प्रतिबंधित स्टॉक इकाइयाँ (परिभाषा, उदाहरण) - यह काम किस प्रकार करता है?

प्रतिबंधित स्टॉक इकाइयाँ क्या हैं?

प्रतिबंधित स्टॉक इकाइयों या आरएसयू को स्टॉक-आधारित मुआवजे के रूप में परिभाषित किया जा सकता है, जो किसी कर्मचारी को कंपनी के स्टॉक के रूप में जारी किया जाता है, हालांकि, इस प्रकार का अनुदान सीमित है और एक निहित अनुसूची के अधीन है। कंपनी एक व्यक्ति के प्रदर्शन और रोजगार की लंबाई के आधार पर निहित आवश्यकताओं को स्थापित करती है।

अमेज़न इक्विटी मुआवजे के लिए प्राथमिक स्रोत के रूप में प्रतिबंधित स्टॉक इकाइयों का उपयोग करता है क्योंकि यह दोनों शेयरधारकों के साथ-साथ कर्मचारियों के दीर्घकालिक हितों को संरेखित करता है।

स्रोत: अमेज़न 10K K फाइलिंग

एक बार प्रतिबंधित स्टॉक इकाई को उचित बाजार मूल्य पर एक कर्मचारी को सौंपा जाने के बाद, उन्हें कर्मचारी की आय के रूप में माना जाता है। चूंकि यह एक आय है, कंपनी आयकर का भुगतान करने के लिए शेयरों का एक प्रतिशत वापस लेती है। फिर भी, कर्मचारी शेष शेयर प्राप्त कर सकता है और उसे अपनी सुविधानुसार किसी भी समय बेचने का अधिकार है।

प्रतिबंधित स्टॉक इकाइयाँ उदाहरण

मान लीजिए किसी व्यक्ति को किसी कंपनी से नौकरी का प्रस्ताव मिलता है। कंपनी का मानना ​​है कि उसका कौशल सेट कंपनी के लिए एक अच्छी संपत्ति बन जाएगा। इसलिए, कंपनी उसे पर्याप्त वेतन और अन्य लाभ देने के अलावा, कंपनी क्षतिपूर्ति के हिस्से के रूप में 600 प्रतिबंधित स्टॉक इकाइयों की पेशकश करने का निर्णय लेती है। कंपनी के शेयर $ 50 प्रति शेयर के बाजार मूल्य पर व्यापार करते हैं जो 600 RSU को 30,000 डॉलर से अधिक मूल्य का बनाता है। बाजार मूल्य का निर्धारण आमतौर पर स्टॉक के पूर्व दिन की नजदीकी कीमत या दिन के उच्च और निम्न के औसत के आधार पर किया जाता है।

हालांकि, यदि व्यक्ति को प्रोत्साहन के रूप में $ 30,000 प्राप्त करने के लिए माना जाता है, तो उसे पांच साल के लिए फर्म की सेवा करनी होगी, इसके निहित शेड्यूल के कारण। व्यक्ति अपने कर्मचारियों में से एक वर्ष के अंत में कुल RSU के 20% के लिए पात्र होगा। दूसरे वर्ष में कुल RSU का एक और 20%। इसलिए जब तक वह वर्ष के अंत तक सभी 600 आरएसयू को प्राप्त नहीं कर लेता है। वर्ष पाँच के अंत में शेयरों की कीमत जो भी हो, व्यक्ति को पांचवें वर्ष के अंत में लगभग $ 30,000 प्राप्त होंगे।

इस प्रकार, RSU संगठन में एक प्रेरक कारक के रूप में काम करते हैं। यह न केवल कर्मचारियों को संगठन के साथ रहने की अनुमति देता है, बल्कि उन्हें अच्छा प्रदर्शन करने में सक्षम बनाता है, जिसके परिणामस्वरूप अंततः शेयरों के प्रदर्शन में वृद्धि होती है। उदाहरण के लिए, व्यक्ति सभी 600 RSU प्राप्त करने के लिए अगले पांच वर्षों के लिए संगठन के साथ रहता है और उस समय तक शेयर की कीमत बढ़कर $ 70 प्रति शेयर हो जाती है, वह लगभग $ 42,000 प्राप्त करेगा। हालांकि, यह एक कर योग्य आय है, इसलिए कंपनी अपने कुछ शेयर आयकर और पूंजीगत लाभ कर के लिए रखेगी।

इसके विपरीत, यदि व्यक्ति ने कार्य अवधि के दौरान काम छोड़ दिया है, तो वह इस पुरस्कार के लिए पात्र नहीं होगा। उदाहरण के लिए, मान लें कि व्यक्ति अपने रोजगार के एक वर्ष के बाद नौकरी छोड़ देता है, तो, वह केवल 150 आरएसयू के लिए उपलब्ध होगा, और वह कंपनी के शेष 450 शेयरों को जब्त कर लेगा।

RSU - अनुदान तिथि और निहित तिथि के बीच अंतर

अनुदान की तारीख के साथ किसी को भ्रमित नहीं होना चाहिए, और तारीख दोनों अलग हैं। अनुदान की तारीख पर, कंपनी आपकी प्रतिबंधित स्टॉक इकाइयों को प्रदान करती है। हालांकि, आपको किसी विशेष समय के लिए RSU को बेचने या स्थानांतरित करने की अनुमति नहीं है। एक बार यह विशेष समय समाप्त हो जाने के बाद, कंपनी RSUs को बेचने या हस्तांतरित करने की अनुमति देती है, जिसे निहित तिथि के रूप में जाना जाता है। ऐसे कई उद्यम हैं जो कर्मचारियों को एक अवधि के लिए निहित शेयरों को बेचने या स्थानांतरित नहीं करने के लिए कहते हैं।

अमेज़ॅन की प्रतिबंधित स्टॉक इकाइयां अनुसूची नीचे दी गई हैं।

स्रोत: अमेज़न 10K फाइलिंग

अमेज़ॅन ने कुल 19.8 मिलियन RSUs प्रदान किए हैं, जिनमें से 2017 में 7 मिलियन RSUs और 2018 में 7.2 मिलियन RSUs निहित हैं।

RSUs - एक पूर्ण मूल्य अनुदान

प्रतिबंधित स्टॉक इकाइयों को इस कारण के लिए कुल राशि का स्टॉक अनुदान माना जाता है कि अनुदान निहितार्थ के समय शेयरों के पूर्ण मूल्य के लायक है। इस प्रकार, अक्सर स्टॉक के विकल्पों के विपरीत, जिसे पानी के नीचे माना जाता है, आरएसयू किसी भी नुकसान में परिणाम नहीं देगा, जिसका अर्थ है कि परिणाम हमेशा बाजार की कीमतों में गिरावट के बावजूद कुछ आय का कारण होगा।

आरएसई उदाहरण

एक कंपनी एक कर्मचारी को 15000 RSU देती है। वेस्टिंग डेट पर, जब शेयर आपको दिए जाते हैं, तो कंपनी का शेयर मूल्य $ 20 प्रति शेयर होता है। इसके परिणामस्वरूप $ 300,000 (15000 * 20) का अनुदान मूल्य प्राप्त होता है। हालाँकि, यदि स्टॉक की कीमत वेस्टिंग तिथि पर $ 15 प्रति शेयर थी, तब भी अनुदान मूल्य लगभग $ 225,000 (15000 * 15) होगा। ऐसा इसलिए है क्योंकि प्रतिबंधित स्टॉक इकाइयां भव्य तारीख को नहीं मानती हैं। इसके बजाय, वे विचार करने की तारीख को ध्यान में रखते हैं।

शेयर करता है	वेस्टिंग में शेयर की कीमत	निहित या वितरण में शेयरों का मूल्य
15000 है	$ 20	300,000 (15000 * 20)
15000 है	$ 15	225,000 (15000 * 15)

नीचे 2014, 2015 और 2016 के वर्षों में अमेज़ॅन की प्रतिबंधित स्टॉक यूनिट गतिविधि है।

हम ध्यान दें कि 2016 में दिए गए कुल RSU 9.3 मिलियन थे, RSUs निहित 6.1 मिलियन थे, और RSUs जब्त किए गए 2.3 मिलियन थे।

प्रतिबंधित स्टॉक इकाइयों का कराधान

जब प्रतिबंधित स्टॉक इकाइयों के शेयरों को निहित तिथि पर कर्मचारियों को वितरित किया जाता है, तो उन पर कर लगाया जाता है। इस प्रकार, कर्मचारियों की कर योग्य आय निहित के समय शेयरों का बाजार मूल्य हो सकता है। अब, कर्मचारियों के पास एक मुआवजा आय है, जो संघीय और रोजगार कर के साथ-साथ किसी भी राज्य और स्थानीय कर के अधीन है। अमेरिकी कर्मचारियों के लिए, उनकी आय के साथ फॉर्म W-2 पर रोक टैक्स लगता है।

मान लीजिए कि एक कर्मचारी को प्रति शेयर 20 डॉलर प्रति शेयर के उचित बाजार मूल्य के साथ 1000 शेयरों की डिलीवरी की जाती है। इसलिए, वह $ 20,000 की कर योग्य आय को पहचान लेगा। चूंकि यह आय कर योग्य है, इसलिए उनकी कंपनी निम्नलिखित विकल्पों के साथ $ 20,000 के कारण कर का भुगतान करने के लिए विभिन्न विकल्पों की पेशकश कर सकती है।

# 1 - साथ-साथ कवर

इस विकल्प के अनुसार, कंपनी को लागू करों का भुगतान करने के लिए कर्मचारी को कुछ निहित शेयरों को वापस लेने की उम्मीद है। अब, हम विचार करते हैं कि रोक लगाने की दर 40% के आसपास है, फिर, उपरोक्त उदाहरण के अनुसार, कर्मचारी के कारण कर लगभग $ 8000 ($ 20,000 * 40% = $ 8000) होगा। इस प्रकार, कंपनी के शेयरों की संख्या के विघटित होने की संभावना 400 ($ 8000 / $ 20 = 400) हो सकती है। इसलिए, इस मामले में, कंपनी 400 शेयरों को वापस ले लेगी और शेष 600 शेयरों को जारी करेगी।

नीचे Apple के 10K फाइलिंग से एक उद्धरण है। हम ध्यान दें कि निहित अधिकांश RSU शुद्ध-शेयर बसे हुए थे, अर्थात, शेयरों को कर दायित्वों को कवर करने के लिए रोक दिया गया था और उन्हें उपयुक्त कर अधिकारियों को नकद में भेज दिया गया था।

स्रोत: Apple 10K फाइलिंग

# 2 - नकद

कर्मचारियों के पास पेरोल या चेक के माध्यम से अपनी कंपनियों को सीधे करों का भुगतान करने का विकल्प हो सकता है, और कर्मचारी अपने खाते को निहित शेयरों की पूरी संख्या के साथ जमा कर सकते हैं।

# 3 - बेचने के लिए कवर

सेल-टू-कवर कर्मचारियों को अपने करों का भुगतान करने के लिए एक अतिरिक्त विकल्प है। उपरोक्त उदाहरण को ध्यान में रखते हुए, कर्मचारी अपने स्टॉक को कवर करने के लिए मॉर्गन स्टेनली जैसे किसी भी शेयर बाजार फर्मों को 1000 शेयरों के कुल निहित शेयरों के 400 शेयर बेचने के लिए कह सकता है। हालांकि, वे उसे सेवा के लिए कमीशन और शुल्क लागू कर सकते हैं। बिक्री से प्राप्त आय आपके खाते में डेबिट की जाएगी और उचित नियामक एजेंसियों को रिपोर्ट करने और हटाने के लिए कर्मचारी की कंपनी को भेजी जाएगी।

प्रतिबंधित स्टॉक इकाइयों (RSU) के लाभ

1. संभावित निचले कर - प्रतिबंधित स्टॉक इकाइयों में धारा 83 (बी) प्रावधान शामिल नहीं है। इसलिए, आरएसयू के मामले में ओवरपेमेंट की संभावना न्यूनतम है।
2. शेयर जारी करने की चूक - कंपनियां या संगठन शेयर आधार को कमजोर किए बिना प्रतिबंधित स्टॉक इकाइयों को जारी कर सकते हैं। यह इक्विटी क्षतिपूर्ति के अन्य रूप जैसे कर्मचारी स्टॉक खरीद योजना, वैधानिक या गैर-सांविधिक स्टॉक विकल्प योजनाओं पर पर्याप्त लाभ पैदा करता है।
3. किफायती - कंपनियां या संगठन न्यूनतम प्रशासनिक व्यय करते हैं क्योंकि होल्ड करने, रिकॉर्ड करने और ट्रैक करने के लिए कोई वास्तविक शेयर नहीं हैं।
4. टैक्स डिफ्रॉल्स - कंपनियां या फर्म कर्मचारियों को शेयर जारी करने में देरी करके निहित तिथि से अधिक कर को हटा सकते हैं।
5. विदेशी कर-मित्र - संयुक्त राज्य अमेरिका के बाहर काम करने वाले अमेरिकी कर्मचारियों के लिए प्रतिबंधित स्टॉक इकाइयाँ, देश के देश में काम करने वालों की तुलना में समान कराधान हैं। उन्हें डिलीवरी के समय कर के मूल्य पर कर दिया जाता है, स्टॉक की बिक्री पर पूंजीगत लाभ कर के लिए अनुदान और देय नहीं।

RSUs की कमियां

1. कोई वोटिंग अधिकार नहीं - प्रतिबंधित स्टॉक इकाइयां अनुदान के समय कर्मचारियों को मतदान का अधिकार नहीं देती हैं। इसके बजाय, उन्हें वोटिंग का अधिकार दिया जाता है, जब कर्मचारियों को वास्तविक शेयर जारी किए जाते हैं।
2. कोई लाभांश नहीं - प्रतिबंधित स्टॉक इकाइयों के पास इस तथ्य के कारण कर का भुगतान करने का कोई विकल्प नहीं है कि कर्मचारियों को कोई वास्तविक शेयर नहीं दिया जाता है। हालांकि, नियोक्ता नकद लाभांश समकक्ष का भुगतान कर सकता है यदि कर्मचारी लाभांश विकल्प का चयन करते हैं।
3. कोई धारा 83 (बी) चुनाव - प्रतिबंधित स्टॉक इकाइयां धारा 83 (बी) के चुनाव को छोड़ देती हैं क्योंकि कर्मचारियों को दी गई इकाइयों को आंतरिक राजस्व संहिता के अनुसार मूर्त संपत्ति नहीं माना जाता है। इसलिए, इस तरह का चुनाव केवल वास्तविक संपत्ति के साथ ही संभव हो सकता है।

प्रतिबंधित स्टॉक इकाइयां बनाम स्टॉक विकल्प - प्रमुख अंतर

जब आप इसे पारंपरिक स्टॉक विकल्पों के साथ तुलना करते हैं तो आपको प्रतिबंधित स्टॉक इकाइयों की बेहतर समझ हो सकती है। संयुक्त राज्य में, मूल रूप से दो प्रकार के स्टॉक विकल्प हैं, जैसे- आईएसओ और एनएसओ। हालांकि, मैं प्रतिबंधित स्टॉक इकाइयों और आईएसओ में महत्वपूर्ण अंतर को उजागर करने के लिए प्रोत्साहन स्टॉक विकल्प (आईएसओ) का उपयोग करूंगा।

1. अनुदान की तारीख - अनुदान की तारीखों का चयन किसी व्यक्ति के रोजगार के बाद कभी भी हो सकता है, उसके बाद RSU या विकल्प जारी किया जा सकता है। अनुदान तिथि पर इन दोनों के बीच कोई अंतर नहीं है।
2. व्यायाम मूल्य - प्रतिबंधित स्टॉक इकाइयों का कोई स्ट्राइक मूल्य नहीं है। पिछले दिनों कंपनी के शेयर के बाजार मूल्य के आधार पर कर्मचारियों को आरएसयू जारी किए जाते हैं। लेकिन, स्टॉक विकल्प के मामले में, व्यायाम की कीमत फर्म के शेयर के भविष्य के बाजार मूल्य से निर्धारित होती है।
3. Vesting - RSU और विकल्प दोनों को कर्मचारियों के प्रदर्शन और कंपनी में रोजगार की अवधि के आधार पर निहित किया जा सकता है।
4. शेयरधारकों का अधिकार - प्रतिबंधित स्टॉक इकाइयां कर्मचारियों को कोई अधिकार नहीं देती हैं, जैसे मतदान और लाभांश। हालांकि, आरएसयू के प्राप्तकर्ता इन अधिकारों के लिए पात्र होंगे यदि कंपनी कर्मचारी को स्टॉक देती है न कि नकद। इस बीच, प्रोत्साहन स्टॉक विकल्पों के तहत, विकल्प का उपयोग करने के बाद प्राप्तकर्ता कंपनी के पूर्ण शेयरधारक बन जाते हैं।
5. 409A उपचार - RSU 409A मूल्यांकन के हकदार नहीं हैं, जबकि ISO को स्वाभाविक रूप से 409A मूल्यांकन की आवश्यकता होती है।
6. समझौता - RSU को समझौते के नियमों और शर्तों के अंत में बसाया जाता है। सबसे अधिक बार, कंपनी बेहतर कर उपचार का लाभ उठाने के लिए निपटान में देरी करती है क्योंकि कई महीनों से परे रेफरल 409 ए के प्रतिकूल परिणाम दे सकता है। इसके विपरीत, प्रोत्साहन स्टॉक विकल्पों के लिए ऐसी कोई निपटान नहीं है। एक बार जब कोई कर्मचारी निहित अवधि पूरी कर लेता है, तो स्टॉक विकल्प आम स्टॉक बन जाते हैं, जिसे कर्मचारी अपनी इच्छा से प्रयोग कर सकता है।
7. निपटान पर भुगतान का प्रकार - निपटान पर भुगतान आरएसयू के तहत नकद या शेयरों में दिया जाता है। इस बीच, आईएसओ कर्मचारियों को निपटान में भुगतान के रूप में शेयर प्रदान करता है।

निष्कर्ष

एक प्रतिबंधित स्टॉक इकाई (RSU) कंपनी के शेयरों के संदर्भ में कंपनी द्वारा अपने कर्मचारियों को दी जाने वाली इक्विटी मुआवजे के पैकेजों में से एक है। हालांकि, कंपनी के शेयरों को कंपनी की निहित योजना के अनुसार भविष्य की तारीख में कर्मचारियों को दिया जाता है। कर्मचारियों को स्टॉक की क्षतिपूर्ति प्राप्त होती है, क्योंकि वे आवश्यक प्रदर्शन मील के पत्थर की आवश्यकता को पूरा करते हैं, और एक विशेष लंबाई के लिए कंपनी की सेवा करते हैं।

प्रतिबंधित स्टॉक इकाइयों को स्टॉक विकल्पों की तुलना में एक बेहतर इक्विटी मुआवजा माना जाता है क्योंकि RSUs ने नकारात्मक सुरक्षा प्रदान की है। यह केवल कहता है कि नियोक्ता अपने कर्मचारियों को अधिक पैसा दे रहा है। सीधे शब्दों में, प्रतिबंधित स्टॉक इकाइयां कर्मचारियों को कंपनी की वृद्धि के साथ समृद्ध होने में सक्षम बनाती हैं। आरएसयू अन्य इक्विटी क्षतिपूर्ति पर इसके लाभ के कारण जल्दी से लोकप्रियता प्राप्त कर रहे हैं। Radford.aon.com के अनुसार, केवल 3% प्रौद्योगिकी कंपनियों के पास अमेरिका में ग्यारह साल पहले RSUs-केंद्रित इक्विटी योजनाएं थीं, हालांकि यह संख्या प्रौद्योगिकी में 50% से अधिक हो गई है क्योंकि अधिक से अधिक कंपनियों ने प्रतिबंधित स्टॉक इकाइयों का अभ्यास करना शुरू कर दिया है ।

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