी का दृष्टिकोण सही था, फिर भी व्यापारी को नुकसान की बुकिंग करनी थी।
- कुल लाभ / हानि = ($ 5) + $ १० = $ ५
# 2 - स्टॉक प्राइस लोअर स्ट्राइक प्राइस के नीचे समाप्त हो रहा है, चलो $ 20 कहते हैं
- हानि / लाभ = $ 0 - $ 20 = ($ 20)
- कुल लाभ / हानि = ($ 20) + $ 10 = ($ 10)
# 3 - शेयर की कीमत उच्चतर स्ट्राइक मूल्य से अधिक है, चलो $ 10 कहते हैं।
- हानि / लाभ = $ 30 - $ 20 = $ 10
- कुल लाभ / हानि = $ 10 + $ 0 = $ 10
उपर्युक्त उदाहरण से, यह स्पष्ट है कि भले ही व्यापारी का दृष्टिकोण सही था, फिर भी उसे तीन में से 2 मामलों में नुकसान उठाना पड़ा। केवल जब स्टॉक प्रत्याशित स्तर से बहुत ऊपर उठता है, तो एक व्यापारी कुछ लाभ बुक कर सकता है। दूसरी ओर, बुल कॉल स्प्रेड 3 में से 2 परिदृश्यों में लाभ प्रदान करता है। इसके अलावा, तीसरे परिदृश्य में, जब कोई स्टॉक दृश्य के विपरीत चलता है, तो यह नुकसान को कम करता है।
ट्रेड पैरामीटर्स
आइए इस व्यापार को निष्पादित करने के लिए व्यापार मापदंडों की गणना करें।
# 1 - अधिकतम जोखिम
कम कॉल प्राइसेस कॉल को खरीदने में भुगतान किए गए कुल प्रीमियम तक सीमित कॉल प्रसार का अधिकतम जोखिम सीमित है। सीधे शब्दों में कहें तो यह इस कॉल स्प्रेड रणनीति के निचले पैर या निचले स्ट्राइक मूल्य को खरीदने में लगाया गया कुल प्रीमियम होगा।
# 2 - अधिकतम इनाम
इस प्रसार रणनीति का अधिकतम प्रतिफल दो कॉल विकल्पों के स्ट्राइक मूल्य में अंतर है, इन दो स्ट्राइक कीमतों के लिए भुगतान किया गया कुल प्रीमियम और साथ ही कुल ब्रोकरेज लागत। खरीदे गए / बेची गई कुल प्रीमियम राशि और दलाली की लागत वाले कॉल विकल्पों के निचले स्ट्राइक मूल्य के रूप में ब्रेकेवन की गणना की जाती है।
# 3 - नेट स्थिति
बुल कॉल स्प्रेड एक शुद्ध डेबिट रणनीति है क्योंकि व्यापारी प्रीमियम का भुगतान करता है क्योंकि वह मनी कॉल पर खरीद रहा है और मनी कॉल से बाहर बेच रहा है।
लाभ
- बुल कॉल फैलाने की रणनीति में व्यापार को रखने के लिए कम मार्जिन की आवश्यकता होती है।
- इसका उद्देश्य अंतर्निहित परिसंपत्ति में अधिक गति के साथ नहीं बल्कि एक तेजी से आउटलुक के साथ मुनाफे का लक्ष्य है।
- यह एक उच्च हड़ताल कॉल को छोटा / बेचकर समय क्षय सुविधा का लाभ उठाता है। जब कोई व्यापारी नग्न कॉल खरीदता है तो ऐसा कोई लाभ मौजूद नहीं होता है। इसलिए यह रणनीति एक साधारण कॉल मूल्य खरीदने की तुलना में हानि अनुपात को बेहतर लाभ प्रदान करती है।
- कम मार्जिन की आवश्यकताओं के कारण और इसमें भविष्य के क्षय का लाभ शामिल है, बुल कॉल स्प्रेड एक सबसे अच्छी ट्रेडिंग रणनीति है जो अच्छी लाभप्रदता प्रदान करती है क्योंकि इसमें एक इनबिल्ट हेजिंग तंत्र है। इस प्रकार, जोखिम को सीमित करना और मुनाफे को अधिकतम करना।
- लागू करने की अपनी सादगी और जोखिम-इनाम अनुपात की गणना में आवश्यक न्यूनतम गणनाओं के कारण
नुकसान
- इस प्रसार रणनीति का अधिकतम लाभ बेची गई उच्च स्ट्राइक कॉल द्वारा कैप किया जाता है यदि अंतर्निहित मूल्य की कीमत व्यापारी द्वारा अनुमानित स्तर से अधिक हो जाती है।
- यदि स्ट्राइक मूल्य उच्च स्ट्राइक मूल्य से बहुत ऊपर उठता है, तो अधिकतम लाभ छाया हुआ है और व्यापारिक स्थिति पर देयता के रूप में कार्य करना शुरू कर देता है।
- बुल कॉल स्प्रेड को पूरी तरह से फैलाने से पूरी तरह से बाहर निकाला जा सकता है। यह कम स्ट्राइक कॉल विकल्पों को वापस खरीदने और उच्च स्ट्राइक प्राइस कॉल विकल्पों को बेचने से है जो शुरू में खरीदे गए थे।
- अंतर्निहित चरण मूल्य जिस दिशा में चल रहा है, उसके आधार पर, पैर को पैर से बंद करके इसे कई चरणों में बाहर किया जा सकता है।
निष्कर्ष
नग्न कॉल विकल्प खरीदने की तुलना में एक बुल कॉल स्प्रेड एक बढ़िया विकल्प है। यह न केवल घटती कीमत को कम करता है, बल्कि एक इनबिल्ट हेजिंग तंत्र प्रदान करने वाले जोखिम-इनाम अनुपात को भी बढ़ाता है, इस प्रकार व्यापारी को सुरक्षा का एक मार्जिन प्रदान करता है।
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यह बुल कॉल स्प्रेड और इसकी परिभाषा के लिए एक मार्गदर्शक रहा है। यहां हम उदाहरण, फायदे और नुकसान के साथ फैली बुल कॉल की गणना पर चर्चा करते हैं। आप निम्नलिखित लेखों से डेरिवेटिव ट्रेडिंग के बारे में अधिक जान सकते हैं -
- विकल्प अनुबंध
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