विशेष प्रयोजन इकाई परिभाषा
यह कुछ उद्देश्यों को पूरा करने के लिए बनाई गई एक अलग कानूनी इकाई है जिसमें उचित वित्तीय जोखिम और / या कानूनी जोखिम प्रोफ़ाइल के लिए उपाय शामिल हो सकते हैं, इस इकाई का आम तौर पर एक पूर्वनिर्धारित उद्देश्य होता है और गतिविधि के मामले में एक सीमित गुंजाइश होती है और कभी-कभी एक अल्पकालिक समाधान के रूप में उपयोग की जाती है। एक वर्तमान या संभावित समस्या के लिए भी उनकी संरचना तदनुसार तैयार की जाती है।
इसे कभी-कभी विशेष प्रयोजन वाहन भी कहा जाता है। आमतौर पर, एसपीई विभिन्न देयता संरचना, संपत्ति संरचना और कानूनी स्थिति के साथ बड़े निगम की सहायक कंपनी है जो इसके सभी दायित्वों को सुरक्षित बनाती है। यदि इसकी मूल कंपनी दिवालिया हो जाती है तो भी यह सुरक्षित है। इसे स्वैप के लिए प्रतिपक्ष के रूप में और अन्य प्रकार के व्युत्पन्न उपकरणों के रूप में सेवा करने के लिए डिज़ाइन किया गया है जो क्रेडिट-संवेदनशील हैं।
यद्यपि अलग-अलग लेखांकन खामियों के कारण मौजूद वित्तीय जोखिम को अलग करने के लिए विशेष प्रयोजन वाहन का उपयोग किया जाता है, लेकिन साथ ही ये संस्थाएँ सीएफओ के ऋणों को छिपाने के लिए आर्थिक रूप से विनाशकारी तरीका बन सकती हैं।
विशेष प्रयोजन इकाई का प्रकार (SPE)
SPE के 2 प्रकार निम्न हैं।
# 1 - बैलेंस शीट एसपीई पर
बैलेंस शीट एसपीई के मामले में, विशेष-उद्देश्य इकाई के वित्तीय परिणाम मूल कंपनी के वित्तीय परिणामों के साथ समेकित होते हैं। कुछ मामलों में इस मामले में आय मूल कंपनी को स्थानांतरित कर दी जाती है।
# 2 - ऑफ-बैलेंस शीट एसपीई
बैलेंस शीट एसपीई के मामले में, विशेष-प्रयोजन इकाई के वित्तीय परिणाम मूल कंपनी के वित्तीय परिणामों के साथ समेकित नहीं होते हैं और आय भी किसी भी तरह से मूल कंपनी को हस्तांतरित नहीं की जाती है।
विशेष प्रयोजन इकाई (एसपीई) का उदाहरण
बीसीएफ लिमिटेड नाम की एक कंपनी है जो औद्योगिक उद्देश्यों के लिए उपयोग किए जाने वाले विभिन्न प्रकार के उपकरणों के निर्माण के लिए प्रसिद्ध है। कंपनी वित्तीय जोखिम उत्तोलन के लिए एक विशेष उद्देश्य इकाई का उपयोग करती है। कंपनी के सभी विशेष प्रयोजन इकाई में से, एसईपी में से एक में बोर्ड पर स्वतंत्र सदस्य होते हैं, जिसमें एक वाणिज्यिक बैंक होता है जो क्रेडिट सुविधा और ऋण प्रदान करता है, विभिन्न इक्विटी निवेशक जिनके पास कर मुक्त निवेश हैं, सरकार जो प्रदान करती है सब्सिडी और विशेष प्रयोजन इकाई के अनुबंधों के संचालन के लिए कंपनी को अनुमति देता है, और प्रायोजक मूल कंपनी के अल्पसंख्यक निवेशकों की रक्षा और तकनीकी जोखिम के लिए कवरेज करता है।
एसपीई कंपनी ने उपकरण समाधान प्रदाता और अन्य तकनीकी परामर्श मुद्दों के रूप में कार्य किया। इसके अलावा, विशेष प्रयोजन इकाई (एसपीई) निर्माण इंजीनियरिंग और रखरखाव प्रदान करता है।
अपने बीसीएफ लिमिटेड के संचालन के दौरान मूल कंपनी बीसीएफ सीमित होने वाले विभिन्न लाभों में उच्च स्तरीय परियोजना और जोखिम प्रबंधन शामिल है जो कंपनी को अपने हितधारकों और श्रृंखला धारकों के साथ प्रभावी ढंग से सहयोग करने की अनुमति देता है। इसके अलावा, मूल कंपनी के लिए यह आसान है कि वह अपने मुख्य संचालन के बिना किसी भी समझौते के बिना सरकारी धन, दीर्घकालिक ऋण या इक्विटी निवेशकों का उपयोग करके अपने कार्यों का वित्तपोषण करे।
लाभ
- विशेष प्रयोजन वाहन के निर्माण से, मूल कंपनी को कानूनी रूप से वित्तीय जोखिम को अलग करने की अनुमति होगी जो परियोजना से जुड़ी है और इसे अन्य निवेशकों के साथ साझा करती है।
- एसपीई कंपनी के लिए टैक्स बचाने में मदद करता है, जब इकाई टैक्स हेवेन देशों में बनाई जाती है।
- एसपीई स्थापित करना आसान है।
- विशेष प्रयोजन वाहन और मूल कंपनी समान नियमों और विनियमों के साथ बाध्य नहीं हैं, इसलिए यह विशेष उद्देश्य वाहन संचालित करने के लिए अधिक स्वतंत्रता प्रदान करता है
- एसपीई किसी मूल कंपनी के प्रतिद्वंद्वियों या मूल कंपनी के निवेशकों से कुछ परियोजनाओं के संबंध में गोपनीयता रखने में मदद करता है, जिनकी कंपनी को लगता है कि यह विशेष लेनदेन को अस्वीकार कर सकता है।
- विशिष्ट संपत्ति के विशेष प्रयोजन इकाई के मामले में प्रत्यक्ष स्वामित्व है
- मूल कंपनी पूरी कंपनी की सॉल्वेंसी को खतरे में डाले बिना विशेष-उद्देश्य इकाई का उपयोग करके उच्च-जोखिम लेनदेन कर सकती है।
नुकसान
- विशेष प्रयोजन इकाई बनाने के लिए पर्याप्त मात्रा में पूंजी की आवश्यकता होती है।
- मूल कंपनी के साथ तुलना करने पर SPE के पास पूंजी की कम पहुंच होती है क्योंकि विशेष-प्रयोजन इकाई के पास क्रेडिट का उतना स्तर नहीं होता है जितना मूल कंपनी के पास होता है।
- यदि बाजार में कुछ नियम और विनियमों में कुछ अप्रत्याशित परिवर्तन होते हैं जो विशेष विशेष प्रयोजन इकाई पर लागू होते हैं, तो यह उन कंपनियों के लिए एक गंभीर समस्या पैदा कर सकता है जो इन विशेष उद्देश्य इकाई का उपयोग कर रहे हैं क्योंकि वे पूरा करने में सक्षम नहीं हो सकते हैं नए नियम और नियम जो अस्तित्व में आए।
- मार्क टू मार्केट के लेखांकन नियमों को उस स्थिति में ट्रिगर किया जा सकता है जब परिसंपत्ति बेची जाती है जो मूल कंपनी की बैलेंस शीट को नकारात्मक रूप से प्रभावित करेगी।
- विशेष प्रयोजन वाहन के वित्तपोषण के उद्देश्य से बाजार में कम विकल्प उपलब्ध हैं।
महत्वपूर्ण बिंदुओं पर ध्यान दिया जाना चाहिए
- एसपीई मूल कंपनी द्वारा ट्रस्टों, निगमों, सीमित भागीदारी, सीमित देयता निगमों आदि के माध्यम से बनाया जा सकता है।
- इक्विटी, एसेट्स, और देनदारियों का दस्तावेज़ीकरण विशेष-उद्देश्य संस्था (एसपीई) द्वारा मूल कंपनी के बैलेंस शीट की बजाय इक्विटी या ऋण के रूप में स्वयं के बैलेंस शीट पर किया जाता है।
- एसपीई अपने निवेशकों से महत्वपूर्ण जानकारी छिपा सकता है जिन्हें कंपनी की वित्तीय स्थिति के बारे में पूरी तरह से जानकारी नहीं है। इस जोखिम के साथ, निवेशकों को किसी भी व्यवसाय में निवेश करने के संबंध में किसी भी निष्कर्ष पर पहुंचने से पहले विशेष उद्देश्य इकाई और मूल कंपनी की बैलेंस शीट का विश्लेषण करना चाहिए।
निष्कर्ष
इस प्रकार विशेष प्रयोजन इकाई (एसपीवी) एक सहायक कंपनी है, जो मूल कंपनी की वित्तीय व्यवस्था को सुविधाजनक बनाने के उद्देश्य से बनाई गई है जिसमें पूरे समूह से समझौता किए बिना सट्टा निवेश और उत्तोलन शामिल है।
इसका मतलब यह है कि यदि विशेष प्रयोजन वाहन दिवालिया हो जाता है तो उस स्थिति में भी मूल कंपनी अप्रभावित रहती है और यदि मूल कंपनी दिवालिया हो जाती है तो विशेष प्रयोजन इकाई सुरक्षित और अप्रभावित रहती है। विशेष प्रयोजन संस्थाओं को आमतौर पर प्रतिभूतिकरण के उद्देश्य से उपयोग किया जाता है और उन्हें संपत्ति खरीदने, बेचने और वित्त करने की अनुमति होती है।
