एसेट बेस्ड लेंडिंग क्या है?
एसेट-आधारित उधार एक व्यवसाय या एक बड़े निगम को वित्तीय संस्थान द्वारा प्रदान किए गए ऋण को संदर्भित करता है जो कि संपत्ति के समतलीकरण के उपकरण, इन्वेंट्री, खातों प्राप्य, अचल संपत्ति जैसी संपत्ति और अन्य बैलेंस शीट परिसंपत्तियों सहित सुरक्षित होता है।
- एसेट-आधारित उधार एक प्रकार का बंधक है, जहां कोई संपत्ति को अपने व्यवसाय के लिए निधियों को सुरक्षित रखने के लिए संपार्श्विक के रूप में रखता है और उधारकर्ता द्वारा ऋण या भुगतान न करने की स्थिति में, परिसंपत्ति को नष्ट कर दिया जाता है और ऋणदाता अधिकांश या सभी को पुन: भुगतान करता है। इसके नुकसान।
- इसका उपयोग अक्सर क्रेडिट की परिक्रामी लाइन के रूप में किया जाता है, लेकिन इन्हें टर्म लोन के रूप में भी संरचित किया जा सकता है।
- यह आमतौर पर एक व्यवसाय के संदर्भ में उपयोग किया जाता है जो अपनी कार्यशील पूंजी आवश्यकताओं या कुछ अन्य नकदी प्रवाह मांगों से जूझ रहा है। लेकिन उद्योग भी व्यक्तियों को पूरा करता है और संपार्श्विक के रूप में सुरक्षित संपत्तियों पर ऋण प्रदान करता है जैसे घर, कार, आदि।
- एसेट-आधारित लेंडिंग साइज एग्नोस्टिक यानी सभी आकार की कंपनी है - छोटी, मध्य और बड़ी मूर्त संपत्ति उच्च लागत और समय से जुड़े ऋण या शेयर जारी करने के बजाय पूंजी बाजार में जाने के बजाय धन जुटाने के लिए परिसंपत्ति आधारित ऋण का उपयोग करती है। उन्हें।
कैसे काम करता है ऋण आधारित संपत्ति?
कंपनियों की नकदी प्रवाह की समस्या तेजी से बढ़ने जैसे विभिन्न कारणों से उपजी हो सकती है, जिसके लिए मौजूदा पूंजी के अलावा अतिरिक्त पूंजी की आवश्यकता होती है, ताकि निवेश और व्यावसायिक गतिविधियों को बनाए रखा जा सके, या लंबे समय तक ऋणी संग्रह की अवधि या भुगतान में थोड़ी देरी के कारण इसे प्राप्त करने की उम्मीद होती है जो समस्याएं पैदा कर सकती हैं। अपने कर्मचारियों, लेनदारों और पूंजी के आपूर्तिकर्ता को देय राशि के भुगतान में।
इसलिए यदि किसी व्यवसाय को पूंजी की आवश्यकता है और उसके पास साख दिखाने के लिए कोई इतिहास नहीं है, और न ही उसके पास कोई गारंटर है या ऋण को कवर करने के लिए नकदी प्रवाह की कमी है, तो वह ऋणदाता के साथ संपार्श्विक रखकर अपनी संपत्ति का मुद्रीकरण कर सकता है।
उदाहरण के लिए - एक रियल एस्टेट कंपनी बिल्डिंग ए का निर्माण कर रही है, और उसने बिल्डिंग बी का निर्माण करने के लिए बोली भी लगाई है। इसलिए बिल्डिंग ए में अपार्टमेंट बेचने से नकद प्रवाह प्राप्त करने से पहले उसे बिल्डिंग बी का निर्माण करना होगा।
अब, एक कंपनी बी निर्माण के लिए वित्त प्राप्त करने के लिए क्या कर सकती है? यह एक बैंक में जाएगा, भवन या उसके उपकरण को संपार्श्विक के रूप में रखेगा और ऋण प्राप्त करेगा। यह है कि कैसे कंपनी अपने वित्तपोषण को अन्य विकल्पों की अनुपस्थिति में तरल संपत्ति में परिवर्तित करती है या कभी-कभी विपणन योग्य प्रतिभूतियों की तरह तरल संपत्ति गिरवी रखकर प्राप्त करती है।
लेकिन एक को ध्यान में रखना चाहिए कि ऋण की ब्याज दर और वाचाएं संपार्श्विक की गुणवत्ता और तरलता पर निर्भर हैं। यदि संपार्श्विक अत्यधिक तरल विपणन योग्य सुरक्षा (जैसे जमा, बांड, आदि के प्रमाण पत्र) या अल्पकालिक निवेश है, तो एक कंपनी को सुरक्षा के अंकित मूल्य का 70-80% तक ऋण मिल सकता है क्योंकि यह आसानी से हो सकता है उधारकर्ता की चूक के कारण खरीदार की कमी के कारण इसे बिना किसी डिस्काउंट के बेचकर नकदी में परिवर्तित किया जा सकता है।
जबकि अगर संपार्श्विक एक अचल संपत्ति है जैसे कि अचल संपत्ति संपत्ति या उपर्युक्त उदाहरण में हमारे उदाहरण के लिए उपकरण, तो किसी कंपनी को संपत्ति के मूल्य का लगभग आधा हिस्सा छूट के कारण या किसी संपत्ति के मूल्यह्रास के कारण मिलता है।
एक सवाल यह भी हो सकता है कि एसेट लिक्विड होने के बावजूद कंपनी को केवल of०- of०% भी बाजार योग्य प्रतिभूतियों का लोन कैसे मिल जाता है। इसका कारण इन प्रतिभूतियों के डिफ़ॉल्ट होने की संभावना है और इसमें उधारकर्ता की चूक के लिए संपार्श्विक को नकद में परिवर्तित करने की लागत भी शामिल है।
लाभ
नीचे एसेट बेस्ड लेंडिंग के फायदे बताए गए हैं।
- इलिक्विड एसेट्स को मोनेटाइज़ करने में मदद करता है - अतिरिक्त कार्यशील पूंजी तक पहुंचने के लिए एक बैलेंस शीट पर अचल संपत्ति का व्यापार किया जा सकता है। चाहे उसके पास इन्वेंट्री, उपकरण, या अन्य अशिक्षित संपत्ति हो, उनमें निवेश का उपयोग अतिरिक्त धन सुरक्षित करने के लिए किया जा सकता है।
- कम लागत - असुरक्षित ऋणों की तुलना में इसकी लागत कम होती है क्योंकि ऋण को सुरक्षित करने के लिए संपार्श्विक के रूप में गिरवी रखी गई संपत्ति को उधारकर्ता की चूक के अधिकांश नुकसानों को पुनः प्राप्त करने के लिए बेचा जा सकता है।
- प्राप्त करने में आसान - अन्य पारंपरिक ऋणों के विपरीत, जिन्हें बहुत अधिक प्रलेखन की आवश्यकता होती है, एबीएल को आसानी से प्राप्त किया जा सकता है क्योंकि संपार्श्विक का मूल्य माना जाने वाला मुख्य मानदंड है और जब तक यह ऋणदाता की शर्त या मानदंड के अनुकूल नहीं होता है, यह एक परेशानी है -फ्री प्रक्रिया।
- वित्तीय स्थिरता प्रदान करता है - एक परिसंपत्ति-आधारित ऋण वित्तीय कठिनाई के समय में एक तकिया प्रदान करता है जब एक फर्म वित्त के साथ संघर्ष कर रहा है और संपार्श्विक के रूप में पेश करने के लिए संपत्ति के अलावा कुछ भी नहीं है, जिससे एक स्थिर वित्तीय स्थिति बहाल होती है। यह फर्म को अपनी अल्पकालिक आपातकालीन जरूरतों को पूरा करने के लिए अपनी संपत्ति को छूट पर बेचने से रोकता है और एक अवैध संपत्ति को तरल में बदलने में मदद करता है।
एसेट बेस्ड लेंडिंग के नुकसान
नीचे एसेट बेस्ड लेंडिंग के नुकसान हैं।
- संपार्श्विक के लिए विशिष्ट मानदंड - संपार्श्विक के लिए सभी संपत्तियां योग्य नहीं हैं। इसकी देय परिश्रम के बाद ऋणदाता निर्दिष्ट करता है कि कौन सी संपत्ति संपार्श्विक के रूप में उपयोग की जा सकती है और संपार्श्विक की गुणवत्ता और जोखिम के आधार पर किस राशि को उठाया जा सकता है। आम तौर पर, कम मूल्यह्रास और उच्च तरलता वाली संपत्ति को प्राथमिकता दी जाती है।
- मूल्यवान आस्तियों के खोने का जोखिम - यदि कंपनी ऋण पर चूक करती है, तो ऋणदाता संपार्श्विक के रूप में गिरवी रखी गई संपत्ति को जब्त कर सकता है और कंपनी को उधार दिए गए धन की वसूली के लिए इसे बेच सकता है। उधारकर्ता या कंपनी को यह ध्यान रखना चाहिए कि संपार्श्विक के रूप में किस प्रकार और किस तरह की संपत्ति रखी जानी है। यदि उधारकर्ता चूक करता है और संपार्श्विक के रूप में रखी गई संपत्ति चल रही व्यावसायिक गतिविधि के लिए अत्यधिक महत्वपूर्ण है, तो यह बड़े पैमाने पर अपने व्यापार के संचालन में बाधा उत्पन्न करेगा।
- अत्यधिक जोखिम भरा व्यवसाय - एसेट-आधारित ऋणदाता ऋणदाता के लिए बहुत जोखिम भरा हो सकता है यदि जोखिमों का सही तरीके से आकलन नहीं किया जाता है और संभावित घटनाओं को वास्तव में स्वीकार नहीं किया जाता है। 2008 के अमेरिकी सबप्राइम बंधक संकट के कारण क्या हुआ? सबसे सरल शब्दों में, लोगों को घरों के खिलाफ ऋण जारी किए गए थे और जैसे ही आवास बाजार में वृद्धि हुई, उधारदाताओं उच्च लाभ के कारण जटिल हो गए और कम साख वाले लोगों को ऋण जारी किए। जब आवास बाजार दुर्घटनाग्रस्त हो गया, तो घरों के खिलाफ जारी किए गए ऋण की राशि घर के मूल्य से अधिक थी इसलिए उधारकर्ताओं ने चूक की, जिसके परिणामस्वरूप कई बड़े एबीएल और लीमैन भाइयों जैसे निवेश बैंकों के दिवालिया हो गए।
निष्कर्ष
ऋणदाता और उधारकर्ता दोनों के लिए एसेट-आधारित उधार लाभप्रद है। ऋणदाता के पास संपार्श्विक के रूप में एक परिसंपत्ति है जिसे उधारकर्ता को चूकने पर उधार दी गई राशि को पुनर्प्राप्त करने के लिए बेचा जा सकता है।
एबीएल उधारकर्ता को पैसे उधार लेने के लिए इस मार्ग का उपयोग करने में सक्षम बनाता है जब बांड या असुरक्षित ऋण बेचने जैसे अन्य मार्ग संभव नहीं होते हैं क्योंकि परिसंपत्ति-आधारित उधारकर्ता व्यवसाय के पिछले नकदी प्रवाह, लाभप्रदता, या यहां तक कि व्यक्तिगत और व्यावसायिक क्रेडिट स्कोर से चिंतित हैं।
एसेट आधारित ऋण अक्सर फैक्टरिंग के साथ भ्रमित होते हैं। उनके बीच कई समानताएं हैं क्योंकि दोनों प्राप्य को संपार्श्विक के रूप में उपयोग करते हैं। हालाँकि, मतभेद हैं। फैक्टरिंग में, कंपनी पैसा उधार नहीं लेती है और अपने प्राप्तियों को अपने नकदी प्रवाह में सुधार करने के लिए छूट पर बेचती है, जबकि ABL में कंपनी प्राप्तियों के खिलाफ पैसे को संपार्श्विक के रूप में उधार लेती है।
