वेंचर डेट क्या है?
वेंचर डेट एक प्रकार की ऋण वित्तपोषण व्यवस्था को संदर्भित करता है जिसमें उन कंपनियों को शामिल किया जाता है जो अपने स्टार्ट-अप या शुरुआती चरण में हैं, जो उद्यम पूंजी द्वारा समर्थित हैं, बैंकों या वित्तीय संस्थानों द्वारा उनकी कार्यशील पूंजी की आवश्यकता को पूरा करने के लिए या उनकी पूंजी का वित्तपोषण करने के लिए वित्त पोषित हैं। खर्च। इस तरह के ऋणों में एक उच्च जोखिम शामिल होता है और इस तरह फाइनेंसर सुरक्षा के रूप में कंपनी में इक्विटी शेयर खरीदने का अधिकार हासिल कर लेते हैं।
कैसे काम करता है वेंचर डेट?
- यह बैंकों या वित्तीय संस्थानों द्वारा लघु या मध्यम अवधि के लिए कंपनियों को प्रदान किया गया ऋण है। स्वीकृत धन की संख्या कंपनी द्वारा उठाए गए इक्विटी के अंतिम दौर पर आधारित है। आमतौर पर, पिछले इक्विटी फंडिंग में जुटाए गए फंडों के 30% के बराबर राशि को कंपनियों को उद्यम ऋण फंड के रूप में उधार देने के लिए अनुमोदित किया जाता है। उधार से जुड़ी ब्याज दरें या तो प्राइम रेट या बेंचमार्क रेट हो सकती हैं, जैसे LIBOR रेट।
- किसी भी महत्वपूर्ण संपार्श्विक या संभावित नकदी प्रवाह की कमी के कारण इस तरह का वित्तपोषण अत्यधिक जोखिम भरा है, कंपनी की इक्विटी पूंजी पर जोखिम के खिलाफ सुरक्षा के रूप में सेवा करने के लिए वारंट किया जाता है। इस तरह की वारंटी स्वीकृत ऋण की राशि का लगभग 5% से 20% तक हो सकती है। इन वारंटियों को बाद में कंपनी के इक्विटी शेयरों के रूप में भुनाया जा सकता है, जो पिछले इक्विटी दौर में प्रचलित थे।
- इसके अलावा, ऋणदाता के प्रकार के आधार पर, वित्तपोषण समझौते में अन्य विशिष्ट शर्तें भी हो सकती हैं। जबकि बैंकिंग कंपनियां सख्त शर्तें लगा सकती हैं, गैर-बैंकिंग कंपनियां कुछ शर्तों में ढील दे सकती हैं।
वेंचर ऋण के प्रकार
- उपकरण वित्तपोषण: इस तरह का वित्तपोषण एक कंपनी को अपने उपकरणों को वित्त करने की अनुमति देता है जो इसके संचालन के लिए आवश्यक है।
- लेखा प्राप्य वित्त पोषण: यह वित्तपोषण उधारदाताओं द्वारा प्राप्य कंपनी के वित्तीय वक्तव्यों में दर्शाते हुए प्राप्य खातों के खिलाफ प्रदान किया जाता है।
- ग्रोथ कैपिटल: इस तरह के फंड्स वर्किंग कैपिटल के साथ-साथ माइलस्टोन फाइनेंसिंग के स्रोत के रूप में कार्य करते हैं। इन्हें विकास पूंजी के रूप में जाना जाता है क्योंकि वे अपने विकास को तेज करने में एक संगठन की मदद करते हैं।
कब बचें?
हालांकि उद्यम ऋण के माध्यम से धन जुटाना विवेकपूर्ण लग सकता है, लेकिन एक कंपनी को निम्नलिखित परिदृश्यों के मामले में खुद को ऐसे कर्ज से दूर रखना चाहिए।
- मान लीजिए कि किसी कंपनी के पास ऋण चुकाने के लिए कोई रोड मैप या साधन नहीं है। ऐसा इसलिए है क्योंकि यदि समय पर ऋण नहीं चुकाया जाता है, तो उधारदाताओं को कंपनी की संपत्ति को नुकसान से उबारना पड़ सकता है।
- यदि कंपनी को कंपनी के कुल परिचालन खर्च का लगभग 20% से अधिक राशि देय है, तो इस कर्ज से बचना चाहिए।
- यदि समझौते का हिस्सा बनने वाली अतिरिक्त शर्तों पर भी सहमत होने के लिए बहुत जोखिम भरा है
- यदि कंपनी के पास पूंजी का कोई स्रोत नहीं बचा है और एकमात्र विकल्प उद्यम ऋण है।
वेंचर डेट बनाम वेंचर कैपिटल
दोनों के बीच के प्रमुख अंतर नीचे दिए गए हैं।
- उद्यम पूंजी और उद्यम ऋण के बीच प्रमुख अंतर यह है कि इस ऋण को चुकाने की आवश्यकता है।
- उद्यम के मामले में, पूंजी नियंत्रण पतला होता है, जो कि उद्यम ऋण में नहीं होता है क्योंकि कोई इक्विटी स्टॉक जारी नहीं किया जाता है।
- उद्यम ऋण में स्थितियां कठोर हैं, और जब शर्तें पूरी नहीं होती हैं तो परिणाम गंभीर हो सकते हैं।
- उद्यम पूंजी की तुलना में यह सस्ता है।
लाभ
- स्टार्ट-अप कंपनियों के लिए यह एक आसान तरीका है कि वे एक बार उद्यम पूंजी जुटाने के बाद ऋण के माध्यम से धन जुटाएं।
- कंपनियां इक्विटी शेयर जारी करने के माध्यम से अपने नियंत्रण को कमजोर किए बिना धन प्राप्त करने में सक्षम हैं।
- यह इक्विटी की तुलना में फंड जुटाने का एक बहुत सस्ता तरीका है।
- यह कंपनियों को अपने विकास के उद्देश्यों को पूरा करने में मदद करता है।
नुकसान
- वित्तपोषण व्यवस्था में कठोर वाचाएं शामिल हो सकती हैं, जिन्हें पूरा न करना दंड का कारण बन सकता है।
- राशियों के पुनर्भुगतान, यदि नहीं किए गए हैं, तो उधारकर्ता को कंपनी की परिसंपत्तियों पर नियंत्रण रखने और उन्हें बेचने में सक्षम बना सकता है, जिससे दिवालियापन के महत्वपूर्ण जोखिम हो सकते हैं।
निष्कर्ष
हाल ही में इक्विटी का एक दौर बंद हो जाने के बाद, एक उद्यम ऋण के लिए जाना कंपनियों के लिए आसान हो जाएगा क्योंकि क्रेडिट योग्यता ऐसे समय में सबसे अधिक होगी। कंपनियों को यह सुनिश्चित करना चाहिए कि उनके पास ध्वनि व्यवसाय योजनाएं हैं, जो यह सुनिश्चित करें कि ऐसे ऋणों का पुनर्भुगतान समय पर किया जा सकता है। ये फंड कंपनियों को अपने विकास और प्रदर्शन में तेजी लाने में मदद कर सकते हैं।
