वित्त के बाहरी स्रोत - शीर्ष उदाहरण - लॉन्ग टर्म और शॉर्ट टर्म

वित्त के बाहरी स्रोत क्या है?

वित्त का बाहरी स्रोत वह है जहां वित्त का स्रोत संगठन के बाहर से आता है और आम तौर पर अलग-अलग श्रेणियों में विभाजित किया जाता है जहां पहले दीर्घकालिक होता है, शेयरों, डिबेंचर, अनुदान, बैंक ऋण; दूसरा अल्पकालिक है, पट्टे पर दिया जा रहा है, किराया खरीद रहा है; और दूसरा अल्पकालिक है, जिसमें बैंक ओवरड्राफ्ट, डेट फैक्टरिंग आदि शामिल हैं।

जब किसी कंपनी को बहुत अधिक धन की आवश्यकता होती है और वित्त के उसके आंतरिक स्रोत समाप्त हो जाते हैं, तो कंपनी बाहरी विकल्पों की कोशिश करती है। अगर हम वित्त के बाहरी स्रोतों के बारे में बात करते हैं, तो दो प्रकार हैं -

• लंबे समय तक वित्तपोषण
• अल्पावधि वित्तपोषण

वित्त का दीर्घकालिक स्रोत

लंबी अवधि के वित्त के बाहरी स्रोत के तहत, कंपनियां उन विकल्पों की तलाश में अपनी आवश्यकताओं को पूरा करती हैं जो लगभग स्थायी हैं और उन्हें एक बार में एक बड़ी राशि की पेशकश कर सकते हैं।

नीचे वित्त उदाहरणों के दीर्घकालिक बाहरी स्रोत हैं

# 1 - इक्विटी फाइनेंसिंग

• वित्त के सबसे आम बाहरी स्रोतों में से एक इक्विटी वित्तपोषण है। प्रत्येक कंपनी द्वारा इक्विटी वित्तपोषण का उपयोग नहीं किया जा सकता है क्योंकि इसका पालन करने के लिए बहुत सारे कानून हैं। इस प्रकार, इक्विटी वित्तपोषण का उपयोग केवल बड़ी कंपनियों द्वारा किया जा सकता है।
• इक्विटी फाइनेंसिंग के माध्यम से आवश्यकता को पूरा करने के लिए, कंपनियां आरंभिक सार्वजनिक पेशकशों (आईपीओ) के लिए जाती हैं, जहां वे धन के एवज में अपने शेयरों के अधिकार बेचते हैं। परिणामस्वरूप, जब कंपनी लाभ कमाती है, तो कंपनी द्वारा भुगतान करने का निर्णय लेने पर इन इक्विटी शेयरों के शेयरधारकों को लाभांश प्राप्त होता है।
• ये शेयरधारक अपने शेयर बाजार में बेच सकते हैं और उस विशेष कंपनी के शेयर की कीमत बढ़ने पर एक अच्छा लाभ कमा सकते हैं। आईपीओ कंपनियों को भारी धन अर्जित करने में मदद करते हैं और फिर वे उस धन का उपयोग अपने कारोबार का विस्तार करने या किसी नई परियोजना में निवेश करने के लिए कर सकते हैं।

# 2 - डिबेंचर

स्रोत: jabholco.com

कई कंपनियां इक्विटी फाइनेंसिंग पर डिबेंचर फाइनेंसिंग का चयन करती हैं; क्योंकि डिबेंचर फाइनेंसिंग उन्हें करों पर बचत करने की अनुमति देती है। यह ऐसे काम करता है -

यूएस में $
राजस्व	1,500,000 रु
(-) बेचे गए माल की कीमत	(500,000)
सकल मुनाफा	1,000,000
श्रम	(300,000)
सामान्य और प्रशासनिक व्यय	(200,000)
परिचालन आय (EBIT)	500,000 रु
डिबेंचर पर ब्याज खर्च	(150,000)
करों से पहले लाभ (पीबीटी)	350,000
कर की दर (पीबीटी का 25%)	(87,500)
शुद्ध आय (करों के बाद लाभ)	262,500

यहां के करों को देखें। यह $ 87,500 है क्योंकि 150,000 डॉलर के डिबेंचर पर ब्याज खर्च होते हैं।

अब, यदि हम ब्याज खर्च को ध्यान में नहीं रखते हैं, तो देखें कि क्या होता है -

यूएस में $
राजस्व	1,500,000 रु
(-) बेचे गए माल की कीमत	(500,000)
सकल मुनाफा	1,000,000
श्रम	(300,000)
सामान्य और प्रशासनिक व्यय	(200,000)
परिचालन आय (EBIT) या PBT *	500,000 रु
डिबेंचर पर ब्याज खर्च	-
करों से पहले लाभ (पीबीटी)	500,000 रु
कर की दर (पीबीटी का 25%)	(125,000)
शुद्ध आय (करों के बाद लाभ)	375,000 रु

जैसा कि ब्याज खर्च को हटा दिया जाता है, कंपनी को अधिक करों का भुगतान करने की आवश्यकता है।

इसीलिए डिबेंचर फ़ाइनेंसिंग को बाहरी फ़ाइनेंसिंग का सस्ता स्रोत माना जाता है। और डिबेंचर फाइनेंसिंग में भी, कंपनी को कंपनी के स्वामित्व में जाने की आवश्यकता नहीं है।

# 3 - सावधि ऋण

• यह शब्द बैंक या वित्तीय संस्थान द्वारा दिया गया ऋण है।
• टर्म लोन के मामले में, कंपनी को डिबेंचर जारी करने की आवश्यकता नहीं है। लेकिन बैंक / वित्तीय संस्थान कंपनी के गहन विश्लेषण से गुजरते हैं और फिर वे ऋण देते हैं।
• टर्म लोन भी कंपनी की परिसंपत्तियों द्वारा सुरक्षित किया जाता है। यदि कंपनी निर्धारित समय के भीतर पैसे का भुगतान करने में विफल रहती है, तो संपत्ति बैंक / वित्तीय संस्थान द्वारा अधिग्रहित की जाती है।

# 4 - वेंचर कैपिटल

• कई कंपनियां जब अपने शुरुआती चरण में होती हैं तो वेंचर कैपिटलिस्ट की मदद लेती हैं।
• वेंचर कैपिटलिस्ट भी कंपनी का गहन विश्लेषण करते हैं और विकास की संभावनाओं को देखते हैं। और फिर अगर वे संतुष्ट महसूस करते हैं, तो वे कंपनी में निवेश करते हैं।
• एक बार जब कंपनी अच्छा करती है और उद्यम पूंजीपति देखते हैं कि कंपनी के मूल्यांकन में भारी वृद्धि हुई है, तो वे निकास मार्ग चुनते हैं।

# 5 - पसंदीदा स्टॉक

स्रोत: डायना शिपिंग

• पसंदीदा स्टॉक वित्त का एक और दीर्घकालिक बाहरी स्रोत है। इसमें इक्विटी शेयर और डेट दोनों की विशेषताएं हैं।
• चूंकि इन शेयरों को इक्विटी शेयरधारकों पर वरीयता दी जाती है, इसलिए उन्हें वरीयता शेयरधारकों कहा जाता है।
• उन्हें इक्विटी शेयरधारकों से पहले भी लाभांश प्राप्त करने का लाभ मिलता है। यदि कंपनी तरल हो जाती है, तो शेयरधारकों को लाभांश भुगतान के साथ-साथ इक्विटी शेयरधारकों पर वरीयता दी जाती है।

अल्पकालिक वित्तपोषण

स्रोत: कोलगेट SEC फाइलिंग

कभी-कभी, कंपनियों को बहुत अधिक मात्रा में उधार लेने की आवश्यकता नहीं होती है। उस स्थिति में, वे केवल एक वर्ष या उससे कम के लिए थोड़ी राशि ले सकते हैं और फिर समय के भीतर वापस कर सकते हैं। आइए वित्त उदाहरणों के लघु अवधि के बाहरी स्रोतों को देखें।

# 1 - बैंक ओवरड्राफ्ट

• जब कंपनियों को दिन-प्रतिदिन की गतिविधियों के लिए धन की आवश्यकता होती है तो वे बैंक ओवरड्राफ्ट की मदद ले सकते हैं।
• बैंक ओवरड्राफ्ट एक प्रकार का अल्पकालिक ऋण है जिसका भुगतान थोड़े समय के भीतर किया जा सकता है।

# 2 - अल्पकालिक ऋण

• कंपनियां बैंक से अपनी तात्कालिक जरूरतों के लिए अल्पकालिक ऋण ले सकती हैं।
• चूंकि राशि छोटी है और यह राशि एक छोटे से कार्यकाल के भीतर चुकानी होगी, ऋण प्रकृति में असुरक्षित है।