व्यापार विकल्प के बारे में जानें
यदि आप सीखना चाहते हैं कि विकल्प कैसे व्यापार करते हैं, तो बाजार और तकनीकों को समझना महत्वपूर्ण है जो अधिकतम लाभ और / या नुकसान को कम करने के लिए स्थिति, व्यापारी की पूंजी, और बाजारों के भविष्य के दृष्टिकोण के इष्टतम उपयोग में मदद करते हैं। व्यापारी।
- बाजार को समझना : पहली और महत्वपूर्ण आवश्यकता बाजार का दृष्टिकोण है। विकल्प 2 प्रकार के होते हैं - एक कॉल और एक पुट। कॉल का व्यापार करने के लिए, निवेशक के पास बाजार के बारे में गहन दृष्टिकोण होना चाहिए, और एक पुट के लिए इसके विपरीत। हालांकि, दृश्य बाजार और राजनीतिक घटनाओं के विश्लेषण पर आधारित होना चाहिए। बाजारों को भावनाओं से स्थानांतरित किया जाता है; इसलिए लाभ कमाने के लिए सही दृष्टिकोण होना बहुत जरूरी है।
- सही उत्पाद : प्रत्येक प्रकार के दृश्य के लिए - तेजी या मंदी, दो प्रकार के उत्पाद हैं:
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- बुलिश: कॉल खरीदना या पुट बेचना
- बेयरिश: पुट खरीदना या कॉल बेचना
- एक लंबी कॉल या पुट ऑप्शन का प्रयोग करने से संबंधित प्रो-मार्केट में असीमित लाभ और सीमित नुकसान होते हैं, जबकि एक छोटी कॉल या पुट ऑप्शन के उपयोग से सीमित लाभ होता है लेकिन दूसरे परिदृश्य में असीमित नुकसान होता है।
- इसलिए आवश्यक नकदी प्रवाह के लिए सही उत्पाद चुनना बहुत महत्वपूर्ण है।
- सही निवेश : संपूर्ण बाजार विश्लेषण और निवेशक की जोखिम लेने की क्षमता के आधार पर, सही राशि को ऐसे विकल्पों में निवेश करने की आवश्यकता होती है।
शीर्ष 3 प्रकार / व्यापार विकल्पों के तरीके
- मानकीकृत प्लेटफार्मों के माध्यम से : एक निश्चित कमीशन वसूलने के लिए अपने ग्राहकों को ट्रेडिंग प्लेटफ़ॉर्म प्रदान करने वाले पंजीकृत बाज़ार विक्रेता होते हैं जो मानक विकल्प उत्पादों की पेशकश करते हैं और बदले में। सेवा प्रदाता द्वारा बुनियादी प्रामाणिकता आवश्यकताओं को पूरा करने पर ये सभी निवेशकों के लिए खुले हैं।
- दलाल: विकल्प में ट्रेडिंग को पंजीकृत ब्रोकर (व्यक्तियों या ब्रोकर फर्मों) के माध्यम से निष्पादित किया जा सकता है, जो अन्य पार्टियों के साथ बाजार में और एक्सचेंज चार्ज कमीशन में ग्राहकों की आवश्यकताओं को पूरा करते हैं। आयोग मानक प्लेटफॉर्म आधारित कमीशन के साथ बदलता रहता है। इस तरह के लेनदेन में, दलाल अपने ग्राहकों को निवेश निर्णय लेने में मदद करने के लिए सलाहकार समारोह प्रदान कर सकते हैं। ग्राहक थोड़ा अधिक कमीशन देकर भी विदेशी और / या अनुकूलित उत्पादों का चयन कर सकता है।
- स्व निवेश : बड़ी कंपनियां अपने ग्राहकों के लिए इस तरह के विकल्पों के व्यापार के लिए एक मंच प्रदान करने के अलावा, अपनी खुद की ट्रेडिंग किताबें भी रखती हैं। इस तरह की फर्में बाजारों में अपने जोखिम की गतिविधि से कमाई करती हैं।
चूँकि वैश्विक स्तर पर एक्सचेंजों पर विकल्पों का कारोबार किया जाता है, इसलिए उन्हें मानक प्रावधानों के साथ विनियमित किया जाता है। बाजार की मध्यस्थता के बाहर मिलावट की शायद ही कोई गुंजाइश हो। इसलिए, निवेशकों को अपने निवेश से सुरक्षित किया जा सकता है।
सूत्र
नीचे दी गई तालिका में इन-मनी (आईटीएम), एट-द-मनी (एटीएम) या आउट-ऑफ-द-मनी (ओटीएम) नकदी प्रवाह के विकल्पों पर संकेत दिया गया है:
| उत्पाद | आईटीएम | ए.टी.एम. | ओ.टी.एम. |
| पुकारते हैं | स्पॉट> स्ट्राइक | धब्बा = प्रहार | स्पॉट |
| डाल | स्पॉट <स्ट्राइक | धब्बा = प्रहार | स्पॉट> स्ट्राइक |
उपरोक्त नकदी प्रवाह विकल्प प्रीमियम का शुद्ध होना चाहिए।
विकल्प का प्रीमियम उस विकल्प (लंबी या छोटी, कॉल या पुट) को खरीदने की लागत है, जो विकल्प की परिपक्वता के लिए अंतर्निहित और समय के आंतरिक मूल्य से संचालित होता है।
इसलिये,
प्रीमियम = समय मूल्य + आंतरिक मूल्य
जैसे-जैसे विकल्प परिपक्वता के करीब आता है, विकल्प का समय मान भाग कम होने लगता है, और परिपक्वता से ठीक पहले, प्रीमियम 0 के करीब आता है।
विकल्प व्यापार के उदाहरण
निम्नलिखित व्यापार विकल्पों के उदाहरण हैं।
व्यापार विकल्प - उदाहरण # 1
कॉल ए का कारोबार $ 5 पर होता है। तेजी से देखने वाला निवेशक $ 105 के स्ट्राइक मूल्य पर लंबे समय तक कॉल करता है। परिपक्वता के अंत में लाभ / हानि की गणना करें यदि मैच्योरिटी पर स्पॉट $ 115 है। इसके अलावा, निवेशक को आईटीएम / एटीएम / ओटीएम कॉल करें तो टिप्पणी करें।
उपाय:
- स्ट्राइक मूल्य: $ 105
- कॉल प्रीमियम: $ 5
- स्पॉट प्राइस: $ 115
निवेशक द्वारा कुल लागत का भुगतान: $ 105 + $ 5 = $ 110
जैसा कि बाजार में स्पॉट $ 115 है, निवेशक अंतर्निहित $ 105 खरीद सकता है और $ 115 पर समान बेच सकता है, जिससे अंतर्निहित पर $ 10 का लाभ होता है।
हालांकि, शुद्ध लाभ = लाभ - प्रीमियम = $ 10 - $ 5 = $ 5।
यह कॉल निवेशक को ITM है।
व्यापार विकल्प - उदाहरण # 2
Put B का कारोबार $ 5 किया जा रहा है। मंदी के दृश्य वाला निवेशक $ 95 के स्ट्राइक मूल्य पर लंबे समय तक बी रखता है। परिपक्वता के अंत में लाभ / हानि की गणना करें यदि परिपक्वता पर स्पॉट $ 105 है। इसके अलावा, अगर निवेशक को आईटीएम / एटीएम / ओटीएम में कोई टिप्पणी करनी हो।
उपाय:
- स्ट्राइक मूल्य: $ 95
- प्रीमियम लगाएं: $ 5
- स्पॉट प्राइस: $ 105
निवेशक द्वारा भुगतान की जाने वाली कुल लागत: $ 105 + $ 5 = $ 110
हालांकि, जैसा कि बाजार में स्पॉट $ 105 है, निवेशक एक नुकसान करेगा यदि वह अंतर्निहित $ 105 खरीदता है और $ 95 पर समान बेचता है। इस परिदृश्य में, चूंकि वह विकल्प "लंबा" है, इसलिए उसके पास परिपक्वता पर या तो व्यायाम करने का विकल्प है या नहीं।
यदि वह विकल्प का उपयोग करता है, तो वह $ 10 का नुकसान करेगा (साथ ही $ 15 का नुकसान करने के लिए प्रीमियम का भुगतान @ $ 5 करेगा)।
हालांकि, वह विकल्प का उपयोग नहीं करेगा और विकल्प खरीदने के लिए भुगतान की गई $ 5 की केवल प्रीमियम राशि के नुकसान तक सीमित रहेगा।
यह कॉल निवेशक को OTM है।
विकल्प में ट्रेडिंग के लाभ
- विकल्पों पर लंबे समय तक नुकसान को सीमित करने का लाभ।
- भविष्य में अपेक्षित लाभ के लिए अब निवेश करने का लाभ। कभी-कभी कमाई उम्मीद से बहुत अधिक होती है अगर भविष्य की अपेक्षित घटना उम्मीदों से परे होती है।
- निवेश न्यूनतम हो सकता है, और जोखिम को बहुत अधिक अंतर्निहित मूल्य पर लिया जा सकता है, जो कि नकद स्टॉक में निवेश करते समय नहीं होता है।
- यह पूरे बाजार में निवेशकों के लिए एक विशाल लीवरेज्ड नेटवर्क बनाता है। धन के मूल्य को बढ़ाता है।
विकल्प में ट्रेडिंग का नुकसान
- यदि बाजार विपरीत दिशा में चलता है, तो नुकसान बहुत बड़ा हो सकता है।
- वित्तीय बाजार में एक बुलबुला बनाता है। अगर इसे नियंत्रित नहीं किया गया तो यह अर्थव्यवस्था को चौपट कर सकता है।
विकल्पों में ट्रेडिंग की सीमाएं
- भविष्यवाणी के लिए एक विशेष बाजार दृश्य की आवश्यकता होती है; हालाँकि, यह सही हो सकता है या नहीं।
निष्कर्ष
विकल्पों में ट्रेडिंग एक महत्वपूर्ण बाजार घटक है, और इसलिए, निवेश करने से पहले इस उत्पाद का अच्छी तरह से अध्ययन किया जाना चाहिए। बाजार के आंदोलनों की उचित समझ के साथ, कोई भी बाजारों से सभ्य सकारात्मक नकदी प्रवाह बना सकता है।
