इक्विटी अनुपात क्या है?
इक्विटी अनुपात सॉल्वेंसी अनुपात है जो उन परिसंपत्तियों के मूल्य को मापने में मदद करता है जो मालिक की इक्विटी का उपयोग करके वित्तपोषित हैं। सरल शब्दों में, यह एक वित्तीय अनुपात है जिसका उपयोग कंपनी की परिसंपत्तियों को वित्त करने के लिए मालिक के निवेश के अनुपात को मापने के लिए किया जाता है और यह व्यवसाय में निवेश किए गए कुल फंड के मालिक के फंड के अनुपात को इंगित करता है और इसे कुल को विभाजित करके गणना की जाती है। कंपनी की कुल संपत्तियों की इक्विटी।
परंपरागत रूप से यह माना जाता है कि मालिक के फंड का अनुपात जितना अधिक होता है, जोखिम की डिग्री होती है। निवेशक देनदारियों का भुगतान करने के बाद बची हुई सभी परिसंपत्तियों को समाप्त कर देंगे।
सूत्र
इक्विटी अनुपात की गणना कुल परिसंपत्तियों द्वारा शेयरधारकों की इक्विटी के रूप में की जाती है, और इसे गणितीय रूप से दर्शाया जाता है,
इक्विटी अनुपात = शेयरधारक की इक्विटी / कुल संपत्ति
शेयरधारकों की इक्विटी में इक्विटी शेयर कैपिटल, बरकरार रखी गई आय, ट्रेजरी स्टॉक आदि शामिल हैं और कुल संपत्ति कंपनी की सभी गैर-वर्तमान और वर्तमान परिसंपत्तियों का योग है, और यह शेयरधारकों की इक्विटी और कुल की राशि के बराबर होना चाहिए देनदारियाँ।
व्याख्या
- चूंकि यह अनुपात कंपनी की कुल संपत्ति में मालिकों के निवेश के अनुपात की गणना करता है, इसलिए, उच्च अनुपात को कंपनियों के लिए अनुकूल माना जाता है।
- शेयरधारकों द्वारा निवेश का उच्च स्तर संभावित शेयरधारकों द्वारा अधिक निवेश आकर्षित करता है क्योंकि उन्हें लगता है कि कंपनी पहले से ही निवेश के लिए सुरक्षित है, निवेशक द्वारा निवेश का स्तर अधिक है।
- इसके अलावा, एक उच्च निवेश स्तर लेनदारों को सुरक्षा का एक स्तर प्रदान करता है क्योंकि यह दर्शाता है कि कंपनी सौदा करने के लिए जोखिम भरा नहीं है और वे यह सोचकर धन उधार दे सकते हैं कि कंपनी आसानी से अपने ऋण का भुगतान करने में सक्षम होगी।
- अधिक इक्विटी अनुपात वाली कंपनियां यह भी बताती हैं कि कंपनी के पास वित्तपोषण और ऋण सेवा लागत कम है क्योंकि संपत्ति का एक उच्च अनुपात इक्विटी शेयरधारकों के स्वामित्व में है। बैंकों और अन्य संस्थानों के माध्यम से ऋण वित्तपोषण और उधार लेने की लागत की तुलना में इक्विटी शेयर पूंजी के माध्यम से वित्तपोषण में ब्याज सहित कोई वित्तपोषण लागत नहीं है।
- यह सुझाव दिया गया है कि यदि संभव हो तो, कंपनियों को ऋण वित्तपोषण के बजाय इक्विटी वित्तपोषण के लिए जाना चाहिए क्योंकि ऋण वित्तपोषण की तुलना में इक्विटी वित्तपोषण हमेशा किफायती होता है क्योंकि ऋण वित्तपोषण के साथ विभिन्न वित्तपोषण और ऋण सेवा लागत जुड़े होते हैं। ऐसे ऋणों का भुगतान करना अनिवार्य है चाहे व्यवसाय एक अच्छे राज्य में हो या नहीं।
उदाहरण
आइए गहनों के निर्माण में शामिल ज्वेल लिमिटेड नाम की एक कंपनी का उदाहरण लेते हैं, जिसकी बैलेंस शीट में निम्नलिखित परिसंपत्तियों और देनदारियों की सूचना दी गई थी:
- वर्तमान संपत्ति: $ 30,000
- गैर-वर्तमान संपत्ति: $ 70,000
- शेयरधारकों की इक्विटी: $ 65,000
- गैर-वर्तमान देनदारियाँ: $ 20,000
- वर्तमान देयताएं: $ 25,000
कुल संपत्ति = वर्तमान परिसंपत्तियाँ + गैर-वर्तमान परिसंपत्तियाँ
= $ 100,000
शेयरधारकों की इक्विटी = $ 65,000
इसलिए,
इक्विटी अनुपात = शेयरधारक की इक्विटी / कुल संपत्ति
= 0.65
हम स्पष्ट रूप से देख सकते हैं कि कंपनी का इक्विटी अनुपात 0.65 है। इस अनुपात को एक स्वस्थ अनुपात माना जाता है क्योंकि कंपनी के पास डेट फंडिंग की तुलना में अधिक निवेशक फंडिंग है। निवेशकों का अनुपात कंपनी की कुल संपत्ति का 0.65% है।
इक्विटी अनुपात का महत्व
- कंपनी का इक्विटी अनुपात 50% से अधिक था जिसे एक रूढ़िवादी कंपनी कहा जाता है, जबकि किसी कंपनी के पास 50% से कम अनुपात होता है जिसे लीवरेज्ड फर्म कहा जाता है। ज्वेल्स लि। के दिए गए उदाहरण में, चूंकि इक्विटी अनुपात 0.65 है, अर्थात, 50% से अधिक, कंपनी एक रूढ़िवादी कंपनी है। लीवरेज्ड कंपनियों की तुलना में कंजर्वेटिव कंपनियां कम जोखिम वाली हैं।
- कंजर्वेटिव कंपनियों को लाभ होने पर ही लाभांश का भुगतान करना पड़ता है। फिर भी, लीवरेज्ड कंपनियों के मामले में, ब्याज का भुगतान करना पड़ता है, भले ही कंपनी मुनाफा कमा रही हो या नहीं। तो, उच्च इक्विटी अनुपात वाली कंपनियों को कम जोखिम का सामना करना पड़ता है, और लेनदार और निवेशक उच्च इक्विटी अनुपात कंपनी में उधार देने और निवेश करना पसंद करते हैं क्योंकि यह दर्शाता है कि कंपनी को रूढ़िवादी रूप से प्रबंधित किया जाता है और लेनदारों को समय पर भुगतान करता है।
- इसके अलावा, जिन कंपनियों का अनुपात अधिक होता है, उन्हें कम वित्तपोषण लागत का भुगतान करने की आवश्यकता होती है, जिससे भविष्य में वृद्धि और विस्तार के लिए अधिक नकदी होती है; दूसरी ओर, कम अनुपात वाली कंपनियों को अपने ब्याज और ऋण का भुगतान करने के लिए अधिक नकदी का भुगतान करना पड़ता है।
- यह कंपनी की समग्र वित्तीय ताकत को भी दर्शाता है। इसका उपयोग यह जांचने के लिए भी किया जाता है कि पूंजी संरचना ध्वनि है या नहीं। एक उच्च अनुपात शेयरधारकों के उच्च योगदान को दर्शाता है और इंगित करता है कि कंपनी के पास बेहतर दीर्घकालिक सॉल्वेंसी स्थिति है, और दूसरी ओर, कम अनुपात के मामले में लेनदारों के लिए उच्च जोखिम है।
निष्कर्ष
इक्विटी अनुपात, लेनदारों की तुलना में शेयरधारकों द्वारा वित्तपोषित कुल संपत्ति के अनुपात की गणना करता है। आमतौर पर कंपनी में एक उच्च अनुपात को प्राथमिकता दी जाती है क्योंकि ऋण के भुगतान और अन्य देनदारियों के मामले में सुरक्षा होती है क्योंकि यदि इक्विटी के माध्यम से अधिक वित्तपोषण किया जाता है, तो ब्याज का भुगतान करने की कोई देयता नहीं है, आदि और लाभांश एक दायित्व नहीं है। यह भुगतान किया जाता है यदि कंपनी लाभ कमा रही है, लेकिन कम अनुपात को शेयरधारकों के लिए एक अच्छे परिणाम के रूप में भी देखा जा सकता है यदि लेनदारों को भुगतान की गई ब्याज दर परिसंपत्तियों पर अर्जित रिटर्न से कम है। इसलिए यह संभावित निवेशकों और लेनदारों को सलाह दी जाती है कि कंपनी के साथ काम करते समय कोई भी निर्णय लेने से पहले इक्विटी अनुपात गणना का विश्लेषण हर कोण से किया जाना चाहिए।
