बेसिस ट्रेडिंग क्या है?
बेसिस ट्रेडिंग एक मौद्रिक ट्रेडिंग योजना है जिसमें एक विशेष वित्तीय साधन, स्टॉक या कमोडिटी की खरीद और इसके संबंधित व्युत्पन्न की बिक्री शामिल है। यहां, निवेशक आधार के तहत व्यापार करते हैं जब उन्हें पता चलता है कि दो स्टॉक या कमोडिटीज की कीमत काफी अधिक नहीं है जो एक दूसरे से संबंधित हैं (जैसे कि शेयर ऑफ एमएफएसएल और इसके भविष्य के अनुबंध)। उन्हें लगता है कि गलत मूल्य को सही किया जाएगा।
आधार ट्रेडिंग के मामले में, एक ट्रेड को स्टॉक और उसके संबंधित वायदा अनुबंध पर लिया जाना चाहिए; यदि स्टॉक और वायदा के खरीद मूल्य के साथ-साथ दोनों साधनों, यानी दलाली, पैसे पर ब्याज, आदि की शुद्ध लागत वायदा कीमत से कम है, तो व्यापार की स्थिति लाभदायक होगी। इसे कैश एंड कैरी ट्रेडिंग के नाम से भी जाना जाता है।
बेसिस ट्रेडिंग का उदाहरण
एक सुनार सोने की आपूर्ति से तीन महीने दूर था और देखा गया कि मांग और आपूर्ति की स्थिति कितनी अनुकूल थी, कि सुनार सोने की ओवरस्पीड से संभावित संभावित गिरावट के बारे में परेशान हो सकता है। सुनार ने सोने के एक्सपोज़र को सुरक्षित रखने के लिए पर्याप्त वायदा अनुबंध बेच सकता है। यदि सोने का वर्तमान मूल्य $ 40.00 प्रति ग्राम था, और वायदा अनुबंध जो एक महीने की अवधि समाप्त हो गई है, तो मूल्य 42.5 डॉलर प्रति ग्राम था, फिर सुनार अब +2.5 अंक के आधार पर कीमत में ताला लगा सकता है। सुनार, इस समय, एक ऐसा व्यापार कर रहा है जो कम बिक्री का आधार है क्योंकि वह वायदा अनुबंध की कीमत को अस्वीकार कर देता है और परिणामस्वरूप, हाजिर मूल्य के करीब पहुंच जाएगा।
बेसिस ट्रेडिंग बांड
एक आधार मूल्य परिपक्वता के लिए इसकी उपज से संबंधित एक सुरक्षा निवेश के लिए मूल्य की पेशकश है। एक निश्चित मूल्य आमतौर पर फिक्स्ड-इनकम सिक्योरिटीज, जैसे बॉन्ड के लिए दिया जाता है। एक बॉन्ड की वापसी की पूर्व-निर्धारित वार्षिक दर होगी। यह वार्षिक दर वह राशि है जो बांडधारक प्रत्येक वर्ष ब्याज में उत्पन्न होने का अनुमान लगा सकता है।
वायदा
भविष्य के बाजार में, आधार स्टॉक या कमोडिटी के नकद मूल्य और उस शेयर या कमोडिटी के वायदा मूल्य के बीच अंतर को दर्शाता है। यह निवेशकों के लिए स्पॉट के बीच में जुड़ाव के कारण पकड़ बनाने के लिए एक प्रमुख व्यंग्यात्मक सिद्धांत है, और वायदा कीमतें जोखिम को कम करने के लिए उपयोग किए जाने वाले अनुबंधों की कीमत को प्रभावित करती हैं। लेकिन दृष्टिकोण कई बार अस्पष्ट भी होता है क्योंकि वायदा अनुबंध की समाप्ति तक वर्तमान और भविष्य की कीमतों के बीच प्रसार होता है; इसलिए, आधार स्वचालित रूप से सटीक नहीं है।
वायदा अनुबंध की समाप्ति और स्पॉट कमोडिटी के बीच समय अंतराल के कारण उत्पन्न विचरण के अलावा।
फायदा
- यदि वे आधार ट्रेडिंग के तहत लेनदेन करते हैं तो निवेशक ट्रेडिंग से होने वाले नुकसान को कम कर सकते हैं।
- मूल रणनीति की कमी का लाभ यह है कि यह एक मूल्य पर सुरक्षित है, इसलिए बाद की तारीख में कमोडिटी की कीमत में वृद्धि निवेशकों को प्रभावित नहीं करेगी।
- यह निवेशकों को कीमत या लाभ के नकारात्मक पहलू से बचने में मदद करता है।
- यह निवेशकों द्वारा आयोजित किसी भी स्थिति में लाभ को बुक करने की रणनीतियों में से एक है।
- यह निवेशकों को कीमत में उतार-चढ़ाव, ब्याज दर में बदलाव आदि से बचाता है।
- निवेशकों द्वारा आयोजित सभी पदों को दिन के अंत तक बंद कर दिया जाना चाहिए, और दिन के वायदा कारोबार के दौरान कोई भी स्थिति रातोंरात नहीं रहती है।
- फ्यूचर्स एक अलग कीमत पर खुलते हैं, जहां वे पिछले दिन बंद हुए थे। मूल्य में उतार-चढ़ाव का मतलब है कि एक व्यापार सत्र के अंत में पुस्तकों पर बने रहने पर अप्रत्याशित घाटे या मुनाफे की संभावना उत्पन्न होती है।
सीमाएं
- बेसिस ट्रेडिंग की अपनी लागत है, और इसलिए यह उस हद तक लाभ को कम कर सकता है।
- यह जोखिम को कम करता है, जो स्वचालित रूप से कम लाभ में बदल जाता है।
- पोर्टफोलियो को सटीक रूप से नियंत्रित करने के लिए इसे सक्रिय रूप से किया जा सकता है।
- एक दैनिक व्यापार निवेशक को सख्त का पालन करना चाहिए।
- एक दिन व्यापारी को सफल होने के लिए सख्त दिशा का पालन करना चाहिए। मार्जिनल ट्रेडों और ओवरट्रेड बनाने की इच्छा हमेशा वायदा बाजारों में मौजूद होती है।
- दिन के कारोबार के साथ आयोग बहुत जल्दी जुड़ सकते हैं। कई दिन निवेशक साल के अंत में भी उठते हैं, जबकि उनका कमीशन बिल बहुत अधिक होता है।
निष्कर्ष
उपरोक्त टिप्पणियों से स्पष्ट रूप से संकेत मिलता है कि वायदा मूल्य विवरणों का कार्यान्वयन बाजार में कुशल नहीं है, लेकिन धातुओं के मामले में, वायदा कीमतों में अधिकांश जानकारी कुशलता से उपयोग की जाती है। उच्च आधार जोखिम वाले बाजारों में अधिकांश अनुबंध, यह इंगित करता है कि अनुबंध आधार व्यापार के लिए स्वीकार्य नहीं हैं। धातुओं के मामले में, बेस रिस्क स्पॉट प्राइस रिस्क से कम होता है, इसलिए सभी सभी कॉन्ट्रैक्ट स्पॉट प्राइस रिस्क को कम करने में सक्षम होते हैं।
इसकी वहन लागत पर विचार करने के बाद आधार व्यापार किया जाना चाहिए; अन्यथा, यह निवेशकों द्वारा किए गए व्यापार पर नुकसान उत्पन्न करेगा।
