पोर्टफोलियो मानक विचलन (फॉर्मूला, उदाहरण) - कैसे करें गणना?

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पोर्टफोलियो मानक विचलन क्या है?

पोर्टफोलियो मानक विचलन क्या है?

पोर्टफोलियो स्टैंडर्ड डिविएशन से तात्पर्य पोर्टफोलियो की अस्थिरता से है, जिसकी गणना तीन महत्वपूर्ण कारकों के आधार पर की जाती है, जिसमें कुल पोर्टफोलियो में मौजूद प्रत्येक संपत्ति का मानक विचलन शामिल होता है, कुल पोर्टफोलियो में उस व्यक्तिगत संपत्ति का संबंधित वजन और उनकी जोड़ी के बीच सहसंबंध। पोर्टफोलियो की संपत्ति।

पोर्टफोलियो के मानक विचलन की व्याख्या

यह एक निवेश के जोखिम का निर्धारण करने में मदद करता है एक अपेक्षित वापसी विज़।

पोर्टफोलियो मानक विचलन की गणना पोर्टफोलियो में प्रत्येक परिसंपत्ति के रिटर्न के मानक विचलन, समग्र पोर्टफोलियो में प्रत्येक परिसंपत्ति के अनुपात के आधार पर की जाती है, कुल पोर्टफोलियो में उनके संबंधित वजन, और पोर्टफोलियो में संपत्ति की प्रत्येक जोड़ी के बीच संबंध भी। ।
एक उच्च पोर्टफोलियो मानक विचलन हाइलाइट करता है कि पोर्टफोलियो जोखिम अधिक है, और वापसी प्रकृति में अधिक अस्थिर है और जैसे अस्थिर भी।
कम मानक विचलन वाला एक पोर्टफोलियो एक पोर्टफोलियो के रिटर्न में कम अस्थिरता और अधिक स्थिरता का अर्थ है और विभिन्न विभागों की तुलना करते समय एक बहुत ही उपयोगी वित्तीय मीट्रिक है।

उदाहरण

रमन ने हर महीने एक दो फंडों में एक निश्चित राशि का निवेश करने की योजना बनाई है, जिसे उन्होंने निवेश के उद्देश्य के लिए चुना है।

जिसका विवरण नीचे दिया गया है:

यह मानते हुए कि निवेश करते समय और अन्य कारकों को स्थिर रखते हुए, रमन के लिए रिटर्न की स्थिरता सबसे महत्वपूर्ण है, हम आसानी से देख सकते हैं कि दोनों फंडों में 12% रिटर्न की औसत दर है; हालांकि फंड ए में 8 का मानक विचलन है, जिसका अर्थ है कि इसकी औसत वापसी 4% से 20% (औसत रिटर्न से आठ जोड़ और घटाकर) के बीच भिन्न हो सकती है।
दूसरी ओर, फंड बी में 14 का एक मानक विचलन है, जिसका अर्थ है कि इसकी वापसी -2% से 26% (औसत रिटर्न से 14 जोड़ और घटाकर) के बीच भिन्न हो सकती है।

इस प्रकार, अपनी जोखिम की भूख के आधार पर, अगर रमन अतिरिक्त अस्थिरता से बचना चाहता है, तो वह फंड ए की तुलना में फंड ए में निवेश करना पसंद करेगा क्योंकि यह उसी तरह की औसत वापसी प्रदान करता है जिसमें अस्थिरता की मात्रा कम होती है और रिटर्न की अधिक स्थिरता होती है।

पोर्टफोलियो का मानक विचलन महत्वपूर्ण है क्योंकि यह पोर्टफोलियो मानक विचलन के लिए एक व्यक्तिगत संपत्ति के योगदान का विश्लेषण करने में मदद करता है और पोर्टफोलियो में अन्य परिसंपत्तियों के साथ सहसंबंध और पोर्टफोलियो में इसके वजन के अनुपात से प्रभावित होता है।

पोर्टफोलियो मानक विचलन की गणना कैसे करें?

पोर्टफोलियो मानक विचलन गणना एक बहु-चरणीय प्रक्रिया है और इसमें नीचे दी गई प्रक्रिया शामिल है।

पोर्टफोलियो मानक विचलन फॉर्मूला

केवल दो परिसंपत्तियों के एक पोर्टफोलियो को मानते हुए, दो परिसंपत्ति पोर्टफोलियो के मानक विचलन को पोर्टफोलियो मानक विचलन फॉर्मूला का उपयोग करके गणना की जा सकती है:

पोर्टफोलियो में प्रत्येक संपत्ति के मानक विचलन का पता लगाएं
समग्र पोर्टफोलियो में प्रत्येक परिसंपत्ति का वजन ज्ञात करें
पोर्टफोलियो में परिसंपत्तियों के बीच संबंध का पता लगाएं (पोर्टफोलियो में दो परिसंपत्तियों के बीच उपरोक्त मामले में)। सहसंबंध -1 से 1 की सीमा में भिन्न हो सकता है।
दो एसेट पोर्टफोलियो के मानक विचलन सूत्र को प्राप्त करने के लिए उपर्युक्त मूल्यों को लागू करें।

आइए एक उदाहरण की मदद से तीन परिसंपत्ति पोर्टफोलियो के पोर्टफोलियो मानक विचलन गणना को समझते हैं:

एक तीन परिसंपत्ति पोर्टफोलियो के पोर्टफोलियो मानक विचलन की गणना

1) - फ्लेम इंटरनेशनल एक पोर्टफोलियो पर विचार कर रहा है जिसमें तीन स्टॉक शामिल हैं, जैसे स्टॉक ए, स्टॉक बी और स्टॉक सी।

प्रदान किए गए संक्षिप्त विवरण इस प्रकार हैं:

2) - इन स्टॉक के रिटर्न के बीच संबंध निम्नानुसार हैं:

3) - 3 एसेट पोर्टफोलियो के लिए, यह निम्नानुसार गणना की जाती है:

पोर्टफोलियो में क्रमशः डब्ल्यू _ए, डब्ल्यू _बी , डब्ल्यूसी स्टॉक ए, बी और सी के वजन हैं
पोर्टफोलियो में क्रमशः Wheres k _A, sk _B, sk _C स्टॉक A, B और C का मानक विचलन हैं
जहां आर (के _ए , के _बी ), आर (के _ए , के _सी ), आर (के _बी , के _सी ) स्टॉक ए और स्टॉक बी, स्टॉक ए और स्टॉक सी, स्टॉक बी और स्टॉक सी के बीच संबंध हैं। क्रमशः।

पोर्टफोलियो का मानक विचलन: 18%
इस प्रकार हम देख सकते हैं कि अलग-अलग मानक विचलन (स्टॉक ए: 24%, स्टॉक बी: 18%, और स्टॉक सी: 15%) के साथ पोर्टफोलियो में व्यक्तिगत संपत्ति के बावजूद संपत्ति के बीच संबंध के कारण मानक विचलन का 18% है। पोर्टफोलियो में।

पोर्टफोलियो मानक विचलन वीडियो

निष्कर्ष

पोर्टफोलियो मानक विचलन एक निवेश पोर्टफोलियो पर वापसी की दर का मानक विचलन है और इसका उपयोग किसी निवेश की अंतर्निहित अस्थिरता को मापने के लिए किया जाता है। यह निवेश के जोखिम को मापता है और पोर्टफोलियो के रिटर्न की स्थिरता का विश्लेषण करने में मदद करता है।

पोर्टफोलियो का मानक विचलन एक महत्वपूर्ण उपकरण है जो एक ग्राहक के जोखिम की भूख के साथ एक पोर्टफोलियो के जोखिम स्तर के मिलान में मदद करता है, और यह पोर्टफोलियो में कुल जोखिम को मापता है जिसमें व्यवस्थित जोखिम और गैर-व्यवस्थित जोखिम दोनों शामिल हैं। एक बड़े मानक विचलन का अर्थ रिटर्न में अधिक अस्थिरता और अधिक फैलाव है और इस प्रकार प्रकृति में अधिक जोखिम भरा है। यह उस स्थिरता को मापने में मदद करता है जिसमें रिटर्न उत्पन्न होता है और म्यूचुअल फंडों के प्रदर्शन का विश्लेषण करने के लिए एक अच्छा उपाय है, और हेज फंड्स निरंतरता लौटाते हैं।

हालांकि, यहां यह ध्यान रखना आवश्यक है कि मानक विचलन ऐतिहासिक डेटा पर आधारित है और पिछले परिणाम भविष्य के परिणामों के भविष्यवक्ता हो सकते हैं, लेकिन वे समय के साथ बदल भी सकते हैं और इसलिए मानक विचलन को बदल सकते हैं, इसलिए पहले से अधिक होना चाहिए उसी के आधार पर निवेश का निर्णय लेना।

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