कमिंग फंड क्या हैं?
कमोडिंग फंड्स पेशेवर रूप से प्रबंधित फंड हैं जो आमतौर पर सेवानिवृत्ति खातों (401 (के)) में पेश किए जाते हैं जो कई खातों से बांड और इक्विटी जैसी परिसंपत्तियों को जोड़ते हैं और प्रत्येक व्यक्ति के खातों को अलग से प्रबंधित करने के बजाय पूल को एक खाते के रूप में प्रबंधित करते हैं।
उदाहरण
उदाहरण 1
10 निवेशकों के एक समूह पर विचार करें कि एक फंड मैनेजर अपने व्यक्तिगत खातों को अलग-अलग प्रबंधित करने के लिए एक साथ आए। चूंकि व्यक्तिगत खातों का प्रबंधन करना परिचालन रूप से चुनौतीपूर्ण और महंगा हो सकता है, प्रबंधक इन लोगों से कहता है कि वह इस पैसे को एक एकल पूल के रूप में मानेगा और जो भी संपत्ति वह पूल से खरीदेगा, उसे आनुपातिक रूप से प्रत्येक खाते की पूंजी के आधार पर संयुक्त पूंजी में विभाजित किया जाएगा। सभी खातों के। इसके अलावा, अलग-अलग परिसंपत्तियों को रिपोर्टिंग तिथि पर अलग-अलग खातों में जमा किया जाएगा, जो कि जमा किए गए खाते में परिसंपत्तियों के समग्र आवंटन अनुपात के आधार पर होगा।
उदाहरण # 2
मान लेते हैं कि तीन निवेशक (ए, बी और सी) $ 40,000, $ 60,000 और $ 100,000 की पूंजी के साथ कमिंग फंड में निवेश करते हैं जिसमें केवल ये तीन खाते हैं। पूरे पूल ($ 200,000) में उनकी पूंजी का अनुपात 20:30:50 है। फंड मैनेजर पूल लेता है और तीन परिसंपत्ति वर्गों, जैसे स्टॉक, बॉन्ड और कोषागार में निवेश करता है।
एक साल बाद, पूल 250,000 तक बढ़ता है, और तीन परिसंपत्ति वर्गों के लिए आवंटन क्रमशः 40%, 50%, और स्टॉक, बॉन्ड और कोषागार के लिए 10% पर रहा। इस समय, प्रबंधक संबंधित निवेशकों को एक पोर्टफोलियो के प्रदर्शन और वर्तमान स्थिति की रिपोर्ट करता है। अलग-अलग खातों पर रिटर्न, पूल किए गए निवेश पर वापसी (इस मामले में 25%) के समान होने की सूचना है।
यह रिटर्न व्यक्तिगत खातों के वर्ष के अंत मूल्यों का अंत देता है। प्रबंधक फिर इन खातों में उसी अनुपात में परिसंपत्तियों की रिपोर्ट करता है जैसे वे अलग-अलग परिसंपत्तियों को अलग-अलग खातों में जमा करने के लिए जमा किए गए खाते में थे। नीचे दिए गए उदाहरण का संदर्भ लें:
कमिंग फंड्स के फायदे
- सभी परिसंपत्तियां एक खाते में होती हैं, विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों के लिए अलग-अलग खातों के प्रबंधन की आवश्यकता को समाप्त करती है।
- कम परिचालन और विनियामक ओवरहेड्स के कारण ये कम खर्चीले हैं।
- कम फंड अनुपात के साथ सक्रिय फंडों को सक्रिय रूप से प्रबंधित किया जाता है क्योंकि म्यूचुअल फंड की तुलना में उच्च नियामक पर्यवेक्षण और व्यय अनुपात होते हैं।
- वे पोर्टफोलियो में विविधीकरण लाभ प्रदान करते हैं।
- म्यूचुअल फंड की तरह, कमिंग फंड का प्रबंधन पेशेवर फंड मैनेजरों द्वारा किया जाता है।
- यह आपके 401 (के) सेवानिवृत्ति खाते का एक हिस्सा हो सकता है जो निवेशकों को कर लाभ प्राप्त करने में मदद करता है।
- यह आम तौर पर अपने बेहतर फोकस और कम खर्च के कारण म्यूचुअल फंड से बेहतर प्रदर्शन करता है।
नुकसान
- विनियामक पर्यवेक्षण और रिपोर्टिंग आवश्यकताओं की कमी ने निधियों को एक अपारदर्शी निवेश विकल्प बना दिया है।
- इन निवेशों की अद्वितीय और गैर-विपणन प्रकृति ने इन फंडों को कई निवेशकों की पहुंच से दूर रखा है।
- प्रदर्शन रिपोर्टिंग की कमी से इन फंडों को वास्तविक समय में ट्रैक करना मुश्किल हो जाता है।
- होल्डिंग फंड का विवरण, व्यय अनुपात, और अन्य जानकारी कमिटेड फंड के लिए नहीं जानी जाती क्योंकि यह म्यूचुअल फंड के लिए जाना जाता है।
- ये म्यूचुअल फंड या एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ETF) जैसे अन्य निवेश विकल्पों के रूप में आसानी से उपलब्ध नहीं हैं।
सीमाएं
- इसकी पूर्व-निर्धारित होल्डिंग अवधि होती है, जो निवेशक की तरलता आवश्यकताओं और निवेश समय क्षितिज से मेल खाना चाहिए।
- उनके अनूठे स्वभाव के कारण, आपातकालीन आवश्यकताओं के मामले में कमिटेड फंड को भुनाया नहीं जा सकता है।
- इन फंडों को केवल सेवानिवृत्ति योजनाओं में खरीदा जा सकता है और वह भी इन योजनाओं में शामिल संस्थागत निवेशकों द्वारा।
महत्वपूर्ण बिंदु
- संबंधित फंडों के प्रबंधन के लिए परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनी (एएमसी) पर विशेष जोर दिया जाना चाहिए।
- कमिटेड फंड्स के फंड मैनेजरों में कोई भी बदलाव और शैली और प्रदर्शन भिन्नता के परिणामस्वरूप, जो निवेशक की पूंजी को ऊपर या नीचे की ओर प्रभावित कर सकता है।
- फंड मैनेजरों की अनैतिक प्रैक्टिस भी फंड पर असर डाल सकती है।
- निवेशकों को अपने स्वयं के उद्देश्यों और जोखिम सहिष्णुता को ध्यान में रखते हुए कमिटेड फंड में निवेश करना चाहिए और यह सुनिश्चित करना चाहिए कि वे फंड के उद्देश्यों और जोखिम के साथ तालमेल रखते हैं।
- हालांकि एसईसी द्वारा विनियमित नहीं है, यह संयुक्त राज्य अमेरिका के नियंत्रक और मुद्रा नियंत्रक के व्यक्तिगत कार्यालय द्वारा समीक्षा की जाती है।
