अंडरकैपिटलाइज़ेशन (परिभाषा, उदाहरण) - शीर्ष कारण

Undercapitalization परिभाषा

व्यापार की अवधि में अंडरकैपिटलाइज़ेशन का अर्थ है एक ऐसा परिदृश्य जहाँ किसी व्यवसाय को अपने दिन-प्रतिदिन के कार्यों को जारी रखने के लिए धन या पूँजी की आवश्यकता का अभाव होता है और यह प्रचलित या आम तौर पर छोटी व्यावसायिक फर्मों के साथ एक समस्या के रूप में देखा जाता है। इन क्षणों में व्यापार भी धन या पूंजी के किसी भी नए स्रोत की खरीद करने की क्षमता की कमी का सामना करता है।

स्पष्टीकरण

अंडरकैपिटलाइज़ेशन किसी भी व्यवसाय के लिए एक समस्या हो सकती है, लेकिन यह आम तौर पर व्यापार इकाइयों के लिए प्रचलित और आम है, जो छोटे पैमाने पर हैं। यह छोटी व्यावसायिक इकाइयों के भीतर कुछ गंभीर वित्तीय समस्याओं के लिए एक महत्वपूर्ण ट्रिगर माना जाता है। यह कभी-कभी व्यवसाय को बंद करने या बंद करने का कारण बन सकता है, इस प्रकार व्यवसाय की विफलता के लिए अग्रणी हो सकता है। दूसरी समस्या यह है कि यह फर्म को विस्तार या अन्य उपक्रमों में निवेश करने से प्रतिबंधित कर सकता है, क्योंकि पर्याप्त पूंजी के साथ, हर फर्म को नए क्षेत्रों में उद्यम करना या विस्तार करना बेहद मुश्किल होगा।

यह कैसे काम करता है?

जब एक ही उद्योग में काम करने वाले अपने सहकर्मी की तुलना में कम दर पर उच्च लाभ अर्जित कर रहे हैं तो अंडरकैपिटलाइज़ेशन होता है। यह एक ऐसी स्थिति है जहां व्यवसाय के पास संचालन का समर्थन करने के लिए धन की कमी है। यह एक ऐसा मामला भी हो सकता है जहां किसी कंपनी की संपत्ति का मूल्य तुलनात्मक रूप से बहुत अधिक है कि कंपनी ने पूंजी के रूप में क्या उठाया है। यह माना जाता है कि उद्योग में वापसी की औसत दर 10% है। फिर भी, कंपनी, जबकि कंपनी अपनी पूंजी नियोजित पर 20% की दर से कमाई कर रही है, जो कंपनी को एक अल्पविकसित व्यवसाय इकाई बनाती है।

उदाहरण

चलिए मान लेते हैं कि एक कंपनी अपना पूरा अभियान चला रही है और 10,000 डॉलर की पूंजी लगाकर 50,000 डॉलर का लाभ कमा रही है। अब परिदृश्य ऐसी वास्तविक पूंजी है जो इस राशि को अर्जित करने के लिए आवश्यक है $ 20,000, लेकिन कंपनी उसी पूंजी पर पैसा कमा रही है, लेकिन 10,000 रुपये के लिए। इस प्रकार कंपनी को $ 10,000 के मूल्य से कम आंका गया है।

कारण

• मंदी की अवधि जहां संपत्ति का अधिग्रहण / उपभोग किया जाता है : ऐसे परिदृश्य हो सकते हैं जहां मंदी या अस्थिर बाजार की स्थितियों के दौरान, कंपनी की संपत्ति का अधिग्रहण कम कीमत पर हुआ, और जब स्थिति बेहतर हुई या उसी संपत्ति को उलट दिया। उपयोग के साथ आय के उच्च स्तर उत्पन्न कर रहे थे।
• कंपनी की आवश्यकता का ठीक से अनुमान नहीं लगाया गया था : यदि किसी कंपनी के पास अपनी पूंजी की इष्टतम आवश्यकता का आकलन करने की क्षमता नहीं है या उसके लिए आवश्यक पूंजी का कम आंकलन नहीं है, तो इससे अंडरकैपिटलाइजेशन भी होता है क्योंकि कंपनी के पास पूंजी का अभाव है इसके दिन-प्रतिदिन के संचालन के लिए।
• प्लॉट बैक प्रॉफिट मेथडोलॉजी : एक कंपनी की अपने लाभ को वापस करने और लाभांश जारी न करने की नीति होती है, जो फर्म / संगठन की वृद्धिशील कमाई शक्ति के कारण अंडरकैपिटलाइज़ेशन की ओर ले जाती है।
• प्रबंधन, जो कुशल और रूढ़िवादी है : कभी-कभी, प्रबंधन नंगे न्यूनतम शेयर पूंजी जारी करने का निर्णय ले सकता है और दूसरी ओर, बाजार से ब्याज की कम दरों पर धन का उधार लेने का पालन करता है। यह फिर से undercapitalization के परिदृश्य की ओर जाता है।
• भंडार को स्टॉक करने के लिए प्रबंधन नीति : कई बार, प्रबंधन कुछ छिपी हुई भविष्य की योजनाओं के लिए अपनी पूंजी के आधार पर भंडार बनाने का निर्णय ले सकता है, जिससे फिर से अंडरकैपिटलाइजेशन की समस्या हो सकती है।
• अवसाद की अवधि के दौरान प्रचार की रणनीति : अवसाद के चरणों के दौरान एक कंपनी प्रचार गतिविधियों के लिए योजना बना सकती है, लेकिन इससे फिर से मुद्रास्फीति की स्थिति हो सकती है और फिर कंपनी को आय में अचानक वृद्धि का अनुभव हो सकता है।
• भविष्य की आय का अनुचित अनुमान : जब परिदृश्य ऐसा होता है कि कंपनी ने भविष्य के लिए अपनी कमाई की क्षमता को कम करके आंका है और वास्तविक धन कमाने वाले की तुलना में काफी अधिक है, तो कंपनी अंडरकैपिटलाइज़ेशन के एक चरण में भी जा सकती है।

निवेशकों और कंपनी और शेयरधारकों पर अंडरकैपिटलाइज़ेशन के प्रभाव

• अंडरकैपिटलिटेशन, कई बार, व्यवसाय के प्रबंधन को जानबूझकर संख्याओं में बदलाव लाने या अनुचित प्रथाओं का पालन करके शेयरों की कीमत के साथ हेरफेर करने के लिए मजबूर कर सकता है।
• यह बाजार में इक्विटी शेयर की वृद्धि की ओर जाता है।
• यह शेयरों की विपणन क्षमता को बढ़ाने में मदद कर सकता है, क्योंकि इस चरण के दौरान, शेयरों का ईपीएस चढ़ता है और प्रति शेयर लाभांश भी।
• इसे प्रबंधन और कर्मचारियों के बीच अनुचित संघर्ष कह सकते हैं क्योंकि कर्मचारी देखते हैं कि फर्म अधिक लाभ कमा रही है और इस प्रकार उच्च मजदूरी की मांग कर सकती है।
• कर भाग से वित्तीय दायित्व कंपनी के लिए बढ़ सकता है क्योंकि, इस चरण के दौरान, कंपनी अधिक कमाती है, और स्थानीय कर अधिकारी इस अतिरिक्त आय पर कर लगा सकते हैं।
• इस चरण के दौरान ग्राहक ठगा हुआ महसूस कर सकते हैं क्योंकि कंपनी अधिक कमा रही है और मुनाफा बढ़ रहा है; वे सोच सकते हैं कि यह सब माल या सेवाओं के लिए कंपनी द्वारा अतिरिक्त कीमत वसूलने के कारण हो रहा है।
• अधिक लाभ अर्जित करने के लिए गंभीर प्रतिस्पर्धा में खुद को उलझाते हुए इसे अधिक प्रतिस्पर्धी भी कहा जा सकता है।
• अंडरकैपिटलाइज़ेशन की अवधि के दौरान अतिरिक्त ट्रेडिंग का एक परिदृश्य हो सकता है, जिसमें कंपनी को वित्तीय रूप से सक्षम होने की तुलना में अधिक पैसा बनाना शामिल है, और इसके परिणामस्वरूप, लेनदारों को क्रेडिट के बिना भुगतान के कारण भुगतना पड़ेगा।
• अंडरकैपिटलाइज़ेशन ओवरकैपिटलाइज़ेशन का पूर्ववर्ती है क्योंकि कंपनी अत्यधिक लाभ और भंडार उत्पन्न करती है, जिसे ऋण वित्तपोषण के साथ भी जोड़ा जाता है।
• शेयरों की बढ़ी हुई कीमत के कारण निवेश की तरलता को बढ़ाता है, जो बढ़ती मांग के कारण बाजार में कभी भी बेचा जा सकता है।

समाधान

• अंडरकैपिटलाइज़ेशन को शेयर के आधार मूल्य में वृद्धि या इक्विटी शेयरों की संख्या में वृद्धि से संबंधित परिसंपत्तियों के मूल्य में वृद्धि करके हल किया जा सकता है। जब यह किया जाता है, तो ईपीएस नीचे चला जाता है।
• दूसरा उपाय जो लागू किया जा सकता है वह है मौजूदा शेयरधारकों को बोनस शेयर का मुद्दा। यह कंपनी की कुल कमाई को प्रभावित किए बिना ईपीएस को भी कम करेगा।
• यह मुख्य रूप से पूंजी की कमी के कारण होता है; इस प्रकार, इसे हल करने का एक तरीका जनता के लिए एक आम मुद्दे के रूप में अधिक इक्विटी शेयर या डिबेंचर जारी करके है।
• स्टॉक विभाजन को ऐसे परिदृश्यों में भी लागू किया जा सकता है, जो बाजार में हिस्सेदारी की संख्या को बढ़ाते हैं लेकिन प्रति शेयर आय कम करते हैं।

कमियां

• कराधान पर प्रभाव : शेयर मूल्य के बढ़ने के कारण वृद्धिशील आय के कारण कंपनी उच्च कर दर का बोझ वहन करती है
• शेयर मूल्य जोड़तोड़ : शेयर मूल्य के हेरफेर के बारे में अनुचित व्यवहार लाने के लिए अंडरकैपिटलाइज़ेशन प्रबंधन को मजबूर कर सकता है
• उपभोक्ता की धारणा पर प्रभाव : बढ़ते मुनाफे के कारण ग्राहक ठगा हुआ महसूस करता है जहाँ उन्हें लगता है कि कंपनी उन्हें अच्छी या सेवाओं के लिए ओवरचार्ज कर रही है।
• श्रम और प्रबंधन संघर्ष : कर्मचारी कंपनी को अधिक लाभ कमा रहे हैं खोजने पर अधिक मजदूरी की मांग करते हैं।

निष्कर्ष

अंडरकैपिटलाइज़ेशन किसी भी व्यवसाय के लिए एक समस्या हो सकती है, लेकिन यह आम तौर पर उन व्यावसायिक इकाइयों के लिए प्रचलित और आम है जो छोटे पैमाने पर हैं। यह छोटी व्यावसायिक इकाइयों के भीतर कुछ गंभीर वित्तीय समस्याओं के लिए एक महत्वपूर्ण ट्रिगर माना जाता है और कभी-कभी व्यवसाय को बंद करने या बंद करने के लिए नेतृत्व कर सकता है, इस प्रकार व्यवसाय की विफलता के लिए अग्रणी होता है। यदि प्रबंधन द्वारा कार्यान्वित किया जाता है तो इसे प्रभावी नीतियों द्वारा हल किया जा सकता है।