कमाई यील्ड परिभाषा
कमाई यील्ड निवेशक को यह समझने में मदद करती है कि वह कंपनी में निवेश किए गए प्रत्येक डॉलर के लिए कितना कमाएगा और इसलिए इसकी गणना की जाती है क्योंकि प्रति शेयर आय प्रति शेयर मूल्य से विभाजित होती है। यह अनुपात एक निवेशक को दो या अधिक कंपनियों के बीच तुलना करने या शेयरों में निवेश के बीच जोखिम मुक्त सुरक्षा में निवेश करने में मदद करता है यानी जिस कंपनी की अधिक उपज होती है वह एक बेहतर कलाकार होगा क्योंकि यह निवेशित प्रत्येक डॉलर के लिए उच्च कमाई प्रदान करता है।
कमाई का सूत्र
नीचे दो सूत्र दिए गए हैं -
आय यील्ड फॉर्मूला = प्रति शेयर आय / स्टॉक मूल्य प्रति शेयर * 100यहां हम 12 महीने की कमाई लेते हैं, कंपनी का प्रति शेयर शेयर के बाजार मूल्य से विभाजित होता है और तुलना करने के लिए प्रतिशत में प्रतिनिधित्व करता है।
कमाई यील्ड फॉर्मूला = 1 / मूल्य कमाई * 100जैसा कि हम जानते हैं कि यह पी / ई का विलोम है, हम इसकी गणना उपरोक्त सूत्र का उपयोग करके कर सकते हैं और तुलना करने के लिए इसे प्रतिशत रूप में दर्शा सकते हैं।
निवेशकों द्वारा कमाई की गई यील्ड का उपयोग कैसे किया जाता है?
ट्रेजरी बिल या फिक्स्ड डिपॉजिट में निवेश के खिलाफ स्टॉक में निवेश पर विचार करें, जो वास्तव में जोखिम-मुक्त निवेश हैं। इसलिए, यदि स्टॉक में निवेश की कमाई की उपज ट्रेजरी बिल / फिक्स्ड डिपॉजिट से अधिक है, तो केवल स्टॉक में निवेश करने का कोई मतलब नहीं होगा क्योंकि हम स्टॉक में निवेश करते समय जोखिम लेते हैं।
10 साल के ट्रेजरी बिल की कमाई उपज 4.5% है, यानी हम निवेश किए गए प्रत्येक डॉलर के लिए 4.5% कमाते हैं, और कंपनी ए इंक के स्टॉक के लिए उपज 8.28% है, यानी हम निवेश किए गए प्रत्येक डॉलर के लिए 8.28% कमाते हैं। यह स्पष्ट रूप से दिखाता है कि ट्रेजरी बिल के बजाय स्टॉक में निवेश करके जो अतिरिक्त जोखिम हम ले रहे हैं, वह अतिरिक्त रिटर्न प्रदान कर रहा है। यदि जोखिम-मुक्त सुरक्षा की उपज स्टॉक के बराबर या उससे अधिक है, तो हम कह सकते हैं कि स्टॉक ओवरवैल्यूड स्टॉक है। जैसा कि हम स्पष्ट रूप से ऐसे मामले में देख सकते हैं, जोखिम भरा निवेश करने से कोई अतिरिक्त लाभ नहीं मिलता है।
उदाहरण
अब, हम कुछ सरल और व्यावहारिक उदाहरणों की मदद से अवधारणा को समझते हैं।
उदाहरण 1
कंपनी A INC और कंपनी B INC के लिए हमें दी गई जानकारी निम्नलिखित है।
उपाय
कंपनी ए के लिए गणना
- = 15/120 * 100%
- = 12.50%
कंपनी बी के लिए गणना
- = 25/140 * 100%
- = 17.86%
यहाँ जैसा कि हम देख सकते हैं कि कंपनी B की कमाई की उपज कंपनी A से अधिक है, यानी कंपनी B में निवेश किए गए प्रत्येक डॉलर के लिए, हम कंपनी A में केवल 12.50% की तुलना में 17.86% कमाएंगे, इसलिए हम उस निवेश का निष्कर्ष निकालते हैं। कंपनी बी बेहतर है।
उदाहरण # 2
हमें दिया जाता है कि स्टॉक श्री ए में निवेश किया जाना है, और उसके पास 2 विकल्प हैं जो वह हमें निम्नलिखित विवरण प्रदान कर रहा है।
- BDO Bank वर्तमान में $ 1340 प्रति शेयर पर कारोबार कर रहा है, और यह प्रति शेयर कमाई $ 50 है।
- सीएफडीएच बैंक वर्तमान में 1250 डॉलर प्रति शेयर पर कारोबार कर रहा है, और इसकी प्रति शेयर कमाई 41 डॉलर है, इन बैंकों में से उसे अपनी कमाई को अधिकतम करने के लिए चुनना चाहिए।
उपाय
बीडीओ बैंक के लिए गणना
- = 50/1340 * 100%
- = 3.73%
CFDH बैंक के लिए गणना
- = 41/1250 * 100%
- = 3.28%
इसकी गणना करने के बाद, हम समझ सकते हैं कि बीडीओ बैंक निवेश किए गए प्रत्येक डॉलर के लिए 3.73% कमा रहा है और सीएफडीएच बैंक निवेश किए गए प्रत्येक डॉलर के लिए 3.28% कमा रहा है। इसलिए, यह स्पष्ट है कि रिटर्न को अधिकतम करने के लिए, श्री ए को बीडीओ बैंक में निवेश करना चाहिए।
आय यील्ड और डिविडेंड यील्ड के बीच अंतर
नीचे कमाई और लाभांश उपज के बीच कुछ अंतर हैं।
- जैसा कि हम जानते हैं कि कमाई उपज कंपनी में निवेश किए गए प्रत्येक डॉलर के लिए रिटर्न का प्रतिशत प्रदान करती है, लाभांश उपज, उसी तरह, लाभांश की राशि प्रदान करती है जो कंपनी हर निवेश के लिए भुगतान करती है।
- लाभांश उपज का उपयोग लाभांश का भुगतान करने वाली कंपनियों के लिए निवेश निर्णय लेने के लिए किया जाता है।
- लाभांश उपज का उपयोग केवल उन कंपनियों के मामले में किया जा सकता है जो लाभांश का भुगतान करते हैं, जबकि इसमें ऐसा कोई प्रतिबंध नहीं है क्योंकि सभी कंपनियों को प्रति शेयर अपनी आय की रिपोर्ट करना आवश्यक है।
- इसका उपयोग स्टॉक, बॉन्ड, फिक्स्ड डिपॉजिट, टी-बिल आदि की तुलना के तरीके के रूप में किया जा सकता है, जबकि, डिविडेंड यील्ड स्टॉक के अलावा अन्य इंस्ट्रूमेंट्स की तुलना नहीं कर सकता है।
महत्त्व
- इसका उपयोग दोनों की वापसी की दर और साथ ही मूल्यांकन के उद्देश्य के लिए किया जाता है। हम इसे एक मूल्यांकन के रूप में मान सकते हैं क्योंकि यहां हम शेयर के बाजार मूल्य के साथ कमाई को विभाजित करते हैं।
- यह इक्विटी स्टॉक और टी-बिल्स, फिक्स्ड डिपॉज़िट्स और अन्य जोखिम-मुक्त सुरक्षा की तुलना करने के लिए एक उपकरण के रूप में कार्य करता है, यह समझने के लिए कि क्या स्टॉक का मूल्यांकन या ओवरवैल्यूड है।
- यह निवेश से प्रति डॉलर कमाई के बारे में जानकारी प्रदान करता है, जो तुलना और निर्णय को सरल बनाता है।
निष्कर्ष
अवधारणा को समझने के बाद, हम एक निष्कर्ष पर आ सकते हैं कि यह हितधारकों को निवेश किए गए प्रत्येक डॉलर की वापसी के बारे में समझने में मदद करता है और यह भी सुनिश्चित करने के लिए कि जोखिम-मुक्त सुरक्षा पर स्टॉक में निवेश करने का अतिरिक्त जोखिम (जैसे ट्रेजरी बिल, सोना,) फिक्स्ड डिपॉजिट) लेने या नहीं के लायक है।
