पुनर्निवेश अर्थ
पुनर्निवेश, निवेश से प्राप्त रिटर्न को लाभांश, ब्याज, या किसी भी प्रकार के नकद इनाम के रूप में अतिरिक्त शेयर खरीदने और लाभ को पुनः प्राप्त करने की प्रक्रिया है; निवेशक नकद लाभ की जांच करने का विकल्प नहीं चुनते हैं, जबकि वे अपने पोर्टफोलियो में अपने मुनाफे को फिर से बढ़ा रहे हैं।
- पुनर्निवेश मुख्य रूप से निवेशकों द्वारा एक विशेष निवेश में सभी निधियों को केंद्रित करके पोर्टफोलियो के मूल्य को बढ़ाने के लिए उपयोग किया जाता है; उस स्थिति में जहां सुरक्षा की कीमत बढ़ जाती है, पोर्टफोलियो का मूल्य उसी के अनुसार बढ़ जाता है।
- पुनर्निवेश का उपयोग उस संदर्भ में भी किया जा सकता है जहां एक व्यवसाय कंपनी को आगे बढ़ाने या लंबी अवधि के दृष्टिकोण से किसी भी तकनीकी प्रगति में निवेश करने के लिए मुनाफे को फिर से बढ़ा रहा है।
- किसी भी प्रकार की संपत्ति जैसे स्टॉक, म्यूचुअल फंड, बॉन्ड, ईटीएफ, या किसी भी ऐसे इंस्ट्रूमेंट के साथ पुनर्निवेश किया जा सकता है जो समय-समय पर रिटर्न देता है, और आय का इस्तेमाल पुनर्निवेश के लिए किया जा सकता है।
- पुनर्निवेश जोखिम और ब्याज दर जोखिम में शामिल अन्य कारक हैं जब समान प्रतिभूतियों को खरीदने में धन वापस निवेश किया जाता है।
पुनर्निवेश के दो कारक
आइए इन दोनों कारकों पर संक्षेप में चर्चा करें:
# 1 - जोखिम
- किसी भी निवेश में हमेशा गिरावट का जोखिम होता है, और निवेशक रिटर्न की वर्तमान दर पर पुनर्निवेश नहीं कर पाएगा; इस मामले में, निवेश के कई गुना होने के बाद जोखिम जोखिम है। उदाहरण के लिए, Microsoft प्रतिवर्ष 6% की कूपन दर पर कॉल करने योग्य बांड जारी करता है; हालांकि, बाजार की ब्याज दर 4% तक कम हो जाती है।
- तो, अब कंपनी 4% पर एक और कॉल करने योग्य बांड जारी करके बाजार से कम दर पर पैसा उधार ले सकती है। यदि निवेशक ने 6% पर पुनर्निवेश करने का फैसला किया था, तो निवेशक कमाने का अवसर खो देता है क्योंकि कंपनी कूपन और मूलधन का निवेश करती है।
- गैर-कॉल करने योग्य बॉन्ड में पुनर्निवेश का जोखिम तुलनात्मक रूप से कम है क्योंकि बॉन्ड को बंद करने का निर्णय कंपनी पर निर्भर नहीं है, और निवेशकों ने कंपनी के साथ निश्चित राशि का ताला लगाया है।
- मिश्रित उपकरणों का एक पोर्टफोलियो पुनर्निवेश जोखिम को कम करने में मदद करता है, जैसे विभिन्न परिपक्वताओं के साथ बांड में निवेश करना, विभिन्न ब्याज दरों के साथ बांड, और इसी तरह।
- एक फंड मैनेजर जोखिम को कम करने में सहायता करता है और संबंधित निवेशों के लिए उचित रूप से धन आवंटित करता है। हालांकि, बाजार में हमेशा ऐसे उत्पाद होते हैं जो उच्च उपज वाले फंड जैसे कि वंगार्ड हाई डिविडेंड यील्ड फंड (वीएचडीवाईएक्स) जैसे पुनर्निवेश में आसानी प्रदान करते हैं, जो उच्च पैदावार देता है।
- यह फंड प्रदर्शन एफटीएसई इंडेक्स से जुड़ा हुआ है और निवेशकों को उचित पुनर्निवेश योजना प्रदान करता है। हालांकि, बाजार जोखिम और गिरती उपज कुछ जोखिम हैं जो पूरी तरह से अपरिहार्य हैं।
# 2 - ब्याज दर
- ब्याज दर के आधार पर हर दूसरा निवेश रिटर्न देता है, इसलिए पुनर्निवेश दर वह दर है जिस पर वर्तमान के अलावा किसी अन्य निश्चित आय वाले साधन में निवेश करके पैसा कमाया जा सकता है।
- किसी भी निवेशक द्वारा निवेश के लिए प्रत्याशित ब्याज दरें एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाती हैं; उदाहरण के लिए, यदि ब्याज दर बढ़ती है, तो बांड की कीमत गिर जाती है, और व्यक्ति मूलधन का मूल्य खो देता है और मौजूदा बाजार दर से कम पैसा कमाता है, इसलिए एक व्यक्ति को अपने पुनर्निवेश के लिए ब्याज दर जोखिम का सामना करना पड़ता है।
पुनर्निवेश दर की गणना कैसे करें?
- पुनर्निवेशित दर कंपनी की शुद्ध आय के अनुपात की गणना करती है जो कि पोर्टफोलियो में धन को पुनर्निवेश करके अर्जित की जाती है।
- अमेज़ॅन, एक कंपनी के रूप में, यहां एक आदर्श उदाहरण है, जो वर्ष 2000 में अपने परिचालन का विस्तार करने के लिए व्यवसाय में मुनाफे को लगातार बढ़ा रहा था। अमेज़ॅन अपनी स्थापना से कई वर्षों से लगातार घाटे की बुकिंग कर रहा था क्योंकि यह निरंतरता और विकास पर ध्यान केंद्रित कर रहा था।
- मान लें कि वर्ष 2000 में अमेज़न की शुद्ध आय 100,000 डॉलर थी, और पूंजीगत व्यय लगभग 70,000 डॉलर था। इसलिए, अमेजन के लिए वर्ष 200 के लिए पुनर्निवेश दर कैपिटल एक्सपेंडिचर / नेट इनकम यानी 70,000 / 100,000 = 70% होगी। इसका मतलब है कि अमेज़ॅन व्यवसाय में अपने मुनाफे का 70% पुनर्निवेश कर रहा था।
लाभांश पुनर्निवेश के बीच अंतर बनाम लाभांश
मोटे तौर पर, जब कोई निवेशक म्यूचुअल फंड में निवेश करता है, तो उसे चयन करने के लिए मिलता है कि वह किस योजना में निवेश करने का विकल्प चुनता है, यानी, लाभांश योजना या लाभांश पुनर्निवेश योजना, इसलिए आइए देखते हैं कि रिटर्न के नजरिए से कौन सी योजना बेहतर है।
- डिविडेंड प्लान - इस योजना में, एक निवेशक को अपने सभी लाभांश नकद में उस फंड यूनिट्स के अनुसार मिलते हैं, और उसके अनुसार, फंड की शुद्ध संपत्ति मूल्य लाभांश के लिए भुगतान की गई राशि के अनुपात में कम हो जाती है। तो, एक निवेशक जिसका दैनिक मान पोर्टफोलियो का एनएवी है, अपने पोर्टफोलियो के मूल्य में महत्वपूर्ण गिरावट को नोटिस करता है।
- लाभांश पुनर्निवेश योजना - यह एक हाइब्रिड योजना है जहाँ लाभांश इकाइयों को एक ही कोष में वापस निवेशित किया जाता है; इससे न केवल फंड की एनएवी बढ़ती है, बल्कि फंड से रिटर्न की चक्रवृद्धि दर भी बढ़ती है।
इसलिए, यह निवेशक के प्रकार और बाजार पर निर्भर करता है ताकि निवेशक की निवेश जरूरतों के अनुसार कौन सी योजना अच्छी तरह से लागू हो।
- इसके अलावा, यह उस निवेश के प्रकार पर निर्भर करता है जिसे आप देख रहे हैं कि यह अल्पकालिक या दीर्घकालिक है। यदि निवेश अल्पकालिक है, तो नकद इनाम का आनंद लेने के लिए नकद लाभांश का चयन करना हमेशा फायदेमंद होता है; हालांकि, यदि निवेश दीर्घकालिक है, तो पुनर्निवेश योजना के लिए जाना उचित है।
- यह योजना आपको एक निश्चित अवधि में एक सुंदर वापसी दर अर्जित करने में मदद करेगी, साथ ही निवेश किया गया पैसा निवेश के वर्षों की संख्या का उपयोग करते हुए एक मिश्रित दर से बढ़ेगा।
निष्कर्ष
पुनर्निवेश निवेश उद्योग में एक प्रसिद्ध घटना है, जहां अगर कुछ जोखिमों का हिसाब लगाया जाता है तो गणनात्मक रिटर्न मिल सकता है। कुछ कारकों को निश्चित रूप से इस योजना के लिए चुनने से पहले विश्लेषण करने की आवश्यकता है; यह निश्चित रूप से शीर्ष-रेटेड निवेश साधनों पर लागू किया जाना चाहिए जहां जारीकर्ता की विश्वसनीयता को बैंक किया जा सकता है।
