प्रति शेयर आय (परिभाषा, सूत्र) - ईपीएस की गणना कैसे करें?

प्रति शेयर आय (ईपीएस) क्या है?

प्रति शेयर आय (ईपीएस) एक महत्वपूर्ण वित्तीय मीट्रिक है जिसकी गणना कुल आय या कुल शुद्ध आय को बकाया शेयरों की कुल संख्या के साथ विभाजित करके की जाती है और निवेशकों द्वारा निवेश करने से पहले कंपनी के प्रदर्शन और लाभप्रदता को मापने के लिए उपयोग किया जाता है, जितना अधिक ईपीएस अधिक लाभदायक कंपनी।

स्पष्टीकरण

• यह केवल आम स्टॉक के शेयरों के लिए सूचित किया जाता है
• गैर-सार्वजनिक रूप से कारोबार वाली कंपनियों को ईपीएस गणना का खुलासा करने की आवश्यकता नहीं है
• यह आम शेयरधारकों के बारे में जानकारी प्रदान करता है:
  • भावी लाभांश भुगतान
  • उनके शेयरहोल्डिंग का मूल्य

जब आप किसी कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य का विश्लेषण करते हैं, तो सबसे पहला उपाय जो आप इसकी लाभप्रदता की जांच करना चाहते हैं। आम स्टॉक के प्रत्येक बकाया हिस्से को आवंटित कंपनी के लाभ का हिस्सा ईपीएस के रूप में जाना जाता है। यद्यपि इसकी व्याख्या अपेक्षाकृत आसान है, हालांकि, गणना यह सरल नहीं है। उदाहरण के लिए, आइए कोलगेट पामोलिव अर्निंग प्रति शेयर शेड्यूल पर एक नजर डालते हैं।

स्रोत - कोलगेट 10K बुरादा

हम ध्यान दें कि कोलगेट में दो भिन्नताएँ हैं - बेसिक और पतला ईपीएस । इसके अलावा, ध्यान दें कि स्टॉक विकल्प और प्रतिबंधित स्टॉक इकाइयाँ बकाया शेयरों की कुल संख्या को प्रभावित कर रही हैं। यदि यह इस चरण में थोड़ा भ्रमित है, तो चिंता न करें; ईपीएस पर प्राइमर मूल बातें शामिल करता है और फिर आपको प्रति शेयर कमाई के उन्नत स्तर पर ले जाता है।

सरल बनाम जटिल पूंजी संरचना

एक कंपनी की पूंजी संरचना सरल है यदि इसमें केवल सामान्य स्टॉक शामिल हैं या इसमें कोई संभावित सामान्य स्टॉक शामिल नहीं है, जो रूपांतरण या व्यायाम पर, आम शेयर से कमाई को पतला कर सकता है। साधारण पूंजी संरचनाओं वाली कंपनियों को केवल बुनियादी ईपीएस फॉर्मूला की रिपोर्ट करने की आवश्यकता होती है।

एक जटिल पूंजी संरचना में प्रतिभूतियाँ होती हैं जो प्रति शेयर आमदनी पर एक पतला प्रभाव डाल सकती हैं। अब तक, उन प्रतिभूतियों के रूप में पतला प्रभाव के बारे में सोचें जो प्रति शेयर आय कम करते हैं।

• जटिल पूंजी संरचना में संभावित प्रतिभूतियों जैसे परिवर्तनीय प्रतिभूतियां, विकल्प या वारंट हैं।
• जटिल पूंजी संरचनाओं वाली कंपनियों को बुनियादी और पतला ईपीएस गणना दोनों की रिपोर्ट करनी चाहिए।
• जटिल पूंजी संरचना के तहत पतला ईपीएस गणना निवेशकों को ईपीएस पर प्रतिकूल प्रभाव देखने की अनुमति देती है यदि सभी पतला प्रतिभूतियां आम स्टॉक में परिवर्तित हो जाती हैं।

आइए इस संदर्भ में कोलगेट उदाहरण को फिर से देखें। कोलगेट की एक जटिल पूंजी संरचना है - क्यों? इसका कारण यह है कि उनकी पूंजी संरचना में स्टॉक विकल्प और प्रतिबंधक स्टॉक इकाइयां शामिल हैं जो बकाया (हर) शेयरों की संख्या में वृद्धि कर सकती हैं। यदि बकाया शेयरों की संख्या बढ़ जाती है, तो ईपीएस कम हो जाएगा। कृपया कोलगेट के मामले में ध्यान दें, स्टॉक ऑप्शंस और प्रतिबंधित स्टॉक इकाइयों के कारण बढ़ने वाले शेयरों की संख्या वर्ष 2014 के लिए 9.1 मिलियन है।

स्रोत - कोलगेट 10K बुरादा

प्रति शेयर आय

मूल ईपीएस फॉर्मूला किसी भी प्रतिभूति प्रतिभूतियों के प्रभाव पर विचार नहीं करता है। यहां हम वास्तविक कमाई और जारी किए गए सामान्य शेयरों की वास्तविक संख्या का उपयोग करते हैं।

एक साधारण पूंजी संरचना में ईपीएस गणना इस प्रकार है

वर्तमान वर्ष के पसंदीदा लाभांश को शुद्ध आय से घटाया जाता है क्योंकि ईपीएस सामान्य शेयरधारक को उपलब्ध आय को संदर्भित करता है। सामान्य स्टॉक लाभांश को शुद्ध आय से घटाया नहीं जाता है।

चूंकि वर्ष में बकाया सामान्य शेयरों की संख्या बदल सकती है, ईपीएस की गणना के लिए भारित औसत का उपयोग किया जाता है। सामान्य शेयरों की भारित औसत संख्या उन शेयरों की संख्या होती है, जो उस वर्ष के हिस्से के अनुसार बकाया होते हैं, जिस वर्ष वे बकाया थे। विश्लेषकों को वर्ष के लिए बकाया पूरे शेयरों के बराबर संख्या खोजने की आवश्यकता है।

बकाया शेयरों की भारित औसत संख्या की गणना करने के लिए तीन चरण:

वर्ष के दौरान आम शेयरों की शुरुआत संतुलन और आम शेयरों में बदलाव की पहचान करें।

आम शेयरों में प्रत्येक परिवर्तन के लिए:

• चरण 1 - सामान्य शेयरों में प्रत्येक परिवर्तन के बाद बकाया शेयरों की संख्या की गणना करें । नए शेयरों के जारी होने से बकाया शेयरों की संख्या बढ़ जाती है। शेयरों का पुनर्खरीद बकाया शेयरों की संख्या को कम करता है।
• चरण 2 - इस परिवर्तन और अगले बदलाव के बीच वर्ष के हिस्से द्वारा बकाया शेयरों का वजन: वजन = दिन बकाया / 365 = महीने बकाया / 12
• चरण 3 - बकाया सामान्य शेयरों की भारित औसत संख्या की गणना करें ।

ईपीएस गणना उदाहरण

उदाहरण 1

आइए प्रति शेयर फॉर्मूले की कमाई को स्पष्ट करने के लिए एक व्यावहारिक उदाहरण लेते हैं।
Hit Technology Inc. की निम्नलिखित जानकारी है -

• वर्ष के अंत 2017 के लिए शुद्ध आय - $ 450,000
• 2017 में पसंदीदा लाभांश का भुगतान - $ 30,000
• वर्ष 2017 की शुरुआत में, सामान्य शेयर बकाया 50,000 शेयर थे। वर्ष के मध्य में, हिट टेक्नोलॉजी इंक ने एक और 40,000 आम शेयर जारी किए।

हिट टेक्नोलॉजी इंक प्रति शेयर कमाई का पता लगाएं

उदाहरण में, हम शुद्ध आय और पसंदीदा लाभांश को जानते हैं। इसका मतलब है कि हम अंश के लिए आवश्यक सभी जानकारी जानते हैं। हालाँकि, हम सामान्य शेयरों के भारित औसत को बकाया नहीं जानते हैं; क्योंकि हमें दिए गए डेटा से गणना करने की आवश्यकता है।

आइए पहले बकाया सामान्य शेयरों की भारित औसत संख्या की गणना करें।

यह कहा जाता है कि वर्ष की शुरुआत में, फर्म के पास 50,000 सामान्य शेयर थे। और बीच में, 40,000 नए आम शेयर जारी किए गए थे। इसका मतलब है कि हम पूरे साल के लिए 50,000 शेयरों और पिछले 6 महीनों के लिए 40,000 शेयरों पर विचार कर सकते हैं।

ये है गणना -

• सामान्य शेयरों की भारित औसत संख्या = (50,000 * 1) + (40,000 * 0.5) = 50,000 + 20,000 = 70,000 शेयर।

अब, हम EPS सूत्र का पता लगाएंगे -

• ईपीएस फॉर्मूला = (शुद्ध आय - पसंदीदा लाभांश) / सामान्य शेयरों की भारित औसत संख्या
• या। ईपीएस फार्मूला = ($ 450,000 - $ 30,000) / 70,000
• या, ईपीएस = $ 420,000 / 70,000 = $ 6 प्रति शेयर।

उदाहरण # 2

हमें उपरोक्त उदाहरण से कोलगेट का उदाहरण लेते हैं, सामान्य शेयरधारकों के लिए शुद्ध आय (2013) $ 2,241 मिलियन है, और सामान्य शेयर बकाया 930.8 मिलियन है। 2014 के लिए कोलगेट की ईपीएस गणना $ 2,241 / 930.8 = $ 2.41 है

स्रोत - कोलगेट 10K बुरादा

उदाहरण # 3

अल्बाटॉस इंक 2007 नेट इनकम - $ 1,000,000। अतिरिक्त डेटा नीचे दिया गया है

• 100,000 वर्ग के शेयरों ने संचयी शेयरों को प्राथमिकता दी, $ 2.00 / शेयर की लाभांश राशि
• 50,000 वर्ग बी के शेयरों ने गैर-संचित शेयरों को प्राथमिकता दी, लाभांश राशि $ 1.50 / शेयर
• चालू वर्ष में कोई लाभांश घोषित या भुगतान नहीं किया गया है

अल्बाट्रॉस इंक के लिए बुनियादी ईपीएस का अंश क्या होगा?

ईपीएस का अंश = शुद्ध आय - पसंदीदा लाभांश

शेयरों की गणना की भारित औसत संख्या

शेयरों की भारित औसत संख्या नीचे के अनुसार गणना की जाती है -

स्टॉक लाभांश और स्टॉक विभाजन का प्रभाव

कंप्यूटिंग में, शेयरों की भारित औसत संख्या, स्टॉक लाभांश और स्टॉक विभाजन केवल माप की इकाइयों में बदले जाते हैं, कमाई के स्वामित्व में परिवर्तन नहीं। एक शेयर लाभांश या विभाजित शेयरधारकों)।

जब स्टॉक लाभांश या विभाजन होता है, तो शेयरों की भारित औसत संख्या की गणना के लिए शेयर लाभांश या विभाजन से पहले बकाया शेयरों की बहाली की आवश्यकता होती है। स्टॉक डिविडेंड या स्प्लिट होने के बाद साल के हिस्से तक इसका भार नहीं होता है।

विशेष रूप से, भारित औसत की गणना के तीन चरणों को शुरू करने से पहले, शेयर लाभांश / विभाजन के प्रभावों को दर्शाने के लिए निम्नलिखित संख्याओं को पुनर्स्थापित किया जाता है:

बकाया शेयरों की शुरुआत शेष;

• शेयर लाभांश या विभाजन से पहले सभी शेयर जारी या खरीद;
• स्टॉक लाभांश या विभाजन की तारीख के बाद जारी किए गए या खरीदे गए शेयरों के लिए कोई प्रतिबंध नहीं लगाया गया है।

यदि स्टॉक लाभांश या विभाजन वर्ष के अंत के बाद होता है, लेकिन वित्तीय विवरण जारी होने से पहले, वर्ष के लिए बकाया शेयरों की भारित औसत संख्या (और तुलनात्मक रूप में प्रस्तुत किसी अन्य वर्ष) को बहाल करना होगा।

स्टॉक विभाजन और स्टॉक लाभांश का प्रभाव

निम्नलिखित के लिए शेयरों की भारित औसत संख्या की गणना करें -

शेयरों की भारित औसत संख्या नीचे के अनुसार गणना की जाती है -

कोलगेट के शेयर लाभांश -

2013 के परिणामस्वरूप, शेयर प्रति शेयर डेटा और बकाया स्टॉक की संख्या के सभी ऐतिहासिक विभाजन को पूर्वव्यापी रूप से समायोजित किया गया था। 2012 में, शेयर बकाया 476.1 मिलियन थे, और दो-एक शेयर विभाजन के कारण वे लगभग दोगुनी होकर 930.8 मिलियन हो गए।

स्रोत - कोलगेट 10K बुरादा

प्रति शेयर आय कैसे स्टॉक मार्केट से संबंधित है

कमाई कंपनी की लाभप्रदता का प्रतिनिधित्व करती है और इसे कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य का सबसे महत्वपूर्ण संकेतक माना जाता है। सार्वजनिक रूप से सूचीबद्ध कंपनियों द्वारा वर्ष में चार बार आय दर्ज की जाती है, और हम ध्यान दें कि अनुसंधान विश्लेषक और निवेशक इस आय के मौसम का बारीकी से पालन करते हैं। बढ़ती कमाई या ईपीएस कंपनी के शानदार प्रदर्शन का एक पैमाना है और एक तरह से निवेशक के लिए रिटर्न का पैमाना है। वास्तव में, ईपीएस स्टॉक बाजारों के लिए प्रत्यक्ष है जिस तरह से विस्तृत वॉलस्ट्रीट पीई मल्टीपल या प्राइस / ईपीएस अनुपात है। पीई औसत उद्योग के औसत पीई की तुलना में कम है, यह निवेश और मूल्यांकन के दृष्टिकोण से बेहतर है। स्टॉक की कीमतें बहुत ही कनेक्शन के कारण तिमाही आय में तेजी से प्रतिक्रिया करती हैं। उदाहरण के लिए, तिमाही आय रिपोर्ट के बाद ब्लैकबेरी लिमिटेड का शेयर मूल्य आंदोलन नीचे है।शेयर की कीमतों में तेज आंदोलनों पर ध्यान दें। एंटरप्राइज वैल्यू और इक्विटी वैल्यू के बारे में अधिक जानें यहाँ

स्रोत - रायटर

प्रति शेयर आय (ईपीएस) वीडियो

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