DSCR फॉर्मूला क्या है?
DSCR (ऋण सेवा कवरेज अनुपात) फॉर्मूला कंपनी की ऋण चुकौती क्षमता की सहज समझ प्रदान करता है और इसकी गणना कुल परिचालन सेवा के लिए नेट ऑपरेटिंग आय के अनुपात के रूप में की जाती है।
DSCR फॉर्मूला = शुद्ध परिचालन आय / कुल ऋण सेवाशुद्ध परिचालन आय की गणना कंपनी के राजस्व माइनस के रूप में की जाती है। ज्यादातर मामलों में, उधारदाता शुद्ध परिचालन लाभ का उपयोग करते हैं, जो कि शुद्ध परिचालन आय के समान है। कुल ऋण सेवा ऋण, डूबते धन की तरह वर्तमान ऋण दायित्वों है जो आने वाले वर्ष में भुगतान करने की आवश्यकता है।
स्पष्टीकरण
ऋण सेवा कवरेज अनुपात फॉर्मूला केवल शुद्ध परिचालन आय में लेता है और इसे ऋण सेवा (रुकावट, डूबता हुआ धन, कर व्यय) से विभाजित करता है।
इसमें निम्नलिखित की तरह सभी ऋण दायित्व शामिल होने चाहिए:
- बैंक ऋण
- अल्पावधि ऋण
- पट्टे देता है
- ऋण सेवा के लिए मासिक भुगतान
अधिकांश उधारदाता परिचालन आय का उपयोग करते हैं, जो ईबीआईटी के बराबर है। लेकिन कुछ लोग अनुपात की गणना करने के लिए EBITDA का भी उपयोग करते हैं।
DSCR फॉर्मूला के उदाहरण (एक्सेल टेम्पलेट के साथ)
आइए इसे बेहतर समझने के लिए कुछ सरल से उन्नत उदाहरण देखें।
उदाहरण 1
मान लीजिए कि एक रियल एस्टेट डेवलपर एक स्थानीय बैंक से ऋण लेना चाहता है। फिर ऋणदाता पहले अपने ऋण को चुकाने के लिए उधारकर्ता की क्षमता निर्धारित करने के लिए डीएससीआर की गणना करना चाहेगा। रियल एस्टेट डेवलपर खुलासा करता है कि उसे प्रति वर्ष 200,000 डॉलर की परिचालन आय है और उसे अपने ऋण पर $ 70,000 की वार्षिक ब्याज का भुगतान करना होगा जो उसने लिया था। इसलिए ऋणदाता डीएससीआर की गणना यह निर्धारित करने के लिए करेगा कि रियल एस्टेट डेवलपर को ऋण देना है या नहीं।
- DSCR = 200,000 / 70,000
- डीएससीआर = 2.857
2.857 का DSCR रियल एस्टेट डेवलपर को ऋण देने के लिए एक अच्छा DSCR है।
अब, अगर डेवलपर ने $ 5000 का भुगतान करने के लिए भुगतान भी किया है, तो ऋण सेवा बढ़कर $ 75000 हो जाएगी। नया DSCR इस प्रकार होगा: -
- DSCR = 200,000 / 75,000
- DSCR = 2.66
इसलिए डीएससीआर ऋण सेवा भुगतान में वृद्धि के साथ कम हो गया।
उदाहरण # 2
कंपनी X के लिए DSCR की गणना करें, जिसके पास निम्न आय विवरण है।
परिचालन आय की गणना सकल लाभ से खर्चों को घटाकर की जाती है।
ऋण सेवाएं ब्याज खर्च और आयकर खर्चों के लिए जिम्मेदार होंगी।
इसलिए, परिचालन आय = $ 13000
ऋण सेवा = $ 5000
तो, DSCR की गणना इस प्रकार होगी -
- DSCR = 13000/5000
DSCR होगा -
- DSCR = 2.6
2.6 का डीएससीआर इंगित करता है कि कंपनी के पास अपने ऋण दायित्वों को पूरा करने के लिए पर्याप्त नकदी है।
उदाहरण # 3
हम ILandFS इंजीनियरिंग और निर्माण कंपनी के ऋण सेवा कवरेज अनुपात की गणना करेंगे। हम परिचालन लाभ का डेटा प्राप्त कर सकते हैं, जो लाभ और हानि बयान से परिचालन आय और ऋण सेवा के बराबर है, जो धन नियंत्रण में उपलब्ध है।
स्रोत: https://www.moneycontrol.com/
वर्ष 2018 में शुद्ध परिचालन लाभ .9 160.92 है।
ऋण सेवा का सवाल है, हम देख सकते हैं कि यह भुगतान हितों कि है की जरूरत है ₹ 396.03।
इसलिए डीएससीआर सूत्र की गणना इस प्रकार होगी -
- DSCR = 160.92 / 396.03
DSCR होगा
- DSCR = 0.406
0.406 का DSCR बताता है कि कंपनी के पास अपने ऋण दायित्वों को पूरा करने के लिए पर्याप्त नकदी नहीं है।
उदाहरण # 4
हम MEP इन्फ्रास्ट्रक्चर डेवलपर्स के ऋण सेवा कवरेज अनुपात की गणना करेंगे। हम लाभ और हानि बयान से परिचालन लाभ और ऋण सेवा का डेटा प्राप्त कर सकते हैं, जो धन नियंत्रण में उपलब्ध है।
स्रोत: https://www.moneycontrol.com/
वर्ष 2018 में शुद्ध परिचालन लाभ ₹ 218.26 है।
ऋण सेवा के लिए, हम देख सकते हैं कि उसे ब्याज और करों का भुगतान करने की आवश्यकता है, जो, 50.04 है।
DSCR की गणना इस प्रकार होगी -
- DSCR = 218.26 / 50.04
DSCR होगा
- DSCR = 4.361
4.361 का DSCR बताता है कि कंपनी के पास अपने ऋण दायित्वों को पूरा करने के लिए पर्याप्त नकदी है।
DSCR कैलक्यूलेटर
आप निम्नलिखित DSCR कैलकुलेटर का उपयोग कर सकते हैं।
| शुद्ध ऑपरेटिंग आय | |
| कुल ऋण सेवा | |
| डीएससीआर फॉर्मूला | |
| DSCR फॉर्मूला = |
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महत्त्व
डीएससीआर लेनदारों और निवेशकों दोनों के लिए महत्वपूर्ण है, लेकिन लेनदार इसका अधिक विश्लेषण करते हैं क्योंकि यह ऋणदाता की वर्तमान ऋण चुकाने की क्षमता को निर्धारित करता है।
DSCR अनुपात यह निर्धारित करेगा कि क्या उधारकर्ता को अपना ऋण स्वीकृत होगा और ऋण के नियम और शर्तें।
DSCR फॉर्मूला की व्याख्या कैसे करें?
1 और उससे अधिक का DSCR अनुपात एक अच्छा अनुपात है। उच्चतर, बेहतर।
- 1 से अधिक का अनुपात बताता है कि यह अपनी ऋण सेवा को कवर करने के लिए पर्याप्त नकदी प्रवाह पैदा कर रहा है।
- 1 से कम अनुपात बताता है कि ऋण दायित्वों को कवर करने के लिए पर्याप्त नकदी नहीं है।
0.85 का एक डीएससीआर इंगित करता है कि 85% ऋण भुगतान को कवर करने के लिए केवल पर्याप्त परिचालन आय है।
ज्यादातर उधारदाता कंपनी की आर्थिक स्थितियों के आधार पर 1.15 या उससे अधिक के DSCR अनुपात की तलाश करते हैं।
एक ऋणदाता कभी भी उधारकर्ता को ऋण देकर नुकसान नहीं उठाना चाहेगा, जो कभी भी चुकाने में सक्षम नहीं होगा। DSCR अनुपात कंपनी के नकदी प्रवाह और कंपनी को अपने ऋण को चुकाने के लिए कितना नकदी देता है, इस बारे में जानकारी देता है।
यह अचल संपत्ति या वाणिज्यिक उधार में बहुत महत्व है, क्योंकि यह अनुपात हमें अधिकतम ऋण राशि के बारे में एक विचार देता है जो एक ऋणदाता प्राप्त करने में सक्षम होगा।
एक उच्च DSCR के लाभ
- ऋण के लिए अर्हता प्राप्त करने की अधिक संभावना
- कम ब्याज दर पाने की बेहतर संभावना।
- व्यवसाय ऋण दायित्वों को बेहतर तरीके से प्रबंधित कर सकते हैं।
इसलिए अनुपात जितना अधिक होगा, उतना ही बेहतर होगा।
