एक लघु स्थिति क्या है?
एक छोटी स्थिति एक अभ्यास है जहां एक निवेशक एक शेयर बेचता है जिसे वह बेचने के समय खुद नहीं करता है; निवेशक कुछ अन्य निवेशक से शेयर उधार लेने के वादे पर ऐसा करता है कि पूर्व स्टॉक को बाद की तारीख में वापस कर देगा।
- ऐसा करने से, पूर्व निवेशक जो पद लेता है उसे शॉर्ट पोजिशन कहा जाता है और स्टॉक को बेचने की प्रक्रिया शॉर्ट सेलिंग होती है।
- वह स्टॉक को इस उम्मीद में उधार लेकर बेचता है कि इन शेयरों की कीमत में गिरावट आएगी, और वह बाद के तारीख में कम कीमत पर उन शेयरों को वापस खरीदकर लाभ कमाएगा।
- शॉर्ट सेलिंग में, अधिकतम लाभ जो व्यक्ति शॉर्ट पोज़िशन लेता है वह बना सकता है, उस स्टॉक की कीमत के बीच अंतर, जिस पर शॉर्ट-सेलिंग ने किया है और शून्य। इस तरह, एक अल्प-बिक्री से निवेशक अधिकतम लाभ कमा सकता है।
- जबकि शॉर्ट-सेलिंग ट्रेड से होने वाला अधिकतम संभावित नुकसान पहले से अज्ञात है।
स्टॉक वर्क्स में लघु स्थिति कैसे होती है?
निवेशक एक विशेष स्टॉक की 5000 मात्रा को कम बेचना चाहता है, आइए स्टॉक ए कहते हैं कि $ 90 पर ट्रेड करता है
चरण 1: वह स्टॉक को अपने ब्रोकर के पास बेचने का आदेश देता है
चरण 2: ब्रोकर ने शेयरों की संख्या को व्यवस्थित किया और निवेशक की ओर से व्यापार को निष्पादित किया, और आय निवेशक के मार्जिन खाते में जमा की जाएगी। ज्यादातर समय, निवेशक को खाते में मार्जिन जमा भी रखना पड़ता है। मान लीजिए, इस मामले में, यह 50% है।
तब व्यापार के बाद निष्पादन, निवेशक मार्जिन खाते में लेनदेन मूल्य का कुल 90 * 5000 + 50% होगा
= 450,000 + 225,000 = $ 675,000
मान लें कि एक महीने के बाद स्टॉक ए $ 32 पर कारोबार कर रहा है, और निवेशक फिर शेयरों को वापस खरीदने का फैसला करता है। शेयरों के बायबैक के परिणामस्वरूप 5000 * 32 = $ 160,000 का नकदी बहिर्वाह होगा।
इसलिए इस लेन-देन से, निवेशक ने करीब (450,000 - 160,000) $ 290,000 का सकल लाभ कमाया (बिना दलाल कमीशन और अन्य अधिकारों पर विचार किए)
स्टॉक उदाहरण में लघु स्थिति
मान लें कि एक शेयर वर्तमान में $ 90 / शेयर बाजार में कारोबार कर रहा है। एक निवेशक को अनुमान है कि इस शेयर की कीमत आने वाले महीनों में $ 35 -30 / शेयर तक गिर जाएगी और 5000 शेयरों को बेचने का फैसला किया है।
मान लें कि वह अपनी योजना के अनुसार कम बिक्री करता है और तीन सप्ताह के बाद शेयर $ 32 / शेयर वापस करता है।
क्या, इस व्यापार के प्रदर्शन से निवेशक द्वारा किया गया सकल लाभ है?
इस व्यापार से उसे होने वाला सकल लाभ 5000 * (90-32) = 5000 * $ 58 = $ 290,000 है
इसलिए निवेशक ने एक स्टॉक उधार लेकर $ 290,000 का सकल लाभ कमाया है जो उसके पास नहीं है। '' '
अधिकतम लाभ क्या है जो निवेशक इस लेनदेन से कमाता है?
उत्तर: लघु विक्रय लेन-देन से अधिकतम लाभ उस मूल्य के बराबर होता है जिस पर स्टॉक घटाकर शून्य से शून्य शेयर गुणा किया जाता है
तो, इस मामले में अधिकतम लाभ = (90-0) * 5000 = $ 450,000
शॉर्ट सेलिंग में एक निवेशक को अधिकतम नुकसान क्या होगा?
एक निवेशक को कम बिक्री में होने वाला नुकसान अनंत है। ऐसा इसलिए है क्योंकि कोई भी संभावित स्टॉक उल्टा असीमित है, इसलिए यदि स्टॉक को छोटा करने के बाद स्टॉक की कीमत बढ़ती रहती है और अगर निवेशक ने नुकसान को रोकने के लिए पर्याप्त उपाय नहीं किए हैं, तो नुकसान अनंत हो सकता है।
लघु स्थिति के महत्वपूर्ण पहलू
# 1 - मार्जिन आवश्यकताएँ
आमतौर पर कम बिक्री के लिए मार्जिन खाते की आवश्यकता होती है। व्यापार को अंजाम देने के लिए, आपको उन शेयरों को वापस खरीदने के लिए पर्याप्त पैसा और मार्जिन बनाए रखना होगा जिन्हें आपने शॉर्ट किया था। उदाहरण के लिए, परिकल्पित लेनदेन का 150%
# 2 - हेजिंग इंस्ट्रूमेंट्स
जैसा कि हमने पहले उल्लेख किया है, एक संक्षिप्त बिक्री लेनदेन से संभावित नुकसान अनंत है। इसलिए, आम तौर पर, निवेशक नुकसान को कम करने के लिए अपनी स्थिति को कम कर देता है। यानी, किसी स्टॉक को शॉर्ट करते समय, आप उस मूल्य के ऊपर एक मार्जिन रखकर स्टॉप लॉस खरीद सकते हैं, जिस पर आपने शॉर्ट किया था, इसलिए स्टॉप लॉस प्राइस और शॉर्टेड प्राइस के बीच अंतर जितना अधिक होगा उतना ही नुकसान निवेशक का जन्म होगा।
लघु स्थिति का लाभ
शॉर्ट सेलिंग पूंजी बाजार के लिए कई मायनों में फायदेमंद है। यह तरलता प्रदान करता है; यह ओवरवैल्यूड स्टॉक को सही करने में मदद करता है।
शॉर्ट सेलिंग के समर्थकों का दावा है कि शॉर्ट सेलिंग प्रैक्टिस से बाजार की दक्षता में सुधार होता है और यह कंपनी के प्रमोटरों को शेयर की कीमतों में हेरफेर करने के लिए गतिविधियों को करने से रोकता है।
- छोटी स्थिति निवेशकों को न केवल स्टॉक ऊपर जाने पर, बल्कि स्टॉक नीचे जाने पर भी पैसा बनाने के लिए देती है।
- शॉर्ट सेलिंग एक हेजिंग टूल के रूप में भी काम करेगा।
लघु स्थिति का नुकसान
लघु स्थिति के आलोचकों का दावा है कि प्रत्यक्ष या अप्रत्यक्ष रूप से छोटी बिक्री पूंजी बाजार में जानबूझकर अस्थिरता पैदा कर सकती है। यह पूंजी बाजार में गिरावट को बढ़ा सकता है और व्यक्तिगत स्टॉक की कीमतों को उस स्तर तक ले जा सकता है जो अन्यथा नहीं होगा। यह व्यापार रणनीतियों में हेरफेर करने का तरीका दे सकता है।
- शेयरों में छोटी स्थिति केवल पैसा लेती है जब कीमत नीचे जाती है, और यदि आप मूल्य आंदोलन की भविष्यवाणी के बारे में गलत हैं, तो नुकसान संभावित रूप से असीम है।
- एक छोटी स्थिति कभी-कभी पूंजी बाजार के लिए हानिकारक होती है; इसके अलावा, अगर लोगों के एक समूह ने किसी स्टॉक को कम करने का फैसला किया है, तो वह विशेष कंपनी दिवालिया हो सकती है।
निष्कर्ष
एक छोटी स्थिति एक निवेशक के लिए एक अच्छी रणनीति है, जो रणनीति के जोखिम और प्रतिफल को अच्छी तरह से जानता है। इस रणनीति की प्रकृति से, निवेशक उन प्रकार की जानकारी को भुनाने की कोशिश कर रहा है जो बाजार में आसानी से उपलब्ध नहीं हैं और निश्चित रूप से आम सहमति के अनुरूप नहीं है।
