मीनिंग ऑफ ऑपरेटिंग लीज
ऑपरेटिंग लीज एक प्रकार का पट्टा है जो एक पक्ष को पट्टेदार कहा जाता है; किसी अन्य के स्वामित्व वाली संपत्ति का उपयोग करने के लिए, पार्टी को पट्टेदार के रूप में बुलाया जाता है, जो एक विशेष अवधि के लिए किराये के भुगतान के बदले में होता है जो कि संपत्ति के आर्थिक अधिकारों से कम है और पट्टे की अवधि के अंत में स्वामित्व में किसी भी अधिकार को स्थानांतरित किए बिना।
इसका सीधा सा मतलब है एक ऐसा तंत्र जिसके माध्यम से किसी संपत्ति या उपकरण के मालिक (आधिकारिक तौर पर लीज़र के रूप में करार दिए गए) उपयोगकर्ता को किसी विशेष अवधि के लिए किसी संपत्ति का उपयोग करने की अनुमति देता है, जो अंतर्निहित संपत्ति के औसत आर्थिक जीवन से कम है । पट्टेदार नियमित रूप से पट्टे के भुगतान या किस्तों के बदले में एक स्वीकृत अवधि के लिए किसी संपत्ति का उपयोग करने के अधिकार के लिए भुगतान करने के लिए बाध्य है, जो कि ऋणदाता परिसंपत्ति और अनुबंध स्टैंड को वापस ले सकता है। विचार का एक आवश्यक बिंदु यह है कि स्वामित्व का कोई हस्तांतरण नहीं होगा। इस तरह का अनुबंध दोनों पक्षों के लिए फायदेमंद है और उन्हें अपनी संपत्ति का सर्वोत्तम संभव तरीके से उपयोग करने के लिए अद्वितीय अवसर प्रदान करता है।
लेसर के लिए, यह एक परिसंपत्ति पर एक निश्चित ब्याज अर्जित करने के लिए एक तंत्र प्रदान करता है, जो अन्यथा न केवल कोई रिटर्न दे रहा है, बल्कि दिन-प्रतिदिन मूल्यह्रास भी कर रहा है। लेसी के लिए, यह वास्तव में इसे खरीदने के बिना किसी संपत्ति या उपकरण का उपयोग करने के लिए एक तंत्र प्रदान करता है। एक निश्चित किश्त के माध्यम से परिचालन पट्टे पर बाजार से उपकरण खरीदने से कम है।
एक ऑपरेटिंग लीज अनुबंध का उदाहरण
आइए एक फर्म एबीसी पर विचार करें जो ऑटो पार्ट्स के निर्माण में काम करता है, जो अंततः वैश्विक वाहन निर्माताओं को आपूर्ति की जाती है। अपने व्यवसाय का विस्तार करने के लिए, हमारी विनिर्माण फर्म को अधिक प्रेस मशीनों की आवश्यकता है। मान लें कि प्रत्येक मशीन का बाजार मूल्य $ 5,000,000 है, और फर्म को अपने दो उत्पादन संयंत्रों के लिए कम से कम 2 ऐसी मशीनों की आवश्यकता है। प्रबंधन तब तक महत्वपूर्ण पूंजी का निवेश नहीं करना चाहता है जब तक कि वे मांग के बारे में सुनिश्चित न हों। ऐसे परिदृश्य में, वे $ 5,000 प्रति माह के लिए प्रेस मशीन को पट्टे पर देने का निर्णय ले सकते हैं। इसलिए फर्म के लिए प्रभावी व्यय $ 10,000 प्रति माह होगा (दोनों मशीनों को ध्यान में रखते हुए)।
इस तरह का एक तंत्र फर्म को बिना किसी व्यावसायिक जोखिम के बहुत कम राशि में विनिर्माण क्षमता के विस्तार की अपनी रणनीतिक पहलों को पूरा करने में मदद करेगा। यह जो खो गया है वह स्वामित्व अधिकार है, जो कि इस समय प्रबंधन के बारे में सबसे बड़ा मुद्दा नहीं है। एक बार जब फर्म ने पानी का परीक्षण कर लिया है और उपलब्ध मांग पर भरोसा है, तो वे आगे बढ़ सकते हैं और मशीनों को बाजार से खरीद सकते हैं।
लाभ
- लघु अवधि के लिए आवश्यक उपकरण - यह पट्टा तब समझ में आता है जब विचार में उपकरण लंबी अवधि के लिए आवश्यक नहीं होता है। प्रबंधन राशि के एक अंश पर उपकरण पट्टे पर दे सकता है और अधिक लाभदायक अवसरों को उत्पन्न करने के लिए शेष राशि का उपयोग कर सकता है।
- उपकरण अप्रचलित हो सकते हैं - निकट भविष्य में उपकरण पुराना होने का खतरा होने पर यह फायदेमंद है। विशेष रूप से विघटन के दौर से गुजर रहे उद्योगों में, यह जोखिम बहुत अधिक बढ़ जाता है और इससे फर्म की लाभप्रदता को खतरा हो सकता है। यही कारण है कि कई प्रौद्योगिकी फर्म PAAS - प्लेटफॉर्म के लिए एक सेवा और IAAS - इन्फ्रास्ट्रक्चर के रूप में अमेज़न या माइक्रोसॉफ्ट जैसे तकनीकी दिग्गजों द्वारा दी जाने वाली सेवा या क्लाउड सेवाओं के लिए जा रही हैं। इन क्षेत्रों में इस तरह के किसी भी व्यवधान से छोटी राशि का भुगतान करके फर्म खुद को सुरक्षित कर सकते हैं क्योंकि इन तकनीकी दिग्गजों द्वारा कोई भी जोखिम वहन किया जाएगा।
- तंग नकदी प्रवाह - संकट के समय से गुजरने वाली एक फर्म परिचालन पट्टे के लिए विकल्प चुन सकती है क्योंकि यह अपनी दैनिक परिचालन गतिविधियों को जारी रखने में मदद करेगा, क्योंकि यह अपनी पूंजी का बहुत अधिक जोखिम डाले बिना।
- कर लाभ - यह पट्टा कर लाभ प्रदान करता है। भुगतान अवधि के दौरान परिचालन खर्चों से लीज खर्च में कटौती की जा सकती है। कहने की जरूरत नहीं है कि इस तरह के कर लाभ फर्म के नकदी प्रवाह पर किसी भी बाधा को दूर कर सकते हैं जिससे बेहतर वित्तीय स्वास्थ्य हो सकता है।
नुकसान
- वित्त लागत - इस पट्टे में इसके साथ जुड़ी एक वित्तपोषण लागत है। अनुबंध में अंतर्निहित ब्याज की दर है जिसे फर्म को स्वीकार करना चाहिए, भले ही यह प्रचलित बाजार दर से थोड़ा ऊपर हो। ऐसा तंत्र फर्म को ब्याज दर के जोखिम पर रखता है और उपकरण खरीदने के लिए जाने के बजाय पट्टे पर देने के उद्देश्य से प्रबंधन की रणनीति पर सवाल उठा सकता है।
- इक्विटी धारकों के लिए कम रिटर्न - पट्टे पर अनुबंध में, फर्म के पास उपकरण नहीं है। अगर यह स्वामित्व होता, तो यह एक परिसंपत्ति होता, लेकिन लीज संचालन में, यह वित्तीय विवरणों पर देयता के रूप में महसूस किया जाता है। यह शेयरधारकों के लिए इक्विटी पर कम रिटर्न की ओर जाता है।
नोट करने के लिए महत्वपूर्ण बिंदु
- ऑपरेटिंग लीज को ऑफ-बैलेंस शीट आइटम के रूप में दर्ज किया जाता है, जिसका प्रभावी रूप से मतलब है कि अंतर्निहित परिसंपत्ति और उससे संबंधित किसी भी देयता जैसे किराया भुगतान या भविष्य में किसी भी किस्त को पट्टेदार की बैलेंस शीट स्टेटमेंट पर दर्ज नहीं किया जाता है। यह फर्मों को इक्विटी अनुपात और ऋण धारकों दोनों से किसी भी लाल झंडे से बचने के लिए इक्विटी अनुपात को कम और अनुमत सीमा में रखने की अनुमति देता है।
इस तरह के पट्टे के ऐतिहासिक रूप से प्रभावी उपयोग ने वैश्विक कंपनियों को बैलेंस शीट पर रिकॉर्ड किए बिना अरबों की संपत्ति और देनदारियों को रखने में मदद की है। हालांकि, नए नियम के अनुसार, 12 महीने से अधिक के सभी परिचालन पट्टों को सार्वजनिक कंपनियों द्वारा उचित रूप से बैलेंस शीट में दर्ज किया जाना चाहिए। - एक ऑपरेटिंग पट्टे के लिए प्रभावी रूप से तैयार किया जाना चाहिए और नियामकों से किसी भी क्रोध से बचने के लिए, यह आवश्यक है कि यह पूंजी पट्टे से अच्छी तरह से अलग हो। इसका प्रभावी रूप से मतलब है कि सहमत समय अवधि के अंत में स्वामित्व हस्तांतरण नहीं होना चाहिए, और पट्टे की अनुबंध अवधि अंतर्निहित परिसंपत्ति के आर्थिक जीवन का 75% से अधिक नहीं होनी चाहिए।
कुछ पट्टे अनुबंध यह भी सुनिश्चित करते हैं कि किश्त भुगतान का वर्तमान मूल्य उपकरण के वर्तमान बाजार मूल्य के 90% से अधिक नहीं होना चाहिए, और अनुबंध किसी भी सौदे की खरीद विकल्प से मुक्त होना चाहिए। - आमतौर पर, सभी प्रकार की परिसंपत्तियों और उपकरणों को ऑपरेटिंग पट्टे के रूप में किराए पर लिया जा सकता है। जैसे, विमान, मशीनरी, भूमि या अचल संपत्ति, या कुछ व्यवसाय-विशिष्ट उपकरण।
निष्कर्ष
ऑपरेटिंग लीज़ व्यवसाय को लाभ प्रदान करता है, विशेष रूप से उभरती हुई फर्मों को जो नकद उपजाऊ हैं और मांग पर उपलब्ध पूंजी की विलासिता नहीं है। यह एक तंत्र प्रदान करता है जिसके माध्यम से वे वास्तव में अंतर्निहित संपत्ति के मालिक के बिना उपकरण या मशीनरी की सेवाओं के माध्यम से अपने व्यापार के संचालन को जारी रख सकते हैं।
