वित्तीय अनुपात के प्रकार
वित्तीय अनुपात वे अनुपात होते हैं जिनका उपयोग कंपनी के वित्तीय विवरणों के प्रदर्शन के मूल्यांकन के लिए किया जाता है, जहाँ ये अनुपात आवश्यक परिणाम के अनुसार लगाए जाते हैं और इन अनुपातों को पाँच व्यापक श्रेणियों में विभाजित किया जाता है जो चलनिधि अनुपात, उत्तोलन अनुपात, दक्षता अनुपात। लाभप्रदता अनुपात, और बाजार मूल्य अनुपात।
वित्तीय अनुपातों के शीर्ष 5 प्रकारों की सूची
- तरलता अनुपात
- उत्तोलन अनुपात
- दक्षता / गतिविधि अनुपात
- लाभप्रदता अनुपात
- बाजार मूल्य अनुपात
आइए हम उनमें से प्रत्येक पर विस्तार से चर्चा करें -
# 1 - तरलता अनुपात
तरलता अनुपात कंपनी की मौजूदा देनदारियों को पूरा करने की क्षमता को मापते हैं। इसमें निम्नलिखित शामिल हैं
वर्तमान अनुपात
मौजूदा परिसंपत्तियों के साथ अल्पकालिक देनदारियों को पूरा करने के लिए कंपनी की क्षमता निर्धारित करता है:
वर्तमान अनुपात = वर्तमान परिसंपत्तियाँ / वर्तमान देयताएँइन प्रकार के अनुपात के तहत, 1 से कम वर्तमान अनुपात इंगित करता है कि कंपनी समय पर अपने अल्पकालिक दायित्वों को पूरा करने में सक्षम नहीं हो सकती है। 1 से अधिक का अनुपात बताता है कि कंपनी के पास अल्पावधि दायित्वों को पूरा करने के अलावा अल्पकालिक संपत्ति है।
एसिड-टेस्ट / त्वरित अनुपात:
त्वरित परिसंपत्तियों के साथ अल्पकालिक देनदारियों को पूरा करने के लिए कंपनी की क्षमता निर्धारित करता है:
त्वरित अनुपात = (सीए - इन्वेंटरी) / सीएलत्वरित परिसंपत्तियां इन्वेंट्री और अन्य वर्तमान परिसंपत्तियों को बाहर करती हैं जो आसानी से नकदी में परिवर्तनीय नहीं हैं।
अगर यह 1 से अधिक है तो कंपनी के पास सरप्लस कैश है। लेकिन अगर यह कम है तो यह संकेत दे सकता है कि कंपनी अपने दायित्वों को पूरा करने के लिए इन्वेंट्री पर बहुत अधिक निर्भर करती है।
नकद अनुपात
नकद अनुपात एक कंपनी की नकदी और नकदी समकक्षों (CCE) के साथ अल्पकालिक देनदारियों को पूरा करने की क्षमता निर्धारित करता है:
नकद अनुपात = सीसीई / वर्तमान देयताएंऑपरेटिंग कैश फ्लो अनुपात:
यह निर्धारित करता है कि कंपनी चालू नकदी (OCF) के साथ वर्तमान देनदारियों को पूरा कर सकती है:
ऑपरेटिंग कैश फ्लो अनुपात = OCF / वर्तमान देयताएँ# 2 - उत्तोलन अनुपात
इस प्रकार के वित्तीय अनुपात के तहत, यह बताता है कि एक कंपनी अपने परिचालन के लिए उधार लेने पर कितना निर्भर करती है। इसलिए यह बैंकरों और निवेशकों के लिए महत्वपूर्ण है जो कंपनी में निवेश करना चाहते हैं।
उच्च उत्तोलन अनुपात से कंपनी के जोखिम और कंपनी के जोखिम में वृद्धि होती है, लेकिन बदले में, उच्च रिटर्न की संभावना भी होती है।
ऋण अनुपात
यह ऋण अनुपात किसी कंपनी की पूंजी में उधार के अनुपात को निर्धारित करने में मदद करता है। यह इंगित करता है कि ऋण द्वारा कितनी संपत्ति का वित्त पोषण किया जाता है।
ऋण अनुपात = कुल ऋण / कुल संपत्तियदि यह अनुपात कम है, तो यह इंगित करता है कि कंपनी बेहतर स्थिति में है क्योंकि यह अपने स्वयं के फंड से अपनी आवश्यकताओं को पूरा करने में सक्षम है। अधिक अनुपात, उच्च जोखिम है। (जैसा कि ब्याज पर भारी छूट होगी)
शेयरपूंजी अनुपात को ऋण:
डेट-इक्विटी अनुपात कुल देनदारियों और कुल इक्विटी के बीच संबंध को मापता है। यह दिखाता है कि कंपनी ने शेयरधारकों की तुलना में कितने विक्रेताओं और वित्तीय लेनदारों को प्रतिबद्ध किया है।
ऋण इक्विटी अनुपात = कुल देयताएं / शेयरधारक इक्विटीयदि यह अनुपात अधिक है, तो इस बात की संभावना कम है कि ऋणदाता कंपनी को वित्त दे सकते हैं। लेकिन अगर यह अनुपात कम है, तो कंपनी विस्तार के लिए बाहरी लेनदारों का सहारा ले सकती है।
अभिरुचि रेडियो:
इस प्रकार के वित्तीय अनुपात से पता चलता है कि किसी कंपनी की परिचालन आय कितनी बार उसके ब्याज खर्चों को कवर कर सकती है:
ब्याज कवरेज अनुपात = ऑपरेशन / ब्याज व्यय से आयकर्ज सेवा कवरेज अनुपात:
ऋण सेवा कवरेज अनुपात दिखाता है कि कंपनी की परिचालन आय कितनी बार अपने ऋण दायित्वों को कवर कर सकती है:
ऋण सेवा कवरेज अनुपात = ऑपरेशन / कुल ऋण से आय# 3 - दक्षता / गतिविधि अनुपात
इन प्रकार के वित्तीय अनुपातों के तहत, गतिविधि अनुपात वह दक्षता दिखाते हैं जिसके साथ एक कंपनी अपनी संपत्ति का उपयोग करती है।
इन्वेंटरी टर्नओवर अनुपात:
इन्वेंटरी टर्नओवर दिखाता है कि कंपनी कितनी कम कीमत पर माल बेचती है (इन्वेंट्री में निवेश)।
इन्वेंटरी टर्नओवर अनुपात = माल की लागत / इन्वेंटरीएक उच्च अनुपात इंगित करता है कि कंपनी इन्वेंट्री को जल्दी से बिक्री में बदलने में सक्षम है। एक कम इन्वेंट्री टर्नओवर दर इंगित करता है कि कंपनी अप्रचलित वस्तुओं को ले जा रही है।
प्राप्य टर्नओवर अनुपात:
लेखा प्राप्य टर्नओवर वर्ष के दौरान किए गए क्रेडिट बिक्री से नकदी एकत्र करने में एक कंपनी की दक्षता निर्धारित करता है।
प्राप्य प्राप्य टर्नओवर अनुपात = साख बिक्री / लेखा प्राप्यएक उच्च अनुपात उच्च संग्रह को इंगित करता है जबकि एक कम अनुपात नकदी के निचले संग्रह को इंगित करता है।
कुल संपत्ति टर्नओवर अनुपात:
इस प्रकार का वित्तीय अनुपात बताता है कि किसी कंपनी की कुल संपत्ति कितनी जल्दी बिक्री कर सकती है।
एसेट टर्नओवर अनुपात = शुद्ध बिक्री / कुल संपत्तिउदाहरण के लिए, एक उच्च संपत्ति कारोबार अनुपात इंगित करता है कि इस्तेमाल की गई मशीनरी कुशल है। एक कम अनुपात से पता चलता है कि मशीनरी पुरानी है और जल्दी से बिक्री करने में सक्षम नहीं है।
# 4 - लाभप्रदता अनुपात
फर्म की सफलता का निर्धारण करने के लिए सबसे अधिक इस्तेमाल किया जाने वाला संकेतक। कम लाभप्रदता अनुपात के साथ अन्य कंपनियों की तुलना में अधिक लाभप्रदता अनुपात बेहतर है।
मार्जिन पूर्ण शब्दों में मूल्य से अधिक महत्वपूर्ण है। उदाहरण के लिए, $ 1M के लाभ वाली कंपनी पर विचार करें। लेकिन अगर मार्जिन सिर्फ 1% है तो लागत में मामूली वृद्धि से नुकसान हो सकता है।
सकल लाभ हाशिया:
परिचालन लाभ मार्जिन:
परिचालन लाभ की गणना कंपनी की सकल लाभ राशि से बिक्री, सामान्य और प्रशासनिक खर्चों में कटौती करके की जाती है।
परिचालन लाभ मार्जिन = परिचालन लाभ / शुद्ध बिक्रीनिवल लाभ सीमा
शुद्ध लाभ मार्जिन शेयरधारकों को वितरण के लिए उपलब्ध अंतिम लाभ है।
शुद्ध लाभ मार्जिन = शुद्ध लाभ (परिचालन लाभ - ब्याज - कर) / शुद्ध बिक्रीइक्विटी पर वापसी (ROE):
इस प्रकार के अनुपात से पता चलता है कि कंपनी द्वारा शेयरधारक के पैसे का कितना प्रभावी उपयोग किया जाता है।
इक्विटी पर लौटें = शुद्ध आय / इक्विटीROE अनुपात जितना अधिक होता है, उतना ही बेहतर होता है कि उसके निवेशकों के लिए रिटर्न।
संपत्ति पर वापसी (ROA):
एसेट्स (आरओए) फॉर्मूला अनुपात पर रिटर्न यह बताता है कि लाभ कमाने के लिए कंपनी अपनी संपत्तियों का कितना प्रभावी उपयोग कर रही है। रिटर्न जितना अधिक होता है, उतनी ही बेहतर तरीके से अपनी संपत्ति का उपयोग करने वाली कंपनी होती है।
एसेट्स पर लौटें = शुद्ध आय / कुल संपत्ति# 5 - बाजार मूल्य अनुपात
इस प्रकार के अनुपातों के तहत, बाजार मूल्य अनुपात किसी कंपनी के शेयर की कीमत का मूल्यांकन करने में मदद करते हैं। यह संभावित और मौजूदा निवेशकों को एक संकेतक देता है कि क्या शेयर की कीमत ओवरवैल्यूड या अंडरवैल्यूड है। इसमें निम्नलिखित शामिल हैं:
प्रति शेयर अनुपात के लिए बुक वैल्यू:
प्रति शेयर बुक अनुपात अनुपात की तुलना बाजार मूल्य से की जाती है ताकि यह निर्धारित किया जा सके कि यह महंगा है या सस्ता है।
शेयर मूल्य प्रति शेयर अनुपात = शेयरधारक की इक्विटी / कुल शेयर बकायालाभांश उपज अनुपात:
लाभांश उपज अनुपात निवेश पर रिटर्न दिखाता है यदि राशि मौजूदा बाजार मूल्य पर निवेश की जाती है।
लाभांश उपज अनुपात = प्रति शेयर लाभांश (डीपीएस) / शेयर मूल्यप्रति शेयर आय (ईपीएस) आय:
प्रति शेयर अनुपात (ईपीएस) की कमाई प्रत्येक शेयर बकाया के लिए अर्जित शुद्ध आय की मात्रा को इंगित करती है:
ईपीएस = अवधि के लिए कमाई (शुद्ध आय) / शेयरों की संख्या बकायामूल्य आय अनुपात:
मूल्य-आय अनुपात की गणना ईपीएस द्वारा बाजार मूल्य को विभाजित करके की जाती है। इस अनुपात की तुलना उसी उद्योग की अन्य कंपनियों के साथ की जाती है, ताकि यह देखा जा सके कि कंपनी का बाजार मूल्य ओवरवैल्यूड या अंडरवैल्यूड है या नहीं।
मूल्य-आय अनुपात = शेयर मूल्य / ईपीएस
