ऑपरेटिंग लीवरेज (डीओएल) की एक डिग्री क्या है?
ऑपरेटिंग लीवरेज की डिग्री बिक्री में परिवर्तन के साथ कंपनी की परिचालन आय की संवेदनशीलता को मापती है; एक उच्च डीओएल का तात्पर्य व्यवसाय संचालन में निश्चित लागत के उच्च अनुपात से है, जबकि निम्न डीओएल का तात्पर्य व्यवसाय चलाने में निर्धारित लागत निवेश से है।
ऑपरेटिंग लीवरेज फॉर्मूला की डिग्री
उस कंपनी की परिचालन आय पर किसी कंपनी की बिक्री में परिवर्तन के प्रभाव को निर्धारित करने के लिए सूत्र का उपयोग किया जाता है।
- डीओएल की अवधारणा एक कंपनी की समग्र लागत संरचना में निश्चित लागत और परिवर्तनीय लागत के अनुपात के आसपास घूमती है।
- परिवर्तनीय लागत के उच्च अनुपात वाली कंपनी की तुलना में निश्चित लागत के अधिक अनुपात वाली कंपनी के पास उच्च डीओएल है।
- यदि डीओएल अधिक है, तो ब्याज और करों (ईबीआईटी) से पहले की कमाई बिक्री में प्रतिशत परिवर्तन के लिए अधिक संवेदनशील है जबकि अन्य सभी चर समान शेष हैं, और इसके विपरीत।
ऑपरेटिंग लीवरेज (डीओएल) की डिग्री का सूत्र बिक्री में प्रतिशत परिवर्तन द्वारा ईबीआईटी में प्रतिशत परिवर्तन को विभाजित करके निकाला जाता है, और इसे निम्न रूप में दर्शाया जाता है:
फॉर्मूला = EBIT में प्रतिशत परिवर्तन / बिक्री में प्रतिशत परिवर्तन
इसके विपरीत, DOL के लिए सूत्र को कंपनी के EBIT द्वारा योगदान मार्जिन को विभाजित करके भी प्राप्त किया जा सकता है, जिसे गणितीय रूप से दर्शाया जाता है,
फॉर्मूला = योगदान मार्जिन / ईबीआईटीनीचे दिखाए अनुसार इसका और विस्तार किया जा सकता है,
ऑपरेटिंग लीवरेज फॉर्मूला की डिग्री = (बिक्री - परिवर्तनीय लागत) / (बिक्री - निश्चित लागत - परिवर्तनीय लागत)
स्पष्टीकरण
सूत्र निम्नलिखित तीन चरणों का उपयोग करके प्राप्त किया जा सकता है:
चरण 1: सबसे पहले, चालू वर्ष और पिछले वर्ष के दौरान परिचालन आय बनाम ईबीआईटी निर्धारित करें। अब वर्तमान वर्ष से पिछले वर्ष के EBIT को घटाकर EBIT में प्रतिशत परिवर्तन की गणना करें और फिर पिछले वर्ष के EBIT द्वारा परिणाम को विभाजित करें जैसा कि नीचे दिखाया गया है,
EBIT में प्रतिशत परिवर्तन = (EBIT चालू वर्ष - EBIT पिछले वर्ष) / पिछले वर्ष EBIT * 100%
चरण 2: अगला, वर्तमान वर्ष और पिछले वर्ष के दौरान बिक्री का निर्धारण करें। अब, पिछले वर्ष की बिक्री को चालू वर्ष से घटाकर बिक्री में प्रतिशत परिवर्तन की गणना करें और फिर पिछले वर्ष की बिक्री से परिणाम को विभाजित करें जैसा कि नीचे दिखाया गया है:
बिक्री में प्रतिशत परिवर्तन = (बिक्री चालू वर्ष - बिक्री पिछले वर्ष) / बिक्री पिछले वर्ष * 100%
चरण 3: अंत में, सूत्र की गणना चरण 1 में मान को ऊपर चरण 2 से विभाजित करके की जा सकती है।
उदाहरण
आइए इसे बेहतर समझने के लिए कुछ सरल से उन्नत उदाहरण देखें।
उदाहरण 1
आइए हम कंपनी ए का उदाहरण लेते हैं, जिसने एक साल में $ 800,000 की बिक्री की है, जो कि वर्ष दो में बढ़कर $ 1,000,000 हो गई है। एक वर्ष में, कंपनी का परिचालन व्यय $ 450,000 था, जबकि वर्ष दो में, वही $ 550,000 तक चला गया। कंपनी ए के लिए डीओएल निर्धारित करें।
ऑपरेटिंग लीवरेज की गणना के लिए निम्नलिखित डेटा का उपयोग करें।
वर्ष 1 में EBIT
- वर्ष 1 में ईबीआईटी = वर्ष 1 में बिक्री - वर्ष 1 में परिचालन व्यय
- = $ 800,000 - $ 450,000
- = $ 350,000
वर्ष 2 में EBIT
- वर्ष 2 में ईबीआईटी = वर्ष 2 में बिक्री - वर्ष 2 में परिचालन व्यय
- = $ 1,000,000 - $ 550,000
- = 450,000 डॉलर
EBIT में बदलाव
- वर्ष 2 में EBIT = EBIT में बदलाव - वर्ष 1 में EBIT
- = $ 450,000 - $ 350,000
- = $ 100,000
EBIT में प्रतिशत परिवर्तन
- EBIT में प्रतिशत परिवर्तन = EBIT / EBIT में वर्ष 1 * 100% में परिवर्तन
- = $ 100,000 / $ 350,000 * 100%
- = 28.57%
बिक्री में परिवर्तन
- बिक्री में परिवर्तन = वर्ष 2 में बिक्री - वर्ष 1 में बिक्री
- = $ 1,000,000 - $ 800,000
- = $ 200,000
बिक्री में प्रतिशत परिवर्तन
- बिक्री में प्रतिशत परिवर्तन = 1 वर्ष में बिक्री / बिक्री में परिवर्तन * 100%
- = $ 200,000 / $ 800,000 * 100%
- = 25.00%
ऑपरेटिंग लीवरेज की डिग्री की गणना होगी -
अब, DOL फॉर्मूला = EBIT में प्रतिशत परिवर्तन / बिक्री में प्रतिशत परिवर्तन
- डीओएल फॉर्मूला = 28.57% / 25.00%
- = 1.14
इसलिए, कंपनी A का DOL 1.14 है।
उदाहरण # 2
आइए एक और कंपनी बी का उदाहरण लेते हैं, जो चॉकलेट निर्माण के व्यवसाय में है और मौजूदा वर्ष में, $ 50 प्रति पीस की औसत बिक्री मूल्य के साथ 18,000 टुकड़ों की बिक्री की मात्रा हासिल की है। कंपनी की समग्र लागत संरचना ऐसी है कि निर्धारित लागत $ 100,000 है, जबकि परिवर्तनीय लागत $ 25 प्रति टुकड़ा है। कंपनी बी के लिए ऑपरेटिंग लीवरेज की डिग्री की गणना करें।
ऑपरेटिंग लीवरेज की गणना के लिए निम्नलिखित डेटा का उपयोग करें।
बिक्री = बिक्री की मात्रा * प्रति पीस औसत बिक्री मूल्य
- = 18,000 * $ 50
- = $ 900,000
परिवर्तनीय लागत = बिक्री मात्रा * प्रति टुकड़ा परिवर्तनीय लागत
- = 18,000 * $ 25
- = 450,000 डॉलर
योगदान मार्जिन
योगदान मार्जिन = बिक्री - परिवर्तनीय लागत
- = $ 900,000 - $ 450,000
- = 450,000 डॉलर
EBIT
EBIT = बिक्री - परिवर्तनीय लागत - निश्चित लागत
- = $ 900,000 - $ 450,000 - $ 100,000
- = $ 350,000
गणना इस प्रकार होगी -
अब, DOL फॉर्मूला = योगदान मार्जिन / EBIT
- डीओएल फॉर्मूला = $ 450,000 / $ 350,000
- = 1.29
इसलिए, कंपनी B का DOL 1.29 है।
ऑपरेटिंग लीवरेज कैलकुलेटर की डिग्री
आप ऑपरेटिंग लीवरेज कैलकुलेटर की निम्नलिखित डिग्री का उपयोग कर सकते हैं।
| EBIT में प्रतिशत परिवर्तन | |
| बिक्री में प्रतिशत परिवर्तन | |
| डीओएल फॉर्मूला | |
| डीओएल फॉर्मूला = |
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|
प्रासंगिकता और उपयोग
डीओएल फॉर्मूला की अवधारणा को समझना महत्वपूर्ण है क्योंकि यह कंपनी को कंपनी की संभावित कमाई पर परिचालन लाभ उठाने के प्रभावों की सराहना करने में मदद करता है। किसी कंपनी के लिए परिचालन लाभ का एक उपयुक्त स्तर निर्धारित करना एक महत्वपूर्ण अनुपात है जिसका उपयोग किसी कंपनी की परिचालन आय से अधिकतम लाभ को सुरक्षित करने के लिए किया जा सकता है।
यदि किसी कंपनी का उच्च परिचालन लाभ है, तो इसका मतलब है कि इसकी कुल लागत संरचना का एक बड़ा हिस्सा निश्चित लागतों के कारण है। ऐसी कंपनी बिक्री में अपेक्षाकृत कम वृद्धि के साथ मुनाफे में भारी बदलाव का आनंद लेगी। दूसरी ओर, यदि किसी कंपनी का कम परिचालन लाभ है, तो इसका मतलब है कि परिवर्तनीय लागत इसकी समग्र लागत संरचना का एक बड़ा हिस्सा है। इस तरह की कंपनी को अपनी कम निर्धारित लागतों को कवर करने के लिए प्रति बिक्री में वृद्धि करने की आवश्यकता नहीं है, लेकिन यह प्रत्येक वृद्धिशील बिक्री पर एक छोटा लाभ कमाता है।
फिर भी, उच्च ऑपरेटिंग लीवरेज वाली कंपनी को हमेशा ध्यान रखना चाहिए कि कम ऑपरेटिंग लीवरेज वाली कंपनी विज़-ए-विज़, यह खराब कॉर्पोरेट निर्णयों और अन्य चर के लिए अधिक असुरक्षित है, जिसके परिणामस्वरूप आय में उल्लेखनीय कमी हो सकती है।
