रक्षात्मक अंतराल अनुपात (अर्थ, सूत्र) - गणना के उदाहरण

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रक्षात्मक अंतराल अनुपात क्या है?

रक्षात्मक अंतराल अनुपात क्या है?

रक्षात्मक अंतराल अनुपात वह अनुपात है जो उन दिनों की संख्या को मापता है जिनके भीतर कंपनी अपनी गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों या बाहरी वित्तीय संसाधनों का उपयोग किए बिना अपना काम जारी रख सकती है और इसकी गणना कंपनी की कुल वर्तमान परिसंपत्तियों को उसके साथ विभाजित करके की जाती है। दैनिक परिचालन खर्च।

उदाहरण के लिए, यदि एबीसी कंपनी के पास 45 दिनों का डीआईआर है, तो इसका मतलब है कि एबीसी कंपनी गैर-समाप्‍त परिसंपत्तियों या लंबी अवधि की संपत्तियों या किसी अन्य वित्तीय संसाधनों को छूने के बिना 45 दिनों के लिए काम कर सकती है। कई लोग इस अनुपात को वित्तीय दक्षता अनुपात कहते हैं, लेकिन इसे आमतौर पर "तरलता अनुपात" माना जाता है।

आइए हम उपरोक्त चार्ट को देखें। Apple का 4.048 वर्षों का रक्षात्मक अंतराल अनुपात है, जबकि वालमार्ट्स अनुपात 0.579 वर्ष है। दोनों में इतना बड़ा अंतर क्यों है? क्या इसका मतलब यह है कि Apple को तरलता के दृष्टिकोण से बेहतर रखा गया है?

यह अनुपात त्वरित अनुपात का बदलाव है। डीआईआर के माध्यम से, कंपनी और उसके हितधारकों को कई दिनों तक पता चलता है कि वह अपने बिल का भुगतान करने के लिए अपनी तरल संपत्ति का उपयोग कर सकता है। एक निवेशक के रूप में, आपको किसी कंपनी के डीआईआर पर लंबे समय तक नज़र रखने की जरूरत है। यदि यह धीरे-धीरे बढ़ रहा है, तो इसका मतलब है कि कंपनी दिन-प्रतिदिन की गतिविधियों के लिए अधिक तरल संपत्ति उत्पन्न करने में सक्षम है। और अगर यह धीरे-धीरे घट रहा है, तो इसका मतलब है कि कंपनी की तरल संपत्ति का बफर धीरे-धीरे घट रहा है।

रक्षात्मक अंतराल अनुपात (डीआईआर) की गणना करने के लिए, हमें केवल तरल परिसंपत्तियों (जो आसानी से नकदी में परिवर्तनीय हैं) को बाहर निकालना है और फिर इसे प्रति दिन औसत व्यय से विभाजित करना है। हर में, हम हर औसत खर्च को शामिल नहीं कर सकते हैं क्योंकि यह दिन-प्रतिदिन की गतिविधियों में उपयोग नहीं किया जा सकता है। और अंश पर, हम केवल उन वस्तुओं को रख सकते हैं जो अल्पावधि में नकदी में आसानी से परिवर्तनीय हैं।

सरल शब्दों में, बैलेंस शीट पर जाएं। वर्तमान संपत्ति को देखें। उन वस्तुओं का चयन करें जिन्हें आसानी से नकदी में परिवर्तित किया जा सकता है। उन्हें जोड़ें। और फिर इसे औसत दैनिक खर्च से विभाजित करें।

रक्षात्मक अंतराल अनुपात सूत्र

यहाँ सूत्र है -

रक्षात्मक अंतराल अनुपात (डीआईआर) = वर्तमान परिसंपत्तियाँ / औसत दैनिक व्यय

अब सवाल यह है कि हम मौजूदा परिसंपत्तियों में क्या शामिल करेंगे।

हमें केवल उन वस्तुओं को लेने की आवश्यकता है जो आसानी से नकदी या समकक्ष में परिवर्तित हो जाते हैं। तीन चीजें हैं जिन्हें हम आम तौर पर अंश में शामिल करते हैं -

करंट एसेट्स (जिसे आसानी से तरलता में परिवर्तित किया जा सकता है) = कैश + मार्केटेबल सिक्योरिटीज + ट्रेड अकाउंट्स प्राप्य

अन्य तरलता अनुपात संबंधित लेख - वर्तमान अनुपात, नकद अनुपात, वर्तमान अनुपात और त्वरित अनुपात

हमने इन तीनों को शामिल किया है क्योंकि इन्हें आसानी से नकदी में बदला जा सकता है।

इसके अलावा, वर्तमान एसेट्स पर इन लेखों को देखें - नकद और नकद समकक्ष, विपणन योग्य प्रतिभूति, लेखा प्राप्य।

अब आइए हर किसी पर नजर डालते हैं।

औसत दैनिक व्यय का पता लगाने का आसान तरीका यह है कि पहले बेचे गए माल की लागत और वार्षिक परिचालन खर्चों पर ध्यान दिया जाए। फिर हमें मूल्यह्रास, परिशोधन आदि जैसे किसी भी गैर-नकद शुल्क में कटौती करने की आवश्यकता है, फिर अंत में, हम औसत दैनिक व्यय प्राप्त करने के लिए यह आंकड़ा 365 दिनों से विभाजित करेंगे।

औसत दैनिक व्यय = (माल की लागत बिकती + वार्षिक परिचालन व्यय - नॉनचेज चार्ज) / 365

रक्षात्मक अंतराल अनुपात को कई वित्तीय विश्लेषकों द्वारा सबसे अच्छा तरलता अनुपात माना जाता है। अधिकांश तरलता अनुपात जैसे त्वरित अनुपात, वर्तमान अनुपात वर्तमान देनदारियों के साथ वर्तमान संपत्ति का आकलन करते हैं। और इस प्रकार, वे तरलता के बारे में सटीक परिणाम नहीं दे पा रहे हैं। इस अनुपात के मामले में, वर्तमान परिसंपत्तियों की तुलना वर्तमान देनदारियों से नहीं की जाती है; बल्कि, उनकी तुलना खर्चों से की जाती है। इस प्रकार, डीआईआर कंपनी की तरलता की स्थिति का लगभग सटीक परिणाम देने में सक्षम है।

लेकिन इसकी कुछ सीमाएँ भी हैं, जिनकी चर्चा हम इस लेख के अंत में करेंगे। तो विचार डीआईआर की गणना त्वरित अनुपात और वर्तमान अनुपात के साथ करना है। यह निवेशक को एक समग्र चित्र देगा कि कोई कंपनी तरलता के मामले में कैसा प्रदर्शन कर रही है। उदाहरण के लिए, यदि कंपनी MNC के पास भारी व्यय और लगभग कोई देनदारियां नहीं हैं, तो DIR मूल्य त्वरित अनुपात या वर्तमान अनुपात के मूल्य से काफी भिन्न होगा।

व्याख्या

परिणाम की व्याख्या करते समय आप डीआईआर गणना से बाहर निकलते हैं, यहां आपको आगे बढ़ने पर विचार करना चाहिए -

यहां तक कि अगर रक्षात्मक अंतराल अनुपात (डीआईआर) सबसे सटीक तरलता अनुपात है जो आप कभी भी पाएंगे, एक चीज है जो डीआईआर द्वारा नोट नहीं की जा रही है। यदि, एक निवेशक के रूप में, आप कंपनी की तरलता का न्याय करने के लिए डीआईआर देख रहे हैं, तो यह जानना महत्वपूर्ण होगा कि डीआईआर उस वित्तीय कठिनाई को ध्यान में नहीं रखता है जो कंपनी को इस अवधि में सामना करना पड़ रहा है। इस प्रकार, भले ही तरल संपत्ति खर्चों का भुगतान करने के लिए पर्याप्त हो, इसका मतलब यह नहीं है कि कंपनी हमेशा एक अच्छी स्थिति में है। एक निवेशक के रूप में, आपको अधिक जानने के लिए गहराई से देखने की जरूरत है।
औसत दैनिक खर्चों की गणना करते समय, आपको खर्चों के हिस्से के रूप में बेची गई वस्तुओं की लागत को भी ध्यान में रखना चाहिए। कई निवेशक इसे औसत दैनिक खर्च के हिस्से के रूप में शामिल नहीं करते हैं, जो सटीक परिणाम की तुलना में एक अलग परिणामी आंकड़े की शुरुआत करता है।
यदि डीआईआर दिनों के संदर्भ में अधिक है, तो यह कंपनी के लिए स्वस्थ माना जाता है, और यदि डीआईआर इससे कम है तो इसकी तरलता में सुधार करना होगा।
किसी कंपनी के बारे में तरलता का पता लगाने का सबसे अच्छा तरीका एक रक्षात्मक अंतराल अनुपात नहीं हो सकता है। क्योंकि किसी भी कंपनी में, हर दिन खर्च समान नहीं होता है। ऐसा हो सकता है कि कुछ दिनों के लिए, कंपनी में कोई खर्च न हो, और अचानक एक दिन, कंपनी एक बड़ा खर्च कर सकती है, और फिर कुछ समय के लिए, फिर से कोई खर्च नहीं होगा। इसलिए औसत का पता लगाने के लिए, हमें सभी दिनों के खर्चों को भी पूरा करने की आवश्यकता है, भले ही उन दिनों में कोई खर्च न हो। आदर्श बात यह है कि प्रति दिन हर खर्च पर ध्यान दिया जाए और एक ट्रेंड फंक्शन का पता लगाया जाए जहां ये खर्च बार-बार होते हैं। इससे किसी कंपनी के तरलता परिदृश्य को समझने में मदद मिलेगी।

रक्षात्मक अंतराल अनुपात उदाहरण

हम कुछ उदाहरणों को देखेंगे ताकि हम सभी कोणों से डीआईआर को समझ सकें। पहले उदाहरण से शुरू करते हैं।

उदाहरण 1

मिस्टर ए कुछ समय से व्यवसायों में निवेश कर रहा है। वह यह समझना चाहता है कि लिक्विडिटी के मामले में कंपनी पी कैसे कर रही है। इसलिए वह कंपनी पी के वित्तीय वक्तव्यों को देखता है और निम्नलिखित जानकारी को प्राप्त करता है -

2016 के अंत में पी कंपनी का विवरण

विवरण	2016 (यूएस $ में)
नकद	30,00,000
व्यापार प्राप्तियां	900,000 है
बिक्री योग्य प्रतिभूतियां	21,00,000
औसत दैनिक व्यय	200,000

वह कंपनी पी की तरलता की लगभग एक सटीक तस्वीर कैसे खोजेगा?

यह एक सरल उदाहरण है। यहां हमें सभी जानकारी पहले से दिए गए फॉर्मूले को सीधे लागू करके रक्षात्मक अंतराल अनुपात (डीआईआर) की गणना करने की आवश्यकता है।

डीआईआर का सूत्र है -

रक्षात्मक अंतराल अनुपात (डीआईआर) = वर्तमान परिसंपत्तियाँ / औसत दैनिक व्यय

वर्तमान आस्तियों में शामिल हैं -

अब डीआईआर की गणना करें -

विवरण	2016 (यूएस $ में)
नकद (1)	30,00,000
व्यापार प्राप्य (2)	900,000 है
विपणन योग्य प्रतिभूति (3)	21,00,000
वर्तमान संपत्ति (4 = 1 + 2 + 3)	60,00,000 है
औसत दैनिक व्यय (5)	200,000
अनुपात (4/5)	तीस दिन

गणना के बाद, श्री ए को पता चलता है कि कंपनी पी की तरलता स्थिति काफी अच्छी नहीं है, और वह कंपनी के अन्य पहलुओं पर गौर करने का फैसला करता है।

उदाहरण # 2

श्री बी कंपनी एम की बैलेंस शीट खोजने में सक्षम नहीं हैं, लेकिन उनके पास निम्न जानकारी उपलब्ध है -

विवरण	2016 (यूएस $ में)
माल की लागत का विक्रय (COGS)	30,00,000
वर्ष के लिए परिचालन व्यय	900,000 है
मूल्यह्रास शुल्क	100,000 है
रक्षात्मक अंतराल अनुपात	25 दिन

श्री बी को कंपनी एम की वर्तमान परिसंपत्तियों को खोजने की आवश्यकता है, जो आसानी से नकदी में परिवर्तित हो जाती हैं।

हमें औसत दैनिक व्यय की गणना के लिए जानकारी दी गई है, और हम जानते हैं कि रक्षात्मक अंतराल अनुपात की गणना कैसे करें। ऊपर दी गई जानकारी को लागू करके, हम कंपनी एम की वर्तमान संपत्ति का पता लगा सकते हैं, जो आसानी से परिवर्तनीय हैं।

हम औसत दैनिक व्यय की गणना करके शुरू करेंगे।

यहाँ सूत्र है -

औसत दैनिक व्यय = (सामानों की लागत + वार्षिक परिचालन व्यय - गैर-नकद शुल्क) / 365

तो, आइए दी गई जानकारी का उपयोग करके गणना करें -

विवरण	2016 (यूएस $ में)
माल की लागत (COGS) (1)	30,00,000
वर्ष के लिए परिचालन व्यय (2)	900,000 है
मूल्यह्रास शुल्क (3)	100,000 है
कुल खर्च (4 = 1 + 2 - 3)	38,00,000
एक वर्ष में दिनों की संख्या (5)	365 दिन
औसत दैनिक व्यय (4/5)	10,411 है

अब हम मौजूदा परिसंपत्तियों का पता लगाने के लिए डीआईआर के फार्मूले का उपयोग करेंगे जिसे आसानी से नकदी में परिवर्तित किया जा सकता है।

विवरण	2016 (यूएस $ में)
औसत दैनिक व्यय (A)	10,411 है
रक्षात्मक अंतराल अनुपात (B)	25 दिन
*वर्तमान संपत्ति (C = A B)**	260,275

अब मिस्टर बी को यह पता चल गया है कि कंपनी M की वर्तमान संपत्ति को अल्पावधि में नकदी में कैसे बदला जा सकता है।

उदाहरण # 3

श्री सी तीन कंपनियों की तरलता स्थिति की तुलना करना चाहते हैं। उन्होंने अपने वित्तीय विश्लेषक को सही निष्कर्ष पर आने के लिए निम्न जानकारी से लैस किया है। आइए नीचे दिए गए विवरणों पर एक नजर डालें -

विवरण	कंपनी एम (यूएस $)	कंपनी एन (यूएस $)	कंपनी पी (यूएस $)
नकद	300,000	400,000 रु	500,000 रु
व्यापार प्राप्तियां	90,000 रु	100,000 है	120,000 रु
बिक्री योग्य प्रतिभूतियां	210,000 रु	220,000 है	240,000 रु
बेचे गए माल की कीमत	200,000	300,000	400,000 रु
परिचालन खर्च	100,000 है	90,000 रु	110,000 है
मूल्यह्रास शुल्क	40,000 रु	50,000 रु	45,000 रु

वित्तीय विश्लेषक को यह पता लगाना होगा कि कौन सी कंपनी किसी दीर्घकालिक संपत्ति या बाहरी वित्तीय संसाधनों को छूने के बिना बिलों का भुगतान करने के लिए बेहतर स्थिति में है।

यह उदाहरण एक तुलना है कि कौन सी कंपनी बेहतर स्थिति में है।

आएँ शुरू करें।

विवरण	कंपनी एम (यूएस $)	कंपनी एन (यूएस $)	कंपनी पी (यूएस $)
नकद (1)	300,000	400,000 रु	500,000 रु
व्यापार प्राप्य (2)	90,000 रु	100,000 है	120,000 रु
विपणन योग्य प्रतिभूति (3)	210,000 रु	220,000 है	240,000 रु
वर्तमान संपत्ति (4 = 1 + 2 + 3)	600,000	720,000 रु	860,000 रु

अब हम वार्षिक दैनिक व्यय की गणना करेंगे।

विवरण	कंपनी एम (यूएस $)	कंपनी एन (यूएस $)	कंपनी पी (यूएस $)
माल की लागत बेचा (1)	200,000	300,000	400,000 रु
परिचालन व्यय (2)	100,000 है	90,000 रु	110,000 है
मूल्यह्रास शुल्क (3)	40,000 रु	50,000 रु	45,000 रु
कुल व्यय (4 = 1 + 2 - 3)	260,000 रु	340,000	465,000 रु
एक वर्ष में दिनों की संख्या (5)	365	365	365
औसत दैनिक व्यय (4/5)	712 है	932 है	1274

अब हम अनुपात की गणना कर सकते हैं और पता लगा सकते हैं कि किस कंपनी की तरलता बेहतर है।

विवरण	कंपनी एम (यूएस $)	कंपनी एन (यूएस $)	कंपनी पी (यूएस $)
वर्तमान संपत्ति (1)	600,000	720,000 रु	860,000 रु
औसत दैनिक व्यय (2)	712 है	932 है	1274
रक्षात्मक अंतराल अनुपात (1/2)	843 दिन *	773 दिन	675 दिन

* नोट: ये सभी काल्पनिक स्थितियां हैं और केवल डीआईआर का वर्णन करने के लिए उपयोग किया जाता है।

उपरोक्त गणना से, यह स्पष्ट है कि कंपनी एम में तीनों के बीच सबसे आकर्षक तरलता की स्थिति है।

कोलगेट उदाहरण

हमें कोलगेट के लिए रक्षात्मक अंतराल अनुपात की गणना करें।

चरण 1 - वर्तमान परिसंपत्तियों की गणना करें जिन्हें आसानी से नकदी में परिवर्तित किया जा सकता है।

करंट एसेट्स (जिसे आसानी से कैश में बदला जा सकता है) = कैश + मार्केटेबल सिक्योरिटीज + ट्रेड अकाउंट्स प्राप्य
कोलगेट के करंट एसेट्स में कैश एंड कैश इक्विवेलेंट्स, अकाउंट्स रिसीवेबल्स, इन्वेंटरीज और अन्य करंट एसेट्स होते हैं।
इन चार में से केवल दो वस्तुओं को आसानी से नकद में परिवर्तित किया जा सकता है - ए) नकद और नकद समकक्ष बी) प्राप्य।

स्रोत: कोलगेट 10K फाइलिंग

कोलगेट करंट एसेट्स (जिसे आसानी से नकद में बदला जा सकता है) = $ 1,315 + 1,411 = $ 2,726 मिलियन

चरण 2 - औसत दैनिक व्यय खोजें

औसत दैनिक व्यय खोजने के लिए, हम निम्न सूत्र का उपयोग कर सकते हैं।

औसत दैनिक व्यय = (माल की लागत बिकती + वार्षिक परिचालन व्यय - नॉनचेज चार्ज) / 365।

यहां यह थोड़ा मुश्किल है क्योंकि हम सभी आवश्यक जानकारी के साथ चम्मच से नहीं खिलाए जाते हैं।

आय विवरण से, हमें दो चीजें मिलती हैं a) बिक्री की लागत b) सामान्य और प्रशासनिक व्यय बेचना।
अन्य व्यय एक परिचालन व्यय नहीं है और इसलिए व्यय की गणना से बाहर रखा गया है।
इसके अलावा, वेनेजुएला के लिए एक परिचालन व्यय के लिए चार्ज नहीं है और बाहर रखा गया है।

स्रोत: कोलगेट 10K फाइलिंग

गैर-नकद खोजने के लिए, हमें कोलगेट की वार्षिक रिपोर्ट को स्कैन करने की आवश्यकता है।

गैर-नकद आइटम दो प्रकार के होते हैं जो बिक्री लागत या बिक्री सामान्य और व्यवस्थापक व्यय में शामिल होते हैं।

2a) मूल्यह्रास और परिशोधन

मूल्यह्रास और परिशोधन एक गैर-नकद व्यय है। कोलगेट के बुरादे के अनुसार, निर्माण कार्यों के लिए मूल्यह्रास बिक्री की लागत में शामिल है।
मूल्यह्रास के शेष घटक को बेचना, सामान्य और प्रशासनिक खर्चों में शामिल किया गया है।
नकदी प्रवाह विवरण में कुल मूल्यह्रास और परिशोधन आंकड़े प्रदान किए जाते हैं।

स्रोत: कोलगेट 10K फाइलिंग

मूल्यह्रास और परिशोधन (2016) = $ 443 मिलियन।

2 बी) स्टॉक-आधारित मुआवजा

कोलगेट इक्विटी सेवाओं के पुरस्कारों के बदले में प्राप्त कर्मचारी सेवाओं की लागत को पहचानता है, जैसे स्टॉक विकल्प और प्रतिबंधित स्टॉक इकाइयां, अपेक्षित सेवा अवधि में अनुदान की तारीख में उन पुरस्कारों के उचित मूल्य के आधार पर।
इन्हें स्टॉक-आधारित मुआवजा कहा जाता है। कोलगेट में, सेल-आधारित क्षतिपूर्ति व्यय सेल के भीतर दर्ज किया गया है।