LIBOR वक्र (परिभाषा, उदाहरण) - व्याख्या कैसे करें?

LIBOR वक्र क्या है?

LIBOR वक्र रेखांकन का प्रतिनिधित्व करता है, विभिन्न परिपक्वता अंतरालों पर LIBOR की दर जैसे कि एक महीने की दर, दो महीने की दर आदि। अन्य वित्तीय उत्पाद।

LIBOR वक्र का उदाहरण

आइए हम वर्ष 2019 के एक साल के LIBOR कर्व के उदाहरण पर एक नजर डालते हैं।

वक्र निम्नलिखित डेटा पर आधारित है।

यहां वक्र मासिक आधार पर LIBOR ब्याज दर में आंदोलन का प्रतिनिधित्व करता है। बारह महीने की अवधि के लिए दरों को ग्राफ में दर्शाया गया है। ग्राफ पर एक नज़र डालकर, सभी बारह महीनों के लिए LIBOR दर निर्धारित की जा सकती है।

LIBOR वक्र का उपयोग

• LIBOR वक्र एक वैश्विक स्तर पर अग्रणी बैंक, वित्तीय संस्थानों और क्रेडिट रेटिंग एजेंसियों द्वारा अल्पकालिक उधार के लिए ब्याज दर निर्धारित करने के लिए उपयोग की जाने वाली बेंचमार्क दर है। दर का उपयोग वित्तीय संस्थानों द्वारा विभिन्न ऋण उत्पादों जैसे कि कॉर्पोरेट ऋण, बॉन्ड, क्रेडिट कार्ड, सुरक्षा-आधारित ऋण आदि के लिए ब्याज दर निर्धारित करने के लिए किया जा रहा है। इसके अलावा, LIBOR दर का उपयोग ऋण-आधारित तक सीमित नहीं है। उसी तरह के उत्पादों का उपयोग अन्य उत्पादों जैसे डेरिवेटिव के लिए भी किया जाता है।
• यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि एलआईबीओआर दर उधार की सबसे कम दर का प्रतिनिधित्व करती है, और ब्याज दर इस दर से ऊपर का प्रतिनिधित्व करती है। उदाहरण के लिए, जब यह उद्धृत किया जाता है कि ब्याज की दर "LIBOR + X आधार अंक" है, तो इसका मतलब है कि वित्तीय संस्थान अपने उधारकर्ता के लिए LIBOR दर से ऊपर प्रीमियम का x% चार्ज कर रहा है। जब भी LIBOR बेस रेट बदलता है, तो उधार की दर में भी उतार-चढ़ाव होता है। यही कारण है कि LIBOR दर को फ्लोटिंग ब्याज दर के रूप में जाना जाता है।
• इसके अलावा, एलआईबीओआर दर निपटान दर को निर्धारित करने के लिए ब्याज दर वायदा अनुबंधों में भी सहायक है, जिसमें वह है, जो पार्टी को ब्याज दर में उतार-चढ़ाव से बचाने के लिए अनुबंध में मदद करता है। इसके अलावा, अन्य लाभार्थियों को LIBOR दर के आधार पर अपेक्षित ब्याज दरों का भी अंदाजा है।

लिबोर वक्र का महत्व

LIBOR वक्र बैंकों और वित्तीय संस्थानों के लिए एक महत्वपूर्ण उपकरण है और यह विश्व स्तर पर निर्धारित बेंचमार्क दर पर आधारित है। यह उधार और अन्य वित्तीय उत्पादों जैसे ब्याज दर स्वैप और LIBOR वायदा के लिए ब्याज दरों का निर्धारण करने के लिए उपयोगी है। वैश्विक वित्तीय उत्पादों का बहुमत LIBOR पर आधारित है। दर का उपयोग नियामक अधिकारियों द्वारा अधिकतम प्रसार का सुझाव देने के लिए भी किया जाता है, जिस पर विदेशों में उधारकर्ताओं को ऋण दिया जा सकता है।

LIBOR वक्र बनाम स्वैप वक्र

• LIBOR वक्र एक ग्राफ पर LIBOR दर की परिपक्वता का प्रतिनिधित्व करता है, और इसकी परिपक्वता एक वर्ष से कम समय के अंतराल के लिए होती है। LIBOR दरों की गणना की जा रही है, और परिणाम हर दिन ICE (इंटरकांटिनेंटल एक्सचेंज) नामक एक संगठन द्वारा प्रकाशित किया जाता है। दर पांच प्रमुख मुद्राओं पर आधारित है। अर्थात्, अमेरिकी डॉलर, ब्रिटिश पाउंड, यूरो, जापानी येन और स्विस फ्रैंक, और दर का प्रतिनिधित्व कुल सात परिपक्वताओं के लिए किया जाता है, अर्थात् स्पॉट, एक सप्ताह, एक महीना, दो महीने, तीन महीने, छह महीने और बारह महीने। ।
• दूसरी ओर, स्वैप वक्र परिपक्वता के विभिन्न स्तरों पर स्वैप दरों का प्रतिनिधित्व करता है। स्वैप वक्र विभिन्न परिपक्वता अवधि के लिए वापसी की अपेक्षित दरों को इंगित करता है। स्वैप वक्र का उपयोग मुख्य रूप से वित्तीय बाजारों में किया जाता है और निवेशकों द्वारा उपयोग किया जाता है। यह बाजार के प्रतिभागियों द्वारा अपेक्षित ब्याज दरों का प्रतिनिधित्व करता है। यह दर इसलिए बाजार की अपेक्षाओं पर आधारित होती है जो प्रतिभागियों के जोखिम के आधार पर होती है।

निष्कर्ष

LIBOR वक्र विभिन्न परिपक्वता के लिए रेखीय दर का प्रतिनिधित्व करता है। प्रमुख बैंकों और अन्य वित्तीय उत्पादों द्वारा वैश्विक स्तर पर इस दर का उपयोग किया जा रहा है और आज भी इसका इस्तेमाल किया जा रहा है।