बॉन्ड और लोन के बीच अंतर
बांड और ऋण के बीच प्राथमिक अंतर यह है कि बांड कंपनी द्वारा जारी किए गए ऋण साधन हैं जो बाजार में अत्यधिक व्यापार योग्य हैं अर्थात, बांड धारण करने वाला व्यक्ति अपनी परिपक्वता की प्रतीक्षा किए बिना इसे बाजार में बेच सकता है, जबकि, ऋण दो पक्षों के बीच एक समझौता है जहां एक व्यक्ति दूसरे व्यक्ति से पैसे उधार लेता है जो आमतौर पर बाजार में व्यापार योग्य नहीं होते हैं।
बांड और ऋण एक दूसरे से संबंधित हैं; हालाँकि, वे समान नहीं हैं और विशिष्ट मूल अंतर हैं। दोनों कर्ज हैं। एक बांड एक प्रकार का ऋण है जिसका उपयोग बड़ी संस्थाओं या निगमों या सरकारों द्वारा पूंजी जुटाने के लिए किया जाएगा, जिसे उन्हें अपने व्यवसाय के संचालन के लिए आवश्यक है, और यह जनता को IOU बेचकर किया जाता है।
लोन क्या है?
एक ऋण एक ऋण है जिसमें एक ऋणदाता पैसा उधार देगा, और एक उधारकर्ता पैसे उधार लेगा। ऋण-धन के पुनर्भुगतान के लिए एक विशिष्ट समय सीमा निर्धारित की जाएगी, जिसमें ब्याज राशि और मूल राशि दोनों शामिल हैं जो उस ऋणदाता से उधारकर्ता द्वारा उधार ली गई है। यह सिद्धांत राशि अधिकतर किश्तों में नियमित रूप से भुगतान की जाती है। जब प्रत्येक किस्त एक समान राशि है, तो इसे वार्षिकी कहा जाएगा।
बॉन्ड क्या है?
बॉन्ड को आमतौर पर निश्चित-आय प्रतिभूतियों के रूप में संदर्भित किया जाता है और 3 प्रमुख परिसंपत्ति वर्गों में से एक है जो व्यक्तिगत निवेशक आमतौर पर स्टॉक (यानी, इक्विटी) और नकद समकक्षों के साथ सबसे अधिक परिचित होते हैं। कई सरकारी और कॉर्पोरेट बॉन्ड सार्वजनिक रूप से कारोबार करते हैं; दूसरों को केवल ओवर-द-काउंटर (यानी, ओटीसी) या निजी तौर पर ऋणदाता और उधारकर्ता के बीच व्यापार किया जाता है।
बॉन्ड बनाम लोन इन्फोग्राफिक्स
बॉन्ड और लोन के बीच महत्वपूर्ण अंतर
- मुख्य अंतर यह है कि एक बंधन अत्यधिक परम्परागत है। यदि आप एक बॉन्ड खरीदते हैं, तो आमतौर पर एक बाजार स्थान होता है जहां आप इसे व्यापार कर सकते हैं। इसका मतलब है कि आप तीस साल के अंत की प्रतीक्षा करने के बजाय बांड को बेच भी सकते हैं। व्यवहार में, लोग बांड खरीदते हैं जब वे अपने पोर्टफोलियो को उस तरह से बढ़ाना चाहते हैं। ऋण उधारकर्ताओं और बैंकों के बीच समझौते होते हैं। ऋण आम तौर पर गैर-पारंपरिक होते हैं, और बैंक ऋण के पूरे कार्यकाल को देखने के लिए बाध्य होंगे।
- पुनर्भुगतान के मामले में, बांड केवल पूर्ण रूप से बांड की परिपक्वता पर चुकाया जाता है - जैसे, 10, 20, या 30 साल। बैंक शायद नियमित अंतराल पर पुनर्भुगतान अवधि के दौरान मूलधन और ब्याज दोनों के पुनर्भुगतान की उम्मीद करते हैं।
- सरकारी बॉन्ड पर ब्याज दरें आमतौर पर कम होती हैं। अमेरिका और यूके सरकार के बॉन्ड को शायद कम जोखिम वाला माना जाता है। दूसरी ओर असुरक्षित ऋण पर निजी ऋण, ब्याज की उच्च दर को आकर्षित करने की संभावना है। कॉरपोरेट बॉन्ड ज्यादातर कॉरपोरेट की प्रतिष्ठा के आधार पर बीच में ही होते हैं।
- बॉन्ड जारी करने से कॉरपोरेट्स को काम करने की अधिक से अधिक स्वतंत्रता मिलती है क्योंकि वे फिट होते हैं क्योंकि यह उन्हें उन प्रतिबंधों से मुक्त करता है जो अक्सर बैंकों द्वारा उधार दिए गए ऋणों से जुड़े होते हैं। उदाहरण के लिए, विचार करें कि उधारदाताओं या लेनदारों को अक्सर कॉर्पोरेट्स की आवश्यकता होती है, ताकि वे कई सीमाओं से सहमत हों, जैसे कि अधिक ऋण जारी करना या कॉर्पोरेट अधिग्रहण नहीं करना जब तक कि उनके ऋण पूरी तरह से चुकाए नहीं जाते।
- ब्याज की दर जो कंपनियां बांड निवेशकों का भुगतान करती हैं, वह अक्सर उस ब्याज की दर से कम होती है जो उन्हें बैंक से ऋण प्राप्त करने के लिए भुगतान करने के लिए आवश्यक होगी।
- बाजार में कारोबार किए जाने वाले बांड क्रेडिट रेटिंग के अधिकारी होते हैं, जो क्रेडिट रेटिंग एजेंसियों द्वारा जारी किए जाते हैं, जो निवेश ग्रेड से सट्टा ग्रेड तक शुरू होते हैं, जहां निवेश-ग्रेड बांड को कम जोखिम का माना जाता है और आमतौर पर कम पैदावार होती है। इसके विपरीत, सट्टा बांडों को उच्च जोखिम माना जाता है, और इसलिए उन्हें जोखिम वाले प्रीमियम के लिए निवेशकों को मुआवजा देने के लिए उच्च पैदावार पर कारोबार किया जाता है। इसके विपरीत, ऋण में ऐसी कोई अवधारणा नहीं है; इसके बजाय, लेनदार द्वारा साख की जाँच की जाती है।
तुलनात्मक तालिका
| आधार - बॉन्ड बनाम ऋण | बंधन | ऋण | ||
| परिभाषा | यह एक प्रकार का ऋण साधन है। यह सरकार या एक कंपनी के लिए एक रास्ता है, जिससे वह बेचती है, वास्तव में, IOUs - प्रतिवर्ष ब्याज भुगतान के साथ। | एक ऋण भी एक अन्य प्रकार का ऋण साधन है, जो कि बैंक द्वारा प्रदान किया जाता है, जो कि ज्यादातर ब्याज दर के साथ निजी होता है। | ||
| ब्याज दर | सरकारी बॉन्ड यील्ड कम होने की संभावना है और यह एक सुरक्षित निवेश हैं। | बॉन्ड की तुलना में, ज्यादातर मामलों में ऋण की ब्याज दरें अधिक होती हैं, और यदि यह असुरक्षित ऋण है, तो इसकी ब्याज दर बहुत अधिक होगी। | ||
| स्रोत जगह | बांड को वित्तीय / सार्वजनिक संस्थानों को बांड बाजारों पर बेचा जा सकता है। | ज्यादातर बैंकों द्वारा ऋण स्वीकृत किए जाते हैं। | ||
| स्वामित्व | सरकारें या फर्म आमतौर पर बॉन्ड बेचती हैं। | कॉर्पोरेट या व्यक्ति उन्हें उधार लेते हैं। | ||
| ब्याज दर का प्रकार | बांड पर ब्याज दरें या तो तय की जा सकती हैं, परिवर्तनशील हो सकती हैं, या शून्य-कूपन बॉन्ड के मामले में भी कोई दिलचस्पी नहीं हो सकती है, जो बराबर छूट पर जारी किए जाते हैं। अंतर को ब्याज के रूप में लिया जाता है और प्रो-राटा आधार पर बुक किया जाता है। | ऋण पर ब्याज दरें या तो स्थिर दर या परिवर्तनीय दर होती हैं जो आधार दर के साथ जुड़ी होती हैं। | ||
| ट्रेडिंग | बांड बाजार और बांड की कीमतों पर बेचे और खरीदे जाते हैं, जो शेयर की कीमतों की तरह ऊपर और नीचे बढ़ सकते हैं। | ऋण आमतौर पर उस बैंक के साथ तय किए जाते हैं जिसे उसे उधार देना होता है। | ||
| उदाहरण | 10-वर्ष के अमेरिकी ट्रेजरी बांड, बंधक-समर्थित सुरक्षा (एमबीएस), एसेट-बैकेड सुरक्षा (एबीएस), आदि; | सावधि ऋण, परिवर्तनीय बैंक ऋण, नकद ऋण, आदि। |
निष्कर्ष
ऋण एक प्रकार का ऋण है जिसमें एक ऋणदाता पैसा उधार देगा, और एक उधारकर्ता पैसे उधार लेगा। ऋण-धन के पुनर्भुगतान के लिए एक विशिष्ट समय निर्धारित किया जाता है, जिसमें ब्याज और मूल राशि शामिल होती है जिसे ऋणदाता से कॉर्पोरेट या किसी व्यक्तिगत उधारकर्ता द्वारा उधार लिया गया होता है; दूसरी ओर एक बांड, एक प्रकार का ऋण है जिसे ऋण सुरक्षा के रूप में भी जाना जाता है। बांड के मामले में, जनता लेनदार या ऋणदाता है, और बड़े निगम या सरकार आमतौर पर उधारकर्ता हैं।
ऋण आम तौर पर व्यापार योग्य नहीं होते हैं, जैसा कि पहले उल्लेख किया गया है, जबकि बांडों का एक बाजार होता है जहां बांड के परिपक्व होने से पहले उनका कारोबार किया जा सकता है।
