मार्जिन पर क्या खरीदना है?
मार्जिन पर खरीदने को एक निवेशक के रूप में परिभाषित किया जाता है, जो एक परिसंपत्ति खरीदता है, स्टॉक, होम, या कोई वित्तीय उपकरण खरीदता है और एक डाउन पेमेंट करता है, जो परिसंपत्ति मूल्य का एक छोटा सा हिस्सा है, और शेष राशि बैंक या ब्रोकरेज से ऋण के माध्यम से वित्तपोषित होती है। दृढ़। खरीदी गई संपत्ति एक अवैतनिक राशि के लिए संपार्श्विक के रूप में काम करेगी।
मार्जिन उदाहरण पर खरीदना
- एक निवेशक पर विचार करें जो अपने ब्रोकर से दो दिसंबर के सोने के भविष्य के अनुबंध को खरीदने के लिए संपर्क करता है। मान लीजिए कि वर्तमान भविष्य की कीमत 1,250 प्रति औंस है, और प्रति अनुबंध आकार 100 औंस है। प्रारंभिक मार्जिन 6000 प्रति अनुबंध या कुल 12000 है।
- मान लीजिए कि अब पहले दिन की भविष्य की कीमत 9 डॉलर घटकर 1,250 से 1,241 हो गई है। नतीजतन, एक निवेशक को 1,800 (200 * 9) का नुकसान हुआ है क्योंकि अब 200 औंस सोना, जिसे निवेशक ने 1,250 पर खरीदने के लिए अनुबंधित किया है, को केवल 1,241 में बेचा जा सकता है। इसलिए मार्जिन खाते की शेष राशि 1,800 से घटाकर 10,200 (12000- 1800) कर दी जाएगी।
- इसी तरह, अगर पहले दिन के अंत तक दिसंबर सोने की कीमत 1,259 हो गई, तो मार्जिन खाते में शेष राशि 1,800 से $ 13,800 (12000 + 1800) हो जाएगी।
मार्जिन पर एसेट खरीदने के लक्षण
- प्रत्येक व्यापारिक दिन के अंत में, निवेशक लाभ और हानि को प्रतिबिंबित करने के लिए एक मार्जिन खाता समायोजित किया जाता है। इस प्रथा को दैनिक निपटान या बाजार को चिह्नित करने के रूप में संदर्भित किया जाता है।
- मार्जिन की आवश्यकता को पूरा करने के लिए, एक निवेशक आमतौर पर ब्रोकर के साथ प्रतिभूतियों को जमा करता है जैसे कि ट्रेजरी बिल के बारे में 95- 100% अंकित मूल्य, उनके चेहरे के मूल्य का लगभग 50-70% के लिए स्टॉक।
- मार्जिन आवश्यकताएं व्यापारी के उद्देश्यों पर निर्भर हो सकती हैं। एक हेजर्स जैसे कि एक कंपनी जो उस वस्तु का उत्पादन करती है जिस पर वायदा अनुबंध लिखा जाता है, अक्सर डिफ़ॉल्ट के कम जोखिम के कारण सट्टेबाज की तुलना में कम मार्जिन आवश्यकता के अधीन होता है।
- दिन के कारोबार और प्रसार लेनदेन अक्सर बढ़ती मार्जिन आवश्यकताएं देते हैं। एक दिन के व्यापार में, एक व्यापारी उसी दिन स्थिति को बंद करने के इरादे से दलाल को देने की घोषणा करता है। प्रसार लेनदेन में, ट्रेडों एक साथ एक परिपक्वता महीने के लिए एक परिसंपत्ति पर एक अनुबंध की स्थिति खरीदते हैं और दूसरे परिपक्व महीने के लिए उसी संपत्ति पर एक अनुबंध बेचते हैं।
- व्युत्पन्न अनुबंध में मार्जिन की आवश्यकताएं जैसे कि भविष्य एक्सचेंज द्वारा स्थापित की जाती हैं। व्यक्तिगत दलालों को एक्सचेंज द्वारा निर्दिष्ट लोगों की तुलना में अपने ग्राहकों से अधिक मार्जिन की आवश्यकता हो सकती है।
- मार्जिन का स्तर एक अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत की परिवर्तनशीलता द्वारा निर्धारित किया जाता है, अर्थात, उच्चतर परिवर्तनशीलता उच्च स्तर का स्तर है।
मार्जिन पर खरीदने के प्रकार
आइए निम्नलिखित प्रकारों पर चर्चा करें।
- # 1 - प्रारंभिक मार्जिन - उस राशि को उस समय जमा किया जाना चाहिए जब अनुबंध में प्रवेश किया जाता है जिसे प्रारंभिक मार्जिन के रूप में जाना जाता है।
- # 2 - रखरखाव मार्जिन - निवेशक प्रारंभिक मार्जिन के अतिरिक्त मार्जिन खाते में किसी भी शेष राशि को वापस लेने का हकदार है। यह सुनिश्चित करने के लिए कि मार्जिन खाते में पर्याप्त धनराशि उपलब्ध है, एक रखरखाव मार्जिन निर्धारित है, जो कि शुरुआती मार्जिन से कम है।
- # 3 - भिन्नता मार्जिन - यदि निवेशक मार्जिन खाते में शेष राशि रखने में विफल रहता है, जिसके परिणामस्वरूप धन रखरखाव मार्जिन से कम हो जाता है, तो निवेशक मार्जिन कॉल प्राप्त करता है और मार्जिन द्वारा प्रारंभिक मार्जिन के बराबर मार्जिन खाता लाने का हकदार होता है। अगले दिन का अंत। जमा किए गए अतिरिक्त फंड को भिन्नता मार्जिन के रूप में जाना जाता है।
- # 4 - समाशोधन मार्जिन - जिस तरह एक निवेशक को ब्रोकर के साथ मार्जिन खाते को बनाए रखने के लिए आवश्यक होता है, ब्रोकर को क्लीयरिंग हाउस के सदस्यों के साथ मार्जिन खाता बनाए रखने के लिए भी आवश्यक होता है, और क्लीयरहाउस के साथ मार्जिन खाते को बनाए रखने के लिए क्लीयरहाउस सदस्य की आवश्यकता होती है जिसे समाशोधन मार्जिन के रूप में जाना जाता है।
लाभ
- यदि दो निवेशक भविष्य में किसी विशिष्ट मूल्य के लिए किसी संपत्ति पर व्यापार करने के लिए सहमत होते हैं, तो इसमें जोखिम की संख्या शामिल होती है, क्योंकि एक निवेशक समझौते का सम्मान करने के लिए उपलब्ध वित्तीय संसाधनों की कमी के कारण सौदा वापस करने का निर्णय ले सकता है। इसलिए, यहां ठेके पर चूक से बचने के लिए मार्जिन एक आवश्यक भूमिका निभाता है।
- यह किसी परिसंपत्ति के प्रतिकूल आंदोलनों से बचने के लिए दैनिक निपटान की सुविधा प्रदान करता है, अर्थात जब भविष्य की कीमत में कमी होती है ताकि लंबी स्थिति वाले निवेशक का मार्जिन खाता कम हो जाए और निवेशक दलाल को विनिमय का भुगतान करना पड़े, जो तब पारित हो जाता है छोटी स्थिति वाले निवेशक को इसी तरह, जब भविष्य की कीमत बढ़ जाती है, तो छोटी स्थिति लंबी स्थिति के निवेशक निवेशक को पैसे का भुगतान करती है।
- मार्जिन पर संपत्ति खरीदने का मुख्य लाभ यह है कि यह रिटर्न को बढ़ाने में मदद करता है। मान लीजिए कि एक निवेशक 50 प्रतिशत मार्जिन का उपयोग करके $ 2,000 की कुल लागत के लिए स्टॉक $ 100 के 100 डॉलर खरीदता है, अर्थात, आवश्यक प्रारंभिक निवेश $ 1,000 है और $ 1,000 की शेष राशि ब्रोकरेज फर्म से उधार ली गई है। स्टॉक को $ 30 तक बढ़ाने पर विचार करें, क्योंकि अब स्टॉक $ 3000 (100 * $ 30) का है, 50 प्रतिशत का सीधा लाभ है, अर्थात $ 1000 ($ 3000- $ 2000)।
- हालांकि, जैसा कि निवेशक ने मार्जिन पर शेयरों को खरीदा है, उसे उधार ली गई राशि का भुगतान करना होगा, जो कि $ 1000 का मार्जिन ऋण है, स्टॉक को $ 30 के बाजार मूल्य पर बेचकर। पूरा लेनदेन $ 1000 का शुद्ध लाभ प्राप्त करेगा। उसके द्वारा किए गए प्रारंभिक निवेश को छोड़कर। केवल $ 1000 का निवेश करके, एक निवेशक अपने लाभ को 100% तक बढ़ाने में सक्षम है।
नुकसान
- किसी मार्जिन पर परिसंपत्ति खरीदने का मुख्य नुकसान यह है कि नुकसान भी बढ़ सकता है। उपरोक्त उदाहरण पर विचार करें, यदि आपका स्टॉक इसके बजाय $ 20 प्रति शेयर से $ 10 तक नीचे चला जाता है, तो अब एक निवेश का मूल्य $ 1000 है, जो कि $ 1000 के मार्जिन ऋण के बराबर है, इसलिए संपूर्ण निवेश खो जाता है, जिससे एक निवेशक शून्य हो जाता है वापसी।
- एक ब्याज शुल्क भी एक महत्वपूर्ण चिंता का विषय है। एक निवेशक को ब्रोकरेज फर्म से उधार लिए गए धन पर ब्याज का भुगतान करने की आवश्यकता होती है, इसलिए उस पर ब्याज भुगतान को कवर करने के लिए अधिक से अधिक कमाने का दबाव होता है, जिसके परिणामस्वरूप वह एक जोखिम भरी संपत्ति में निवेश कर सकता है जो उच्च रिटर्न प्रदान करता है, लेकिन उच्च जोखिम के साथ भी आता है।
निष्कर्ष
मार्जिन पर ख़रीदना में एक मार्जिन खाते में जमा की जाने वाली न्यूनतम निवेश राशि शामिल है और एक व्यापारी / निवेशक को एक दलाल से शेष राशि उधार लेने की अनुमति देता है। लाभ और हानि को दर्शाने के लिए खाते को प्रतिदिन समायोजित किया जाता है। मार्जिन एक आवश्यक पहलू है जो एक व्यापारी को विभिन्न वित्तीय उत्पादों, जैसे वायदा, विकल्प के साथ-साथ स्टॉक में व्यापार करने की अनुमति देता है।
