एसेट कवरेज अनुपात (परिभाषा, सूत्र) - कैसे करें गणना?

एसेट कवरेज अनुपात क्या है?

एसेट कवरेज अनुपात एक जोखिम विश्लेषण है, जो हमें बताता है कि क्या कंपनी की संपत्ति को बेचकर कर्ज चुकाने की क्षमता है और इस बात का विवरण प्रदान करता है कि ऋण के खिलाफ मौद्रिक और मूर्त संपत्ति कितनी है जो एक निवेशक को भविष्य की कमाई का अनुमान लगाने में मदद करती है और निवेश में शामिल जोखिम का आकलन करें।

आमतौर पर, कंपनियों द्वारा ऋण के एक विशिष्ट स्तर को बनाए रखने के लिए अधिकारियों द्वारा एक न्यूनतम अनुपात को पहले से ही परिभाषित किया जाता है ताकि कंपनी के लाभ की स्थिति में संतुलन हो। उच्च अनुपात, उच्चतर निवेश पक्षधरता है क्योंकि उच्च अनुपात बताता है कि कंपनी की संपत्ति देनदारियों से आगे निकल जाती है, और कंपनी प्रभावी पूंजी प्रबंधन के साथ वित्तीय रूप से स्थिर है।

एसेट कवरेज अनुपात फॉर्मूला

एसेट कवरेज अनुपात = (कुल संपत्ति - अमूर्त संपत्ति) - (वर्तमान देयताएं - दीर्घकालिक ऋण का लघु अवधि हिस्सा) / कुल ऋण

उदाहरण

आइए हम दो उदाहरणों के साथ अनुपात को समझते हैं; पहले एक में, हम एक व्यक्तिगत कंपनी के अनुपात की गणना करेंगे, और दूसरे उदाहरण में, हम एक ही उद्योग से 2 कंपनियों के अनुपात की गणना और मूल्यांकन करने का प्रयास करेंगे।

उदाहरण 1

आइए हम मान लें कि नीचे वर्ष 2017-2019 के लिए नेटफ्लिक्स के आंकड़े हैं; अब, हम उनके लिए संपत्ति कवरेज अनुपात की गणना करते हैं।

उपाय

• = (200-80) - (40-30)) / 150
• = 0.73

वर्ष 2017, 2018, 2019 के लिए एसेट कवरेज अनुपात इस प्रकार है -

उपरोक्त उदाहरण से, हम देख सकते हैं कि 2017 से 2019 तक नेटफ्लिक्स के लिए अनुपात में सुधार हुआ है; हम अगले खंड में इस अनुपात की व्याख्या और चर्चा करेंगे।

उदाहरण # 2

आइए हम संयुक्त राज्य अमेरिका, टी-मोबाइल और वेरिज़ोन में दो टेलीकॉम दिग्गजों की तुलना करें, जिनके एसेट कवरेज अनुपात को हम सूत्र का उपयोग करके गणना करते हैं।

व्याख्या और एसेट कवरेज अनुपात का विश्लेषण

उच्च अनुपात हमें बताता है कि कंपनी के पास अपने ऋण को चुकाने के लिए पर्याप्त संपत्ति है और निचला अनुपात दर्शाता है कि देनदारियां परिसंपत्तियों और जोखिम कारकों से बाहर हैं।

उदाहरण 1 :

हम देख सकते हैं कि नेटफ्लिक्स का एसेट कवरेज अनुपात 2017 में 0.73 से घटकर 2018 में 0.64 हो गया है, लेकिन फिर 2019 से 1.35 तक बढ़ जाता है। इसलिए, 2017 में नेटफ्लिक्स के पास शुरू में अपनी देयता के केवल 0.73 भाग को कवर करने की संपत्ति है, जबकि, 2018 में, यह और नीचे चला गया, जिसका अर्थ है कि कंपनी या तो अधिक ऋण ले रही है या अपनी परिसंपत्तियों को बेच रही है, जिससे अनुपात नीचे जाता है। 2019 में, अनुपात 1.35 तक गोली मारता है, जो या तो कहता है कि कंपनी ने अपने दीर्घकालिक ऋण का एक हिस्सा चुकाया है कंपनी का अधिक स्थिर परिसंपत्तियों में निवेश करके प्रभावी उत्पादन प्रबंधन के साथ विस्तार हो रहा है।

उदाहरण 2:

2017, 2018 और 2019 के लिए टी-मोबाइल और वेरिज़ोन के लिए एसेट कवरेज अनुपात, 1.2, 1.3 और 1.35 हैं। हम स्पष्ट रूप से देख सकते हैं कि टी-मोबाइल में 1.3 से 0.9 और अंत में 1.1 तक बहुत सी हलचल है। जबकि, तुलनात्मक रूप से, Verizon एक स्थिर कंपनी के रूप में साल दर साल अनुपात बनाए रखती है। यह जरूरी नहीं है कि वेरिज़ोन टी-मोबाइल की तुलना में एक बेहतर निवेश एवेन्यू है, कई अन्य कारक हैं जिन्हें अंतिम निर्णय लेने से पहले विचार करने की आवश्यकता है। यह एक संभावना हो सकती है कि टी-मोबाइल बाजार में कई नई सेवाओं को लॉन्च करने की योजना बना रहा है और इसके लिए वह अपनी बैलेंस शीट पर कर्ज बढ़ा रही है।

दूसरी ओर, वेरिज़ोन बिना किसी नए लॉन्च के मानक अनुपात को बनाए रखते हुए सुरक्षित खेल रहा है; एक छोटी टर्न डेंट दीर्घकालिक लाभ प्राप्त करने के लिए हो सकती है। यह अनुपात हमें किसी विशेष समय अवधि में किसी भी कंपनी के ऋण और संपत्ति संतुलन को बताता है; फिर, अंतिम कॉल करने से पहले अन्य कारकों पर विचार करना विश्लेषक का काम है।

लाभ

• यह अनुपात कंपनी के लिए निवेश और विस्तार के बारे में भविष्य के निर्णय लेने के लिए एक संकेतक के रूप में कार्य कर सकता है; यदि अनुपात साल दर साल कम होता जा रहा है, तो कंपनी इसे निवेश के लिए सही समय के रूप में देख सकती है क्योंकि यह इस अनुपात को बढ़ावा देगा।
• इसके अलावा, इस अनुपात का सबसे अच्छा उपयोग किया जा सकता है यदि इसे प्रभावी प्रबंधन निर्णयों के साथ जोड़ा जाता है, जो वार्षिक फाइलिंग रिपोर्ट या त्रैमासिक बैठकों में पाया जा सकता है।

नुकसान

• इस अनुपात का एक बड़ा नुकसान यह है कि यह बैलेंस शीट के आंकड़ों का उपयोग करता है और वह भी बुक वैल्यू पर और लिक्विडेटिंग या बाजार मूल्य पर नहीं।
• साथ ही, एक विश्लेषक को निर्णय लेने के लिए केवल इसी अनुपात पर ध्यान केंद्रित नहीं करना चाहिए। कंपनी की स्पष्ट तस्वीर पाने के लिए उसे कई अन्य वित्तीय अनुपातों पर भी विचार करना चाहिए।

निष्कर्ष

परिसंपत्ति कवरेज अनुपात, यदि कुशलतापूर्वक उपयोग किया जाता है, तो विश्लेषकों के लिए एक महान संसाधन साबित हो सकता है; एक सूचित निर्णय लेने के लिए इस अनुपात के साथ कुछ अन्य कारकों पर भी विचार करने की आवश्यकता है। यह निवेशकों, इक्विटी या ऋण दोनों के लिए सहायक है, और एक प्रतियोगी और उद्योग-मानक के अनुपात की तुलना करना किसी भी कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य की स्पष्ट तस्वीर दे सकता है।