गियरिंग अनुपात क्या है?
गियरिंग अनुपात का उपयोग आमतौर पर वित्तीय विश्लेषकों द्वारा कुल इक्विटी को कुल ऋण में विभाजित करके कंपनी की समग्र पूंजी संरचना को समझने के लिए किया जाता है। अनुपात जितना अधिक होगा, डिफ़ॉल्ट की संभावना उतनी ही अधिक होगी और इसलिए कंपनी के विकास में अधिक बाधा होगी। इसी तरह, अनुपात जितना कम होगा, उतना ही बेहतर होगा। इसके अलावा, ऐसे अन्य फॉर्मूले हैं, जहां मालिक की पूंजी या इक्विटी की तुलना लॉन्ग टर्म या शॉर्ट टर्म डेट से की जाती है।
गियरिंग अनुपात फॉर्मूला
# 1 - गियरिंग अनुपात = कुल ऋण / कुल इक्विटी # 2 - गियरिंग अनुपात = EBIT / कुल ब्याज # 3 - गियरिंग अनुपात = कुल ऋण / कुल संपत्ति
कहा पे,
EBIT ब्याज और टैक्स से पहले की कमाई है।
- सभी फार्मूले के बीच एकमात्र सामान्य बात यह है कि वे सभी गणना में इक्विटी का कुछ हिस्सा शामिल करते हैं, चाहे वह शेयरधारकों का फंड या भंडार हो या यहां तक कि परिचालन आय हो, जो अंततः शेयरधारक की इक्विटी गणना में ही जाता है।
- यह गणना यह निर्धारित करने में मदद करती है कि लीवरेज फर्म कितनी है और यह कितना स्थिर है और यह अपने ऋणों को चुकाने में भी सक्षम है और साथ ही अपनी विस्तार योजनाओं के साथ ही इसकी लाभप्रदता को प्रभावित किए बिना जारी रखता है।
अंतिम विचार यह होगा कि कंपनी को पर्याप्त ऋण अनुपात बनाए रखना होगा जो कि सबसे अच्छा हो।
गियरिंग अनुपात फॉर्मूला की गणना के उदाहरण
आइए इसे बेहतर समझने के लिए कुछ सरल से उन्नत व्यावहारिक उदाहरण देखें।
उदाहरण 1
हस्टन इंक ने बैंक को निम्नलिखित संख्या की रिपोर्ट दी; आपको ऋण अनुपात से इक्विटी अनुपात का उपयोग करके गियरिंग अनुपात की गणना करने की आवश्यकता है।
- इक्विटी शेयर कैपिटल: 30000000
- बांड जारी किए गए: 25000000
- चेज़ बंधक ऋण: 35000000
- वर्तमान देयताएं: 2500000
- भंडार: 2570000
उपाय:
हम पहले कंपनी के कुल ऋण और कुल इक्विटी की गणना करेंगे और फिर उपरोक्त समीकरण का उपयोग करेंगे।
गियरिंग अनुपात की गणना निम्नानुसार की जा सकती है:
तो यह होगा -
उदाहरण # 2
एबीसी हाल ही में प्रतियोगिता से प्रभावित हुआ है और बैंक से ऋण की तलाश कर रहा है। बैंक ने एक शर्त रखी है कि उसका गियरिंग अनुपात 4. से अधिक होना चाहिए। अन्यथा, एबीसी को अपनी संपत्ति प्रदान करने या गारंटीकृत करने के लिए बाध्य किया जाएगा।
आपको निम्नलिखित विवरणों के आधार पर आकलन करने की आवश्यकता है कि क्या एबीसी बैंक के गियरिंग अनुपात की अपेक्षा को पूरा करता है?
- परिचालन से राजस्व: 1050000
- अन्य आय: 200000
- कुल राजस्व: 1250000
- माल की लागत बेच: 682500
- मूल्यह्रास: 200000
- ऑपरेटिंग खर्च: 105000
- ब्याज खर्च: 70,000
- टैक्स खर्च: 57,750
- कुल व्यय: 1,115,250
- नेट लाभ: 134,750
उपाय:
हम पहले कंपनी के कुल ब्याज और ईबीआईटी की गणना करेंगे और फिर उपरोक्त समीकरण का उपयोग करेंगे।
गियरिंग अनुपात की गणना निम्नानुसार की जा सकती है:
तो यह होगा -
इसलिए, यह अनुपात 3.75 होगा, और चूंकि यह 4 से कम है और बैंक के अपेक्षित अनुपात को पूरा नहीं कर रहा है, इसलिए उसे अब संपत्ति के लिए गारंटर या बंधक प्रदान करना होगा।
नोट: परिचालन आय की गणना के लिए, अन्य आय को आमतौर पर टाला जाता है, लेकिन चूंकि हमारे पास कोई अन्य विवरण नहीं है, जहां से इसे अर्जित किया जाता है, इसलिए हम इसे परिचालन आय का हिस्सा मानते हैं।उदाहरण # 3
श्री राज के पास कंपनी एक्सवाईजेड का एक प्रमुख शेयरधारक है, कंपनी पर एक वित्तीय स्वास्थ्य जांच करना चाहता है, क्योंकि उनकी पिछली वार्षिक आम बैठक के दौरान, बोर्ड ने शेयरधारकों से बाहरी के रूप में असुरक्षित रूप से 300,000 अधिक ऋण जुटाने के लिए मंजूरी ली थी।
राज यह सुनिश्चित करना चाहते हैं कि कुल ऋण कुल संपत्ति का 50% से अधिक न हो। आपको नीचे दी गई जानकारी के आधार पर गियरिंग अनुपात की गणना करने की आवश्यकता है।
उपाय:
हम पहले कंपनी के कुल ऋण की गणना करेंगे और फिर उपरोक्त समीकरण का उपयोग करेंगे।
गियरिंग अनुपात की गणना निम्नानुसार की जा सकती है:
तो यह होगा -
इसलिए, अनुपात 0.65 होगा; इसलिए, एमआर राज की चिंता सही है क्योंकि फर्म कुल संपत्ति का 50% से अधिक के लिए प्रस्तावित ऋण के साथ समाप्त हो सकता है।
प्रासंगिकता और उपयोग
वित्तीय संस्थान और लेनदार मुख्य रूप से गियरिंग अनुपात का उपयोग करते हैं क्योंकि वे फर्म की चुकौती क्षमता से संबंधित हैं, और तदनुसार, वे प्रस्तावित ऋण के नियमों और शर्तों का मसौदा तैयार कर सकते हैं। इन अनुपातों का उपयोग आंतरिक प्रबंधन द्वारा अपने भविष्य के लाभ और नकदी प्रवाह का विश्लेषण करने के लिए किया जाता है। आमतौर पर, जहां उच्च निवेश शामिल होता है, गियरिंग अनुपात अधिक होता है क्योंकि उन्हें उन कैपेक्स को बाहरी रूप से सुरक्षित धन के माध्यम से वहन करना पड़ता है।
