हेरिटेजहल-हिर्शमैन इंडेक्स क्या है?
Herfindahl-Hirschman Index या HHI स्कोर बाजार की एकाग्रता के एक माप को संदर्भित करता है और किसी विशेष उद्योग में प्रतिस्पर्धा की मात्रा का संकेतक है। एचएचआई इंडेक्स फॉर्मूला विश्लेषण और अवलोकन करने में मदद करता है, अगर कोई विशेष उद्योग अत्यधिक एकाधिकार के करीब या केंद्रित है या यदि इसके आसपास प्रतिस्पर्धा का कोई स्तर है। इसकी गणना पहले स्क्वेरिंग द्वारा की जाती है और फिर किसी विशेष उद्योग या बाजार में प्रत्येक फर्म की व्यक्तिगत बाजार हिस्सेदारी को जोड़ते हैं।
यदि प्रतिशत प्रतिशत का उपयोग किया जाता है तो HHI सूचकांक 0 से 10,000 तक हो सकता है। इसी तरह, यह 0 से 1 तक हो सकता है, जहां बाजार शेयरों का उपयोग अंश के रूप में किया जाता है। उदाहरण के लिए, यदि कोई उद्योग में केवल एक ही फर्म का संचालन करता है, तो 100% बाजार हिस्सेदारी रखते हुए, यह संबंधित है HHI बिल्कुल 10,000 या 1 होगा और एक एकाधिकार का संकेत देगा।
अत्यधिक केंद्रित उद्योगों के उदाहरण:
- सोडा उत्पादन - कोका-कोला और पेप्सीको संयुक्त रूप से 70% से अधिक बाजार हिस्सेदारी रखते हैं।
- लाइटिंग और बल्ब - जनरल इलेक्ट्रिक, फिलिप्स और सीमेंस की बाजार हिस्सेदारी लगभग 90% है।
हेरीडाहल-हिर्शमैन इंडेक्स फॉर्मूला
Herfindahl-Hirschman Index का सूत्र है:
Herfindahl-हिराचमैन इंडेक्स = एस 2 1 + S 2 2 + S 2 3 + S 2 4 + … एस 2 n
कहा पे,
s n फर्म n का बाजार हिस्सा है।
कैसे Herfindahl-Hirschman Index (HHI) वैसे भी काम करता है?
एचएचआई स्कोर किसी विशेष बाजार में एकाग्रता के लिए सीधे आनुपातिक है। इसका मतलब है, उच्च एचएचआई मूल्य या स्कोर उद्योग में उच्च एकाग्रता को दर्शाता है और इस प्रकार कम प्रतिस्पर्धा को दर्शाता है। इसी तरह, एक कम एचएचआई स्कोर एक उद्योग में फर्मों के आसपास अच्छी प्रतिस्पर्धा की उपस्थिति को बढ़ाएगा। 10,000 या 1 के करीब का मान एकाधिकार की उपस्थिति का संकेत देगा और 0 के करीब का मूल्य स्वस्थ प्रतिस्पर्धा और फर्मों के बीच लगभग शून्य एकाग्रता का संकेत देगा।
अमेरिकी न्याय विभाग दुनिया भर के कई नियामक निकायों के साथ अपने संबंधित बाजारों में विशेष रूप से एमएंडए लेनदेन के लिए एकाग्रता स्तर का आकलन करने के लिए एचएचआई का उपयोग करता है। सादगी के लिए, एजेंसियां आमतौर पर एकाग्रता का आकलन करने के लिए HHI स्लैब का अनुसरण करने पर विचार करती हैं:
- HHI 1,500 से कम = प्रतिस्पर्धी बाजार
- 1,500 और 2,500 के बीच HHI = मध्यम रूप से केंद्रित बाजार
- HHI 2,500 = अत्यधिक केंद्रित बाजार के बराबर या उससे अधिक है
इसके अलावा, विलय के लेनदेन जो कि अत्यधिक केंद्रित बाजारों में एचएचआई को 200 से अधिक अंक तक बढ़ाते हैं, को अमेरिकी न्याय विभाग और संघीय व्यापार आयोग द्वारा जारी किए गए क्षैतिज विलय के दिशानिर्देशों के तहत बाजार में हिस्सेदारी बढ़ाने की संभावना है।
Herfindahl सूचकांक का उदाहरण
आइए Herfindahl इंडेक्स के उदाहरण को समझते हैं।
मान लीजिए कि खिलौना बनाने वाले उद्योग में हमारे पास केवल चार फर्म हैं और नीचे इन चार कंपनियों के संबंधित बाजार शेयर हैं:
- फर्म A = 25% का बाजार हिस्सा
- फर्म B = 35% का बाजार हिस्सा
- फर्म C = 12% का बाजार हिस्सा
- फर्म D = 28% का बाजार हिस्सा
उपाय:
हेरिटेजल-हिर्शमैन इंडेक्स की गणना होगी -
हेरीडाहल-हिर्शमैन इंडेक्स (एचएचआई) फॉर्मूला = (२५) २ + (३५) २ + (१२) २ + ( २ 2 ) २
हेरिटेजल-हर्शमैन इंडेक्स (एचएचआई) फॉर्मूला = 625 + 1,225 + 144 + 784
हेरीडाहल-हर्शमैन इंडेक्स (HHI) = 2,778
चूंकि स्कोर 2,500 से अधिक है, यह दर्शाता है कि हमारा खिलौना उद्योग प्रकृति में अत्यधिक केंद्रित है और स्वस्थ प्रतिस्पर्धा दिखाई नहीं दे रही है।
आप Herfindahl इंडेक्स की विस्तृत गणना के लिए ऊपर दिए गए एक्सेल टेम्पलेट का उल्लेख कर सकते हैं।
Herfindahl-Hirschman Index का उपयोग क्यों करें और क्यों नहीं?
एचएचआई का प्राथमिक लाभ इसकी सरल गणना और विशाल डेटा स्रोतों पर कम निर्भरता है। बल्कि, एचएचआई गणना को व्यवहार्यता का आकलन करने के लिए केवल एक मुट्ठी भर डेटा की आवश्यकता होती है और आगे के विश्लेषण के लिए अच्छी दिशा और शुरुआती बिंदु प्रदान करता है।
एचएचआई का एक बड़ा नुकसान इसकी सरल प्रकृति भी है। चूंकि सूत्र सरल है; यह विभिन्न बाजार सलाहकारों और जटिलताओं को पूरा करने में विफल रहता है जो आज के बाजार ढांचे में मौजूद हैं, खासकर एम एंड ए लेनदेन के आसपास।
हेरीडेनहल-हिर्शमैन इंडेक्स की सीमाएं
आम तौर पर, सादगी के नुकसान के अलावा, एचएचआई विभिन्न सीमाओं से भी ग्रस्त है, जो इसके आवेदन से पहले सभी स्थायी कारकों पर सावधानीपूर्वक विचार करना होगा। इसका मतलब है, एचएचआई को सभी उद्योगों के लिए सीधे लागू नहीं किया जा सकता है और यह तभी प्रभावी हो सकता है जब सभी प्रासंगिक कारकों पर विचार किया जाए।
उदाहरण के लिए, किसी विशेष उद्योग में फर्मों की बाजार हिस्सेदारी कम हो सकती है और यह उद्योग प्रतिस्पर्धी के रूप में प्रकट हो सकता है, लेकिन ये कंपनियां किसी विशेष भौगोलिक क्षेत्र या देश में प्रमुख स्थान रख सकती हैं, जो एचएचआई स्कोर से बाहर का संकेत नहीं होगा। इसलिए गुंजाइश और बाजार को परिभाषित करने की एक सीमा है, जो विश्लेषण और अवलोकन को कम प्रभावी बनाता है। उदाहरण के लिए, यूएस ऑटोमेकर उद्योग कम एकाग्रता के साथ प्रतिस्पर्धी प्रतीत हो सकता है, लेकिन एक विशेष फर्म, मान लें कि एक विशिष्ट देश में फोर्ड का एक प्रमुख स्थान हो सकता है, मान लें कि दक्षिण अफ्रीका।
इसके अलावा, एक बाजार को परिभाषित करने की सीमा एक परिदृश्य में बनी रहती है जहां इंट्रा-उद्योग प्रतियोगिता एक विशिष्ट बाजार में मौजूद है। उदाहरण के लिए कम एचएचआई स्कोर के विश्लेषण के साथ एक विशिष्ट बाजार प्रतिस्पर्धी हो सकता है। हालांकि, एक विशेष फर्म बाजार या उत्पाद के एक विशिष्ट खंड में एक प्रमुख स्थान रख सकती है, जिसके साथ फर्म सौदा करती है। टेक उद्योग में उदाहरण के लिए, कई खिलाड़ियों की उपलब्धता और अच्छे बाजार शेयरों के कारण एचएचआई स्कोर कम हो सकता है।
लेकिन एक विशेष फर्म, मान लें कि Google किसी विशिष्ट मार्केट सेगमेंट में एक प्रमुख स्थान रख सकता है, तो आइए सर्च इंजन कहते हैं। वैकल्पिक रूप से, यदि हम केवल अपने दायरे को परिभाषित करते हैं और सामान्यीकृत तकनीकी दुनिया के बजाय केवल खोज इंजन बाजार पर ध्यान केंद्रित करते हैं, तो हम पाएंगे कि Google एक महत्वपूर्ण बाजार स्थिति रखता है और उद्योग पर हावी है।
जमीनी स्तर
प्रत्येक अर्थव्यवस्था अपने सामान्य बाज़ार को अधिक प्रभावी और प्रतिस्पर्धी बनाने का प्रयास करती है ताकि जो कोई भी व्यवसाय करना चाहता है उसके पास सभी आवश्यक संसाधनों तक पहुँच हो सके। कभी-कभी, फर्म या कंपनियां किसी उद्योग में अपनी प्रभावी स्थिति को लागू करने की कोशिश करती हैं और छोटे खिलाड़ियों को प्रत्यक्ष या अप्रत्यक्ष रूप से नुकसान पहुंचाती हैं जो पर्यावरण को प्रभावित करता है और स्वस्थ प्रतिस्पर्धा को हतोत्साहित करता है। विनियामक निकाय और वॉचडॉग लगातार इन परिदृश्यों की तलाश करते हैं जो किसी भी उद्योग में एकाग्रता बढ़ा सकते हैं। यहां मकसद किसी भी फर्म के बड़े बाजार हिस्सेदारी को हतोत्साहित करना नहीं है, बल्कि कुछ प्रथाओं को शामिल करना है जो सामान्य रूप से प्रतिस्पर्धा को प्रभावित करते हैं।
एचएचआई एक बाजार में फर्मों के सापेक्ष आकार को ध्यान में रखता है और शून्य तक पहुंचता है जब अपेक्षाकृत समान आकार वाली बड़ी संख्या में फर्में मौजूद होती हैं। इसके विपरीत, जब बाजार में केवल एक ही फर्म मौजूद होती है, तो यह अधिकतम 10,000 तक पहुंच जाती है और एकाधिकार की उपस्थिति का संकेत देती है। इसके नुकसान के बावजूद, एचएचआई बाजार की संरचना का आकलन करने और एकाग्रता का पता लगाने के लिए एक बहुत अच्छा उपकरण है।
