प्रभावी यील्ड (परिभाषा, सूत्र) - कैसे करें गणना?

प्रभावी यील्ड क्या है?

प्रभावी उपज को ब्याज की आवधिक दर पर वार्षिक दर के रूप में परिभाषित किया जा सकता है और विधि को इक्विटी धारकों की वापसी के प्रभावी उपायों में से एक के रूप में घोषित किया जाता है क्योंकि यह नाममात्र उपज विधि के विपरीत अपने उचित विचार में यौगिक बनाता है और यह है यह भी एक धारणा पर आधारित है कि एक इक्विटी धारक एक कूपन दर पर अपने या उसके कूपन भुगतान को फिर से स्थापित करने के लिए पात्र है।

स्पष्टीकरण

इसे वार्षिक प्रतिशत उपज (APY) के रूप में भी जाना जाता है। यह आवधिक उपज से अलग है, और दोनों को एक दूसरे के साथ भ्रमित नहीं होना चाहिए। आवधिक उपज को किसी भी अवधि से संबंधित उपज के रूप में परिभाषित किया जा सकता है, जो या तो मासिक, अर्ध-वार्षिक या त्रैमासिक आधार पर हो सकती है, जबकि इसे वार्षिक रिटर्न या उपज के रूप में परिभाषित किया जा सकता है। यह ध्यान में रखता है और मानता है कि कूपन भुगतान पहले से ही पुनर्निवेशित हैं। यह विधि उन संपत्तियों की तुलना करने के लिए बहुत काम की है जो साल में कम से कम दो बार भुगतान करती हैं।

प्रभावी यील्ड फॉर्मूला

सूत्र नीचे दिया गया है:

प्रभावी यील्ड फॉर्मूला = (1 + (r / n)) ⁿ - 1

यहाँ, 'r' नाममात्र की दर का प्रतिनिधित्व करता है, और 'n' नहीं का प्रतिनिधित्व करता है। वार्षिक भुगतान प्राप्त हुआ।

प्रभावी यील्ड की गणना कैसे करें?

इसकी गणना नीचे दिए गए चरणों का पालन करके की जा सकती है:

चरण # 1 - पहले चरण में, उपयोगकर्ताओं को वर्ष के दौरान प्राप्त "n" या कई भुगतान निर्धारित करना चाहिए। प्रति वर्ष दो बार भुगतान करने वाली प्रतिभूतियां या दूसरे शब्दों में, प्रत्येक 6 महीने में भुगतान करती हैं, और फिर ऐसी वित्तीय प्रतिभूतियों के लिए, 'एन' 2 होगा। इसी तरह, हर तिमाही और मासिक भुगतान करने वाली वित्तीय प्रतिभूतियों में कई अवधियां होंगी। क्रमशः 4 और 12।

चरण # 2 - अगले चरण में, उपयोगकर्ताओं को यह निर्धारित करना होगा कि ब्याज की दर (आरओआई) है। ब्याज की यह दर पहले से ही वित्तीय सुरक्षा में उल्लिखित है।

चरण # 3 - तीसरे चरण में, उपयोगकर्ताओं को ब्याज की दर को विभाजित करने की आवश्यकता होगी और वह भी चरण 1 में निर्धारित भुगतान अंतराल की संख्या से दशमलव रूप में।

चरण # 4 - चौथे चरण में, उपयोगकर्ताओं को 1 + (i / n) योग करने की आवश्यकता होगी।

चरण # 5 - पांचवें चरण में, उपयोगकर्ताओं को चरण 4 में व्युत्पन्न मूल्य लेने और प्रतिपादक 'एन' निर्धारित करने की आवश्यकता होगी।

चरण # 6 - छठे चरण में, जो अंतिम चरण भी है, उपयोगकर्ताओं को वार्षिक उपज के लिए 1 कटौती करनी होगी।

प्रभावी यील्ड के उदाहरण

उदाहरण 1

6% कूपन वाले कंपनी ABC के बॉन्ड की खरीद करता है। नाममात्र की दर 6% है। यदि वार्षिक भुगतान किया जाता है तो प्रभावी उपज की गणना करें।

उपाय

दिया हुआ,

• r = 6%
• एन = 1
• मैं = ??

यदि भुगतान किया गया ब्याज सालाना है, तो एक वर्ष में भुगतान अवधि की संख्या 1 है।

उसके 6% कूपन बॉन्ड पर ए की उपज के निर्धारण के लिए गणना इस प्रकार है:

• = (1+ (6% / 1)) 1-1
• मैं = ६%

उदाहरण # 2

B कंपनी XYZ के बांड को खरीदता है जिसमें 5% कूपन होता है। यदि ब्याज अर्ध-वार्षिक भुगतान किया जाता है तो उसके 5% कूपन बांड पर B की प्रभावी उपज क्या होगी?

उपाय

दिया हुआ,

• r = 5%
• n = 2
• मैं = ??

यदि ब्याज अर्ध-वार्षिक रूप से भुगतान किया जाता है, तो एक वर्ष में भुगतान अवधि की संख्या 2 है। नाममात्र दर 5 प्रतिशत है।

इसलिए, उसके 5 प्रतिशत कूपन बॉन्ड पर बी की उपज के निर्धारण की गणना निम्नानुसार है-

• = (1+ (5% / 2)) 2-1
• i = 5.062%

उदाहरण # 3

C कंपनी ABC के बॉन्ड को खरीदता है जिसमें 6% कूपन होता है। यदि ब्याज का भुगतान हर महीने किया जाता है, तो निर्धारित करें कि उसके 6% कूपन बांड पर सी की प्रभावी उपज क्या होगी?

उपाय

दिया हुआ,

• r = 6%
• एन = 12
• मैं = ??

यदि ब्याज हर महीने दिया जा रहा है, तो एक वर्ष में भुगतान अवधि की संख्या 12 है। नाममात्र दर 6 प्रतिशत है।

इसलिए, उसके 6 प्रतिशत कूपन बॉन्ड पर सी की उपज के निर्धारण के लिए गणना निम्नानुसार है:

• = (1+ (6% / 12)) 12-1)
• i = 6.17%

निष्कर्ष

प्रभावी उपज को वार्षिक प्रतिशत उपज या एपीवाई भी कहा जाता है और यह हर साल के लिए उत्पन्न रिटर्न है। इसका सूत्र i = (1 + (r / n)) n - 1 है।

यह विधि अधिकांश निवेशकों द्वारा पसंद की जाती है क्योंकि विधि, अन्य सभी विधियों के विपरीत, इसके उचित विचार में कंपाउंडिंग लेती है और यह भी मानती है कि निवेशक कूपन दरों पर अपने कूपन भुगतान को पुनः प्राप्त करने के लिए पात्र हैं। यह विधि नाममात्र विधि से अलग है, और इसलिए, दोनों को एक दूसरे के साथ भ्रमित नहीं होना चाहिए। यदि बांड से प्राप्त भुगतान को फिर से निवेश किया जाता है, तो एक निवेशक की प्रभावी उपज यौगिक के परिणामस्वरूप नाममात्र उपज या उल्लिखित कूपन की उपज से अधिक होगी।

इसकी कुछ कमियां भी हैं, क्योंकि यह इस धारणा पर आधारित है कि कूपन भुगतानों को वापस उसी चक्र में निवेश करने की आवश्यकता होती है जो समान ब्याज दर का भुगतान करता है। हालांकि, यह हमेशा केवल इस तथ्य के कारण संभव नहीं हो सकता है कि ब्याज की दर एक अर्थव्यवस्था में विभिन्न प्रचलित कारकों के परिणामस्वरूप समय-समय पर उतार-चढ़ाव के लिए बाध्य है।