बैलेंस शीट अनुपात विश्लेषण क्या है?
बैलेंस शीट अनुपात बैलेंस शीट के दो मदों के बीच संबंध को इंगित करता है या मात्रात्मक आधार पर कंपनी के परिणामों की व्याख्या करने के लिए बैलेंस शीट आइटम का विश्लेषण करता है। बैलेंस शीट अनुपात वित्तीय अनुपात हैं जिसमें इक्विटी अनुपात के लिए ऋण, तरलता अनुपात जिसमें नकद अनुपात, वर्तमान अनुपात, त्वरित शामिल हैं अनुपात और दक्षता अनुपात जिसमें खाता प्राप्य टर्नओवर, खाता देय टर्नओवर, इन्वेंट्री टर्नओवर अनुपात शामिल है।
इन वित्तीय अनुपातों का उपयोग अपेक्षित रिटर्न, जोखिम से संबंधित, वित्तीय स्थिरता, आदि का आकलन करने के लिए किया जाता है, और प्रमुख रूप से संपत्ति, देयता, शेयरधारकों की इक्विटी, आदि जैसे बैलेंस शीट आइटम शामिल होते हैं।
बैलेंस शीट अनुपात के प्रकार
इसे निम्नलिखित श्रेणियों में वर्गीकृत किया जा सकता है:
# 1 - दक्षता अनुपात
इस प्रकार की बैलेंस शीट अनुपात विश्लेषण, यानी दक्षता अनुपात का उपयोग यह विश्लेषण करने के लिए किया जाता है कि कोई कंपनी अपनी परिसंपत्तियों का कितना कुशलता से उपयोग कर रही है। यह कंपनी के समग्र परिचालन प्रदर्शन को इंगित करता है।
विभिन्न दक्षता अनुपात इस प्रकार हैं:
इन्वेंटरी टर्नओवर अनुपात
इसकी गणना बैलेंस शीट तारीख पर कंपनी के पास उपलब्ध औसत इन्वेंट्री द्वारा बेची गई वस्तुओं की लागत को विभाजित करके की जाती है।
इन्वेंटरी टर्नओवर = माल की लागत / औसत इन्वेंट्री।इन्वेंट्री टर्नओवर अनुपात इंगित करता है कि किसी कंपनी की इन्वेंट्री कितनी तेजी से बेच रही है। दूसरे शब्दों में, वे बताते हैं कि एक साल में कितनी बार कंपनी ने अपनी पूरी इन्वेंट्री बेची है और एक साल में इसकी भरपाई की है। एक कम इन्वेंट्री टर्नओवर अनुपात कम बिक्री को इंगित करता है या यह है कि कंपनी उन सामानों के शेयरों को पकड़ रही है जो बाजार में मांग में नहीं हैं। हालांकि, एक उच्च इन्वेंट्री टर्नओवर अनुपात आवश्यक रूप से कंपनी की स्वस्थ स्थिति को इंगित नहीं करता है जब तक कि यह अच्छी बिक्री के आंकड़ों के साथ युग्मित न हो।
प्राप्य टर्नओवर अनुपात
प्राप्य टर्नओवर अनुपात इंगित करता है कि एक कंपनी अपने ग्राहकों से कितनी तेजी से अपने प्राप्य को पुनर्प्राप्त कर सकती है। इसकी गणना नीचे दी गई है:
प्राप्य टर्नओवर = शुद्ध बिक्री / औसत प्राप्यएक उच्च प्राप्य टर्नओवर अनुपात इंगित करता है कि कंपनी को अपने ग्राहकों से प्राप्त होने वाले पैसे क्रेडिट में फंसने की उम्मीद है, अर्थात, ग्राहक बिलों का भुगतान करने के लिए संघर्ष कर रहे हैं। हालांकि प्राप्य टर्नओवर का विश्लेषण उसी उद्योग में कंपनी के साथियों की तुलना में किया जाना चाहिए, क्योंकि ग्राहकों को दी जाने वाली क्रेडिट अवधि उद्योग से उद्योग में भिन्न होती है। उदाहरण के लिए, विनिर्माण उद्योग की तुलना में नकदी और कैरी व्यवसाय में हमेशा कम क्रेडिट अवधि होगी
भुगतान टर्नओवर अनुपात
पेबल्स टर्नओवर अनुपात इंगित करता है कि कंपनी अपने लेनदारों को कितनी तेजी से भुगतान करने में सक्षम है। इसकी गणना बैलेंस शीट की तारीख तक लेनदारों द्वारा खरीद को विभाजित करके की जाती है।
भुगतान टर्नओवर = खरीद / लेनदार बकायायह इंगित करता है कि कोई कंपनी अपने आपूर्तिकर्ताओं को समय पर भुगतान कर रही है या नहीं। इसके अलावा, कम भुगतान वाले टर्नओवर से संकेत मिलता है कि कंपनी आपूर्तिकर्ताओं द्वारा उनके द्वारा दी गई क्रेडिट अवधि के द्वारा मिलने वाले लाभों का उपयोग नहीं कर रही है। खाता प्राप्य टर्नओवर अनुपात के समान, पेबल्स अनुपात का भी विश्लेषण उस उद्योग के आधार पर किया जाना चाहिए जिसके द्वारा कंपनी संचालित होती है।
एसेट टर्नओवर अनुपात
एसेट टर्नओवर अनुपात की गणना कंपनी की कुल संपत्ति के साथ बिक्री को विभाजित करके की जाती है। यह इंगित करता है कि कंपनी राजस्व उत्पन्न करने के लिए अपनी संपत्ति का कितनी कुशलता से उपयोग करती है।
एसेट टर्नओवर = शुद्ध बिक्री / कुल संपत्तिनेट वर्किंग कैपिटल टर्नओवर अनुपात
शुद्ध कार्यशील पूंजी अनुपात इंगित करता है कि कंपनी की कार्यशील पूंजी का उपयोग बिक्री उत्पन्न करने के लिए प्रभावी रूप से किया गया है या नहीं।
नेट वर्किंग कैपिटल = नेट सेल्स / नेट वर्किंग कैपिटल# 2 - तरलता अनुपात
इस प्रकार की बैलेंस शीट अनुपात विश्लेषण को बैंकर अनुपात के रूप में भी जाना जाता है। यह फर्म के अपने अल्पकालिक दायित्वों को पूरा करने की क्षमता को इंगित करता है। तरलता अनुपात उद्योग पर निर्भर है और उद्योग से उद्योग में प्रमुख रूप से भिन्न होता है।
वर्तमान अनुपात
वर्तमान अनुपात इंगित करता है कि एक कंपनी अपनी वर्तमान देनदारियों का भुगतान करने के लिए कितनी आसानी से अपनी वर्तमान संपत्ति को समाप्त कर सकती है। इसकी गणना वर्तमान देनदारियों द्वारा वर्तमान परिसंपत्तियों को विभाजित करके की जाती है।
वर्तमान अनुपात = वर्तमान परिसंपत्तियाँ / वर्तमान देयताएँवर्तमान अनुपात आदर्श रूप से 1.33 गुना से अधिक होना चाहिए। 1 से कम सीआर यह संकेत दे सकता है कि कंपनी लंबी अवधि की संपत्ति बनाने के लिए बाजार से अल्पकालिक धन जुटा रही है, इस प्रकार धन का मोड़ है।
त्वरित अनुपात
क्विक रेशियो को एसिड टेस्ट अनुपात के रूप में भी जाना जाता है। यह किसी कंपनी की तरलता का विश्लेषण करने का अधिक कठोर तरीका है। इसकी गणना इस प्रकार है:
त्वरित अनुपात = (वर्तमान संपत्ति - इन्वेंटरी)इन्वेंटरी कंपनी की वर्तमान परिसंपत्तियों का एक प्रमुख हिस्सा है; हालांकि, संकट के समय, यह आसानी से नकदी में परिवर्तनीय नहीं हो सकता है और इसलिए इसका उपयोग तत्काल ऋण दाता वसूली के लिए नहीं किया जा सकता है।
नकद अनुपात
सबसे रूढ़िवादी तरलता अनुपात नकद अनुपात है। नकद फर्म की बैलेंस शीट पर सबसे अधिक तरल संपत्ति है, और इसलिए नकद अनुपात इंगित करता है कि कंपनी के पास मौजूद नकदी कितने प्रतिशत है जो कंपनी के छोटे दायित्वों को कवर करती है। यह आमतौर पर संकट में एक कंपनी के लिए उपयोग किया जाता है।
नकद अनुपात = नकद + विपणन योग्य प्रतिभूति / करंट# 3 - सॉल्वेंसी अनुपात
इस प्रकार की बैलेंस शीट अनुपात, अर्थात सॉल्वेंसी अनुपात, कंपनी की अपने ऋण दायित्वों को चुकाने की क्षमता को मापता है। यह इंगित करता है कि क्या कंपनी अपने अल्पकालिक और दीर्घकालिक ऋण दायित्व को पूरा करने के लिए पर्याप्त नकदी प्रवाह का मंथन कर रही है।
सॉल्वेंसी अनुपात के प्रकार इस प्रकार हैं,
शेयरपूंजी अनुपात को ऋण
डेट टू इक्विटी रेशियो को फाइनेंशियल गियरिंग भी कहा जाता है। यह इंगित करता है कि ऋण दायित्वों को कवर करने के लिए कितनी इक्विटी उपलब्ध है।
डेब्ट टू इक्विटी = कुल दीर्घकालिक ऋण / शेयरधारक फंडऋण सेवा कवरेज अनुपात (DSCR)
DSCR अनुपात एक कंपनी की अपने ऋण दायित्वों को चुकाने की क्षमता को इंगित करता है।
DSCR = (कर + मूल्यह्रास + इंटर के बाद लाभ ) / ( ब्याज भुगतान + प्रधान भुगतान + ऋण भुगतान)एसेट अनुपात में ऋण
डेट टू एसेट का उपयोग यह विश्लेषण करने के लिए किया जाता है कि फर्म की संपत्ति का कौन सा हिस्सा ऋण द्वारा वित्त पोषित है। एक उच्च संख्या उच्च वित्तीय लाभ का संकेत देती है
ऋण एसेट के लिए = कुल संपत्ति / कुल ऋण# 4 - लाभप्रदता अनुपात
ये बैलेंस शीट अनुपात व्यवसाय की समग्र लाभप्रदता को मापते हैं। निम्नलिखित लाभप्रदता अनुपात के प्रकार हैं।
परिसंपत्ति पर प्राप्ति
रिटर्न ऑन एसेट उस दक्षता को मापता है जिसके साथ कंपनी की कुल संपत्ति शुद्ध लाभ उत्पन्न करने में सक्षम होती है। एक उच्च अनुपात मूल्य कंपनी की संपत्ति के कुशल उपयोग को इंगित करता है।
ऋण एसेट के लिए = कुल संपत्ति / कुल ऋणलाभांश
रिटर्न ऑन इक्विटी, रिटर्न का एक उपाय है कि कंपनी फर्म में निवेश किए गए इक्विटी में विज़-ए-विज़ पैदा कर रही है।
आरओई = शुद्ध आय / शेयरधारक की इक्विटी
