निष्क्रिय निवेश परिभाषा
निष्क्रिय निवेश निवेशकों द्वारा प्रतिभूतियों को खरीदने और बेचने के लिए पोर्टफोलियो के बार-बार मंथन से बचने के द्वारा अपनाई गई रणनीति को संदर्भित करता है, लेकिन प्रतिभूतियों का एक व्यापक आधार खरीदने और रखने के बजाय।
इस युग में, जहाँ सक्रिय प्रबंधक हर प्रकार के विश्लेषण के द्वारा प्रतिभूतियों की खरीद और बिक्री करके बाजार को मात देने की कोशिश करते हैं, निष्क्रिय निवेश एक व्यापक-आधारित पोर्टफोलियो को खरीदने और धारण करने में विश्वास करते हैं, जो आमतौर पर एक इंडेक्स फंड होता है। निष्क्रिय निवेश, प्रतिभूतियों के मंथन के कारण लागत अधिक हो जाती है, और इसलिए निवेशकों द्वारा अपेक्षित रिटर्न भी अधिक हो जाता है।
निष्क्रिय निवेश रणनीतियों के प्रकार
नीचे दिए गए निष्क्रिय निवेश रणनीतियों के प्रकार हैं जिन्हें आम निवेशक द्वारा अपनाया जा सकता है।
- डायरेक्ट इक्विटी: एक निवेशक इंडेक्स में स्टॉक खरीदने के लिए इंडेक्स के समान अनुपात में शेयरों को खरीदकर एक निष्क्रिय निवेश रणनीति अपना सकता है, जैसे डॉव जोन्स। इसलिए निवेशक के रिटर्न अर्थव्यवस्था के सूचकांक के रिटर्न को दर्शाते हैं। इस मामले में निवेशक के लिए चुनौती यह होगी कि वह अक्सर सूचकांक को ट्रैक करे और अपने पोर्टफोलियो में आवश्यक बदलाव करे।
- इंडेक्स फंड की खरीद : एक निवेशक केवल इंडेक्स फंड खरीदने के लिए चुन सकता है जो देश के इंडेक्स की प्रतिकृति में केवल स्टॉक रखने के लिए जाता है। इंडेक्स फंड्स का फंड मैनेजर यह सुनिश्चित करने के लिए सभी प्रयास करेगा कि ट्रैकिंग एरर कम से कम हो और इंडेक्स फंड का प्रदर्शन इंडेक्स से बहुत ही बारीकी से जुड़ा होगा, जो वर्तमान में ट्रैक है।
- ETF : एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स (ETF) इंडेक्स फंड्स के समान हैं और निष्क्रिय निवेश के मार्ग का अनुसरण करते हैं, एकमात्र अंतर यह है कि ETF को स्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध किया जाता है और निवेशकों द्वारा खरीदा और बेचा जा सकता है, जिससे केवल ट्रांसफर होगा स्वामित्व में।
कैसे निष्क्रिय निवेश काम करता है?
निष्क्रिय निवेश 'दर्शन और खरीद' की शैली को अपनाता है। यह प्रतिभूतियों की लगातार खरीद और बिक्री से बचता है, जिससे उच्च लागत कम हो जाती है। यह एक सरल निवेश रणनीति है जिसका उद्देश्य एकल स्टॉक या बॉन्ड रखने के बजाय कई प्रतिभूतियों में निवेश होल्डिंग्स में विविधता लाना है।
मुख्य उद्देश्य बाजार को हरा नहीं है, बल्कि पोर्टफोलियो को ट्रैक करना चाहिए और देश के प्रमुख स्टॉक एक्सचेंजों के बराबर रिटर्न प्रदान करना चाहिए, और यह आमतौर पर कम लागत, मोटे तौर पर विविध सूचकांक फंड में निवेश करके किया जाता है।
पहली बार इंडेक्स फंड बनाकर इस विचार को पहले मोहरा समूह के जॉन बोगल द्वारा लूटा गया था।
निष्क्रिय निवेश के उदाहरण
नीचे दिए गए कुछ उदाहरण हैं कि निवेशक एक निष्क्रिय निवेश रणनीति कैसे अपना सकते हैं।
- इंडेक्स फंड: निवेशक अमेरिका में इंडेक्स फंड्स में से कुछ को चुनने के लिए निष्क्रिय निवेश के मार्ग का उपयोग कर सकते हैं जैसे कि मोहरा 500 इंडेक्स फंड (VFINX), मोहरा स्टॉक मार्केट इंडेक्स फंड (VTSMX), फिडेलिटी 500 इंडेक्स फंड (FUSEX) , श्वाब कुल स्टॉक मार्केट इंडेक्स फंड। (SWTSX)।
- ईटीएफ: निवेशक अमेरिका में मौजूद एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स जैसे वेंगार्ड मेगा कैप ईटीएफ, श्वाब ब्रॉड मार्केट ईटीएफ के जरिए निष्क्रिय निवेश को अपना सकते हैं।
लाभ
नीचे दिया गया है कि कैसे निवेशकों को लाभ पहुंचाने के लिए इंडेक्स फंड है
- लागत में कमी: सक्रिय निवेश निष्क्रिय निवेश की तुलना में मंथन को कम करने के कारण खर्चों में काफी कमी आती है क्योंकि प्रतिभूतियों की लगातार खरीद और बिक्री नहीं होती है।
- विविधीकरण: एकल सुरक्षा रखने के बजाय, निवेश करने वाला सूचकांक दृढ़ता से देश के स्टॉक सूचकांक को ट्रैक करने वाले विभिन्न शेयरों में विविधता लाने में विश्वास करता है, जिससे एकाग्रता में कमी आती है और विविधीकरण को बढ़ावा मिलता है।
- करों में कमी: प्रतिभूतियों की निरंतर खरीद और बिक्री को सीमित करने से, निष्क्रिय निवेश भी निवेश से संबंधित विभिन्न करों को बहुत कम कर देता है।
- सरलता: इस प्रकार का निवेश जनता के बीच लोकप्रिय हो जाता है, इस पद्धति को अपनाने में शामिल सादगी के कारण। एक को केवल एक व्यापक-आधारित इंडेक्स फंड या एक ईटीएफ धारण करना पड़ता है या केवल उन शेयरों में निवेश करना होता है जो सूचकांक को ट्रैक और दोहराते हैं, और यह सब कुछ है। इसलिए विधि काफी सरल और पालन करने में आसान है।
हानि
निष्क्रिय निवेश बाजार को हरा नहीं सकता है, बल्कि बाजार के अनुरूप प्रतिफल देता है। ऐसे समय होते हैं जब एक सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड सर्वोच्च सीमा तक पहुंच जाता है और बाजार को काफी हद तक हरा देता है।
निष्क्रिय निवेश अक्सर ऐसे मौकों पर चूक जाते हैं और यह सूचकांक के अनुरूप छोटे रिटर्न तक सीमित रहेगा। फिर भी, इस तरह के उदाहरण वास्तव में दुर्लभ हैं, और सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड भी दक्षिण में भारी नकारात्मक रिटर्न के साथ नीचे जा सकते हैं यदि बाजार सही थे, जबकि इंडेक्स फंड इस हद तक बहुत अधिक प्रभावित नहीं होंगे।
सीमाएं
निष्क्रिय निवेश खुद को इंडेक्स फंड्स की वापसी तक सीमित करता है क्योंकि वे अर्थव्यवस्था में इंडेक्स फंड्स को दोहराने के प्रयास करते हैं और इस प्रकार केवल ऐसे रिटर्न के लिए विवश होते हैं जो इस तरह के फंड को धारण करके प्राप्त किया जा सकता है। हालांकि, वे बेहतर रिटर्न देने से चूक जाते हैं, जो कई बार सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड मैनेजरों द्वारा हासिल किए जाते हैं।
सक्रिय और निष्क्रिय निवेश के बीच अंतर
- सक्रिय निवेश बेहतर रिटर्न प्राप्त करके बाजार को हरा देने का प्रयास करता है, जबकि निष्क्रिय निवेश केवल बाजार के अनुरूप रिटर्न को अपनाता है।
- सक्रिय निवेश प्रतिभूतियों की लगातार खरीद और बिक्री में लिप्त है, जबकि निष्क्रिय निवेश एक 'खरीद और पकड़' रणनीति को अपनाता है।
- सक्रिय निवेश महत्वपूर्ण खर्चों को पूरा करता है, जिससे पोर्टफोलियो का मंथन होता है, जबकि निष्क्रिय निवेश से उस सीमा तक खर्च कम हो जाता है।
निष्कर्ष
निष्क्रिय निवेश, प्रतिभूतियों के एक व्यापक-आधारित सूचकांक को खरीदने और रखने की अपनी सादगी के कारण, जनता के बीच प्रमुखता हासिल करते हैं। वे सरल और पालन करने में आसान हैं। वे केवल उन दुर्लभ बेहतर रिटर्न को याद करते हैं जो सक्रिय फंड उत्पन्न करते हैं।
फिर भी, वे एक उत्कृष्ट पोर्टफोलियो के लिए खुद को इस तथ्य के कारण बताते हैं कि यह प्रतिकृति के समान है और स्टॉक इंडेक्स के समान रिटर्न का उत्पादन करता है जिसे अक्सर अर्थव्यवस्था के लिए बैरोमीटर माना जाता है।
