विलय और अधिग्रहण क्या हैं?
एक विलय और अधिग्रहण (एम एंड ए) समझौते को संदर्भित करता है कि दो मौजूदा कंपनियों के बीच नई कंपनी में परिवर्तित होने के लिए, या एक कंपनी को दूसरे द्वारा खरीदे जाने आदि के बीच जो आम तौर पर कंपनियों के बीच तालमेल का लाभ लेने के लिए किया जाता है, अनुसंधान क्षमता का विस्तार, नए क्षेत्रों में परिचालन का विस्तार और शेयरधारक मूल्य आदि में वृद्धि करना।
M & A को कंपनियों के संयोजन के रूप में परिभाषित किया गया है। जब दो कंपनियां एक कंपनी बनाने के लिए गठजोड़ करती हैं, तो इसे कंपनियों का विलय कहा जाता है। इसी समय, अधिग्रहण कर रहे हैं जहां कंपनी एक कंपनी से अधिक लेती है।
- एक विलय के मामले में, अधिग्रहित कंपनी का अस्तित्व समाप्त हो जाता है और अधिग्रहण करने वाली कंपनी का हिस्सा बन जाता है।
- अधिग्रहण के मामले में, अधिग्रहण करने वाली कंपनी अधिग्रहित कंपनी में बहुमत हिस्सेदारी लेती है, और अधिग्रहण करने वाली कंपनी अस्तित्व में बनी रहती है। संक्षेप में, एक अधिग्रहण में, एक व्यवसाय / संगठन दूसरे व्यवसाय / संगठन को खरीदता है।
विलय और अधिग्रहण प्रक्रिया
आइए निम्नलिखित प्रक्रिया पर चर्चा करें।
- चरण 1: पूर्व-अधिग्रहण की समीक्षा: इस चरण में, विलय और अधिग्रहण (एम एंड ए) की आवश्यकता के संदर्भ में अधिग्रहण करने वाली कंपनी का आत्म-मूल्यांकन किया जाता है, और लक्ष्य के माध्यम से विकास योजना के लिए एक रणनीति बनाई जाती है।
- चरण 2: खोज और स्क्रीन लक्ष्य: इस चरण में, संभावित अधिग्रहण उम्मीदवारों (कंपनियों) की पहचान की जाती है। यह प्रक्रिया मुख्य रूप से अधिग्रहण करने वाली कंपनी के लिए एक अच्छी रणनीति की पहचान करने के लिए है।
- चरण 3: लक्ष्य की जांच और मूल्यांकन: एक बार स्क्रीनिंग के माध्यम से उपयुक्त कंपनी की पहचान हो जाने पर, उस कंपनी का विस्तृत विश्लेषण किया जाता है। इसे उचित परिश्रम की संज्ञा दी जाती है।
- चरण 4: वार्ता के माध्यम से लक्ष्य हासिल करें: एक बार लक्ष्य कंपनी का चयन हो जाने के बाद, अगला कदम एक सौदे में विलय के लिए सहमत होने के लिए बातचीत शुरू करना है। यह एक सौदा निष्पादित होने के परिणामस्वरूप होगा।
- चरण 5: विलय के बाद का एकीकरण: यदि उपरोक्त सभी चरण सफलतापूर्वक पूर्ण हो जाते हैं, तो दोनों भाग लेने वाली कंपनियों द्वारा विलय के समझौते की औपचारिक घोषणा हो जाती है।
विलय और अधिग्रहण के लाभ
# 1 - कंपनी और कंपनी के परिणामों की बेहतरी
- विलय और अधिग्रहण का मुख्य उद्देश्य दोनों कंपनियों के लिए एक तालमेल विकास में लाना और कंपनियों के प्रदर्शन में सुधार करना है। इस प्रकार, मूल्य निर्माण को हर विलय और अधिग्रहण के लिए प्रमुख उद्देश्यों में से एक के रूप में कहा जा सकता है।
- अधिक से अधिक बाजार हिस्सेदारी, जो आम तौर पर एम एंड ए का एक कारण है, अधिक मुनाफे और राजस्व की पीढ़ी की ओर जाता है। ऑपरेशन से होने वाले लाभ को भी बढ़ाया जा सकता है यदि नया प्रबंधन कुशलतापूर्वक बेकार या अनुत्पादक गतिविधियों को संभालता है और इसे संचालन से समाप्त कर दिया जाता है।
# 2 - अतिरिक्त क्षमता का उन्मूलन
- जब उद्योग एक हद तक बढ़ गए हैं, तो अतिरिक्त क्षमता का एक बिंदु होता है। जब अधिक से अधिक कंपनियां एक ही उद्योग में प्रवेश करती हैं, तो आपूर्ति में वृद्धि जारी रहती है, जो कीमतों में कमी लाती है। नई कंपनियों के बाजार में आने के साथ, मौजूदा कंपनियों की आपूर्ति-माँग का ग्राफ बाधित हो जाता है, जिससे कीमतों में गिरावट आती है।
- इस प्रकार, कंपनियां बाजार में अतिरिक्त आपूर्ति से छुटकारा पाने और घटती कीमतों को सुधारने के लिए विलय या अधिग्रहण करती हैं क्योंकि अगर कीमत एक निश्चित बिंदु पर घटती रहती है, तो कई कंपनियों के लिए बाजार में टिकना असंभव हो जाता है।
# 3 - वृद्धि त्वरण
विकास पीढ़ी के कारक को ध्यान में रखते हुए एम एंड ए प्रमुख रूप से नीचे है। विलय और अधिग्रहण बाजार के शेयरों में वृद्धि करते हैं और अधिक लाभ और राजस्व लाता है। जब एक लक्ष्य कंपनी ने बिक्री को अवशोषित कर लिया है और इसके ग्राहक भी ले लिए गए हैं, और इसके परिणामस्वरूप, यह अधिक बिक्री, अधिक राजस्व और अधिक लाभ लाता है।
# 4 - कौशल और प्रौद्योगिकी पता-कैसे
- कंपनियों को आम तौर पर विलय और अधिग्रहण के लिए आधुनिक प्रौद्योगिकी और लक्ष्य कंपनी के कौशल को प्राप्त करने के लिए मिला। आमतौर पर, कुछ कंपनियां विशेष रूप से कुछ प्रौद्योगिकियों के अधिकार रखती हैं, और इन तकनीकों को खरोंच से बनाना अधिक महंगा और कठिन होता है।
- इस प्रकार, कंपनियां ऐसी कंपनियों की विलय या अधिग्रहण करना पसंद करती हैं, जो इस प्रक्रिया में भी प्रौद्योगिकी प्राप्त करती हैं। इसके अलावा, एम एंड ए दोनों कंपनियों की प्रौद्योगिकी और कौशल साझाकरण का एक दायरा प्रदान करता है, जो तालमेल विकास और बढ़ाया दृष्टि साझाकरण के बारे में ला सकता है।
# 5 - रोल अप करने के लिए रणनीतियाँ
कुछ फर्म बाजार में काम करने के लिए बहुत कम हैं और अपनी बिक्री को सुविधाजनक बनाने के लिए उत्पादन की उच्च लागत का सामना करते हैं। उनके संचालन संभव नहीं हैं, और वे पैमाने की अर्थव्यवस्थाओं का भी आनंद नहीं लेते हैं। अधिग्रहण के रूप में हासिल करने के लिए यह सबसे उपयुक्त परिदृश्य है, लक्ष्य कंपनी के लिए एक लाभ साबित हो सकता है क्योंकि यह कंपनी को बाजार में जीवित रहने और आनंद लेने में मदद करेगा, कई बार, लक्ष्य प्राप्त करने वाली कंपनी की मदद से पैमाने की अर्थव्यवस्थाएं ।
भारत में शीर्ष 3 एम एंड ए सौदे
- वोडाफोन-हचिसन: 2007 में, दुनिया की सबसे बड़ी राजस्व कमाने वाली टेलीकॉम कंपनी वोडाफोन ने हचिसन एस्सार लिमिटेड में 52 प्रतिशत हिस्सेदारी खरीदकर भारतीय दूरसंचार बाजार में एक बड़ी हड़ताल की थी। एस्सार समूह का अभी भी संयुक्त उद्यम में 32% हिस्सा है।
- हिंडाल्को-नोवेलिस : हिंडाल्को कंपनी ने 6 बिलियन डॉलर में कनाडाई कंपनी नोवेलिस को अपने कब्जे में ले लिया; इस विलय और अधिग्रहण (M & A) ने कंपनी को लाभान्वित किया कि वह दुनिया की सबसे बड़ी लुढ़कने वाली एल्युमीनियम नोवेलिस हिंडाल्को की सहायक कंपनी के रूप में काम करे।
- महिंद्रा एंड महिंद्रा-शोनिविस : महिंद्रा एंड महिंद्रा ने 2007 में जर्मनी में फोर्जिंग क्षेत्र की अग्रणी कंपनी स्कोनवाइज का 90 प्रतिशत अधिग्रहण किया और वैश्विक बाजार में महिंद्रा की स्थिति को मजबूत किया।
कैसे एम एंड ए जगह ले सकता है?
- संपत्ति खरीदकर
- सामान्य शेयर खरीद कर
- परिसंपत्तियों के लिए शेयरों के आदान-प्रदान द्वारा
- शेयरों के लिए शेयरों का आदान-प्रदान करके
एम एंड ए के कारण
- विलय और अधिग्रहण (एम एंड ए) परिचालन की अनावश्यक लागत को कम करके कंपनियों के प्रदर्शन की गुणवत्ता में सुधार करता है
- अतिरिक्त क्षमता निकालता है
- वृद्धि में तेजी लाना
- कौशल और प्रौद्योगिकी हासिल करें
विलय और अधिग्रहण (एम एंड ए) इन्फोग्राफिक्स
यहां विलय और अधिग्रहण के बीच शीर्ष 5 अंतर हैं
