एक नकारात्मक ब्याज दर क्या है?
नकारात्मक ब्याज दर तब होती है जब बैंक ग्राहकों के साथ बैंक से नकदी जमा करने के लिए ब्याज वसूलते हैं और इस तरह के शुल्क का प्रमुख कारण यह है कि अपस्फीति के समय, लोग आम तौर पर इसे खर्च करने या निवेश करने के बजाय पैसा रिटायर करना पसंद करते हैं।
केंद्रीय बैंकों और निजी बैंकों सहित बैंकों की एक नकारात्मक ब्याज दर नीति अर्थव्यवस्था में इस तरह से काम करती है कि अर्थव्यवस्था के तत्वों जैसे घरों, उद्योगपतियों, पूंजीपतियों आदि की समग्र मांग बाजार में उत्पादों के लिए बढ़ जाती है।
तो मूल रूप से, ब्याज दर को शून्य से नीचे करने के साथ, निवेश की लागत बढ़ जाती है और उधार लेने की लागत कम हो जाती है। इससे उपभोक्ता खर्च बढ़ता है और इसलिए, उत्पादों और सेवाओं की मांग बढ़ती है, अर्थव्यवस्था में वस्तुओं और सेवाओं की कीमतों में वृद्धि के बावजूद। इसके आगे दो प्रभाव होते हैं, उत्पादकों और आपूर्तिकर्ताओं को निर्माण और आपूर्ति के लिए प्रोत्साहित किया जाता है और बैंकरों को अधिक जमा राशि बनाने के लिए प्रोत्साहित किया जाता है।
उदाहरण
निम्नलिखित देश वर्तमान में बैंकों को उनकी अर्थव्यवस्था में नकारात्मक ब्याज दर लगाने की अनुमति दे रहे हैं:
- डेनमार्क की सरकार लगभग नकारात्मक ब्याज दर वसूल रही है। -0.7%
- यूरोपीय सरकार। बैंकों को लगभग नकारात्मक ब्याज दर चार्ज करने की अनुमति देता है। -0.4%
- साथ ही, स्विट्जरलैंड, जापान, डेनमार्क उन देशों में शामिल हैं।
नकारात्मक ब्याज दर कैसे काम करती है?
जैसा कि पहले उल्लेख किया गया है, यह लागू अर्थव्यवस्था को बढ़ावा देने के लिए अंतिम रिसॉर्ट्स में से एक है जहां अन्य पारंपरिक तरीके इस स्थिति में अपर्याप्त साबित होते हैं। मूल रूप से अपस्फीति की स्थिति में बैंकों पर डिपॉजिट देने का न्यूनतम दबाव होता है। इस प्रकार ब्याज का बोझ कम करने और फिर इसे नकारात्मक बनाने से, घरों और कंपनियों के ऋण लेने की लागत कम हो जाती है जिससे ऋण की मांग बढ़ जाती है और साथ ही घरेलू खर्च में वृद्धि होती है।
वे छोटे उधारदाताओं और जमाकर्ताओं को नकद जमा की कम लागत के लिए जुनून को रोकते हैं और नकदी जमा करते हैं और इस तरह के जमा पर आय अर्जित करते हैं। इस तरह पूरी स्थिति काम करती है।
जोखिम
अर्थव्यवस्था में इस दर नीति के प्रमुख जोखिम निम्नलिखित हैं:
- सबसे पहले, निवेश की लागत में वृद्धि के साथ, यह हमेशा ऐसा नहीं होता है कि लोगों को पैसे उधार लेने और अपने खर्च को बढ़ाने के लिए प्रोत्साहित किया जाता है। यह देश की अर्थव्यवस्था में वृद्धि के चक्रव्यूह को तोड़ता था।
- यह उन उद्योगों, उधारदाताओं, और संस्थानों को प्रभावित करता है जो पूरी तरह से पैसे उधार देने के आधार पर कठिन होते हैं और इसे स्वीकार नहीं करते हैं क्योंकि अब उन्हें ब्याज के साथ-साथ पैसा उधार देना पड़ता है।
- बैंकों के लिए, निवेशकों के नकदी के भंडारण से आय बढ़ाने के लिए, बैंकों की संपत्ति के संबंध में और एक परिसंपत्ति बुलबुले में आगे परिणाम के साथ बैंकों का जोखिम भी बढ़ जाता है।
- अधिक निवेश आकर्षित करने और निवेशकों का भरोसा बढ़ाने के बाद से बैंकों के लिए पूंजी बफर बनाना मुश्किल हो जाता है, बैंक को नकदी जमा करने में समस्याओं का सामना करना पड़ता है।
- विकासशील देशों में काम करने वाले उद्यमों को कानून के विशिष्ट नियमों के अनुसार अधिक उधार देने की समस्याओं का सामना करना पड़ता है।
नकारात्मक ब्याज दर से पैसे कैसे कमाएं?
- एक नकारात्मक ब्याज दर की नीति बैंक से ऋण लेने की तरह है और उधारकर्ता को ऋण के लिए भुगतान किया जाता है। इस प्रकार इस नीति के तहत, बॉन्ड धारक स्वयं बांड जारी करने वाले को ब्याज का भुगतान करता है, इसलिए इस तरह की स्थिति सामान्य आर्थिक चक्र से बिल्कुल विपरीत है।
- इस प्रकार जमा को स्वीकार करने, धन उधार लेने और बांड और अन्य वित्तीय साधनों की पेशकश करके, हम वास्तव में इस स्थिति से पैसा बना सकते हैं। साथ ही, बैंक और अन्य मनी लेंडर्स और मनी ट्रेडर्स वास्तव में मनी लेंडिंग और पैसे उधार लेने या नकद जमा रखने या ब्याज दर के अंतर को अर्जित करने के बीच के अंतर को उलट सकते हैं।
- इस प्रकार, वे अधिक ऋण की पेशकश करते हैं और ब्याज अंतर अर्जित करने के लिए कम जमा स्वीकार करते हैं, अब उन्हें अंतराल को उलटने की जरूरत है और अंतर ब्याज से पैसा बनाना जारी रखना है।
अर्थव्यवस्था पर नकारात्मक ब्याज दर का प्रभाव
वर्तमान में यूरोप में नकारात्मक ब्याज दर की नीति है, हालांकि, संयुक्त राज्य अमेरिका में ऐसी कोई नीति नहीं है। इसके कारण निम्नलिखित तरीकों से एक अर्थव्यवस्था प्रभावित होती है -
- अपस्फीति की अवधि के दौरान, अर्थव्यवस्था को सामान्य स्तर पर लाना बहुत महत्वपूर्ण है और इसलिए निल को ब्याज दरों में कटौती करना उधार लेने और उधार देने को प्रोत्साहित करने के लिए कभी भी पर्याप्त नहीं है, और इसलिए ऐसी स्थिति में, ये दरें बहुत फायदेमंद हैं।
- यह डिफ्लेशनरी प्रेशर के दौरान कीमतों के स्तर में कमी के कारण निर्माताओं और उद्योगपतियों द्वारा आउटपुट के उत्पादन में ठहराव के साथ-साथ मांग स्तर में गिरावट को रोक देता है।
- ग्राहकों से इन दरों को वसूलने और बैंकों को नकद जमा प्रदान करने के लिए प्रोत्साहित करने से रोजगार के अवसर बढ़ते हैं।
निष्कर्ष
इस प्रकार अर्थव्यवस्था में अपस्फीति के दबाव की स्थिति में, सरकार इन दरों को चार्ज करने की नीति प्रदान कर सकती है और इस प्रकार अर्थव्यवस्था को मांग-आपूर्ति के स्तर को बनाए रखने और अपस्फीति की स्थिति में बढ़ने में मदद करती है, आगे बैंकों को प्रोत्साहन भी प्रदान करती है। जैसा कि उत्पादकों और आपूर्तिकर्ताओं ने अर्थव्यवस्था को चलाने के लिए जमा प्रदान करने या उत्पादन जारी रखने के लिए जारी रखा है।
