पूंजी फॉर्मूला की लागत - कदम गणना उदाहरण के लिए कदम

कैपिटल फॉर्मूला की लागत क्या है?

कैपिटल फॉर्मूले की लागत ऋण और इक्विटी धारकों से धन जुटाने की भारित औसत लागत की गणना करती है और कुल तीन अलग-अलग गणनाओं का योग है - ऋण की लागत से ऋण का वजन, वरीयता शेयरों की लागत से गुणा वरीयता वाले शेयरों का वजन और इक्विटी की लागत से इक्विटी का वेटेज गुणा किया जाता है। इसे इस रूप में दर्शाया गया है,

पूंजी की लागत = ऋण का भार * ऋण की लागत + वरीयता शेयरों का भार

पूंजी की लागत की गणना (चरण दर चरण)

चरण # 1 - ऋण का भार ज्ञात करें

ऋण घटक के वजन की गणना व्यवसाय में निवेश की गई कुल पूंजी द्वारा बकाया ऋण को विभाजित करके की जाती है, अर्थात, बकाया ऋण, पसंदीदा स्टॉक और सामान्य इक्विटी का योग। बकाया ऋण और वरीयता शेयर की राशि बैलेंस शीट में उपलब्ध है, जबकि आम इक्विटी के मूल्य की गणना शेयर और बकाया शेयरों के बाजार मूल्य के आधार पर की जाती है।

ऋण का भार = बकाया ऋण की राशि of कुल पूंजी

कुल पूंजी = बकाया ऋण की राशि + वरीयता शेयर की राशि + सामान्य इक्विटी का बाजार मूल्य

चरण # 2 - ऋण की लागत का पता लगाएं

ऋण की लागत की गणना ऋण दर पर लगाए गए ब्याज व्यय को कर दर प्रतिशत के व्युत्क्रम से गुणा करके की जाती है और फिर परिणाम को बकाया ऋण की राशि से विभाजित किया जाता है और प्रतिशत के संदर्भ में व्यक्त किया जाता है। ऋण की लागत का सूत्र निम्नानुसार है:

ऋण की लागत = ब्याज व्यय * (1 - कर की दर) debt बकाया ऋण की राशि

चरण # 3 - वरीयता शेयर का वजन ज्ञात करें

वरीयता शेयर घटक का वजन व्यवसाय में निवेश की गई कुल पूंजी द्वारा वरीयता शेयर की राशि को विभाजित करके गणना की जाती है।

वरीयता शेयर का भार = वरीयता शेयर की राशि। कुल पूंजी

चरण # 4 - पसंदीदा स्टॉक की लागत का पता लगाएं

पसंदीदा स्टॉक की लागत सरल है, और इसे वरीयता शेयर की राशि से वरीयता शेयर पर लाभांश को विभाजित करके और प्रतिशत के संदर्भ में व्यक्त किया जाता है। वरीयता शेयर की लागत का सूत्र निम्नानुसार है:

वरीयता शेयर की लागत = वरीयता शेयर पर लाभांश Stock पसंदीदा स्टॉक की राशि

चरण # 5 - इक्विटी के भार का निर्धारण करें

सामान्य इक्विटी घटक का वजन स्टॉक में बाजार मूल्य के उत्पाद को विभाजित करके और कारोबार में निवेश की गई कुल पूंजी द्वारा शेयरों (मार्केट कैप) की एक उत्कृष्ट संख्या को विभाजित करके किया जाता है।

इक्विटी का भार = सामान्य इक्विटी का बाजार मूल्य। कुल पूंजी

चरण # 6 - इक्विटी की लागत का पता लगाएं

इक्विटी की लागत तीन चरों से बनी होती है- जोखिम-मुक्त रिटर्न, बाजार के स्टॉक प्रतिनिधि के समूह से वापसी की औसत दर, और बीटा, जो एक अंतर रिटर्न है जो विशिष्ट स्टॉक के जोखिम पर आधारित होता है शेयरों के बड़े समूह की तुलना में। इक्विटी की लागत प्रतिशत के संदर्भ में व्यक्त की जाती है, और सूत्र निम्नानुसार है:

इक्विटी की लागत = जोखिम-मुक्त रिटर्न + बीटा * (औसत स्टॉक रिटर्न - जोखिम-मुक्त रिटर्न)

कैपिटल फॉर्मूला उदाहरण की लागत (एक्सेल टेम्पलेट के साथ)

आइए एक कंपनी एबीसी लिमिटेड का एक उदाहरण देखें कि क्या यह रिटर्न उत्पन्न करने में सक्षम है।
कंपनी ने अपने पिछले वित्तीय वर्ष के 10.85% के रिटर्न की सूचना दी है। कंपनी पर $ 50,000,000 का ऋण बकाया है, $ 15,000,000 का वरीयता शेयर और 70,000,000 डॉलर की आम इक्विटी है। कर की दर 34% है। इसने अपने कर्ज पर ब्याज खर्च के रूप में $ 4,000,000 का भुगतान किया है। वरीयता शेयरों ने 1,50,000 डॉलर के लाभांश का भुगतान किया। वापसी की जोखिम-मुक्त दर 4% है, जबकि डॉव जोन्स इंडिक्राफ्ट पर रिटर्न 11% है, और एबीसी लिमिटेड का बीटा 1.3 है।

पहले हमें निम्नलिखित गणना करनी होगी -

कुल पूंजी:

तो, कुल पूंजी = $ 50,000,000 + $ 15,000,000 + $ 70,000,000

• कुल पूंजी = $ 135,000,000

ऋण का भार:

तो, ऋण का भार = $ 50,000,000 Weight $ 135,000,000

• ऋण का भार = 0.370

कर्ज की लागत:

इसलिए, ऋण की लागत = $ 4,000,000 * (1 - 34%) ,000 $ 50,000,000

• ऋण की लागत = 5.28%

वरीयता शेयर का भार:

इसलिए, वरीयता शेयर का भार = $ 15,000,000 135 $ 135,000,000 है

• वरीयता शेयर का भार = 0.111

वरीयता शेयर की लागत:

तो, वरीयता शेयर की लागत = $ 1,500,000 15,000 $ 15,000,000

• वरीयता शेयर की लागत = 10.00%

इक्विटी का भार:

तो, इक्विटी का भार = $ 70,000,000 135 $ 135,000,000

• इक्विटी का भार = 0.519

स्वामित्व की लागत:

तो, इक्विटी की लागत = 4% + 1.3 * (11% - 4%)

• इक्विटी की लागत = 13.10%

तो ऊपर से, हमने निम्नलिखित जानकारी एकत्र की है।

इसलिए, पूंजी फॉर्मूला की लागत की गणना होगी -

एक्सेल में सूत्र होगा -

उपरोक्त गणनाओं के आधार पर, एबीसी लिमिटेड का 10.85% का रिटर्न 9.86% की पूंजी की लागत से पर्याप्त रूप से अधिक है।

कैपिटल कैलकुलेटर की लागत

आप पूंजी की लागत के लिए निम्नलिखित कैलकुलेटर का उपयोग कर सकते हैं।

ऋण का भार
कर्ज की लागत
वरीयता शेयर का भार
वरीयता शेयर की लागत
इक्विटी का भार
स्वामित्व की लागत
पूंजी की लागत =

पूंजी की लागत =	(ऋण का भार x लागत का ऋण) + (वरीयता का अंश x वरीयता क्रम का मूल्य) + (इक्विटी का भार x लागत का इक्विटी)
	(0 x 0) + (0 x 0) + (0 x 0) =	०

प्रासंगिकता और उपयोग

• पूंजी की लागत की समझ बहुत महत्वपूर्ण है क्योंकि यह वित्तीय प्रबंधन की निर्णय लेने की प्रक्रिया में महत्वपूर्ण भूमिका निभाती है। पूंजी की लागत का उद्देश्य ऋण, वरीयता शेयरों और इक्विटी के अनुपात के आधार पर किसी कंपनी की पूंजी संरचना के प्रत्येक घटक की लागत के योगदान का निर्धारण है।
• ऋण पर एक निश्चित ब्याज दर का भुगतान किया जाता है, और निश्चित लाभांश उपज को वरीयता शेयरों पर दिया जाता है। हालांकि किसी कंपनी को इक्विटी पर रिटर्न की निश्चित दर का भुगतान करने की आवश्यकता नहीं होती है, इक्विटी हिस्से की उम्मीद की निश्चित दर है।
• सभी लागत घटकों के भारित औसत के आधार पर, कंपनी विश्लेषण करती है कि रिटर्न की वास्तविक दर पूंजी की लागत से अधिक है, जो किसी भी व्यवसाय के लिए एक सकारात्मक संकेत है। इसके आधार पर, लाभांश नीति, वित्तीय लाभ, पूंजी संरचना, कार्यशील पूंजी प्रबंधन, और अन्य वित्तीय निर्णय आदि से संबंधित विभिन्न प्रबंधन निर्णय लिए जाते हैं।