बॉन्ड फंड क्या है?
बॉन्ड फंड, जिसे डेट फंड या इनकम फंड के रूप में भी जाना जाता है, एक म्यूचुअल फंड है, जो बॉन्ड और अन्य डेट सिक्योरिटीज में निवेश करते हैं, जो समय-समय पर लाभांश का भुगतान करते हैं और वास्तव में व्यक्तिगत बांड के विपरीत, किसी भी परिपक्वता तिथि के पास नहीं होते हैं। यह मूल रूप से निवेशकों के धन को मुख्य रूप से निश्चित आय प्रतिभूतियों जैसे कि सरकारी प्रतिभूतियों, बॉन्ड, डिबेंचर, ऋण प्रतिभूतियों, सावधि जमा, आदि में निवेश करके उन्हें आय का एक प्रवाह उत्पन्न करने के उद्देश्य से देता है।
ये फंड आमतौर पर निम्नलिखित में निवेश करते हैं:
- अल्पकालिक निवेश - एक वर्ष या उससे कम के निवेश क्षितिज वाले उन निवेशकों के लिए।
- मध्यम से दीर्घकालिक निवेश- उन निवेशकों के लिए जो 3 या अधिक वर्षों के निवेश क्षितिज के साथ हैं।
- सरकारी प्रतिभूतियों - निवेशकों के लिए डिफ़ॉल्ट जोखिम के लिए कोई भूख नहीं है और इसलिए इसे सबसे सुरक्षित माना जाता है।
- बांड अल्पकालिक और दीर्घकालिक परिपक्वता वाले होते हैं, जिन्हें डायनेमिक बॉन्ड फंड के रूप में भी जाना जाता है।
बॉन्ड फंड कैसे काम करता है?
- निवेशकों के फंडों की पूलिंग के बाद, फंड मैनेजर जो प्रभारी होता है, वह सभी फंडों को निवेश करता है, जो निश्चित आय प्रतिभूतियों, बॉन्ड्स आदि में प्राप्त होता है, जैसा कि ऊपर बताया गया है, पूल बनाने वाले निवेशकों के प्रकार पर निर्भर करता है। आमतौर पर, स्थापित संस्थानों में उच्च क्रेडिट रेटिंग के साथ निवेश किया जाता है।
- फंड का मुख्य उद्देश्य आय और कमाई का अनुकूलन करना है और मूलधन और ब्याज भुगतान के क्रेडिट और डिफ़ॉल्ट जोखिम को कम करना है।
- बॉन्ड फंड निवेशकों के लिए आय के प्रमुख रूप से दो स्रोत हैं। पहली पूंजीगत प्रशंसा, जिसमें यह कुछ समय में नेट एसेट मूल्य में वृद्धि है।
आय का दूसरा स्रोत लाभांश आय है। लाभांश का भुगतान कुछ समय के अंतराल पर किया जाता है, जो कि उपलब्ध अधिशेष निधियों पर निर्भर करता है।
उदाहरण
निफ्टी कॉरपोरेट बॉन्ड इंडेक्स के साथ एचडीएफसी कॉरपोरेट बॉन्ड फंड के फंड के लिए बेंचमार्क के रूप में विचार करें। बांड की सुझाई गई निवेश अवधि 6-12 महीने कहती है। यह मध्यम जोखिम वाले बॉन्ड में निवेश करने वाली एक ओपन एंडेड स्कीम होगी। एएए और उससे ऊपर की क्रेडिट रेटिंग वाले बॉन्ड में निवेश का पैटर्न अच्छी तरह से विविधतापूर्ण होगा, फंड की राशि का 80% निवेश करें।
इस तरह के निधियों का उद्देश्य आय उत्पन्न करना होगा और इस तरह के निवेश पैटर्न के माध्यम से पूंजी की प्रशंसा की उम्मीद करना होगा।
बॉन्ड फंड्स के प्रकार
# 1 - कॉर्पोरेट बांड
इस प्रकार के फंड कॉर्पोरेट बॉन्ड में निवेश करते हैं। कई और वर्गीकरण जोखिम की भूख और निवेश-श्रेणी की विविधता (क्रेडिट रेटिंग के आधार पर) पर निर्भर करते हैं।
# 2 - सरकारी बांड
वे सबसे सुरक्षित प्रकार के फंड हैं क्योंकि सरकारी गारंटी है।
# 3 - नगर निगम / स्थानीय प्राधिकरण बांड
राज्य सरकारों, स्थानीय प्राधिकरणों, नगरपालिका एजेंसियों, आदि द्वारा जारी किए गए बांडों में निवेश से कर छूट प्राप्त होगी।
बांड और बॉन्ड फंड के बीच अंतर
| अंतर का बिंदु | बांड | बॉन्ड फंड | ||
| ब्याज की दर | निश्चित ब्याज दर प्रदान की जाती है, क्योंकि बांड परिपक्वता के लिए आयोजित किए जाते हैं, और जारीकर्ता डिफ़ॉल्ट नहीं होता है। | ब्याज की सटीक प्रभावी दर अक्सर निर्धारित करना मुश्किल होता है क्योंकि निवेश प्रक्रिया पर कम नियंत्रण होता है। | ||
| विविधीकरण | कठिन | एक विविध तरीके से बांड में निवेश करता है। | ||
| लागत | तुलनात्मक रूप से महंगा। | व्यक्तिगत बॉन्ड खरीदने की तुलना में इस तरह के फंड में निवेश करना काफी कम खर्चीला है। | ||
| परिपक्वता पर नियंत्रण | बांड की एक निश्चित परिपक्वता तिथि होती है। | निधि के परिपक्व होने पर कोई निश्चित तिथि नहीं है, और निवेशकों को प्राप्त होगा कि उन्होंने क्या निवेश किया है। इसकी कीमत है और इसे किसी भी समय बेचा जा सकता है। |
लाभ
- निवेशक के दृष्टिकोण से, ये बॉन्ड की तुलना में आकर्षक होते हैं क्योंकि बॉन्ड फंड में व्यक्तिगत बॉन्ड की तुलना में भाग लेना आसान होता है।
- लेन-देन की लागतों को व्यक्तिगत बॉन्ड के मामले में उतना अधिक भुगतान करने की आवश्यकता नहीं है।
- क्योंकि यह फंड कई बॉन्डों का समूह है, एक तरह के बॉन्ड द्वारा भुगतान के डिफ़ॉल्ट के मामले में, प्रभाव कम होगा।
- विविधीकरण का एक अतिरिक्त लाभ है जिसमें पोर्टफोलियो में भी कम निवेश में विविधता होगी, जो कि व्यक्तिगत फंडों में संभव नहीं है।
- हालाँकि परिपक्वता की कोई विशेष तिथि नहीं है, फिर भी निवेशक नेट एसेट वैल्यू (एनएवी) प्राप्त करके किसी भी समय वापस ले सकता है।
- इनके लिए, कुछ पेशेवर पोर्टफोलियो का प्रबंधन और प्रबंधन करते हैं जो पोर्टफोलियो का लगातार विश्लेषण करता है।
- बांडों से उत्पन्न आय का स्वचालित रूप से पुनर्निवेश किया जाता है, और निधियों का मूल्य इसलिए सराहना करता रहता है।
नुकसान
- बॉन्ड की तरह बॉन्ड फंड बाजार में प्रचलित ब्याज दरों पर प्रतिक्रिया करते हैं। बाजार में कम दर बांड की मांग को बढ़ाती है, और इसलिए बांड की कीमत बढ़ जाती है। इसके विपरीत, यदि ब्याज दर बढ़ती है, तो मांग गिर जाएगी।
- शुल्क संरचना म्यूचुअल फंड कंपनी, किसी विशेष उत्पाद में उनकी विशेषज्ञता और उनके नियमों पर निर्भर करती है।
- व्यक्तिगत बॉन्ड ब्याज भुगतानों के विपरीत लाभांश भुगतान परिवर्तनीय होते हैं।
- यह हमेशा सभी निवेशकों के लिए खुला नहीं हो सकता है। एक सीमा तक या फंड मैनेजर के विवेक पर पहुंचने के बाद, वे नए निवेशकों को फंड बंद कर सकते हैं।
निष्कर्ष
- ये निवेशकों के सभी फंडों को जमा करके म्यूचुअल फंड यूलिप के रूप में पेश किए जाने वाले उत्पाद हैं। निवेशकों की जरूरतों के अनुसार उन्हें अनुकूलित किया जा सकता है। वे निवेशकों के दीर्घकालिक लक्ष्यों के लिए उपयुक्त हैं। यह उन निवेशकों के लिए भी उपयुक्त है जो विविधीकरण चाहते हैं।
- रिटर्न आमतौर पर मुद्रा बाजार के साधनों और जमा दरों से अधिक होता है। वे अत्यधिक तरल हैं और किसी निवेशक द्वारा किसी भी समय बेचा जा सकता है, हालांकि उतार-चढ़ाव एनएवी एक झटका की तरह लग सकता है।
- इसलिए, यदि विशेष शुल्क किसी समस्या से बहुत बड़ा नहीं लगता है, तो ये मध्यम और लंबी अवधि में आय प्राप्त करने वाले निवेशकों के लिए सबसे उपयुक्त हैं और जो मध्यम जोखिम के साथ उचित स्थिर दर की तलाश कर रहे हैं।
किसी भी संदेह के मामले में, निवेशकों को उत्पाद की उपयुक्तता के बारे में अपने वित्तीय सलाहकारों से परामर्श करना चाहिए।
