कूपन दर फॉर्मूला - कदम गणना द्वारा कदम (उदाहरण के साथ)

कूपन दर की गणना करने का सूत्र

कूपन दर फॉर्मूला का उपयोग बांड की कूपन दर की गणना के उद्देश्य से किया जाता है और बांड के सूत्र कूपन दर के अनुसार बांड के बराबर मूल्य के साथ वार्षिक कूपन भुगतान की कुल राशि को विभाजित करके और परिणाम को गुणा करके गणना की जाएगी। 100।

शब्द "कूपन दर" बांड जारीकर्ताओं द्वारा बांडधारकों को भुगतान की गई ब्याज की दर को संदर्भित करता है। दूसरे शब्दों में, यह निश्चित आय प्रतिभूतियों पर भुगतान की गई ब्याज दर है, जो मुख्य रूप से बांड पर लागू होती है। कूपन दर के फार्मूले की गणना बॉन्ड के बराबर मूल्य द्वारा प्रतिवर्ष भुगतान किए गए कूपन भुगतान के योग को विभाजित करके की जाती है और फिर प्रतिशत के रूप में व्यक्त की जाती है।

कूपन दर = कुल वार्षिक कूपन भुगतान / बॉन्ड का बराबर मूल्य * 100%

इसके विपरीत, किसी बॉन्ड की कूपन दर के समीकरण को हर साल दिए गए बॉन्ड के अंकित मूल्य या सममूल्य के प्रतिशत के रूप में देखा जा सकता है।

कूपन दर गणना (चरण दर चरण)

कूपन दर की गणना निम्न चरणों का उपयोग करके की जा सकती है:

• चरण 1: सबसे पहले, अंकित मूल्य या जारी किए गए बांड के बराबर मूल्य का पता लगाएं। यह फंडिंग प्रस्ताव या कंपनी के लेखा विभाग में आसानी से उपलब्ध होगा।
• चरण 2: अगला, संख्या निर्धारित करें। एक वर्ष के दौरान किए गए आवधिक भुगतान। फिर वर्ष के दौरान कुल कूपन भुगतान की गणना करने के लिए सभी आवधिक भुगतान जोड़े जाते हैं। समान आवधिक भुगतानों के मामले में, आवधिक भुगतानों को गुणा करके कुल वार्षिक कूपन भुगतान की गणना की जा सकती है और नहीं। वर्ष में किए गए भुगतानों का। कुल वार्षिक कूपन भुगतान = आवधिक भुगतान * एक वर्ष में भुगतानों की संख्या
• चरण 3: अंत में, कूपन दर की गणना बांड के सममूल्य द्वारा कुल वार्षिक कूपन भुगतान को विभाजित करके और 100% से गुणा की जाती है, जैसा कि ऊपर दिखाया गया है।

उदाहरण

उदाहरण 1

आइए हम अर्ध-वार्षिक कूपन भुगतान के साथ बांड सुरक्षा का एक उदाहरण लेते हैं। चलिए मान लेते हैं कि एक कंपनी PQR Ltd ने एक बांड जारी किया है जिसमें $ 1,000 का अंकित मूल्य और $ 25 का तिमाही ब्याज भुगतान है। बांड की कूपन दर की गणना करें।

वार्षिक कूपन भुगतान

• वार्षिक कूपन भुगतान = 2 * अर्ध-वार्षिक कूपन भुगतान
• = 2 * $ 25
• = $ 50

इसलिए, बांड की कूपन दर की गणना निम्नानुसार है -

बॉन्ड की कूपन दर होगी -

उदाहरण # 2

असमान आवधिक कूपन भुगतान के साथ बांड सुरक्षा का एक और उदाहरण लेते हैं। मान लें कि एक कंपनी XYZ Ltd ने 4 महीने के अंत में $ 25 का भुगतान किया है, 9 महीने के अंत में $ 15 और वर्ष के अंत में एक और $ 15। यदि बांड का मूल्य 1,000 डॉलर है, तो बांड की कूपन दर की गणना करें।

इसलिए, बांड की कूपन दर की गणना निम्नानुसार है,

बॉन्ड की कूपन दर होगी -

उदाहरण # 3

डेव और हैरी एबीसी लिमिटेड के दो बांडधारक हैं। कंपनी ने $ 25 के बराबर तिमाही भुगतान किया है। बांड का सममूल्य मूल्य $ 1,000 है, और यह बाजार में $ 950 का कारोबार कर रहा है। निर्धारित करें कि कौन सा कथन सही है:

1. दवे ने कहा कि कूपन दर 10.00% है
2. हैरी ने कहा कि कूपन दर 10.53% है

वार्षिक कूपन भुगतान

• वार्षिक कूपन भुगतान = 4 * त्रैमासिक कूपन भुगतान
• = 4 * $ 25
• = $ 100

इसलिए, बांड के कूपन दर की गणना उपरोक्त सूत्र का उपयोग करके की जा सकती है,

बॉन्ड की कूपन दर होगी -

इसलिए, डेव सही है। (हैरी ने कूपन दर की गणना के लिए बराबर मूल्य के स्थान पर $ 950 के बाजार मूल्य का गलत उपयोग किया है, अर्थात $ 100 / $ 950 * 100% = 10.53%)

प्रासंगिकता और उपयोग

कूपन दर की अवधारणा को समझना महत्वपूर्ण है क्योंकि लगभग सभी प्रकार के बांड बॉन्डधारक को वार्षिक भुगतान करते हैं, जिसे कूपन भुगतान के रूप में जाना जाता है। अन्य वित्तीय मैट्रिक्स के विपरीत, बॉन्ड के जीवन पर डॉलर के संदर्भ में कूपन का भुगतान तय है। उदाहरण के लिए, यदि $ 1,000 के अंकित मूल्य वाला एक बॉन्ड 5% की कूपन दर प्रदान करता है, तो बॉन्ड धारक को अपनी परिपक्वता तक $ 50 का भुगतान करेगा। बांड के पूरे जीवन के लिए वार्षिक ब्याज भुगतान $ 50 तक जारी रहेगा जब तक कि बांड की बाजार मूल्य में वृद्धि या गिरावट के बावजूद इसकी परिपक्वता तिथि नहीं होगी।

कूपन दर और प्रचलित बाजार दर के आधार पर, यह निर्धारित किया जा सकता है कि कोई बांड प्रीमियम, बराबर या छूट पर व्यापार करेगा या नहीं।

• एक बांड प्रीमियम पर ट्रेड करता है जब कूपन दर बाजार ब्याज दर से अधिक होती है, जिसका अर्थ है कि बांड की कीमत गिर जाएगी क्योंकि एक निवेशक उस मूल्य पर बांड खरीदने के लिए अनिच्छुक होगा।
• फिर से बॉन्ड डिस्काउंट पर ट्रेड करेगा जब कूपन दर बाजार ब्याज दर से कम होगी, जिसका मतलब है कि बॉन्ड की कीमत बढ़ जाएगी क्योंकि एक निवेशक अधिक मूल्य पर बॉन्ड खरीदने के लिए तैयार होगा।
• जब बांड दर बाजार ब्याज दर के बराबर होती है तो एक बांड बराबर होता है।