ब्लॉक ट्रेड परिभाषा;
ब्लॉक ट्रेड वे प्रतिभूतियाँ हैं जो किसी निवेशक द्वारा भारी मात्रा में खरीदी और बेची जाती हैं और इस तरह के व्यापार में बहुत बड़ी संख्या में इक्विटी और बॉन्ड की बातचीत शामिल होती है, जिसे दो पक्षों के बीच आमतौर पर एक निवेश बैंकर की मदद से उचित मूल्य पर व्यवस्थित किया जाता है। शेयर बाजार के बाहर ताकि सुरक्षा की कीमत पर प्रभाव को कम किया जा सके।
ब्लॉक ट्रेड में उचित मूल्य पर उचित मूल्य पर दो पक्षों द्वारा बांडों और इक्विटी की विशेष रूप से उच्च संख्या में व्यापार करना शामिल है। कई बार निवेशक कीमतों में कटौती से बचाने के लिए इस तरह के ट्रेडों को बनाना पसंद करते हैं, क्योंकि उस स्थिति में, मूल्य को विक्रेता के अनुकूल रूप से तय किया जा सकता है। आम तौर पर, इसमें 10,000 संख्या की प्रतिभूतियों की न्यूनतम मात्रा शामिल होती है, जो $ 200,000 मूल्य के पेनी स्टॉक या बॉन्ड को बाहर करती है। व्यावहारिक दुनिया में, ब्लॉक ट्रेडिंग में 10,000 से अधिक शेयर शामिल हैं।
ब्लॉक व्यापार कैसे काम करता है?
आइए एक हेज फंड का उदाहरण लेते हैं जो मौजूदा बाजार मूल्य के रूप में $ 20 वाली छोटी कंपनी के 200,000 शेयर बेचना चाहता है। यह कंपनी पर 4 मिलियन डॉलर का लेनदेन है जो कुल मिलाकर कुछ सौ मिलियन के बराबर हो सकता है। अब, यदि उसी को एकल बाजार आदेश के रूप में दर्ज किया जाता है, तो यह संभवत: कीमतों को नीचे धकेल देगा। इसके अलावा, लेन-देन का आकार ऊंचा है, और बाजार बनाने का अस्तित्व है, क्रम को उत्तरोत्तर बदतर कीमतों पर निष्पादित किया जाएगा। इसके कारण, आदेश पर फिसलन हेज द्वारा देखा जाएगा, और उसी पर, शॉर्ट पर पाइलिंग बाजार में अन्य प्रतिभागियों द्वारा कीमत कार्रवाई के आधार पर की जाएगी। यह स्टॉक को और नीचे लाने के लिए मजबूर करेगा।
तो, उसी से बचने के लिए, हेज फंड आम तौर पर ब्लॉकहाउस की मदद लेते हैं, जहां ब्लॉकहाउस कुछ प्रबंधनीय व्यापार की एक बड़ी राशि को तोड़ने में मदद करता है। उदाहरण के लिए, वर्तमान मामले में, $ 20 प्रति शेयर की कीमत पर 2,000 शेयरों के साथ 100 छोटे ब्लॉक बनाए जा सकते हैं। अब समग्र बाजार की अस्थिरता को कम रखने के लिए, अलग-अलग ब्रोकर द्वारा विभाजित ब्लॉकों में से प्रत्येक को शुरू किया जाएगा। इसके अलावा, उपरोक्त विकल्प के बजाय, कोई भी दलाल किसी भी खरीदार के साथ एक व्यवस्था कर सकता है जो खरीद समझौते के माध्यम से खुले बाजार के बाहर सभी 200,000 शेयर ले सकता है। आमतौर पर, इस मामले में, खरीदार कुछ अन्य संस्थागत निवेशक हैं क्योंकि इस प्रकार के लेनदेन में शामिल पूंजी की मात्रा अधिक है।
लाभ
- यह उपयोगी साधनों में से एक है जिसके द्वारा विश्लेषकों का आकलन किया जा सकता है कि संस्थागत निवेशक स्टॉक मूल्य निर्धारण कहां करते हैं।
- यह विलय या अधिग्रहण के मामले में सहायक है क्योंकि उस मामले में बोली के लिए "स्पष्ट बाजार" की आवश्यकता होती है, इसलिए इसके लिए, शेयरों के बड़े ब्लॉक की कीमतें जिस पर देखी जा सकती हैं। इन कीमतों से पता चलता है कि किस दर पर कंपनी के सबसे बड़े शेयरधारक अपने स्वामित्व वाले शेयरों को बेचने के लिए तैयार हैं, और इस प्रकार, ब्लॉक ट्रेडिंग विश्लेषण के मामले में, डेटा तिरछा से बचने के लिए ज्यादातर छोटे ट्रेडों पर विचार किया जाता है।
नुकसान
- ब्लॉक व्यापार अन्य प्रकार के ट्रेडों की तुलना में अधिक कठिन है क्योंकि ब्रोकर-डीलर मूल्य के लिए प्रतिबद्ध हैं। बड़ी मात्रा में प्रतिभूतियों के लिए, इसलिए, यदि बाजार में कोई प्रतिकूल गति है, तो यह दलाल-डीलर को भारी मात्रा में नुकसान के साथ काठी कर सकता है (यदि स्थिति रखी जा रही है और बेची नहीं गई है)। इसलिए ब्लॉक ट्रेडिंग की गतिविधि में संलग्न होने से ब्रोकर-डीलर की पूंजी का गठजोड़ हो सकता है। इस प्रकार इसके कारण, ब्रोकर-डीलर अक्सर अधिक जोखिम के संपर्क में आते हैं।
- ऐसी परिस्थितियां हैं जहां अच्छी तरह से सूचित बड़े धन प्रबंधक विशेष स्टॉक के बड़े स्टॉक की स्थिति को खरीदना या बेचना चाहते हैं, जो भविष्य में ब्रोकर-डीलर के लेनदेन के विपरीत प्रदर्शन कर सकते हैं। इसके द्वारा, धन प्रबंधकों को एक अनौपचारिक लाभ होता है, और ब्रोकर-डीलर को प्रतिकूल चयन जोखिम होगा।
महत्वपूर्ण बिंदु
- ब्लॉक ट्रेड को निजी रूप से बनाया जाना चाहिए, जैसे कि निजी चैट, टेलीफोन या अन्य इलेक्ट्रॉनिक साधनों पर। यह पार्टियों या दलालों के माध्यम से सीधे लेनदेन होना चाहिए। इसलिए उन्हें सार्वजनिक नीलामी बाजार से अलग किया जाता है।
- ये ट्रेड आम तौर पर बिचौलियों के माध्यम से संचालित होते हैं जिन्हें ब्लॉकहाउस के रूप में जाना जाता है। ये वे फर्में हैं जो बड़े ट्रेडों में विशेषज्ञ हैं। ये फर्म ब्लॉक व्यापार के बारे में अच्छी तरह से वाकिफ हैं, और वे जानते हैं कि कैसे व्यापार को सावधानीपूर्वक शुरू किया जा सकता है ताकि शेयरों या बांड की कीमतों में कोई अस्थिर गिरावट या वृद्धि न हो।
- चूंकि इस तरह के ट्रेडों का आकार इक्विटी और डेट मार्केट दोनों के मामले में बहुत बड़ा है, व्यक्तिगत निवेशक शायद ही कभी कोई ब्लॉक ट्रेड करते हैं। व्यावहारिक दुनिया में, ये ट्रेड तब बनते हैं जब संस्थागत निवेशक और हेज फंड ब्लॉक ट्रेड में बड़े आकार या शेयर और बॉन्ड की रकम बिचौलियों जैसे निवेश बैंकों, आदि के माध्यम से खरीदते या बेचते हैं।
- बाजार में व्यापारियों को लेन-देन करते समय सावधानी बरतनी चाहिए क्योंकि खुले बाजार में ब्लॉक व्यापार किया जाता है क्योंकि उस स्थिति में लेनदेन की मात्रा में बड़े उतार-चढ़ाव होंगे, और इससे बाजार पर प्रभाव पड़ सकता है। खरीदे गए बॉन्ड या शेयरों का मूल्य। इस प्रकार इन ट्रेडों को आम तौर पर बिचौलियों के चैनल के माध्यम से आयोजित किया जाता है, बजाय एक निवेश बैंक या हेज फंड के जो कि सामान्य रूप से प्रतिभूतियों की खरीद करते हैं क्योंकि तब वे इसे छोटी मात्रा के लिए करते हैं।
निष्कर्ष
ब्लॉक ट्रेड बड़ी संस्थाएँ हैं जो संस्थागत निवेशकों द्वारा बनाई जाती हैं, जिन्हें आम तौर पर पहले छोटे ऑर्डर में तोड़ा जाता है और फिर सही आकार में मुखौटा लगाने के लिए विभिन्न ब्रोकरों के माध्यम से निष्पादित किया जाता है। ये ट्रेड हैं जो खुले बाजार के बाहर और निजी खरीद समझौते के माध्यम से किए जा सकते हैं। यह अन्य व्यापार की तुलना में अधिक कठिन साबित हो सकता है और ब्रोकर-डीलर को अधिक जोखिम में डाल सकता है। यह विश्लेषकों के लिए उपयोगी है कि संस्थागत निवेशक स्टॉक मूल्य निर्धारण कहां करते हैं।
