LIBOR का फुल फॉर्म - लंदन इंटर-बैंक की पेशकश की दर
LIBOR का पूर्ण रूप लंदन इंटर-बैंक की पेशकश की गई दर है। LIBOR को एक औसत ब्याज दर के रूप में परिभाषित किया जा सकता है, जिस पर केवल पैनल अंतरराष्ट्रीय बैंक एक दूसरे को असुरक्षित धन (या अल्पावधि ऋण) उधार दे सकते हैं और इसकी गणना, प्रकाशित और पूरी तरह से ICE (इंटरकांटिनेंटल एक्सचेंज) द्वारा प्रशासित की जाती है और इसकी गणना की जाती है। यूरो, स्विस फ्रैंक, पाउंड स्टर्लिंग, अमेरिकी डॉलर और जापानी येन जैसी पांच मुद्राएं।
LIBOR का इतिहास
1980 के दशक की शुरुआत में बैंकिंग संस्थानों ने विभिन्न प्रकार के वित्तीय उत्पादों पर कीमतों की गणना के लिए एक औसत ब्याज दर की तलाश शुरू की। बीबीए के ब्रिटिश बैंकर्स एसोसिएशन, इस कारण के लिए, प्रकाशित करने के लिए 1 पर लंदन इंटर बैंक प्रस्तुत दर या LIBOR शुरू किया सेंट जनवरी 1986 को प्रकाशित करने लंदन इंटर बैंक प्रस्तुत दर अलग के किनारे एक समान ब्याज दर के लिए अनुमति देने के लिए था बजाय पीछे विचार विभिन्न प्रकार की ऋण राशियों के लिए ब्याज दरों के प्रकार।
विशेषताएं
LIBOR की विशेषताएं हैं:
- यह 7 अलग-अलग परिपक्वताओं वाली 5 मुद्राओं के लिए गणना की जाती है जो रात भर से लेकर एक साल तक की होती हैं।
- LIBOR दर की गणना ICE या इंटरकांटिनेंटल एक्सचेंज द्वारा प्रकाशित और प्रशासित की जाती है।
- वे अल्पकालिक ब्याज दरों के लिए एक मानक या मानक के रूप में कार्य करते हैं।
- यह वैश्विक इंटरबैंक बाजार में असुरक्षित धन या अल्पकालिक उधार के लिए एक अंतरराष्ट्रीय संदर्भ दर है।
- LIBOR ने बंधक, मुद्रा दर स्वैप और ब्याज दर स्वैप के मूल्य निर्धारण के उद्देश्य से उपयोग किया है।
- वे समग्र वित्तीय प्रणाली की भलाई के एक संकेतक के रूप में कार्य करते हैं।
LIBOR की गणना कैसे करें?
LIBOR की गणना छंटनी अंकगणितीय माध्य सूत्र का उपयोग करके की जाती है। इस पद्धति का उपयोग उन सभी प्रतिक्रियाओं के मामले में किया जाता है जो प्राप्त होती हैं। पैनल बैंक हर दिन उस दर को तय करने के लिए संघर्ष करते हैं जिस पर उन्हें धन उधार लेना चाहिए। यह वह जगह है जहां छंटनी अंकगणित माध्य विधि का उपयोग चित्र में आता है। ICE या इंटरकांटिनेंटल एक्सचेंज ट्रिम की गई विधि का उपयोग करता है और चरम ब्याज दरों को शामिल करने से बच जाता है और शेष दरों को योग करता है और बेंचमार्क या औसत ब्याज दर प्राप्त करने के लिए संख्या द्वारा समान को विभाजित करता है। इसलिए, यदि यह सर्वेक्षण किया जाता है कि 20 बैंक हैं और जिनमें से 10 चरम या आउटलेयर हैं, तो उस विशेष दिन के लिए यह दर 10 शेष बैंकों के बीच अंकगणितीय माध्य पर निर्भर होगी।
LIBOR का उदाहरण
एबीसी लिमिटेड और एक्सवाईजेड लिमिटेड में एक सामान्य ब्याज दर स्वैप है। दोनों कंपनियां ब्याज दरों से संबंधित भुगतानों के आदान-प्रदान पर सहमत हुईं क्योंकि एबीसी फिक्स्ड से परिवर्तनीय दर पर स्विच करना चाहता है जबकि एक्सवाईजेड चर से फिक्स्ड दर पर स्विच करना चाहता है। एबीसी लिमिटेड के पास $ 2 बिलियन का निवेश है ।ABC का निवेश फ्लोटिंग ब्याज दर का भुगतान करता है जो LIBOR + 2% प्रति तिमाही के बराबर होता है जबकि XYZ का निवेश प्रत्येक तिमाही में 2.5% की निश्चित ब्याज दर का भुगतान करता है। एबीसी की ब्याज दरें परिवर्तनशील हैं और इसलिए यह एक निश्चित ब्याज दर पर स्विच करना चाहता है ताकि यह लागत के संबंध में निश्चितता का अनुभव कर सके, जबकि एक्सवाईजेड की ब्याज दरें तय हैं और यह सक्षम होने के उद्देश्य के लिए ब्याज की एक अस्थायी दर को स्वीकार करने के लिए तैयार है। उच्च ब्याज राशि प्राप्त करें। एबीसी और XYZ दोनों स्वैप समझौतों में प्रवेश कर सकते हैं जहां पूर्व को एक निश्चित 2 प्राप्त होगा।इसके निवेश के लिए 5% ब्याज जबकि बाद में एबीसी से LIBOR + 2% की फ्लोटिंग ब्याज दर प्राप्त होगी।
LIBOR की जरूरत
LIBOR को केवल एक मात्र मीट्रिक नहीं माना जाता है, जिसका उपयोग ब्याज दरों के निर्धारण के उद्देश्य से किया जाता है, बल्कि इसे सबसे महत्वपूर्ण प्रारंभिक चरण भी माना जाता है। वे कई वित्तीय उत्पादों के लिए ब्याज दरों की गणना और प्रकाशन में पैनल बैंकों की मदद करते हैं जिनमें बचत खाते, ऋण और बंधक भी शामिल हैं। अंतर्राष्ट्रीय अर्थव्यवस्था अब अधिक जटिल हो गई है और इस समय बैंकिंग संस्थानों द्वारा आयोजित खरबों डॉलर हैं। यही कारण है कि आने वाले भविष्य की दरों का पूर्वानुमान लगाने के लिए बैंकिंग संस्थानों के लिए एक उचित तरीका प्रदान करने के लिए LIBOR दर की अवधारणा को पेश किया गया था।
LIBOR बनाम LIBID
LIBOR और LIBID के बीच अंतर हैं:
- Full-Form: LIBOR का अर्थ लंदन इंटर-बैंक के लिए प्रस्तावित दर है जबकि LIBID का अर्थ लंदन इंटर-बैंक बोली दर है।
- अर्थ: LIBOR को एक मानक ब्याज दर के रूप में परिभाषित किया जा सकता है, जिस पर बैंकों का एक चयनित समूह वैश्विक इंटरबैंक बाजार या लंदन मनी मार्केट में एक दूसरे को असुरक्षित धन उधार देने का चयन करता है। दूसरी ओर, LIBID को एक मानक ब्याज दर के रूप में परिभाषित किया जा सकता है, जिस पर लंदन बैंकों के प्रमुख खिलाड़ियों ने वैश्विक अंतर बैंक बाजार में प्रतिस्पर्धी बैंकों से यूरो-मुद्रा जमा के लिए बोली लगाई।
महत्त्व
LIBOR को विश्व स्तर पर सबसे महत्वपूर्ण बेंचमार्क में से एक माना जाता है, जब यह अल्पकालिक ब्याज दरों या असुरक्षित धन की बात आती है। इसका उपयोग स्वैप, विकल्प और वायदा जैसे कई वित्तीय उत्पादों के मामले में आधार दर के रूप में किया जाता है। पैनल बैंक बंधक, ऋण और बचत के लिए ब्याज दरों की गणना करते समय LIBOR ब्याज दरों का उपयोग भी करते हैं। वे समग्र वित्तीय बैंकिंग प्रणाली के कल्याण का निर्धारण करने में एक संकेतक के रूप में कार्य करते हैं। इसे उत्पाद मूल्यांकन, मूल्य खोज और समाशोधन जैसी प्रक्रियाओं के लिए एक अंतरराष्ट्रीय संदर्भ दर के रूप में भी उपयोग किया जाता है। एलआईबीओआर विभिन्न उपकरणों से संबंधित तरलता से संबंधित प्रीमियम के लिए भी जिम्मेदार है, जो नियमित रूप से मुद्रा बाजार में कारोबार करते हैं।
निष्कर्ष
LIBOR लंदन इंटर-बैंक ऑफरेड रेट के लिए इस्तेमाल किया जाने वाला शॉर्ट टर्म है। इसे एक अंतरराष्ट्रीय संदर्भ दर के रूप में परिभाषित किया जा सकता है, जिस पर पैनल बैंक वैश्विक अंतरबैंक बाजार पर एक दूसरे से असुरक्षित धन उधार ले सकते हैं। यह दर आईसीई द्वारा गणना, प्रकाशित और प्रशासित है। यह 7 अलग-अलग परिपक्वताओं वाली 5 मुद्राओं के लिए गणना की जाती है जो रात से 12 महीने तक होती हैं। इस दर की गणना छंटनी अंकगणितीय माध्य विधि का उपयोग करके की जाती है।
