तरलता क्या है?
तरलता से कंपनी की संपत्तियों या प्रतिभूतियों को नकदी में बदलने में आसानी होती है, यानी बाजार में कंपनी द्वारा कितनी जल्दी संपत्ति या प्रतिभूतियों को खरीदा या बेचा जा सकता है। तरलता फर्म की मौजूदा संपत्तियों के साथ वर्तमान देनदारियों का भुगतान करने की क्षमता है जो इसके पास है। किसी भी निवेश में एक बड़ी राशि का निवेश करने से पहले, प्रत्येक कंपनी को अपनी तरलता को देखने की आवश्यकता होती है ताकि किसी परियोजना में निवेश करने के बाद भी यह सुनिश्चित हो सके।
उदाहरण
आइए पहले बैलेंस शीट देखें। और फिर हम चलनिधि के बारे में बात करेंगे।
MNC कंपनी की बैलेंस शीट
| 2016 (यूएस $ में) | |
| एसेट्स | |
| नकद | 45,000 रु |
| बैंक | 35,000 रु |
| प्रीपेड खर्चे | 15,000 |
| इन्वेंटरी | 10,000 रु |
| कर्जदार | 20,000 |
| निवेश करता है | 100,000 है |
| उपकरण | 50,000 रु |
| पौधे व यंत्र | 45,000 रु |
| कुल संपत्ति | 320,000 रु |
| देयताएँ | |
| बकाया खर्च | 15,000 |
| लेनदार | 25,000 रु |
| लंबी अवधि के ऋण | 50,000 रु |
| कुल देनदारियों | 90,000 रु |
| स्टॉकधारक की इक्विटी | |
| शेयरधारकों की इक्विटी | 210,000 रु |
| प्रतिधारित कमाई | 20,000 |
| कुल शेयरधारकों का समान हिस्सा | 230,000 रु |
| कुल देनदारियां और शेयरधारक इक्विटी | 320,000 रु |
ऊपर दिए गए डेटा से, कंपनी की तरलता का पता लगाएं।
इस उदाहरण में, सब कुछ दिया गया है। हमें यह पता लगाने की जरूरत है कि कौन सी मौजूदा देनदारियां हैं और कौन सी मौजूदा संपत्ति हैं।
- हम उन परिसंपत्तियों को वर्तमान संपत्ति कहते हैं जिन्हें आसानी से नकदी में परिवर्तित किया जा सकता है। इस उदाहरण में, हमारे पास नकद, बैंक, प्रीपेड खर्च, आविष्कार, और देनदार हैं।
- वर्तमान देनदारियां ऐसी हैं जिन्हें आसानी से चुकाया जा सकता है। इस उदाहरण में, हमारे पास बकाया खर्च और लेनदार हैं।
जैसा कि हमने वर्तमान संपत्ति और वर्तमान देनदारियों की पहचान की है, चलो पहले वर्तमान अनुपात की गणना करते हैं, और फिर हम एक एसिड परीक्षण अनुपात या त्वरित अनुपात की गणना करेंगे।
वर्तमान अनुपात
| 2016 (यूएस $ में) | |
| वर्तमान संपत्ति | |
| नकद | 45,000 रु |
| बैंक | 35,000 रु |
| प्रीपेड खर्चे | 15,000 |
| इन्वेंटरी | 10,000 रु |
| कर्जदार | 20,000 |
| कुल मौजूदा संपत्तियां | 125,000 रु |
| 2016 (यूएस $ में) | |
| वर्तमान देनदारियां | |
| बकाया खर्च | 15,000 |
| लेनदार | 25,000 रु |
| कुल वर्तमान दायित्व | 40,000 रु |
तो, वर्तमान अनुपात निम्नानुसार होगा -
| 2016 (यूएस $ में) | |
| कुल वर्तमान संपत्ति (ए) | 125,000 रु |
| कुल वर्तमान देयताएं (B) | 40,000 रु |
| वर्तमान अनुपात (ए / बी) | 3.125 |
- वर्तमान अनुपात से, यह स्पष्ट है कि अगर MNC कंपनी एक नई परियोजना में निवेश करना चाहती है, तो वह (निश्चित रूप से, ऐसे अन्य कारक हैं जिन पर ध्यान देने की आवश्यकता है) इसकी तरलता का त्याग किए बिना।
- आदर्श रूप से, 2: 1 (वर्तमान 2) का वर्तमान अनुपात एक कंपनी के लिए महान कहा जाता है। यहां, वर्तमान अनुपात 3.125: 1.000 (जिसका अर्थ 3.125) है। इसका मतलब है कि इस कंपनी की लिक्विडिटी काफी अच्छी है।
अब, हम त्वरित अनुपात के परिणाम को देखेंगे।
त्वरित अनुपात / एसिड टेस्ट अनुपात
त्वरित अनुपात और वर्तमान अनुपात के बीच एकमात्र अंतर त्वरित अनुपात में है, हम मौजूदा परिसंपत्तियों में "आविष्कारों" पर विचार नहीं करते हैं।
| 2016 (यूएस $ में) | |
| वर्तमान संपत्ति | |
| नकद | 45,000 रु |
| बैंक | 35,000 रु |
| प्रीपेड खर्चे | 15,000 |
| इन्वेंटरी | निल |
| कर्जदार | 20,000 |
| कुल मौजूदा संपत्तियां | 115,000 रु |
कुल वर्तमान देनदारियां समान रहेंगी, अर्थात $ 40,000।
तो निम्न अनुपात निम्नानुसार होगा -
| 2016 (यूएस $ में) | |
| कुल वर्तमान संपत्ति (ए) | 115,000 रु |
| कुल वर्तमान देयताएं (B) | 40,000 रु |
| वर्तमान अनुपात (ए / बी) | 2.875 है |
गणना से, यह स्पष्ट है कि एमएनसी कंपनी का त्वरित अनुपात भी काफी अच्छा है।
तरलता - कोलगेट बनाम प्रॉक्टर एंड गैंबल बनाम यूनिलीवर
आइए अब कोलगेट बनाम पीएंडजी बनाम यूनिलीवर की तरलता स्थिति की तुलना करें। इसके लिए, हम दो अनुपातों पर भरोसा करते हैं - वर्तमान अनुपात और त्वरित अनुपात
वर्तमान अनुपात
नीचे Colgate, P & G, और Unilever के वर्तमान अनुपात को दर्शाने वाला ग्राफ है।
- हम ध्यान दें कि कोलगेट का वर्तमान अनुपात पिछले 3-4 वर्षों में बढ़ रहा है और वर्तमान में 1.361 पर है।
- पी एंड जी करंट अनुपात पिछले वर्ष में गिरावट आई है और 0.877 पर है
- कोलगेट और P & G की तुलना में यूनिलीवर का करंट रेशियो सबसे कम रहा है क्योंकि वर्तमान में 0.733x है
ऊपर से, हम यह कटौती कर सकते हैं कि जब हम तीनों की तुलना करते हैं, तो कोलगेट के पास सबसे अच्छा तरलता की स्थिति होती है, जबकि यूनिलीवर का वर्तमान अनुपात गंभीर स्थिति में है।
त्वरित अनुपात
नीचे दिए गए ग्राफ़ में तीन कंपनियों के त्वरित अनुपात को दर्शाया गया है।
हम ध्यान दें कि कोलगेट की लिक्विडिटी सबसे अच्छी है क्योंकि इसका क्विक रेश्यो 0.885 है, जबकि यूनिलीवर की लिक्विडिटी 0.382 पर इसके क्विक रेश्यो के साथ मुश्किल स्थिति में है।
निष्कर्ष
इसलिए, एक निवेशक (एक कंपनी) को निवेश करने से पहले यह सुनिश्चित करना होगा कि वर्तमान देनदारियों का भुगतान करने के लिए उनके पास पर्याप्त नकदी या वर्तमान संपत्ति है। यदि यह संभव नहीं लगता है, तो कंपनी जल्दी से अपनी बैलेंस शीट खोल सकती है, वर्तमान परिसंपत्तियों और वर्तमान देनदारियों की गणना कर सकती है, और वर्तमान अनुपात और त्वरित अनुपात की गणना कर सकती है। यदि वे देखते हैं कि अनुपात 1.5-2 से अधिक है, तो कंपनी एक अच्छी स्थिति में है, कम से कम तरलता के दृष्टिकोण से।
यहाँ सावधानी का एक शब्द है - भले ही चलनिधि अच्छी हो; इसका मतलब यह नहीं है कि वे एक परियोजना में बहुत सारे पैसे का निवेश कर सकते हैं। उन्हें यह जानने के लिए एनपीवी या अन्य गणना करने की आवश्यकता है कि क्या निवेश एक अच्छा विचार है या नहीं।
