ऑफ-बैलेंस शीट फाइनेंसिंग क्या है?
ऑफ-बैलेंस शीट फाइनेंसिंग कुछ देनदारियों को बाहर करने की कंपनी की प्रथा है और कुछ मामलों में परिसंपत्तियों को बैलेंस शीट में रिपोर्ट करने के लिए ऋण-इक्विटी अनुपात जैसे अनुपात को कम ब्याज दर पर वित्तपोषण को आसान बनाने के लिए और भी रोकना है। ऋणदाता और उधारकर्ता के बीच वाचाओं के उल्लंघन से बचें।
यह एक देयता है जो सीधे कंपनी की बैलेंस शीट पर दर्ज नहीं होती है। ऑफ-बैलेंस शीट आइटम पर्याप्त महत्व रखते हैं क्योंकि भले ही वे बैलेंस शीट फाइनेंस में दर्ज न हों, फिर भी वे कंपनी के दायित्व हैं और कंपनी की वित्तीय स्थिति के समग्र विश्लेषण में शामिल किए जाने चाहिए।
यह कैसे काम करता है?
मान लीजिए कि एबीसी मैन्युफैक्चरर्स लिमिटेड एक विस्तार योजना से गुजर रहा है और दूसरे राज्य में दूसरी इकाई स्थापित करने के लिए मशीनरी खरीदना चाहता है। हालाँकि, यह उसी के लिए वित्तपोषण की व्यवस्था नहीं कर रहा है क्योंकि इसकी बैलेंस शीट पहले से ही भारी है। ऐसे में उसके पास दो विकल्प हैं। यह एक नई इकाई स्थापित करने और नई इकाई के नाम पर नए सिरे से वित्तपोषण प्राप्त करने के लिए अन्य निवेशकों या कंपनियों के साथ एक संयुक्त उद्यम स्थापित कर सकता है। दूसरी ओर, यह मशीनरी के पट्टे के लिए उपकरण निर्माता के साथ दीर्घकालिक पट्टा समझौते को भी चाक-चौबंद कर सकता है, और इस मामले में, इसे नए वित्तपोषण प्राप्त करने के बारे में चिंता करने की आवश्यकता नहीं है। उपरोक्त दोनों मामले ऑफ-बैलेंस शीट फाइनेंसिंग के उदाहरण हैं।
ऑफ-बैलेंस शीट आइटम का उद्देश्य क्या है?
- ऋण की तरह सॉल्वेंसी अनुपात बनाए रखने के लिए एक निश्चित स्तर से नीचे इक्विटी अनुपात और धन प्राप्त करना जो कंपनी अन्यथा प्राप्त करने में सक्षम नहीं होगी।
- बेहतर सॉल्वेंसी अनुपात एक अच्छी क्रेडिट रेटिंग बनाए रखना सुनिश्चित करते हैं, जो कि टर्म में कंपनी को सस्ते वित्त तक पहुंचने की अनुमति देता है।
- यह बैलेंस शीट फाइनेंस को दुबला बनाता है, जो निवेशकों को आकर्षित कर सकता है।
प्रमुख विशेषताऐं
- यह मौजूदा परिसंपत्तियों में कमी या बैलेंस शीट से बनाई जाने वाली परिसंपत्तियों के बहिष्कार का परिणाम है।
- कंपनी के कैपिटल स्ट्रक्चर में बदलाव है।
- एसेट्स और देनदारियों दोनों को समझा जाता है, और यह बैलेंस शीट फाइनेंस का एक बेहतर प्रभाव देता है।
- इसमें ऑफ-बैलेंस शीट फाइनेंस को प्राप्त करने के लिए रचनात्मक लेखांकन और वित्तीय साधनों का उपयोग शामिल है।
ऑफ-बैलेंस शीट फाइनेंसिंग आइटम की सूची
ऑफ-बैलेंस-शीट आइटम के लिए कुछ सामान्य उपकरण निम्नलिखित हैं।
# 1 - पट्टे
यह ऑफ-बैलेंस-शीट वित्तपोषण का सबसे पुराना रूप है। एक संपत्ति को पट्टे पर देना, कंपनी को अपनी देनदारियों से परिसंपत्ति के वित्तपोषण से बचने की अनुमति देता है और पट्टे या किराए को सीधे लाभ और हानि विवरण में खर्च के रूप में दिखाया जाता है।
- पट्टेदार के लिए, यह वित्तपोषण का स्रोत है क्योंकि पट्टेदार परिसंपत्ति के वित्तपोषण को सहन करता है।
- संपत्ति प्राप्त करने की पारंपरिक विधि जिसमें महत्वपूर्ण पूंजी परिव्यय की आवश्यकता होती है;
- यह बदलते समय के साथ प्रौद्योगिकी को उन्नत करना आसान बनाता है।
- केवल परिचालन पट्टों को ऑफ-बैलेंस-शीट फाइनेंसिंग के रूप में अर्हता प्राप्त होती है, और नवीनतम भारतीय लेखा मानकों के अनुसार वित्तीय पट्टों को बैलेंस शीट पर पूंजीकृत करने की आवश्यकता होती है।
# 2 - विशेष प्रयोजन वाहन (एसपीवी)
विशेष प्रयोजन वाहन या सहायक कंपनियां बैलेंस शीट फाइनेंसिंग एक्सपोज़र बनाने के नियमित तरीकों में से एक हैं। इसका उपयोग एनरॉन द्वारा किया गया था, जो कि हाई प्रोफाइल ऑफ-बैलेंस-शीट फाइनेंस एक्सपोज़र विवादों में से एक के लिए जाना जाता है।
- मूल कंपनी गतिविधियों के एक नए सेट में प्रवेश करने के लिए एसपीवी बनाती है लेकिन नई गतिविधि से जोखिम और देनदारियों से खुद को अलग करना चाहती है।
- मूल कंपनी को अपनी बैलेंस शीट पर एसपीवी की संपत्ति और देनदारियों को दिखाने की आवश्यकता नहीं है।
- एसपीवी एक स्वतंत्र इकाई के रूप में कार्य करता है और नए व्यवसाय के लिए अपनी क्रेडिट लाइनों का अधिग्रहण करता है।
- यदि मूल कंपनी पूरी तरह से एसपीवी का मालिक है, तो अधिकांश देशों के लिए लेखांकन मानक के तहत, उसे एसपीवी बैलेंस शीट को अपने आप में समेकित करने की आवश्यकता है, जो ऑफ-बैलेंस शीट फाइनेंस बनाने के उद्देश्य को पराजित करता है। इसलिए, आमतौर पर कंपनियां कुछ अन्य इकाई के साथ नए संयुक्त उद्यम के माध्यम से एसपीवी का निर्माण करती हैं।
# 3 - किराया खरीद समझौते
यदि कोई कंपनी एकमुश्त संपत्तियां नहीं खरीद सकती है या उसी के लिए वित्त प्राप्त नहीं कर सकती है, तो वह फाइनेंसरों के साथ एक निश्चित अवधि के लिए किराया खरीद समझौते में प्रवेश कर सकती है। एक फाइनेंसर कंपनी के लिए परिसंपत्ति खरीदेगा, जो अनुबंध में सभी शर्तों के पूरा होने तक मासिक राशि का भुगतान करेगा। हायर के पास किराया खरीद समझौते के अंत में संपत्ति के मालिक होने का विकल्प है।
- सामान्य लेखांकन के तहत, संपत्ति क्रेता की बैलेंस शीट में प्रतिबिंबित होती है, और किराया खरीद समझौते की अवधि के दौरान इसे अपने बैलेंस शीट में दिखाने की आवश्यकता नहीं होती है।
# 4 - फैक्टरिंग
यह बैंकों और अन्य वित्तीय संस्थानों द्वारा अपने मौजूदा ग्राहकों को दी जाने वाली एक प्रकार की क्रेडिट सेवा है। फैक्टरिंग के तहत, बैंकों को खाता प्राप्तियों को बेचकर वित्त प्राप्त किया जाता है। बैंक सेवा की पेशकश के लिए खाता प्राप्तियों से कुछ कटौती करने के बाद कंपनी को तत्काल नकद प्रदान करते हैं।
- इसे कभी-कभी नकदी प्रवाह को तेज करने के रूप में भी कहा जाता है।
- फैक्टरिंग के कारण कंपनी पर कोई प्रत्यक्ष देयता नहीं है, लेकिन इसकी कुछ परिसंपत्तियों की बिक्री है।
निवेशकों के लिए महत्व
लगभग सभी प्रमुख देशों के लिए लेखांकन मानकों के तहत, इस विशेष वर्ष के लिए कंपनी के लिए सभी ऑफ-बैलेंस शीट वित्तपोषण मदों का पूर्ण खुलासा करना अनिवार्य है। निवेशकों को ऐसे लेनदेन से जुड़े जोखिमों को पूरी तरह से समझने के लिए इन खुलासों पर ध्यान देना चाहिए।
