ड्यूपॉन्ट फॉर्मूला - डुपोंट रॉय की गणना कैसे करें? (क्रमशः)

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ड्यूपॉन्ट आरओई की गणना करने का सूत्र

ड्यूपॉन्ट आरओई की गणना करने का सूत्र

1920 में ड्यूपॉन्ट कॉरपोरेशन द्वारा प्राप्त डुपोंट फॉर्मूला, रिटर्न ऑन इक्विटी (आरओई) की गणना 3 भागों में विभाजित करके करता है - प्रॉफिट मार्जिन, टोटल एसेट टर्नओवर, और लीवरेज फैक्टर और एक कंपनी की पहचान करने के लिए निवेशकों और वित्तीय विश्लेषक द्वारा प्रभावी रूप से उपयोग किया जाता है। शेयरधारकों की इक्विटी पर अपनी वापसी पैदा कर रहा है।

यहां ड्यूपॉन्ट कॉर्पोरेशन के अनुसार रिटर्न ऑन इक्विटी का फॉर्मूला दिया गया है -

इक्विटी (आरओई) पर लाभ = लाभ मार्जिन * कुल संपत्ति टर्नओवर * उत्तोलन कारक

ड्यूपॉन्ट फॉर्मूला उदाहरण

ड्यूपॉन्ट ROE सूत्र का वर्णन करने के लिए यहां एक सरल उदाहरण है।
सूत्र कंपनी की निम्नलिखित जानकारी है -

वर्ष की शुद्ध आय - $ 50,000
वर्ष के राजस्व - $ 300,000
कंपनी की कुल संपत्ति - $ 900,000
शेयरधारकों की इक्विटी - $ 150,000

ड्यूपॉन्ट ROE सूत्र का उपयोग, हम प्राप्त करते हैं -

इक्विटी पर लौटें = प्रॉफिट मार्जिन * टोटल एसेट टर्नओवर * लीवरेज फैक्टर
या, ड्यूपॉन्ट आरओई = नेट आय / राजस्व * राजस्व / कुल संपत्ति * कुल संपत्ति / शेयरधारकों की इक्विटी
या, ड्यूपॉन्ट ROE = $ 50,000 / $ 300,000 * $ 300,000 / $ 900,000 * $ 900,000 / $ 150,000
या, ड्यूपॉन्ट ROE = 1/6 * 1/3 * 6 = 1/3 = 33.33%।

अगर हम सीधे रिटर्न ऑन इक्विटी का पता लगाते हैं, तो हमें मिलेगा -

इक्विटी पर लौटें = नेट आय / शेयरहोल्डेज़ की इक्विटी
या, ROE = $ 50,000 / $ 150,000 = 1/3 = 33.33%।

कोलगेट के लिए ड्यूपॉन्ट ROE

नीचे ड्यूपॉन्ट फॉर्मूला उदाहरण में, हम कोलगेट के ड्यूपॉन्ट आरओई की गणना करते हैं।

माइनॉरिटी शेयरहोल्डर के भुगतान के बाद नेट इनकम ली जाती है। इसलिए, शेयरधारक की इक्विटी में केवल कोलगेट के सामान्य शेयरधारक होते हैं (अल्पसंख्यक धारकों सहित नहीं)
पिछले 7-8 वर्षों में एसेट टर्नओवर में गिरावट दर्ज की गई है। इसके अलावा, कोलगेट के लाभ मार्जिन में भी पिछले 5-6 वर्षों में गिरावट आई है।
हालांकि, रिटर्न ऑन इक्विटी में गिरावट नहीं देखी गई है। यह समग्र रूप से बढ़ रहा है।
यह इक्विटी गुणक (कुल संपत्ति / कुल इक्विटी) के कारण है। हम ध्यान दें कि इक्विटी गुणक ने पिछले 5 वर्षों में लगातार वृद्धि दिखाई है और वर्तमान में यह 30x पर है।

ड्यूपॉन्ट फॉर्मूला की व्याख्या

यदि हम इस फॉर्मूले को तोड़ते हैं, तो हम समझ पाएंगे कि यह कैसे काम करता है।

सूत्र का पहला घटक शुद्ध लाभ मार्जिन है। यदि हम लाभ मार्जिन के सूत्र को देखते हैं, तो यह होगा - शुद्ध आय / राजस्व।
सूत्र का दूसरा घटक कुल संपत्ति कारोबार है। अगर हम कुल परिसंपत्ति कारोबार के फार्मूले को देखें, तो यह होगा - राजस्व / कुल संपत्ति।
उपरोक्त सूत्र में तीसरा घटक इक्विटी गुणक है। अगर हम लीवरेज फैक्टर के फॉर्मूले पर गौर करें तो हमें कुल एसेट्स / शेयरहोल्डर्स इक्विटी मिलेगी।

अब, यदि हम इन तीन घटकों को ड्यूपॉन्ट कॉर्पोरेशन के रूप में निर्धारित करते हैं, तो हम प्राप्त करेंगे -

इक्विटी पर लौटें = प्रॉफिट मार्जिन * टोटल एसेट टर्नओवर * लीवरेज फैक्टर
या, इक्विटी पर लौटें = शुद्ध आय / राजस्व * राजस्व / कुल संपत्ति * कुल संपत्ति / शेयरधारकों की इक्विटी

इस विशेष सूत्र का जादू तब है, जब हम इन तीनों को गुणा करते हैं, अंततः, हम प्राप्त करते हैं - नेट आय / शेयरधारकों की इक्विटी।

हालाँकि, यदि हम प्रत्येक को देखें, तो हम कुल चार अनुपातों को एक साथ समझ पाएंगे।

सबसे पहले, हम यह जानेंगे कि कंपनी की लाभप्रदता क्या है।
दूसरा, हम यह समझने में सक्षम होंगे कि कंपनी कितनी कुशलता से अपनी संपत्ति का उपयोग कर रही है।
तीसरा, किसी कंपनी को कितना लाभ मिल रहा है।
चौथा, हम समग्र रूप से इक्विटी पर वापसी को भी समझेंगे।

इक्विटी फॉर्मूले के बदले में, हम न केवल आम शेयरों को शामिल करते हैं, बल्कि हम पसंदीदा शेयरों, लाभांश को भी ध्यान में रखते हैं।

शेयरधारकों की इक्विटी का मतलब है कि हम पूरे विवरण और अंत में कुल आंकड़ा लेंगे।

ड्यूपॉन्ट फॉर्मूला का उपयोग

किसी भी कंपनी में निवेश करने से पहले हर निवेशक को वित्तीय अनुपात के साथ पूरी तरह से जुड़ने की आवश्यकता होती है।

यह निवेशकों को समय और प्रयास बचाने में मदद करता है। और साथ ही, वे यह समझने में सक्षम होंगे कि एक कंपनी अपने संसाधनों का कितनी कुशलता से उपयोग कर रही है और कंपनी कितनी लाभान्वित है।
आरओई निश्चित रूप से शुद्ध आय और शेयरधारकों की इक्विटी के बीच के अनुपात पर प्रकाश फेंकता है; यह हमें यह समझने की अनुमति नहीं देता है कि एक फर्म के पास कितनी लाभप्रदता है, कैसे फर्म अपनी संपत्ति आदि का उपयोग कर रहा है।
इस सूत्र के साथ, आप सभी की गणना कर सकते हैं। आपको बस इनकम स्टेटमेंट, बैलेंस शीट और शेयरधारकों के इक्विटी स्टेटमेंट पर गौर करना है।

ड्यूपॉन्ट रो कैलकुलेटर

आप निम्न ड्यूपॉन्ट रो कैलकुलेटर का उपयोग कर सकते हैं

मुनाफे का अंतर
कुल सम्पत्ति की मात्रा
उत्तोलन कारक
ROE फॉर्मूला

ROE फॉर्मूला =	लाभ मार्जिन x कुल संपत्ति टर्नओवर x उत्तोलन कारक
	0 x 0 x 0 =	०

एक्सेल में ड्यूपॉन्ट (एक्सेल टेम्पलेट के साथ)

अब एक्सेल में ऊपर एक ही ड्यूपॉन्ट फॉर्मूला उदाहरण देते हैं। यह बहुत सरल है। आपको नेट इनकम, टोटल एसेट्स, रेवेन्यू और शेयरहोल्डर्स इक्विटी के दो इनपुट देने होंगे।

आप आसानी से प्रदान किए गए टेम्पलेट में अनुपात की गणना कर सकते हैं।