EBITDAR (अर्थ, उदाहरण) - EBITDAR की गणना कैसे करें?

EBITDAR क्या है?

EBITDAR (ब्याज, कर, मूल्यह्रास, परिशोधन और पुनर्गठन / किराए से पहले आय) एक लोकप्रिय उपाय है जिसका उपयोग कंपनी के प्रदर्शन का आकलन करने के लिए किया जाता है, यह सीधे आय विवरण पर मौजूद नहीं है लेकिन आय पर जानकारी का उपयोग करके गणना की जा सकती है। EBITDA को किराया या पुनर्गठन लागत जोड़कर बयान।

संक्षिप्त विवरण

एक EBITDAR ब्याज, करों, और मूल्यह्रास और परिशोधन, और कंपनी के किराए / पुनर्गठन लागत से पहले कंपनी की कमाई की गणना है, और इसका उपयोग इसके वित्तीय और निवेश निर्णयों के प्रभाव के बिना अपने वास्तविक परिचालन प्रदर्शनों को निर्धारित करने के लिए किया जाता है। यह सभी गैर-नकद व्यय, गैर-संचालन और गैर-आवर्ती व्यय को बाहर करता है।

• यह शिपिंग और एयरलाइन कंपनियों जैसे व्यवसायों के मूल्यांकन में एक महत्वपूर्ण कारक है जिन्हें हर साल बड़ी किराया राशि का भुगतान करने की आवश्यकता होती है।
• एक प्रकार के व्यवसाय का मूल्य निर्धारित करते समय, विश्लेषक शुद्ध संचालन नकदी प्रवाह की गणना करने के लिए ज्यादातर EBITDAR पर EBITDAR पर विचार करते हैं, क्योंकि यह ब्याज, करों, मूल्यह्रास और परिशोधन में कटौती के साथ-साथ किराए पर खर्च करने से पहले परिचालन आय की गणना करता है, जो कि व्यय व्यय में पर्याप्त हैं। इन कंपनियों का लाभ और हानि विवरण।
• यह व्यवसाय के मुनाफे का उत्पादन करने की क्षमता को भी दर्शाता है, यहां तक ​​कि उनके व्यवसाय संचालन के एक हिस्से के रूप में भारी किराया या पुनर्गठन लागत खर्च करने के बाद भी।
• ईबीआईटी के विपरीत, यह एक गैर-जीएएपी उपाय है और कंपनी के वर्गीकृत या गैर-वर्गीकृत वित्तीय विवरणों में इसका उल्लेख नहीं करता है। इसका उपयोग ज्यादातर दो कंपनियों को एक ही उद्योग में अंतर करने के लिए किया जाता है, जिनके पास अलग-अलग संपत्ति संरचनाएं होती हैं।
• ब्याज, कर, मूल्यह्रास, परिशोधन और किराए से पहले आय की गणना करते समय, किराया वापस जोड़ने के पीछे उद्देश्य यह है कि किराए को सनक कॉस्ट के रूप में माना जाता है, जिसका अर्थ है कि लागत पहले से ही है या कंपनी के वित्तीय विवरणों के बावजूद घटित हुई है इसका प्रदर्शन।
• "आर" किराया या पुनर्गठन लागत के लिए है। अस्पतालों, होटल, एयरलाइंस, शिपिंग, थोक व्यापार आदि जैसे उद्योगों में, किराया लागत बहुत महत्वपूर्ण है, और कई कंपनियों को किराए के रूप में बहुत सारे पैसे खर्च करने की आवश्यकता होती है ताकि वांछित कारोबार में अपने व्यवसाय के संचालन के लिए परिचालन स्थान पर कब्जा कर सकें। स्थान।
• इनमें से किसी एक उद्योग से लक्ष्य कंपनी का मूल्यांकन करते समय, विश्लेषक को किसी विशेष अवधि के दौरान कंपनी द्वारा भुगतान की गई कुल किराया लागत पर विचार करना चाहिए और व्यवसाय की परिचालन क्षमता का निर्धारण करने के लिए इसे EBITDA में वापस जोड़ना चाहिए। किराया लागत के समायोजन पर विचार किए बिना, बड़े किराये के खर्चों के कारण कंपनी को खराब परिचालन लाभ हो सकता है। फिर भी, इसका मतलब है कि इसमें बहुत अच्छे संचालन हो सकते हैं जो अपने मुख्य परिचालन प्रदर्शन से सुंदर पैसा उत्पन्न कर सकते हैं। इस कारक की उपेक्षा करके, एक अच्छा लक्ष्य विकल्प गुम होने की संभावना बढ़ जाएगी।
• ऊपर की तरह, इन लक्षित कंपनियों में से एक के परिचालन लाभ की गणना करते समय, अन्य घटकों के साथ कंपनी के नेट मुनाफे में पुनर्गठन लागत को भी जोड़ा जाना चाहिए, क्योंकि भूमि या भवन का पुनर्गठन एक गैर-आवर्ती लागत है और नहीं होगा कम से कम अगले 3 से 5 वर्षों में फिर से। इसके बजाय, इसे व्यवसाय के भीतर एक संभावित निवेश के रूप में माना जा सकता है जो कंपनी को अतिरिक्त राजस्व और लाभ उत्पन्न करने में मदद करेगा। यह इन व्यवसायों की दीर्घकालिक परिचालन क्षमता का मूल्यांकन करने में मदद करता है। इसलिए, कंपनियों के मूल्यांकन को मापने के दौरान EBITDAR का अनुमान लगाने के लिए तकनीशियनों के बीच यह सबसे उपयुक्त अभ्यास है और इसके बाद, अन्य संभावित लक्ष्य कंपनियों के साथ इसकी तुलना करें।

EBITDAR उदाहरण

नीचे Pinnacle Entertainment का EBITDAR उदाहरण है।

स्रोत: शिखर मनोरंजन एसईसी फाइलिंग

हम ध्यान दें कि ब्याज से पहले आय, कर, मूल्यह्रास, परिशोधन, और शिखर मनोरंजन के लिए किराया पिछले कुछ वर्षों में बढ़ गया है और 2016 में $ 654.5 मिलियन था (समेकित स्तर)।

EBITDAR गणना

जैसा कि हमने पहले ही चर्चा की थी, विश्लेषक इसे एक ऑपरेटिंग टूल के रूप में उपयोग करते हैं और एक कंपनी की शुद्ध आय में ब्याज, करों, मूल्यह्रास और परिशोधन, और किराया / पुनर्गठन खर्चों को जोड़कर EBITDAR की गणना करते हैं। इसका मतलब यह है कि यह केवल परिचालन निर्णयों के परिणाम पर विचार करता है और अन्य गैर-संचालन के साथ-साथ गैर-आवर्ती निर्णयों के प्रभाव को बाहर करता है।

नीचे EBITDAR सूत्र है

उदाहरण के लिए, निम्नलिखित जानकारी रखने वाली काल्पनिक शिपिंग कंपनी पर विचार करें;

• शुद्ध आय - $ 1000 मिलियन
• ब्याज - $ 300 मिलियन
• कर - $ 225 मिलियन
• मूल्यह्रास - $ 150 मिलियन
• परिशोधन - $ 75 मिलियन और
• किराया - $ 130 मिलियन

उपरोक्त EBITDAR सूत्र की सहायता से हम EBITDAR की गणना कर सकते हैं

• EBITDAR सूत्र = शुद्ध आय + ब्याज + कर + मूल्यह्रास + परिशोधन + किराया
• = 1000 + 300 + 225 + 150 + 75 + 130 = $ 1880 मिलियन्स

EBIT, EBITDA, EBITDAR और EBITDARM

ये विश्लेषकों द्वारा उनके विश्लेषण और उद्योगों के प्रकार के अनुसार उपयोग की जाने वाली प्रमुख वित्तीय मीट्रिक हैं। हम उनके बारे में एक-एक करके जानने वाले हैं।

# 1 - EBIT

ब्याज और कर से पहले की कमाई किसी भी उद्योग में कंपनी के परिचालन प्रदर्शन को परिभाषित करने के लिए इस्तेमाल किया जाने वाला सबसे आम शब्द है। यह अनुमान लगाता है कि एक वित्तीय वर्ष में ऑपरेटिंग कैश इनफ्लो से नकदी के बहिर्वाह को केवल नेट ऑपरेटिंग द्वारा कितना ऑपरेटिंग कैश उत्पन्न किया जा सकता है। बस कंपनी के शुद्ध लाभ में ब्याज और कर खर्च को जोड़कर एक ही गणना की जा सकती है।

# 2 - EBITDA

ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन से पहले की कमाई का उपयोग वास्तविक परिचालन नकदी प्रवाह का अनुमान लगाने के लिए किया जाता है जो एक कंपनी सभी ऑपरेटिंग नकदी बहिर्वाह और मूल्यह्रास और परिशोधन के साथ ही कटौती के बाद उत्पन्न करती है। यह गैर-नकद वस्तुओं को वास्तविक नकदी बहिर्वाह के रूप में नहीं मानता है, इसलिए कंपनी के परिचालन परिणामों को निर्धारित करने के लिए EBIT में जोड़ा गया है। हमें कंपनी के ईबीआईटी में मूल्यह्रास और परिशोधन लागत को जोड़ना होगा।

# 3 - EBITDAR

ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन से पहले की कमाई, और किराया / पुनर्गठन लागत EBITDA से थोड़ा अलग है क्योंकि यह अन्य घटकों के साथ नेट आय में वापस किराया या पुनर्गठन लागत भी जोड़ता है। प्रत्येक उद्योग के लिए EBITDAR की गणना करना आवश्यक है जिसमें किराया या पुनर्गठन लागत बहुत अधिक है ताकि किसी कंपनी के वित्तीय प्रदर्शन को अत्यधिक सटीकता के साथ मापा जा सके।

# 4 - EBITDARM

ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन से पहले की कमाई, किराया / पुनर्गठन लागत और प्रबंधन शुल्क वित्तीय उपायों में से एक है जो प्रबंधन शुल्क को गैर-आवर्ती आइटम के रूप में मानते हैं और इसे एनबीएफसी जैसे कुछ प्रकार के उद्योगों में परिचालन व्यय के रूप में नहीं माना जाना चाहिए। प्रबंधन शुल्क आमतौर पर कंपनियों द्वारा अपने बैंकरों, फंड मैनेजरों को अपने पोर्टफोलियो का प्रबंधन करने और एक पेशेवर तरीके से एक कंपनी के लिए कुशल निवेश रणनीति बनाने के लिए भुगतान किया जाता है। इस शुल्क की गणना प्रबंधन (एयूएम) के तहत परिसंपत्तियों पर की जाती है, और यह एयूएम पर 0.50% - 2.00% के बीच हो सकती है।

अंतिम विचार

यह एक उद्योग-विशिष्ट माप उपकरण है जो एक ही उद्योग के बीच कंपनियों के सटीक मूल्यांकन करने के लिए उपयोग किया जाता है, लेकिन इसकी लागत संरचना में पर्याप्त किराया या प्रतिबंधित घटक होने के कारण। एयरलाइंस, हॉस्पिटैलिटी, शिपिंग और थोक व्यापार उद्योगों की परिचालन दक्षता और लाभप्रदता उनके निवेश विश्लेषण के एक भाग के रूप में EBITDAR की गणना करके निर्धारित की जा सकती है। एक सकारात्मक या नकारात्मक EBITDAR उन व्यवसायों की परिचालन ध्वनि को जानने के लिए आवश्यक है। इसका उपयोग किसी भी रणनीतिक या सामरिक निर्णय लेने से पहले आवश्यक होने पर परिचालन परिवर्तनों को पहचानने और लागू करने के लिए भी किया जाता है।

EBITDAR वीडियो