पोर्टफोलियो विविधता क्या है?
पोर्टफोलियो डायवर्सिफिकेशन से तात्पर्य विभिन्न वर्गों की संपत्तियों को चुनने के उद्देश्य से रिटर्न को अधिकतम करना और जोखिम प्रोफाइल को कम करना है।
- प्रत्येक निवेशक की अपनी जोखिम प्रोफ़ाइल होती है, लेकिन एक संभावना है कि उसके पास संबंधित निवेश सुरक्षा नहीं है जो उसके स्वयं के जोखिम प्रोफ़ाइल से मेल खाती है।
- यह तब होता है जब एक निवेशक संपत्ति के एक समूह को अपने जोखिम और भुगतानों को बराबर करने के लिए चुनता है '- प्रतिभूतियों के निवेशक के सेट को निवेश करने के लिए चुना है।
- एक गैर-लाभकारी दृष्टिकोण से, एक निवेशक की इच्छा से मेल खाने के लिए एक सुरक्षा खरीदना संभव नहीं है। पोर्टफोलियो डायवर्सिफिकेशन एक ऐसे पोर्टफोलियो का निर्माण है, जो चाहता है।
पोर्टफोलियो में विविधता क्यों?
एक व्यक्ति (श्री ए) पर विचार करें, जिसके पास वित्त के बारे में एक मूल विचार है और वह अपनी सेवानिवृत्ति बचत का निवेश करने की योजना बना रहा है। चूंकि निवेश उसकी सेवानिवृत्ति के लिए है, वह बहुत कम जोखिम में निवेश करने की योजना बना रहा है, और वह चाहता है कि उसका पोर्टफोलियो मुद्रास्फीति के साथ बढ़े। इस व्यक्ति को बहुत कम जोखिम वाली प्रोफ़ाइल माना जाता है।
दूसरी ओर, एक निवेशक (श्री बी) पर विचार करें जो अपने पैसे का 10% अत्यधिक जोखिम वाली संपत्ति में निवेश करने की योजना बना रहा है। वैकल्पिक रूप से, वह ऐसा निवेश करना चाहता है कि उसे बाजार के समान ही रिटर्न मिले।
यदि आप उपरोक्त में से किसी एक परिदृश्य को देखते हैं, तो प्रत्येक की अपनी जोखिम प्रोफ़ाइल होती है - श्री ए में जोखिम के लिए बहुत कम सहिष्णुता होती है, और जोखिम के लिए श्री बी में बहुत अधिक सहिष्णुता होती है। इस तथ्य के बारे में पता होना चाहिए कि जोखिम सहिष्णुता जोखिम जोखिम के समान नहीं है। जोखिम वापसी किसी व्यक्ति के लिए कम या ज्यादा जोखिम लेने का चरित्र है जो उसे मिल रहा है। यदि वह अपने द्वारा दिए गए रिटर्न की तुलना में कम जोखिम लेने की कोशिश करता है, तो वह जोखिम-रहित माना जाता है। चूँकि वह इस लेख के दायरे में नहीं है, आइए हम इसे अलग से पार्क करें और देखें कि क्या और कैसे निवेश में विविधता लाई जा सकती है।
पोर्टफोलियो विविधीकरण के लिए एसेट क्लास
यह जानने के लिए कि आपका पैसा कहां रखा जाना चाहिए, किसी को इस बारे में विचार करना चाहिए कि विभिन्न प्रकार की संपत्ति क्या है। प्रौद्योगिकी में वृद्धि और विभिन्न वित्त उत्पादों की उपलब्धता के कारण, मेरे पोर्टफोलियो में विविधता लाने के कई तरीके हैं। अवधारणाओं की कठिनाई को कम रखने के लिए, हमें बस कुछ वर्गों की संपत्तियों पर विचार करना चाहिए
# 1 - स्टॉक
जैसा कि हम जानते हैं, स्टॉक कंपनी के एक हिस्से के स्वामित्व का प्रतिनिधित्व करते हैं - जो कुछ दायित्वों और कुछ लाभों के साथ आता है। यह कहना जाता है कि निवेशक (स्टॉक का मालिक) कंपनी में स्वामित्व के अलावा किसी भी चीज के लिए पात्र नहीं है। यदि कंपनी नीचे जाती है, तो निवेश का मूल्य कम हो जाता है और इसके विपरीत।
इसलिए, मालिक कंपनी के जोखिमों से सुरक्षित नहीं होगा। उचित जानकारी के बिना, कंपनी के जोखिम को नापना असंभव है। यह शेयरों को एक जोखिम भरा संपत्ति बनाता है। यदि कोई व्यक्ति उन्हें निवेश करना चाहता है, तो उन्हें उस जोखिम के बारे में पता होना चाहिए जो वे ले रहे हैं और उस जोखिम को लेने के लिए तैयार होना चाहिए।
# 2 - बांड: ट्रेजरी और गैर-ट्रेजरी
बांड कंपनी द्वारा पैसे जुटाने का एक तरीका है, जहां वे नकदी प्रवाह की गारंटी देते हैं। स्टॉक के विपरीत, बॉन्ड की उन पर गारंटी होती है। प्रत्येक अवधि के लिए बांड के मालिक को पूर्व-निर्दिष्ट राशि का भुगतान किया जाएगा। संक्षेप में, एक बांड फिक्स्ड-डिपॉजिट की तरह होता है, सिवाय इसके कि यह व्यापार योग्य है। इसलिए, बांड की कीमत नीचे और ऊपर जाती है। ट्रेजरी बॉन्ड अमेरिकी सरकार द्वारा समर्थित बॉन्ड हैं, जो उन्हें बहुत अधिक जोखिम मुक्त बनाता है। इसलिए, सभी व्यावहारिक उद्देश्यों के लिए, यह लेख ट्रेजरी बॉन्ड्स को जोखिम-मुक्त दर के रूप में विचार करेगा।
पोर्टफोलियो विविधीकरण के लिए उपलब्ध परिसंपत्तियों के अलावा, किसी को व्यवस्थित और गैर-व्यवस्थित जोखिम के बारे में विचार करना होगा।
- व्यवस्थित जोखिम वह जोखिम है जो बाजार में मौजूद है। उच्च प्रतिफल के साथ कोई भी बाजार के खिलाफ खुद को हेज नहीं कर सकता है। यदि उसने पर्याप्त विविधता हासिल की है, तो उसके पास बाजार रिटर्न और बाजार जोखिम होंगे। यह व्यवस्थित जोखिम को एक अपरिहार्य जोखिम बनाता है।
- सिस्टेमैटिक रिस्क इसके विपरीत है। पर्याप्त विविधीकरण के साथ इस जोखिम को कम किया जा सकता है। यदि कोई व्यक्ति पूरा बाजार खरीदता है, तो यह जोखिम शून्य है। तो इस जोखिम का उपयोग इस बात के उपाय के रूप में किया जा सकता है कि किसी व्यक्ति का पोर्टफोलियो कितना जोखिम भरा है।
पोर्टफोलियो विविधता के तत्व
एक पोर्टफोलियो में विविधता लाने के लिए, किसी के पास रिटर्न की दरों के उपाय, मूल्य कैसे बदलते हैं और अन्य सांख्यिकीय चर होना चाहिए।
आइए हम उपरोक्त ग्राफ को देखें, जो इस बारे में एक विचार प्रदान करता है कि पोर्टफोलियो विविधीकरण का पूरा विषय क्या है। सबसे सुरक्षित शर्त हरे भरे क्षेत्र में निवेश करना है। बुरा निवेश पीले में निवेश है।
- जोखिम मुक्त - अमेरिका या जर्मनी सरकार बांड।
- कम जोखिम - अच्छी तरह से व्यवस्थित और स्थिर नकदी प्रवाह वाली कंपनियों के स्टॉक। उदाहरण के लिए, ऊर्जा, इस्पात और उपयोगिता उद्योगों में कंपनियां।
- मीडियम रिस्क - वे कंपनियाँ जो अच्छी तरह से व्यवस्थित हैं, लेकिन ऐसे जोखिम हैं जो कंपनी का सामना कर रहे हैं। कंपनी बड़ी या छोटी हो सकती है - Apple या Amazon इसका एक अच्छा उदाहरण होगा।
- उच्च जोखिम - जिन कंपनियों में बढ़ने की उच्च संभावना है, लेकिन दूसरी तरफ, वे बाकी की तुलना में दिवालियापन के करीब हैं। टेस्ला जैसी कंपनियां इस जगह पर हैं।
ऐसी हजारों कंपनियां हैं, जिनका दैनिक कारोबार किया जाता है, लेकिन इनमें से किसी एक को खरीदने से निवेशक की जोखिम प्रोफ़ाइल पूरी नहीं होती है।
एक ऐसे निवेशक की मानें, जो बाजार का रिटर्न पाना चाहता है (वह अपने निरर्थक जोखिम को शून्य करना चाहता है)। वह रिटर्न और रिस्क प्रोफाइल को दोहराने की कोशिश कर सकता है, स्टॉक और बॉन्ड के सेट या स्टॉक के सेट से (सभी शेयरों को बाजार के रूप में खरीदकर)।
कैसे अपने निवेश पोर्टफोलियो में विविधता लाने के लिए?
- धन फैलाओ। एक जगह निवेश न करें। अलग-अलग सेक्टर क्या हैं, वे कैसे सहसंबद्ध हैं, और उनमें से प्रत्येक पोर्टफोलियो को कैसे प्रभावित करता है, इसके बारे में बहुत सारे विवरण हैं। ऐसे पोर्टफोलियो की तलाश करें जहां जोखिम रिटर्न से मेल खाता हो।
- जहां जोखिम और रिटर्न मेल नहीं खाते, वहां निवेश न करें। वहाँ कोई मुफ्त भोजन नहीं है।
- इंडेक्स या बॉन्ड फंड में निवेश करने पर विचार करें। म्यूचुअल फंड और बॉन्ड फंड आपके लिए पोर्टफोलियो डायवर्सिफिकेशन करेंगे। आपको स्टॉक को विविधता लाने और उन्हें खरीदने के तरीके को देखने के लिए वित्त के पूरे इतिहास पर जाने और अध्ययन करने की आवश्यकता नहीं है। इंडेक्स फंड के विवरण और इंडेक्स में विश्वास को देखें। एस एंड पी 500 और डीजेआईए जैसे सूचकांक, ज्यादातर मामलों में, पूरे बाजार को दर्शाते हैं। इसके अलावा, ऐसे फंड हैं जो बहुत छोटे (और कभी-कभी शून्य) शुल्क के लिए इन अनुक्रमितों के रिटर्न से मिलान करने का प्रयास करते हैं। ऐसा फंड चुनें और उसमें निवेश करें।
- अपने देश, बाजार से दूर चले जाओ। विभिन्न स्थानों पर निवेश करने से विविधीकरण में मदद मिलेगी।
- सक्रिय निवेश से खरीदना और धारण करना एक अलग लागत है। यह देखने की कोशिश करें कि कौन अधिक समझ में आता है। निवेश उसी में करें जिसमें कम से कम अवसर और वास्तविक लागत हो।
- विभिन्न प्रकार की वित्तीय संपत्तियाँ जो उपलब्ध हैं, उन्हें जानें। हर जोखिम प्रोफ़ाइल के अनुरूप निवेश के लगभग पर्याप्त प्रकार हैं। विविधीकरण की बात बहुत पुरानी है। इसके बारे में ज्ञान होने से मदद मिलेगी, लेकिन किसी को बाहर जाने और खुद विविधीकरण करने की आवश्यकता नहीं है। विविध फंड खोजें और चुनें।
- संपत्ति के बुलबुले से सावधान रहें - सरकार और अन्य नियमों का पालन करके।
विविधीकरण के लाभ
- आपको पोर्टफोलियो विविधीकरण के साथ सबसे कम जोखिम के लिए उच्चतम रिटर्न प्राप्त होगा।
- यह बुलबुले और वित्तीय संकटों के खिलाफ सबसे अच्छा बचाव है।
- निवेश विविधता आपकी पूंजी को बचाने में मदद कर सकती है, खासकर उन निवेशकों के लिए जो किसी महत्वपूर्ण चीज के लिए बचत कर रहे हैं - जैसे रिटायरमेंट या विवाह।
- विविधता लाने से, निर्भरता एक संपत्ति वर्ग कम हो जाती है।
- पोर्टफोलियो जोखिम के खिलाफ एक बचाव होगा।
विविधीकरण के नुकसान
- केवल अनंतिम जोखिमों को विविध किया जा सकता है। व्यवस्थित जोखिमों में विविधता नहीं हो सकती।
- पोर्टफोलियो में उपलब्ध परिसंपत्तियों की संख्या के कारण विविधीकरण बहुत महंगा है। संपत्ति की संख्या जितनी अधिक होगी, पोर्टफोलियो को प्रबंधित करने की लागत उतनी ही अधिक होगी।
- जितना अधिक आप विविधतापूर्ण हैं, उतना ही कम यह सबसे अच्छी कंपनियों में निवेश किया जाता है जो शानदार रिटर्न प्रदान करते हैं (लेकिन बड़े जोखिम के साथ भी)।
- विविधीकरण की प्रक्रिया बहुत जटिल है, और कई लोगों को विविधता लाने के लिए किए गए प्रयास को पूरा करना मुश्किल लगता है। सबसे अच्छा तरीका है कि किसी को यह करने के लिए थोड़ी सी राशि का भुगतान करना है।
- अनुकूलित विविधीकरण विधियाँ बहुत महंगी हो सकती हैं।
- विविध होने पर पोर्टफोलियो को ट्रैक करना मुश्किल है। केवल शुद्ध परिवर्तन की निगरानी की जाती है; प्रत्येक स्टॉक को व्यक्तिगत रूप से ट्रैक नहीं किया जा सकता है।
- उच्च शुल्क के कारण नीचे-औसत विविधताओं का मौका है।
पोर्टफोलियो विविधीकरण की सीमाएँ
- बाजार जोखिम में विविधता नहीं हो सकती। 2009, 2001 जैसे क्रैश हमेशा हो सकते हैं, और विविधीकरण उनके खिलाफ निवेशक की रक्षा नहीं करेगा।
- सरकार की नीतियां बाजार आंदोलन में एक बड़ी भूमिका निभाती हैं, और इसे विविधता नहीं दी जा सकती है।
- विविधीकरण आम तौर पर लंबी अवधि के निवेशकों के लिए होता है। विविधीकरण व्यापार में मदद नहीं करेगा।
निष्कर्ष
शब्दों में, विविधीकरण एक बहुत ही सरल अवधारणा है। एक अपनी इच्छा के लिए बाहर दिखता है और उनसे मिलान करने की कोशिश करता है। 1970 के बाद से जब मोहरा ने पहला इंडेक्स फंड शुरू किया, तो इंडेक्सिंग विविधीकरण के प्रमुख गेज में से एक है। जब कोई बाजार के साथ वापसी की दरों की तुलना करता है, तो यह मुश्किल हो सकता है कि बाजार कहां है। जैसा कि कोई बाजार नहीं है जो सुनिश्चित करता है कि सभी संपत्तियां शामिल हैं। लेकिन इन दिनों विविधता इतनी आम है कि एकल परिसंपत्तियों में निवेश करने वाले लोगों की संख्या लगभग शून्य है।
