जब बाजार में प्रचलित ब्याज की दर से अधिक की दर के साथ निवेशक को बॉन्ड का मुद्दा होता है, तो निवेशक बॉन्ड के अंकित मूल्य से अधिक कीमत की कीमत लगा सकते हैं, इस तरह के अतिरिक्त प्रीमियम को कंपनी द्वारा बढ़ाया जाता है बॉन्ड टर्म और कॉन्सेप्ट को बॉन्ड प्रीमियम के परिशोधन के रूप में जाना जाता है।
बॉन्ड प्रीमियम का परिशोधन क्या है?
बॉन्ड प्रीमियम का परिशोधन बॉन्ड के अंकित मूल्य से अधिक और उससे अधिक भुगतान किए गए अतिरिक्त प्रीमियम के परिशोधन को संदर्भित करता है। एक बॉन्ड में ब्याज की एक कूपन दर होती है, और यह बॉन्ड निवेशकों को ब्याज की ऐसी कूपन दर के आधार पर ब्याज का भुगतान करता है। यह बाजार के ब्याज दर के आधार पर निर्धारित ब्याज भुगतान और अंकित मूल्य के वर्तमान मूल्य पर मूल्यवान है। निवेशक बांड के अंकित मूल्य से अधिक का भुगतान करते हैं जब घोषित ब्याज दर (जिसे कूपन दर भी कहा जाता है) बाजार की ब्याज दर से अधिक है।
- जब किसी बॉन्ड को उसके अंकित मूल्य से अधिक मूल्य पर जारी किया जाता है, तो अंतर को बॉन्ड प्रीमियम कहा जाता है। जारीकर्ता को बॉन्ड के जीवन पर बॉन्ड प्रीमियम में संशोधन करना होता है, जो बदले में, ब्याज व्यय के लिए चार्ज की गई राशि को कम कर देता है। दूसरे शब्दों में, बॉन्ड के जीवन पर बांड प्रीमियम को समायोजित करने के लिए परिशोधन एक लेखांकन तकनीक है।
- आम तौर पर, बांड बाजार मूल्य ब्याज दरों के विपरीत होते हैं। जब ब्याज दरें बढ़ती हैं, तो बॉन्ड का बाजार मूल्य नीचे चला जाता है और इसके विपरीत। यह बांड के अंकित मूल्य पर बाजार के प्रीमियम और छूट की ओर जाता है। बॉन्ड प्रीमियम को समय-समय पर परिशोधन करना पड़ता है, जिससे बॉन्ड की लागत के आधार में कमी आती है।
बॉन्ड प्रीमियम गणना के परिशोधन के तरीके
प्रीमियम बॉन्ड परिशोधन की गणना दो तरीकों के आधार पर की जा सकती है, अर्थात्
- सीधी रेखा विधि
- प्रभावी ब्याज दर विधि
# 1 - सीधी रेखा विधि
स्ट्रेट-लाइन पद्धति के तहत, प्रत्येक अवधि में बांड प्रीमियम को समान रूप से परिशोधन किया जाता है। यह बांड के जीवन पर प्रीमियम राशि को समान रूप से कम कर देता है। स्ट्रेट-लाइन विधि के तहत आवधिक परिशोधन की गणना करने का सूत्र है:
बॉन्ड प्रीमियम Amortized = बॉन्ड प्रीमियम / वर्षों की संख्याप्रीमियम बॉन्ड परिशोधन का उदाहरण
आइए हम विचार करें कि क्या $ 1000 को $ 22,916 की कीमत पर जारी किया जाता है, जिसका अंकित मूल्य 20,000 डॉलर है।
बॉन्ड प्रीमियम होगा
बॉन्ड प्रीमियम = $ 2916000
बॉन्ड प्रीमियम अमूर्त गणना उपरोक्त सूत्र का उपयोग करके की जा सकती है,
= ($ 22,916 - $ 20,000) एक्स 1000
बॉन्ड प्रीमियम अमूर्त होगा -
बॉन्ड प्रीमियम Amortized = $ 291,600
इसलिए, बॉन्ड प्रीमियम परिशोधन $ 2,916,000 / 10 = $ 291,600 होगा
# 2 - प्रभावी ब्याज दर विधि
प्रभावी ब्याज दर पद्धति के तहत, दो शर्तों या अवधि के बीच के अंतर से देय बॉन्ड पर प्रीमियम में शेष राशि को कम करके परिशोधन किया जाता है। इस पद्धति के तहत, समय-समय पर परिशोधित किए जाने वाले बॉन्ड प्रीमियम की गणना निम्न सूत्र का उपयोग करके की जाती है:
बॉन्ड प्रीमियम Amortized = P x R - N x Yकहा पे,
- P = बॉन्ड जारी करने का मूल्य,
- आर = बाजार की ब्याज दर,
- एन = नाममात्र या अंकित मूल्य और
- Y = कूपन दर ब्याज / यील्ड
प्रीमियम बॉन्ड परिशोधन का उदाहरण
आइए एक निवेशक पर विचार करें जिसने $ 20,500 के लिए बॉन्ड खरीदा है। बांड की परिपक्वता अवधि 10 वर्ष है, और अंकित मूल्य $ 20,000 है। ब्याज की कूपन दर 10% है और बाजार की ब्याज दर 8% है।
आइए, ऊपर दिए गए आंकड़ों के आधार पर पहले, दूसरे और तीसरे काल के परिशोधन की गणना करें:
शेष 7 अवधियों के लिए, हम परिशोधन बॉन्ड प्रीमियम की गणना के लिए ऊपर प्रस्तुत समान संरचना का उपयोग कर सकते हैं। उपरोक्त उदाहरण से यह स्पष्ट रूप से देखा जा सकता है कि किसी प्रीमियम पर खरीदे गए बॉन्ड में ऋणात्मक अभिवृद्धि होती है, या दूसरे शब्दों में, बॉन्ड का आधार परिशोधन करता है।
ब्याज भुगतान और बॉन्ड प्रीमियम परिशोधन के लिए लेखांकन उपचार समान रहेगा, भले ही परिशोधन के लिए उपयोग की जाने वाली विधि हो।
ब्याज भुगतान और बांड प्रीमियम के लिए जर्नल एंट्री होगी:
लाभ और सीमाएँ
प्रीमियम बॉन्ड परिशोधन का प्राथमिक लाभ यह है कि यह चालू कर वर्ष में कर कटौती है। यदि बॉन्ड पर दिया गया ब्याज टैक्सेबल है, तो बॉन्ड पर चुकाए गए प्रीमियम को बढ़ाया जा सकता है, या दूसरे शब्दों में, प्रीमियम के एक हिस्से का उपयोग कर योग्य आय की मात्रा को कम करने के लिए किया जा सकता है। इसके अलावा, यह प्रत्येक अवधि में amortized प्रीमियम के लिए कर योग्य बांड की लागत के आधार को कम करने की ओर जाता है।
हालांकि, कर-मुक्त बॉन्ड के मामले में, कर योग्य आय का निर्धारण करते समय परिशोधन प्रीमियम घटाया नहीं जाता है। लेकिन बांड प्रीमियम को प्रत्येक अवधि के लिए परिशोधन करना पड़ता है, प्रत्येक वर्ष बांड में लागत के आधार पर कमी आवश्यक है।
निष्कर्ष
एक बॉन्ड निवेशक के लिए, एक बॉन्ड के लिए भुगतान किया गया प्रीमियम टैक्स उद्देश्यों के लिए बॉन्ड की लागत के आधार का हिस्सा होता है। हर साल अमूर्त प्रीमियम का उपयोग ऐसे बांडों से उत्पन्न ब्याज आय द्वारा बनाई गई कर देयता को समायोजित या कम करने के लिए किया जा सकता है।
बॉन्ड प्रीमियम की गणना बॉन्ड के प्रकार के आधार पर, ऊपर उल्लिखित दो तरीकों में से किसी के द्वारा की जा सकती है। दोनों बंधन परिशोधन विधि समान अंतिम परिणाम देते हैं। हालांकि, अंतर ब्याज खर्चों की गति में उत्पन्न होता है। परिशोधन की सीधी रेखा विधि प्रत्येक अवधि में समान ब्याज खर्च देती है।
दूसरी ओर, परिशोधन की एक प्रभावी ब्याज दर, प्रीमियम बॉन्ड के लिए समय के साथ घटते ब्याज खर्चों को देती है। सरल शब्दों में, प्रभावी ब्याज दर पद्धति के तहत पुस्तक के मूल्य में कमी के साथ खर्च घटता है। यह तर्क बहुत व्यावहारिक लगता है, लेकिन सीधी-रेखा विधि की गणना करना आसान है। यदि वर्तमान विचार को वर्तमान आय को स्थगित करना है, तो बांड पर प्रीमियम के परिशोधन के लिए प्रभावी ब्याज दर विधि को चुना जाना चाहिए। प्रीमियम की मात्रा बहुत कम या महत्वहीन होने पर स्ट्रेट मेथड बेहतर है।
