पुनर्वित्त जोखिम क्या है?
रिफ़ाइनेंसिंग रिस्क का तात्पर्य व्यक्ति या किसी संगठन की अक्षमता से उत्पन्न जोखिम से है जो नए ऋण से छुटकारे के कारण अपने मौजूदा ऋण को पुनर्वित्त करता है। रिफ़ाइनेंसिंग जोखिम व्यवसाय की विफलता के जोखिम को अपने ऋण दायित्व पर रोल करने के लिए वहन करता है और, जैसे कि, रोलओवर जोखिम के रूप में भी जाना जाता है।
रिफ़ाइनेंसिंग जोखिम बैंकों को कैसे प्रभावित करता है?
पुनर्वित्त जोखिम भी परिपक्व देनदारियों को पुनर्वित्त करने के लिए बैंक या वित्तीय संस्थान की क्षमता का रूप ले सकता है लेकिन बहुत अधिक ब्याज पर, जो इसकी आय प्रोफ़ाइल पर प्रतिकूल प्रभाव डालता है, जिसे बैंक द्वारा अर्जित शुद्ध ब्याज आय के माध्यम से मापा जाता है।
स्वाभाविक रूप से, बैंक ऐसे फंड जुटाते हैं जो आमतौर पर टर्म डिपॉजिट्स, डिमांड डिपॉजिट्स (आमतौर पर एक दिन से लेकर 5 साल की अवधि तक और इतने पर) और फाइनेंस एसेट्स के रूप में लोन के रूप में मिलते हैं (जो आगे बढ़ सकते हैं) 30 वर्ष तक) जो आमतौर पर प्रकृति में दीर्घकालिक होते हैं और जो स्वाभाविक रूप से बैंक के परिसंपत्ति-देयता प्रोफ़ाइल में एक बेमेल बनाता है।
बढ़ती ब्याज परिदृश्य में या सबसे खराब, एक तरलता की कमी वाले बाजार में जब बैंकों / वित्तीय संस्थानों के लिए परिपक्व देनदारियों को पुनर्वित्त करने के लिए धन जुटाना मुश्किल हो जाता है, तो यह पुनर्वित्त जोखिम को जन्म देता है।
पुनर्वित्त जोखिम के उदाहरण
आइए कुछ काल्पनिक उदाहरणों की मदद से रोलओवर जोखिम को समझें:
उदाहरण 1
लॉरेल इंटरनेशनल रियल एस्टेट में एक व्यावसायिक हित वाला एक समूह है। कंपनी मूल रूप से टर्नकी परियोजनाओं के निर्माण में लंबी अवधि के साथ है। इसके लिए लंबी अवधि के लिए धन की आवश्यकता होती है, जिसे यह अल्पकालिक ऋण का उपयोग करके उधार लेता है और अपनी आवश्यकता को पूरा करने के लिए एक और अल्पकालिक ऋण के साथ रोल करता है। दायित्वों की निम्नलिखित अनुसूची नीचे उल्लिखित है:
- अगले छह महीनों में अल्पकालिक ऋण: $ 200000
- अगले वर्ष में अल्पकालिक ऋण अवैतनिक: $ 300000
- अगले एक वर्ष में शॉर्ट-टर्म एसेट का एहसास होने की उम्मीद: $ 100000
- नेट गैप: ($ 200000 + $ 300000- $ 100000)
मंदी के दबाव के कारण बाजार में एक गंभीर तरलता की कमी के कारण, रियल एस्टेट में कंपनियां वित्त नहीं जुटा सकीं और लॉरेल अंतर्राष्ट्रीय अचल संपत्ति में भी हो सकता है, अपने अल्पकालिक परिपक्व देनदारियों को पूरा करने के लिए वित्त नहीं जुटा सकीं, जिसके परिणामस्वरूप रिफाइनर जोखिम और है तरलता अंतर को पूरा करने के लिए मंदी की लागत पर अपनी परियोजनाओं को बेचने के लिए।
उदाहरण # 2
फेडरल ग्रुप एक बुनियादी ढांचा कंपनी है जिसने तीन साल पहले परिवर्तनीय बांड जारी किए हैं, जो अपने बुनियादी ढांचा परियोजना को पूरा करने के लिए $ 10 Mio की राशि है, जो 10 वर्षों में पूरा होगा। कंपनी ने तीन साल पहले परिवाद + 3% पर उठाया और जब भी बढ़ी हुई ब्याज के कारण किसी भी लागत से बचने के लिए उसी दर के कारण ऋण पर लुढ़क गया। हाल ही में बाजार में गिरावट और तरलता की कमी के कारण, संघीय समूह अल्पकालिक ऋण का भुगतान करने के लिए अल्पकालिक ऋण को पुनर्वित्त करने में असमर्थ है और जिसके कारण राष्ट्रीय समूह की ओर से चूक हुई। कंपनी वित्त जुटाने में असमर्थ थी, जिसके परिणामस्वरूप इसके संचालन में पूरी तरह से रुकावट आई और गंभीर तरलता की कमी के कारण दिवालियापन और बंद हो गया।
जोखिम को दूर करने के लाभ
यद्यपि किसी भी प्रकार का जोखिम आदर्श रूप से कोई लाभ नहीं उठाता है, हालांकि, बैंकों / वित्तीय संगठनों और समुदायों के लिए पुनर्वित्त जोखिम प्रस्ताव रखने के कुछ लाभ हैं:
- लंबी अवधि की परियोजनाओं को निधि देने के लिए सस्ती लागत पर अल्पकालिक धनराशि बढ़ाना तुलनात्मक रूप से अधिक आरामदायक है और यह बैंकों और वित्तीय संस्थानों को बेहतर शुद्ध ब्याज मार्जिन प्रदान करता है।
- बढ़ती ब्याज दर परिदृश्य में, यदि बैंक और वित्तीय संस्थान मध्यम अवधि में दरों में कमी या गिरावट की उम्मीद करते हैं, तो यह लंबी अवधि की परियोजनाओं को पूरा करने के लिए अल्पकालिक धन जुटाने के लिए समझ में आता है जिसे बाद में कम ब्याज दरों पर पुनर्वित्त किया जा सकता है।
- कम-ब्याज दर चक्रों में, व्यक्ति अपने ऋण को कम लागत पर पुनर्वित्त कर सकते हैं, जिससे ब्याज खर्चों में बचत होती है।
जोखिम को कम करने के नुकसान
रोलओवर जोखिम व्यवसाय के अस्तित्व को प्रभावित कर सकता है और विभिन्न नुकसानों से पीड़ित हो सकता है:
- यदि कोई कंपनी अपनी परिपक्व देनदारियों को पुनर्वित्त नहीं कर सकती है, तो यह डिफ़ॉल्ट हो सकता है और कंपनी के दिवालिएपन के बावजूद उसके दिन-प्रतिदिन के खर्चों को पूरा करने में सक्षम हो सकता है। विलायक होने के बावजूद, तरलता की कमी के कारण, पुनर्वित्त जोखिम व्यवसाय के लिए दिवालियापन का कारण बन सकता है।
- जोखिम पुनर्वित्त करने से व्यवसाय के लिए लागत बढ़ जाती है क्योंकि ब्याज हमेशा के लिए समान नहीं रहेगा। व्यापार को पुनर्वित्त के समय प्रचलित दर पर अपनी देनदारियों को पुनर्वित्त करना होगा, जो कि अच्छी तरह से अधिक हो सकता है, जिससे व्यवसाय के मार्जिन पर असर पड़ता है।
रिफ़ाइनिंग जोखिम के बारे में ध्यान देने योग्य महत्वपूर्ण बिंदु
- पुनर्वित्त जोखिम केवल बैंकों और वित्तीय संस्थानों तक ही सीमित नहीं है, बल्कि व्यक्तियों और व्यवसायों द्वारा सामना किया जा सकता है।
- पुनर्वित्त जोखिम तब बढ़ जाता है जब अर्थव्यवस्था में धीमेपन और तरलता की कमी होती है, क्योंकि नकदी को प्राथमिकता दी जाती है, जिसके परिणामस्वरूप कम क्रेडिट निर्माण होता है और व्यक्तियों और संस्थानों को अपनी परिपक्व देनदारियों को पूरा करने में असमर्थता होती है, जिससे समस्या और भी बढ़ जाती है।
- बैंक और FI व्यवसाय मॉडल में निहित जोखिम को पुनर्वित्त करने से पूरी तरह से बच नहीं सकते हैं और इसलिए किसी भी भविष्य की परेशानी से बचने के लिए उचित वित्तपोषण के लिए उनकी परिपक्वता प्रोफ़ाइल और अल्पकालिक वित्तपोषण के भार का आकलन करने की आवश्यकता होती है।
निष्कर्ष
जोखिम को कम करना बैंकों और वित्तीय संस्थानों में एक सामान्य घटना है। बैंक इस जोखिम को नियमित रूप से लंबी अवधि की परिसंपत्तियों जैसे कि बुनियादी ढांचा परियोजनाएं, होम लोन, आदि के लिए लेते हैं। इस जोखिम को प्रत्येक बैंक और वित्तीय संस्थान में परिसंपत्ति-देयता प्रबंधन (ALM) विभाग के रूप में जाना जाता है। संभावित नुकसान के बावजूद यह जोखिम व्यवसाय के लिए लाता है, बैंक इस जोखिम को स्वीकार करते हैं क्योंकि दीर्घकालिक देनदारियों के साथ दीर्घकालिक परिसंपत्तियों को निधि देना असंभव है। एक स्थायी समाधान विस्तार से जोखिम को समझने और यह तय करने में निहित है कि अल्पकालिक परिसंपत्तियों और दीर्घकालिक देनदारियों की बेहतर परिपक्वता प्रोफ़ाइल मानचित्रण के माध्यम से कितना स्वीकार करना और कितना स्थानांतरित या कम करना है।
